27.11.2019 breitere anlagenstreuung positive renditen ... · „der sichere kapitalverzehr“...
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Breitere Anlagenstreuung –positive Renditen trotz negativer ZinsenEinfach gut für Ihre Werte.
27.11.2019
Halten Sie hohe Liquiditätsbestände auf Ihren Konten?
Sind die Erträge aus Finanzanlagen für Sie von Bedeutung?
Liegen Ihre Anlagen zu über 50 % im verzinslichen Bereich?
Haben Sie Anlageentscheidungen in letzter Zeit vermehrt aufgeschoben?
Liegt Ihr letztes Anlagegespräch mit der DKM mehr als 12 Monate zurück?
27.11.2019Einfach gut für Ihre Werte.2 ++
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1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
kumulierte Wertentwicklung seit 1999
100 % Renten (4% p.a.)Monatsgeld (1,7% p.a.)Inflation (1,5% p.a.)
Mit Renten lagen Sie bisher immer richtig
Einfach gut für Ihre Werte.3 ++
RentenAktienImmobilien
Unternehmensanleihen
Schwellenländer Renten
MikrofinanzSchwellenländer Aktien
27.11.2019
Rentner sind wir alle
Einfach gut für Ihre Werte.4 ++
Renten75%
Alternative7%
Aktien18%
27.11.2019
Die Hälfte Ihrer Finanzanlagen liegen (noch) in der Kasse
Anlageklasse 10/2018 10/2019 Anmerkungen
Ren
ten
Liquidität* 2.795 2.896 +101 Liquiditätshaltung auf Rekordniveau – Ertragsverzicht und Kosten
Festgelder (2 Jahre und länger) 506 483 -23 Festgelder mit positivem Zins erst bei langen Laufzeiten möglich
Wertpapiere (fest-)verzinslich 999 927 -72 Anleihen mit positiver Rendite erst bei langen Laufzeiten möglich
Rentenfonds 371 318 -53
Mischfonds (Rentenanteil) 467 466 -1
Alt
ern
ati
ve Immobilienfonds 138 146 +8 Erwerb (wenn überhaupt) häufig nur über die Börse möglich
Mikrofinanzfonds 55 61 +6
Akti
en Aktien (-fonds) 282 385 +103 Deutliche Zuwächse (u.a. „Best-of-two“)
Mischfonds (Aktienanteil) 156 155 -1
Einfach gut für Ihre Werte.5 ++
* Kontokorrentkonto/Tagesgeld/Sparkonto Angaben in Mio. Euro
27.11.2019
Unser Kapitalmarkt-Bild
28.11.2019Einfach gut für Ihre Werte.6 ++
Anlageklasse Anmerkungen Rendite* Risiko**
Ren
ten
Tagesgeld „Negativzinsen werden Normalität“ - Liquidität gering halten -0,50%
Sehr gute Bonitäten***Staatsanleihen/Pfandbriefe
„Sicherheit und garantierte Zahlungsströme“ - kein Ertragspotenzial 0,00% 6,2%
Gute Bonitäten****Unternehmensanleihen
„Spät im Zyklus“ - Chance auf positive Rendite 0,50% 8,1%
Alt
ern
ati
ve Immobilien (-fonds) „Stabile Erträge“ - Streuung über Nutzungsarten 2,50% -0,5%
Mikrofinanz (-fonds) „Doppelte Rendite bei geringem Risiko“ - sukzessive auf-/ausbauen 1,25% 2,3%
Akti
en Welt „Dividenden als zuverlässige Erträge“ - Risiken einkalkulieren 3,25% 37,9%
Emerging Markets „Mehrertrag begrenzt“ – Streuung über Regionen 3,75% 54,0%
* Erwartung p.a. über die nächsten 5 Jahre / ** historisch als absoluter Verlust bei 99% Wahrscheinlichkeit / *** Rating AAA bis AA- / **** Rating A+ bis BBB-
Unsere Anlagephilosophie
Einfach gut für Ihre Werte.7 ++
Wir empfehlen nur das, was wir verstehen und worin wir selbst investieren. Wir fokussieren uns auf wenige, aber wesentliche Anlageklassen.
Unser Anlageuniversum
Eine langfristig ausgerichtete Anlagestrategie hat Vorrang vor spontanen Meinungen.
Unser Anlagehorizont
Wir berücksichtigen Nachhaltigkeitskriterien, weil wir von deren langfristiger Überlegenheit überzeugt sind und gesellschaftliche Verantwortung übernehmen.
Unser Nachhaltigkeitsverständnis
Wir haben Erträge und Risiken im Blick und bevorzugen defensive Strategien.
Unsere Zielsetzung
27.11.2019
Unser Kapitalanlageprozess
Einfach gut für Ihre Werte.8 ++
Anlagestrategie
Bei Bedarf /jährlich
27.11.2019
„Der sichere Kapitalverzehr“ – Das Tagesgeld
So viel wie nötig – so wenig wie möglich
+ Versicherungsprämie zur Verwahrung kurzfristig erforderlicher Liquidität
+ Durch Negativzins zur Kapitalanlage mittlerweile ungeeignet
27.11.2019Einfach gut für Ihre Werte.9 ++
Tagesgeld100%
Kennzahlen Rendite p.a. Risiko* p.a.
