aktien lernen komplettkurs
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8/10/2019 Aktien Lernen Komplettkurs
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Erfolgreich an der
Kostenloses Aktien-Tutorial
fr Brsenanfnger
Copyright aktien-lernen.de Bild! pcdesign " #otolia.co$
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%or&ort
Sie sind Brsenanfngeroder Aktien Anfngerund wollen an der Brse
mitmischen? Sie suchen eine kostenlose Einfhrung in die Welt der Brse?
Dann sind Sie mit diesem E-Book am Ziel Ihrer Suche angelangt! In diesem
E-Book knnen Sie alles er ktien" Aktienfondsund den Einstieg an der
Brse lernen# Schritt fr Schritt fhren wir Sie ein in die Welt des
Wert$a$ierhandels#
%ernen Sie die 'rund(egriffeder Brse kennen" erfahren Sie" wie derBrsenkurs entsteht" was man raucht" um an der Brse erfolgreich Aktien
kaufen&u knnen und welche 'orausset&ungen Sie mitringen sollten#
%ernen Sie den ktienhandel fr nf(nger )on der *ike auf# +ur durch
dieses ,rundwissen knnen Sie erfolgreich an der Brse handeln#
Wir &eigen Ihnen die wichtigsten Brsenkenn&ahlen und wie Sie anhand
dieser enn&ahlen gnstige ktien heraus$icken# Sie lernen" was Ihnen
ein )usterdepotringt und wie Sie es einset&en knnen" um erfolgreicher
an der Brse &u sein# Sie lernen" sich eine einfache aer
wirkungs)olle Aktien *trategie&u erstellen" mit der Sie ein 'ermgen an
der Brse aufauen knnen und erfahren" wie Sie dieses 'ermgen &um
Beis$iel mit )oney )anage$entgegen ursrckschl(ge asichern
knnen#
Schlie.lich &eigen wir Ihnen )erschiedene +nfor$ations,uellen" mit denen
Sie sich /oft auch kostenlos0 weiterilden und auf dem %aufenden halten
knnen# +atrlich sagen wir Ihnen auch" woei Sie )orsichtig sein und was
Sie mit Bedacht genie.en sollten#
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'rundlagenWas sind Aktien eigentlich?
Wir eginnen gan& am nfang mit der 1rage" was Aktienerhau$t sind#
eine ngst" es folgt keine lange handlung" wir eschr(nken uns auf das
+tigste#
,ro.e 2nternehmen w(hlen oft die 3echtsform einer Aktiengesellschaft
A'# Eine ktiengesellschaft ist" im ,egensat& &u einer 45, oder einer
,esellschaft rgerlichen 3echts /,30 eine a$italgesellschaft# Das2nternehmen wird eine eigene *ersnlichkeit und kann (hnliche 3echte
haen wie ein 6ensch# uf diese Weise l(sst sich leichter ,eld er die
a$italm(rkte eschaffen# 2nter estimmten 'orausset&ungen kann das
2nternehmen an der Brsenotiert werden# Dann werden ktien
ausgegeen" die Sie und ich an den Brsen kaufen knnen#
ur& gesagt sind ktien Wert$a$iere" die Anteile an eine$
/nterneh$endarstellen# Wenn Sie ktien eines 2nternehmens halten"
sind Sie &u einem estimmten *ro&entsat& Eigent$er des
/nterneh$ens# ktien sind also nichts anderes als nteilsscheine eines
2nternehmens# Im ,egensat& &u reditgeern /wenn B# die Bank einem
2nternehmen ,eld leiht0" werden Sie als ktienk(ufer 6iteigentmer des
2nternehmens#
Das ,eld" das das 2nternehmen )on Ihnen fr die ktie ekommt" stellt
Eigenka$ital des 2nternehmens dar# Im ,egensat& da&u steht das
1remdka$ital" das ein 2nternehmen &um Beis$iel durch redite oder
Schuld)erschreiungen erh(lt# Sie sind als ktion(r also wie schon gesagt
kein ,l(uiger des 2nternehmens" sondern 6iteigentmer#
7e mehr ktien Sie haen" desto gr.er ist auch Ihr nteil am
2nternehmen# Wenn Sie gengend ktien esit&en" knnen Sie sogar die
Entscheidungen des 2nternehmens lenken 8 da&u ist aer eine 6ehrheit
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erforderlich" die ein normaler ktion(r nicht erreichen wird# Den meisten
ktion(ren geht es auch gar nicht darum" sondern lediglich um die
,eldanlage#
6erken Sie sich also9 ktien sind nteilsscheine an einem 2nternehmen#
ktion(re werden &u Eigentmern an dem 2nternehmen
Arten von Aktien
Es git )erschiedene ktienarten &w# Begriffe" mit denen man ktien
klassifi&iert# Die ktienarten unterscheiden sich &um Beis$iel nach den
3echten" die sie einhalten# 1olgende rten sind die wichtigsten9
0. *ta$$aktien und %or1ugsaktien
Be&glich der nrechte" die der ktion(r ekommt" kann
man *ta$$aktienund %or1ugsaktienunterscheiden# Wenn Sie eineStammaktie erweren" haen Sie auch ein Stimmrecht ei der
5au$t)ersammlung# Sie knnen also an Entscheidungen der
2nternehmensleitung teilhaen &w# Ihr 'eto einlegen# 'or&ugsaktien
ermglichen Ihnen keine :eilnahme an der stimmung" dafr erhalten Sie