Historisch(1999 bis 2018)
1,7% 0,0%
Erwartungender DKM
-0,5% 0,0%
*Risiko: Maximaler Vermögensverlust innerhalb von 12 Monaten, der mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % nicht überschritten wird. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind keine verlässlichen Indikatoren für die künftige Wertentwicklung
Qu
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Kennzahlen Rendite p.a. Risiko* p.a.
Historisch(1999 bis 2018)
4,2% 0,9%
Erwartungender DKM
1,0% 4,7%
„Vermögen mehren (nominal)“ - Das Musterportfolio Stabilität
Rahmenbedingungen der Optimierung
+ Risiko darf maximal so groß sein wie bei 100% Renten
+ Seit 1999 kein Kalenderjahr mit negativer Performance
+ Max. 20% Immobilien
+ Max. 5% Mikrofinanz
+ Keine Emerging Markets
Einfach gut für Ihre Werte.10 ++
Aktien Welt10%
Renten45%Unternehmens
-anleihen20%
Immobilien20%
Mikrofinanz5%
*Risiko: Maximaler Vermögensverlust innerhalb von 12 Monaten, der mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % nicht überschritten wird. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind keine verlässlichen Indikatoren für die künftige Wertentwicklung
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27.11.2019
„Vermögen sichern (real)“ - Das Musterportfolio Ertrag
Aktien Welt16%
Aktien EM4%
Renten25%
Unternehmens-anleihen
20%
Immobilien25%
Mikrofinanz10%
Rahmenbedingungen der Optimierung
+ Max. drawdown inkl. Erholung ist kleiner als 24 Monate (vom Höchst- zum Tiefststand bis zum Erreichen des alten Höchststandes)
+ Max. 25% Immobilien
+ Max. 10% Mikrofinanz
+ Aktien Welt zu Aktien EM im Verhältnis 80:20
Einfach gut für Ihre Werte.11 ++
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gen
Kennzahlen Rendite p.a. Risiko* p.a.
Historisch(1999 bis 2018)
4,6% 6,7%
Erwartungender DKM
1,5% 7,5%
*Risiko: Maximaler Vermögensverlust innerhalb von 12 Monaten, der mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % nicht überschritten wird. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind keine verlässlichen Indikatoren für die künftige Wertentwicklung
27.11.2019
„Vermögen mehren (real)“ - Das Musterportfolio Chance
Aktien Welt30%
Aktien EM5%
Renten15%
Unternehmens-anleihen
10%
Immobilien30%
Mikrofinanz10%
Einfach gut für Ihre Werte.12 ++
Qu
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Kennzahlen Rendite p.a. Risiko* p.a.
Historisch(1999 bis 2018)
4,8% 12,4%
Erwartungender DKM
2,1% 12,6%
*Risiko: Maximaler Vermögensverlust innerhalb von 12 Monaten, der mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 % nicht überschritten wird. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind keine verlässlichen Indikatoren für die künftige Wertentwicklung
Rahmenbedingungen der Optimierung
+ Max. 30% Immobilien
+ Max. 10% Mikrofinanz
+ Aktien Welt zu Aktien EM im Verhältnis 60:10
27.11.2019
Die Strategien im historischen Vergleich
27.11.2019Einfach gut für Ihre Werte.13 ++
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-15,0
-10,0
-5,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Wertentwicklung seit 1999 in % p.a.
Tagesgeld (-0,4% in 2017)
Stabilität (0,2% in 2008)
Ertrag (-5,2% in 2008)
Chance (-11,2% in 2008)
Alle Strategien auf einen Blick
Einfach gut für Ihre Werte.14 ++
+ „Sicherer Kapitalverzehr“
+ 4,7%
+ 0,0%
Strategie
Tagesgeld
Musterportfolio Stabilität
Musterportfolio Ertrag
Beschreibung
Musterportfolio Chance
erwartete Rendite erwartetes Risiko
+ 7,5%
+ 12,6%
− 0,5%
+ „Vermögen mehren (real)“
+ 2,1%
+ „Vermögen mehren (nominal)“
+ 1,0%
+ „Vermögen sichern (real)“
+ 1,5%
27.11.2019
Aktien und Renten liefern in 2019 außerordentliche Kursgewinne
Einfach gut für Ihre Werte.15 ++
Stabilität
Außen: Zielquoten, Innen: aktuelle Quoten
5,7%5% Mikrofinanz
50 %Renten
20% Untern.-Anl.
15% Immobilien
10% Aktien Welt
0% Aktien EM
Ertrag
Außen: Zielquoten, Innen: aktuelle Quoten
7,2%5% Mikrofinanz
30% Renten
20% Untern.-Anl.
25% Immobilien
16% Aktien Welt
4% Aktien EM
27.11.2019
Langfristiger Mehrwert durch aktives Management –Die DKM Vermögensverwaltung
Einfach gut für Ihre Werte.16 ++
2,09
8,81
1,48
7,61
nachhaltiges Rentenportfolio nachhaltiges Aktienportfolio
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013 in
% p
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DKM Vermögensverwaltung
Vergleichsindex
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…Sie hohe Liquiditätsbestände auf Ihren Konten halten.
…Erträge aus Finanzanlagen für Sie von Bedeutung sind.
…Ihre Anlagen zu über 50 % im verzinslichen Bereich liegen.
…Sie Anlageentscheidungen in letzter Zeit vermehrt aufgeschoben haben.
…Ihr letztes Anlagegespräch mit der DKM mehr als 12 Monate zurückliegt.
Einfach gut für Ihre Werte.17 ++
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