in der 3egel mehr Di)idende als usgleich# Der normale ktion(r wird daher
den 'or&ugsaktien den 'or&ug geen /daher auch der +ame0#
2. +nha(eraktien und 3a$ensaktien
Eine weitere 2nterscheidung wird nach der ;ertragarkeit der ktien
getroffen# Die 3echte aus einer Inhaeraktie stehe dem Inhaer &u" also
dem" der das *a$ier esit&t# Bei +amensaktien hingegen ist eine Eintragung
des +amens des ktion(rs im ktienregister erforderlich# Die meisten
ktien" die Sie erweren werden" sind Inhaeraktien#
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4. 3enn&ert- und *tckaktien
Bei +ennwertaktien wird das ,rundka$ital der ktien nach dem +ennwert
der ktien aufgeteilt# 4ft etr(gt der +ennwert edoch in der 'ergangenheit /&umindest auf
etwas l(ngere Sicht0 immer die anderen nlageformen wie nleihen"
S$aruch usw# geschlagen#
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Wenn Sie an der Brse mit ktien handeln" knnen Sie auf ,ewinne durch
Kurssteigerungenund 7i8idenden1ahlungenhoffen# Di)idenden sind
:eile des 2nternehmensgewinns" den manche 2nternehmen an ihre
ktion(re ausschtten# Die ktion(re erhalten so eine laufende 'er&insung
ihrer In)estition" auch wenn sie die ktien nicht )erkaufen wollen# 2nd
wenn doch" knnen sie durch den 'erkauf )on den urssteigerungen
$rofitieren#
Die hheren ,ewinnerwartungen werden natrlich mit hheren
9isikenerkauft# So kann ei einem richtigen Brsencrash der ktienkurs
schon mal um @A oder mehr einrechen#
6it den richtigen Strategien" die Sie auf diesen Seiten kennenlernen
werden" lassen sich diese 3isiken allerdings minimieren# Sie knnen sogar
festlegen" dass Sie $ro ktien$osition nicht mehr als
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Was ist die Brse?
Die Brse ist ildlich ges$rochen ein )arktplat1# Dort
kommen /nterneh$en" die ,eld fr In)estitionen usw# entigen"
und Anleger" die ihr ,eld mit ,ewinnerwartung in erfolg)ers$rechende
2nternehmen in)estieren wollen" &usammen# Brsen git es in sieen
St(dten in Deutschland sowie weltweit# Die gr.te deutsche Brse ist in
1rankfurt# Es eistiert eenfalls ein elektronisches5andelssstem" :ET9Agenannt#
Wenn man sich mit dem :hema Brse esch(ftigt" hrt man unweigerlich
auch die Begriffe 7A: Tec7A: )7A:usw# Bei diesen kr&ungen
handelt es sich um so genannte +ndi1es/DF G Deutscher ktien Inde0#
Indi&es ilden estimme ktienwerte a# So enth(lt der DF die HA
wichtigsten deutschen Werte und ildet aus den ursen dieser Werte einen
Durchschnittskurs# 6DF und SDF enthalten &usammen weitere
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diese ufgae oft auch )on elektronischen 5andelssstemen ernommen"
wie &um Beis$iel )on FE:3#
Wenn eine ktie &um Beis$iel
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ACeden Einkauf a @A E23 mit @=
E/9 *ofortgutschriftelohnt" inklusi)e kostenloser %+*A
7irekt-Karteund 6aestro-arte
und )iele weitere interessante ngeote#
http!&&&.aktien-lernen.dedi(a
+een der I+, DiBa em$fehlen wir immer gerne den Broker .co$direct# Er
ietet :o$-onditionen" immer wieder tolle *r(mien und wurde ereits
mehrfach &um nline Broker des 6ahresgew(hlt /auch JA
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&&&.aktien-lernen.deco$direct
Diese Wesite ist unah(ngig )on der I+, DiBa oder anderen Banken# Wir
sind aer )on der DiBa und )on #comdirect er&eugt" so dass wir uns diese
Em$fehlung erlauen# er >et&t genug der Werung 0
as ist ein )usterdepotD
Wenn Sie sich ein De$ot eingerichtet haen" sollten Sie sich auch
ein )usterdepot einrichten# Dieses ist kostenlos und eraus hilfreich# Ein
6usterde$ot knnen Sie &um Beis$iel
ei n8istaund *hare&iseekommen# :esten Sie eide" denn eide sindkostenlos und haen )erschiedene 'or&ge#
Der Sinn eines 6usterde$ots liegt darin" dass Sie erst einmal eine Weile die
,eschehnisse an der Brse )erfolgen und )erschiedene ktientrades und
Strategien auf dem *a$ier aus$roieren knnen# So riskieren Sie kein
echtes ,eld und erhalten ein ,es$r fr die Brse#
So erffnen Sie ein 6usterde$ot ei 4n)ista9
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Aktien kaufen
4" wie die Brse funktioniert und was ein Broker ist" wissen Sie nun# ie
a(er kann $an Aktien kaufenD
5ier&u rauchen Sie &uallererst ein De$ot ei einem Broker# Dieses De$ot
ist Ihr Zugang &ur Brse# Welche Broker wir em$fehlen" haen Sie auf der
let&ten Seite ereits gelesen# Wenn Sie ereits ein De$ot erffnet haen"
loggen Sie sich dort itte ein#
7e nach Ihrem nieter unterscheidet sich natrlich die genaue
'orgehensweise" wie Sie ktien kaufen knnen# Sie rauchen aer immer
folgende ngaen9
3a$e +hrer Aktie (1&. ertpapierkennnu$$er K3
(1&. +*+3!Damit Ihr Broker wei." welche ktien Sie erhau$t
kaufen wollen" mssen Sie einen dieser Werte eingeen# Dann
wird im 'er&eichnis nach der richtigen ktie gesucht#
*tck1ahl!5ier geen Sie an" wie )iele ktien Sie kaufen
mchten# Die richtige n&ahl erechnen Sie mit 5ilfe )on 6one
6anagement und nicht mit Ihrem Bauchgefhl#
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'ltigkeit!Schlie.lich knnen Sie noch einstellen" wie lange
Ihre 4rder gltig leien soll# 6eist knnen Sie das Ende des
:ages" des 6onats oder ein elieiges Datum eingeen# So
knnen Sie &um Beis$iel festlegen" dass Ihre ktie erst gekauft
werden soll" wenn der urs unter ein estimmtes %imit f(llt"
auch wenn das einige :age dauern sollte#
5ier sehen Sie" wie die Eingae dieser Daten &um Beis$iel
eim 7iscount(roker #lateFaussieht#
%assen Sie sich nicht )erwirren" wenn Sie nicht alle 1elder )erstehen# Esgit eine gut )erst(ndliche 5ilfe und s$(testens nach dem Durchareiten
dieser Wesite werden Sie genau wissen" wie alles funktioniert#
Wenn alle ngaen in 4rdnung sind" erechnet das Sstem das
,esamt)olumen Ihrer 4rder sowie die osten# Wenn Sie die 4rder
aschicken" nimmt das Schicksal seinen %auf# +atrlich knnen Sie eine
4rder auch wieder arechen" allerdings nur" wenn sie noch nicht
ausgefhrt wurde#
Welche ktien Sie kaufen sollten" kann Ihnen niemand $auschal
eantworten# Sie lernen in diesem urs aer )iele Strategien kennen" um
seler einsch(t&en &u knnen" welche ktien wahrscheinlich steigen werden
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und welche nicht# 2nd selst wenn Sie einmal daneen liegen" was immer
wieder )orkommt" lernen Sie 6glichkeiten kennen" Ihre 'erluste &u
eschr(nken und Ihr 'ermgen &u ewahren# lso" )iel S$a. eim ktien
kaufen!
uf den n(chsten Seiten steigen wir daher gleich richtig ein in die
ktienewertung# Sie lernen die wichtigsten enn&ahlen kennen" die Sie
rauchen" um an der Brse erfolgreich und )or allem gewinnringen ktien
kaufen &u knnen#
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Kenn1ahlen
Was sind Aktien-Kennzahlen?
Wir haen ereits festgestellt" dass der urs einer ktie nicht aussagt" o
die ktie gnstig oder erteuert ist# So kann eine ktie fr ein $aar Euro
&u teuer und eine andere s$ottillig sein" owohl sie mehrere hundert Euro
kostet# 2m also den fairen *reis heraus &u finden" edient man sich anderer
Werte9 den Kenn1ahlen#
,runds(t&lich kann man sagen" dass der 6arkt irgendwann den fairen *reis
einer ktie findet# Zwar wird das )on manchen E$erten negiert" aer die
6ehrheit ist sich darer einig" dass der 6arkt langfristig fair ist# Es gilt
also" eine ktie &u finden" die unter ihrem fairen Wert notiert und sie &u
kaufen in der 5offnung" dass sie sich ihrem fairen Wert ann(hert#
2mgekehrt sollte man es )ermeiden" ktien &u kaufen" die ereits
erewertet sind" da diese wahrscheinlich irgendwann auf ihren wahren
Wert fallen werden#
7as Kurs-'e&inn-%erhltnis K'%
Die einfachste 6glichkeit" einen nhalts$unkt dafr &u finden" o eine
ktie gnstig oder teuer ist" ist das K'%" das Kurs-'e&inn-%erhltnis # Es
set&t den urs der ktie ins 'erh(ltnis &um ,ewinn des 2nternehmens#
2m das ,' &u erechnen" teilt man &uerst den ,ewinn des 2nternehmensdurch die n&ahl der ktien# 6an kann da&u den ,ewinn des 'or>ahres oder
den erwarteten ,ewinn des laufenden 7ahres heran&iehen# Dann teilt man
den Brsenkurs durch den ,ewinn $ro ktie und erh(lt so das ,'# Das
,' git also an" wie )iel Euro man fr einen ,ewinn-Euro e&ahlen muss#
K'% G Kurs 'e&innAktie
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eine ngst" Sie mssen das ,' nicht mhe)oll ei >edem 2nternehmen
ausrechnen# 'iele 4nline-*ortale geen das K'%und andere enn&ahlen &u
den meisten ktien an" so &um Beis$iel auch n8istaoder Cortal#
as sagt das K'% ausD
Das urs ,ewinn 'erh(ltnis sagt fr sich alleine genommen noch nicht )iel
aus# Erst im 'ergleich mit anderen 2nternehmen der gleichen Branche kann
man erkennen" o die ktie gnstig oder teuer ewertet ist# Im llgemeinen
gilt"He niedriger das K'% desto gnstiger die Aktie#
Einstellige ,'s /,' K
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errechnet man" indem das urs-,ewinn-'erh(ltnis einer ktie ins 'erh(ltnis
&um langfristigen ,ewinnwachstum eines 2nternehmens set&t# Im
llgemeinen gilt" das ein *E, unter < gnstig ist" ein *E, er < eher teuer#
uch diese enn&ahl sollte aer im 'ergleich mit anderen ktien der
gleichen Brache etrachtet werden#
;E' G K'% achstu$srate
nhand des *E, kann man also alesen" o sich das urs-,ewinn-
'erh(ltnis durch die Wachstumsrate rechtfertigen l(sst" oder nicht#
7as Kurs-Cashflo&-%erhltnis
Das ,' und damit auch die *E,-3atio eignen sich leider nicht fr
internationale 'ergleiche" da der ,ewinn nach den unterschiedlichen
3echtsordnungen in )erschiedenen %(ndern unterschiedlich erechnet wird#
Will man dennoch ktien aus mehreren %(ndern miteinander )ergleichen"
ietet sich das Kurs-Cash-#lo&-%erhltnis KC%an#
KC% G Kurs Cashflo&Aktie
uch hier ist die ktie umso gnstiger" >e geringer das L' ist# Das L' ist
auch anwendar" wenn das 2nternehmen 'erluste schreit" was einen
weiteren 'orteil des L' ausmacht#
Der Cash-#lo&git die finan&ielle ,esundheit &w# die Zahlungskraft eines
2nternehmens an#
Zwei Dinge sind allerdings &u eachten9 Zum einen git es mehrere rten
)on Lash-1lows" &um Beis$iel den Brutto-Lash-1low und den freien Lash-
1low# 6an muss also darauf achten" dass ei den )erglichenen ktien der
gleiche Lash-1low-Begriff )erwendet wurde#
Zum anderen sollte das L' er einen Zeitraum )on mehreren 7ahren
etrachtet werden" da es relati) stark schwanken kann und ein ein&elnes
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L' ein falsches Bild liefern kann# uch das L' finden Sie ei Lortal
Lonsors#
Was ist das KUV?
Sie kennen >et&t ereits das Kurs-'e&inn-%erhltnisund einige weitere
enn&ahlen# Der +achteil des ,' ist allerdings" dass der ,ewinn relati)
leicht und auf )erschiedene" legale Weisen mani$uliert werden kann# Er ist
also nur egren&t aussagekr(ftig# u.erdem kann das ,' nicht
angewendet werden" wenn das 2nternehmen /noch0 'erluste macht#
Deswegen em$fiehlt es sich" eine weitere enn&ahl heran&u&iehen9
Das Kurs-/$sat1-%erhltnis K/%#
7as Kurs-/$sat1-%erhltnis
Das 2' set&t den ktienkurs ins 'erh(ltnis &um 2msat& $ro ktie# uch
eim 2' ist ein mglichst geringer Wert wnschenswert" ein 2' er
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konser)ati)e nleger sowie solide Blue Lhi$s /gro.e" solide 2nternehmen
mit hohem Brsenwert0 geeignet# Besonders im sogenannten I%alue
+n8estingJist das B' weit )erreitet#
Das B' erechnet sich (hnlich wie die anderen enn&ahlen" indem man
den urs der ktie durch den Buchwert $ro ktie teilt#
KB% G Kurs Buch&ert pro Aktie
7ie 7i8idendenrendite
Eine weitere wichtige enn&ahl ist die so genannte 7i8idendenrendite#
Die 7i8idendeist der :eil des ,ewinns eines 2nternehmens" der an die
ktion(re ausgeschttet wird# Die meisten gro.en /DF-02nternehmen
schtten Di)idende aus#
In der 3egel wird >edoch nicht die Di)idende seler als enn&ahl
herange&ogen" sondern die Di)idendenrendite# Diese erechnet sich
Ergenis )on Di)idende geteilt durch ktienkurs mal
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*trategien
Die Aktienstrategien
7et&t kennen Sie ereits die wichtigsten enn&ahlen der Brse# Bitte
ehalten Sie im 5interko$f9 ,'" L'" 2' und Di)idendenrendite# Diese
enn&ahlen werden Ihnen langfristig sehr helfen#
Es wird Zeit" dass wir uns einigen Aktienstrategien&uwenden# Denn an
der Brse ist langfristig nur erfolgreich" wer seine Strategie gewissenhaftefolgt# 1ast >ede Strategie ist esser als keine Strategie# Einfach drauf los
&u kaufen fhrt selten &um Erfolg# Wichtiger als die Strategie selst ist
daei oft die 7is1iplin# uch die este Strategie hilft nichts" wenn man sie
nicht dis&i$liniert efolgt#
Das ist oft >edoch gar nicht so einfach# n >eder Ecke werden angelich tolle
ktien ange$riesen" die 'erlockung ist gro." die eigene Strategie mal een
kur&fristig er den 5aufen &u werfen# So wird man an der Brse >edoch
nicht erfolgreich# Es gilt" eine gute Aktienstrategie&u finden und sie
ausdauernd und mit Dis&i$lin &u efolgen# Der %ohn dafr ist" dass man
langfristig erfolgreicher ist als die>enigen" die mal 5h mal 5ott >e nach
%aune kaufen oder )erkaufen# Die gro.e 5erausforderung ist" dis&i$liniert &u
leien" selst wenn andere nlegern" die der 6asse hinterherlaufen"
kur&fristig mehr ,ewinn einfahren# Dis&i$lin &ahlt sich an der Brse immer
aus!
Welche Aktien-trategien gi!t es?
Im %aufe der 7ahr&ehnte haen sich an den Brsen un&(hlige ktien
Strategien herausgeildet# 6anche da)on sind (u.erst kom$le" andere nur
mit >ahrelanger Erfahrung anwendar# 1r manche entigt man
kom$li&ierte Software-*rogramme# 5aen Sie mal den reits$lat& eines
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Datraders gesehen? +icht selten sind sechs oder mehr Bildschirme
gleich&eitig im Einsat& er keine ngst9 Wir haen Ihnen im 1olgenden
einige einfache" aer wirkungs)olle Strategien &usammengetragen und
erkl(ren die nwendung dieser Strategien in leicht )erst(ndlichen Schritten#
2nter anderem ehandeln wir die Strategie der 3elati)en St(rke" die
Di)idendenstrategie sowie einige Strategien &ur sicherung des
'ermgens" wie &um Beis$iel 6one 6anagement
Die Aktien trategie" #elative t$rke
lso" hier kommt die erste Aktien *trategie# Sie hat sich in der
'ergangenheit als eine der esten Strategien herausgestellt# +atrlich
knnen Ergenisse der 'ergangenheit nicht ahr &u den
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,ewinnern &(hlen# ,erade Brsenanf(nger neigen da&u" die ktien &u
kaufen" die isher am meisten )erloren haen#
I3och tiefer kann sie eigentlich nicht fallenJ
ist aer ein denkar schlechter nsat Denn historisch etrachtet )erlieren
die 'erlierer weiter" w(hrend die ,ewinner weiter gewinnen# Deshal sucht
man sich mit 5ilfe der 3elati)en St(rke ktien raus" die isher gut gelaufen
sind#
'e&inner (lei(en 'e&inner
7ie Berechnung der 9elati8en *trke
Es git )erschiedene ns(t&e &ur Berechnung der 3elati)en St(rke# Wir
schlagen folgende 'orgehensweise )or9
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dass sie auch weiterhin gut laufen wird# llerdings kann es sein" dass die
ktie mittlerweile total erewertet ist und deshal wahrscheinlich fallen
wird#
Die 3elati)e St(rke allein reicht also nicht aus# 6an muss auch
herausfinden" o die ktie noch gnstig oder schon )iel &u teuer ist#
us diesem ,rund git es )erschiedene 6ethoden" aus den relati) starken
ktien em$fehlenswerte ktien heraus&ufiltern# uf den let&ten Seiten
haen Sie >a 6ethoden kennen gelernt" mit denen gnstige ktien gefunden
werden knnen# 2we %ang )erwendet in seinem Buch I7ie (esten
AktienstrategienJeine omination )on 3elati)er St(rke und u# a# dem
urs-2msat&-'erh(ltnis#
7ames *# 4PShaughness hingegen em$fiehlt" $ehrere +ndikatoren&u
)erwenden# Dieser 6einung schlie.en wir uns an" da unserer nsicht nach
nur aus dem 2' kein umfassendes Bild gewonnen werden kann#
1olgende 6erkmale sollten Sie ei Ihrer ktienauswahl anlegen9
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uf diese Weise knnen Sie ktien herausfiltern" die sich in einem
ufw(rtstrend efinden" aer immer noch gnstig &u haen sind# In der
'ergangenheit hat sich diese Strategie durchweg her)orragend ew(hrt
Die Dividendenstrategie nach %raham
Im 1olgenden esch(ftigen wir uns mit so
genannten I7i8idendenstrategienJ# Es handelt sich daei um eher
konser)ati)e Strategien" die >edoch als die sichersten erhau$t gelten
und trot&dem her8orragende Erge(nisseer&ielt haen# Besonders in eherschwierigen Brsen&eiten ist man" will man nicht )ollkommen auf ein
Engagement in ktien )er&ichten" mit der 7i8idendenstrategiegut
eraten#
+och einmal kur& &ur Wiederholung9 die 7i8idendenrenditeerechnet
sich" indem man den :eil des ,ewinns" den das 2nternehmen ausschttet
/Di)idende0 durch den ktienkurs teilt und das Ergenis mit
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und diese ein 7ahr lang &u halten# Im nschluss daran werden die Werte
er$rft und e)entuell ausgetauscht#
Sie sehen schon" diese Strategie ist nichts fr kur&fristig orientierte :rader"
kommt dafr aer mit einem a(soluten )ini$u$ an Ar(eitaus# Ein
anderer 'orteil ist" dass man sich nicht durch die aktuelle
6einungsmaschinerie )errckt machen lassen muss" sondern eruhigt auf
sein De$ot )ertrauen kann#
Ein 3achteilist allerdings" dass man in Zeiten gro.er Brsenaufschwnge
und neuer :rends ,efahr l(uft" ursgewinne &u )er$assen# Da muss maneen aw(gen" was einem wichtiger ist9 4rdentliche 3endite ei
)ertretarem 3isiko oder die Lhance auf gro.e ,ewinne ei gleich&eitig
hohem 'erlustrisiko#
7ie 7i8idendenstrategie nach 'raha$ in Kr1e
Di)idendenrenditen der ktien eines Indees auflisten
Die
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*trategieJ# 5ier kommt ein $schologischer s$ekt mit ins S$iel" der das
Ergenis der Strategie weiter )eressern kann#
uch diese Strategie kommt mit einem )ini$u$ an Ar(eitaus# 6an kann
sagen" dass sie die 'orteile der Di)idendenstrategie nach ,raham mit
einer hheren 9endite)erkn$ft#
Zwischen edes 7ahr u$
0@@> geschlagen/J@ )s#
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Es git einige ns(t&e" die Di)idend %ow @-Strategie noch weiter &u
)eressern# Eine wandlung dieser 6ethode ist die Strategie aus dem
Buch I)it Aktien ein %er$gen auf(auenJ)on Bernd 3ittmann
/rigens ein &iemlich gutes Buch fr Einsteiger0# llerdings eoachtet
3ittmann sein De$ot nicht >(hrlich" sondern )iertel>(hrlich" >eweils am
Uuartalsende#
Zum anderen hat er estimme Ein- und Ausstiegssignale" die ihm
an&eigen" wann er ein ktienengagement eingehen kann und wann er sein
De$ot auflsen muss# 3ittmann eoachtet da&u die deutsche
2mlaufrendite# ,enaueres knnen Sie in seinem Buchnachlesen#
7et&t kennen Sie einige Strategien" wie Sie mit wenig ufwand dauerhaft
Erfolg an der Brse haen knnen# :rot& allem sollten Sie sich an der Brse
gut gegen mgliche 'erluste asichern# Wie das geht" &eigen wir Ihnen auf
den n(chsten Seiten#
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Die e)uenzhandel-trategie
Eine eenfalls sehr )iel)ers$rechende Aktien *trategie" fr die man sich
unserer 6einung nach aer schon etwas mit der Brse esch(ftigt haen
sollte" ist die *e,uen1handel *trategie# Diese asiert auf
der technischen Analyseund set&t sich aus folgenden Bausteinen
&usammen9
0.
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=. Kapital$anage$ent
)oney )anage$entist" wie ei >eder :rading-Strategie" auch ei dieser
Strategie ein essentieller Bestandteil# Der mgliche 'erlust wird so schon
)on )ornherein auf ein gewnschtes 6a. egren&t# 5ierfr kommt &um
Beis$iel die
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A(sicherung
Wie ie *hr Vermgen a!sichern
7et&t wissen Sie ereits" wie Sie gnstige ktien finden und welche
Strategien Sie anwenden knnen" um langfristig an der Brse erfolgreich &u
sein#
7edoch ist es ein Brsengeset&" dass es nicht immer nur ergauf geht# uf
>eden Brsenoom /5ausse0 folgt &wangsl(ufig ein schwung /Baisse0#
Das ist kein ,rund &ur Beunruhigung" denn nur so haen Sie immer wieder
die ,elegenheit" gnstige ktien &u erweren#
7edoch sollten Sie 6a.nahmen kennen" um gr.ere 'erluste an der Brse
&u )ermeiden# Da&u ist es &uerst notwendig" dass Sie die geeigneten
Zeit$unkte &um Ein- und usstieg an der Brse kennen# u.erdem git es
6a.nahmen" die Sie treffen knnen" um Ihr 'ermgen )or gr.eren
'erlusten &u scht&en# Einige da)on werden Sie auf den folgenden Seiten
kennen lernen#
ie finde ich den opti$alen Ein- und Ausstiegs1eitpunktD
Im %aufe der Zeit wurden )iele Ssteme entwickelt" die den richtigen
Zeit$unkt fr ein Engagement in ktien an&eigen sollen# ls oerste
,rundregel kann ein Zitat )on AndrL Kostolanygelten9
I+st die Brse Italk of the to&nJ &ird (erall auf ;artys i$ Bro
Ha sogar an der Bushaltestelle nur (er Aktien gesprochen dann ist
der Brsenkrach nicht $ehr &eit.J
Das hei.t" s$(testens" wenn die Bild&eitung auf der :itelseite den
ktienkauf em$fiehlt /wie &u 5och&eiten der :elekomaktie0" sollte man
daran denken" aus&usteigen#
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Es git >edoch auch rechnerische 6ethoden" die /theoretisch0 richtigen
Zeit$unkte a&u$assen#
Ein wichtiger Indikator ist daei die deutsche /$laufrenditefr deutsche
ktien &w# die 9endite der 0@-Hhrigen /*-Anleihenei
amerikanischen ktien# 7e hher die Zinsen /re$r(sentiert durch die
2mlaufrendite0" desto gr.er wird das 3isiko am ktienmarkt# Wann genau
der usstiegs&eit$unkt gekommen ist" da&u git es )erschiedene
6einungen#
Ein Beis$iel &ur Berechnung )on Ein- und usstiegs&eit$unkten git Bernd
3ittmann in seinem schon erw(hnten Buch M6it ktien ein 'ermgen
aufauenN# Er geht folgenderma.en daei )or9
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Wie ie g+nstige ,in- und Ausstiegsunkte finden
Eine weitere 6glichkeit" um Ein- und usstiegs&eit$unkte &u ermitteln"
kommt )om eenfalls schon erw(hnten utor 2we %ang /I7ie (esten
AktienstrategienJ0# Er )erwendet eine omination aus der 2mlaufrendite
und )erschiedenen anderen 1aktoren# +(heres &u seinem Sstem erfahren
Sie in seinem Buch und auf seiner 5ome$age &&&.(oersensignale.de#
uch der Mlpreisist ein wichtiger Indikator# 7e hher der Xl$reis" desto
gr.er die ,efahr eines ursrckgangs an den Brsen#
,leiches gilt fr den 7ollarkurs# ,enerell gilt9 Ein starker Dollar egnstigt$ositi)e Entwicklungen" ein schwacher Dollar stellt eher ein 3isiko dar#
Die technische Analyse)ersucht" anhand der Lhartformationen /dem
isherigen urs)erlauf0 &u estimmen" wann ein auf- oder 'erkaufssignal
gekommen ist# Darauf kommen wir aer auf s$(teren Seiten noch einmal
&urck#
Wenn das usstiegssignal kommt" sollte man seine ktien auch wirklich
)erkaufen# Eine Strategie" die man nicht efolgt" ist keine Strategie mehr#Dis&i$lin ist auch hier )on +ten# Das f(llt )erst(ndlicherweise schwer" wenn
man einmal falsch lag und &u frh )erkauft hat# Wenn die urse weiter
steigen" sit&t man oft auf glhenden ohlen# Denken Sie aer daran9 Es
ringt nichts" auf einen agefahrenen Zug auf&us$ringen" an der Brse
kommen st(ndig neue Zge# Es ergeen sich immer wieder gute
aufgelegenheiten#
In der Zeit is &um n(chsten Einstiegssignal kann man sein ,eld B# aufeinem :agesgeldkonto $arken# Die I+,-Dia ietet hier in der 3egel die
esten ngeote#
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Wie kann ich mein %eld gegen Kursr+ckschl$ge
a!sichern?
Wenn Sie Ihr ,eld an der Brse )ermehren wollen" ist es unedingt
notwendig" dass Sie 6glichkeiten kennen" Ihr ,eld a&usichern# Denn
ursrckg(nge und Lrashs git es immer wieder# Zum ,lck git es einige
6ethoden und Strategien" wie man das Schlimmste )erhindern kann#
1ulegen" um wieder auf der
usgangsasis &u sein#
1(llt der urs um N@>" muss er um 444>&ulegen" nur damit Sie ihr ,eld
wiederekommen#
2nd f(llt der urs um O@>" muss er sage und schreie 0@@@>aufholen"wenn Sie keinen 'erlust machen wollen# ,an& ehrlich" wie wahrscheinlich ist
das?
,an& wichtig ist daher" dass Sie Ihre 'erluste )on )orneherein egren&en#
Wie das geht" erfahren Sie auf der n(chsten Seite#
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Wie ie einen tokurs setzen
Wie Sie gerade gesehen haen" ist es sehr schwierig" gr.ere urs)erluste
wieder auf&uholen# Bei einem 6inus )on JA ist das noch relati) leicht" ei
@A dagegen schon edeutend schwerer# Sie drfen deshal auf gar keinen
1all wie das aninchen )or der Schlange )erharren und hoffen" dass Ihre
ktien doch wieder steigen mgen# Begren&en Sie Ihre 'erluste frh&eitig#
Ein wichtiger Schritt da&u ist der *toppkurs#
Der Sto$$-urs ist eines der wichtigsten 6ittel" die Sie an der Brse kennen
mssen# Sie knnen ihn entweder direkt eim auf oder auch nachtr(glichset&en# Wenn Ihre ktie &um Beis$iel ei @= notiert" knnten Sie ein %imit
ei @J= set&en# Das hei.t" sollte ihre ktie is auf diesen Wert fallen" wird
sie automatisch )erkauft# Damit egren&en Sie Ihren 'erlust auf = $ro
ktie# 4ft wird em$fohlen" den Sto$$-urs et&t ei TA= notiert" knnten Sie Ihren Sto$$kurs auf @= nach&iehen# Das
hei.t" selst wenn die ktie >et&t wieder f(llt" Sie machen auf >eden 1all
,ewinn# 6ehr da&u lernen Sie noch auf den Seiten er 6one
6anagement#
Beachten Sie aer" dass auch der Sto$$kurs keine hundert$ro&entige
Sicherheit gew(hrt# Wenn Sie einen Sto$$kurs set&en" edeutet das" dass
die ktie unlimitiert )erkauft wird" soald der Sto$$kurs erreicht wird#
,erade ei kleinen Werten" die gro.en Schwankungen unterworfen sind
/M)olatil sindN0" kann es durchaus )orkommen" dass die ktie dann
unterhal des eigentlichen Sto$$kurses )erkauft wird# Es em$fiehlt sich
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daher immer" eine gewisse 6arge ereits in die Berechnung mit
ein&ue&iehen#
Der Sto$$kurs ringt Ihnen eenfalls nichts" wenn das 2nternehmen *leite
macht und die ktie auf null f(llt# Das kommt &um ,lck nicht all&u oft )or"
stellt aer doch ei kleinen 2nternehmen ein echtes 3isiko dar# 5ier rauf
knnen Sie nur reagieren" indem Sie Ihren Einsat& ei solchen *ositionen
)on )orneherein klein halten# Wie Sie das 3isiko $ro *osition auf edoch &um ,lck noch mehr" was Sie tun
knnen# Einige 6a.nahmen finden Sie hier aufgelistet9
'e&inne $itneh$en
:rot& allem M,ewinne laufen lassenN sollten Sie a und an auch mal Ihre
,ewinne mitnehmen# Eine gute 6ethode ist &um Beis$iel" den
urs$rnglichen Einsat& &u )erkaufen und nur $it de$ 'e&inn
&eiter1u$achen# Wenn Sie &um Beis$iel mit
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Beis$iel @ ktien aufweist" )on denen H im *lus und J im 6inus sind" neigen
die meisten nleger da&u" die ,ewinner &u )erkaufen# Sinn)oller w(re es
>edoch" das De$ot &u ereinigen" indem man die schlechteren erte
a(stPt# Denken Sie daran9 ,ewinner neigen da&u" auch weiterhin &u
gewinnen# 'erliereraktien dagegen leien h(ufig auch weiter schwach#
7epot (reit streuen
Eine weitere" wichtige 6a.nahme ist" das De$ot &u di8ersifi1ieren# Set&en
Sie nicht alles auf einen Wert# Denn wenn Sie mehrere ktien im De$ot
haen" )ergr.ert sich einerseits die Lhance auf einen 'olltreffer und
)erringert sich andererseits der Einfluss ein&elner Murs)ersagerN# aufenSie ktien aus )erschiedenen %(ndern" Branchen und ,r.enordnungen#
Studien haen ergeen" dass eine Beimischung )on kleineren ktien
/MSmallLa$sN0 den Ertrag eines De$ots deutlich steigern kann# Die Basis
sollten >edoch solide" di)idendenstarke 2nternehmen ildenY esonders
dann" wenn Sie &u den eher risikoscheuen" konser)ati)en nlegern
gehren#
Wie )iele ktien man im De$ot haen sollte" da&u git es eine 3eihe
unterschiedlicher nsichten# W(hrend einige utoren die 6einung )ertreten"
es sollten rund @A ktien sein" um das 3isiko mglichst gering &u halten"
sind andere utoren der 6einung /unter ihnen Warren Buffet0" man sollte
nie mehr ktien im De$ot haen" als man sich &utraut" inder
gro.&u&iehen# lso in der 3egel J-# Der ,rund dafr liegt darin" dass man
nur schwer JA oder HA ktien regelm(.ig erwachen und sich er alle
'orkommnisse auf dem %aufenden halten kann#
2nserer 6einung nach ietet esonders das Internet die 6glichkeit" ein
De$ot etwas weiter &u streuen# %egen Sie sich ein 6usterde$ot mit Ihren
Werten an und lassen Sie sich die rele)anten Informationen &u Ihren ktien
regelm(.ig &uschicken /esonders geeignet ist hier&u die M+ewsN-1unktion
ei ,oogle0# Die Zeiten" in denen man mhselig alle urse und Daten aus
)erschiedenen Zeitungen &usammensuchen musste" sind >a ,ott sei Dank
)orei#
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Sie knnen Ihrem De$ot auch andere Wert$a$ierformen wie Zertifikate"
nleihen" 1ondsanteile und 4$tionen eimischen" um den Ertrag &u steigern
und das 3isiko &u )erringern# +(here Informationen hier&u erhalten Sie in
geeigneter %iteratur#
A(sicherung durch ptionen
4$tionen ieten auch eine 6glichkeit" das De$ot gegen ursrckg(nge
a&usichern# Daei kauft man M*utN-4$tionen" wenn man der 6einung ist"
die urse werden in n(chster Zeit &urckgehen# :rifft diese *rognose dann
&u" nehmen die 4$tionen an Wert &u" w(hrend die ktien an Wert )erlieren
und gleichen so den 'erlust aus &w# fangen ihn a# 4$tionen gehren
>edoch &u den risikoreichsten nlageinstrumenten# Be)or Sie sich an diese
*a$iere wagen" sollten Sie sich unedingt gut in die 6aterie einareiten und
einige Erfahrungen auf dem *a$ier sammeln# Bei 4$tionen sind
:otal)erluste keine Seltenheit" ei 1utures kann der 'erlust Ihre Einlage
sogar ei Weitem ersteigen#
uf der n(chsten Seite kommen wir &um asolut wichtigsten Werk&eug" um
Ihren Erfolg an der Brse dauerhaft &u sichern9 dem 6one 6anagement#
.one/ .anagement
Erfahrene Brsenteilnehmer schtteln oftmals nur den o$f" wenn sie
sehen" wie Brsenneulinge" die )on 6one 6anagement noch nie etwas
gehrt haen" an den 1inan&m(rkten agieren# Da wird auf gut ,lck
gekauft" weil irgendwo ein Mhei.er :i$$N kursiert# Dann f(llt der urs und
der frischgeackene ktion(r h(lt an seiner ktie fest wie ffe den Stein#
Bei der ,elegenheit eine kleine ,eschichte9 In frika f(ngt man ffen auf
eine &iemlich raffinierte Weise# Wenn der 7(ger sicher ist" )on einem ffen
eoachtet &u werden" geht er &u einem hohlen Baum und legt gut sichtar
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einen Stein ein stloch# Das %och ist daei so gro." dass der Stein gerade
so hindurch$asst# Dann entfernt sich der 7(ger#
Der neugierige ffe kommt daraufhin angelaufen" um &u sehen" was der
6ann in den Baum gelegt hat# Er greift hinaus" umfasst den Stein" will ihn
hinaus&iehen" aer ekommt die 5and mit dem Stein nicht mehr aus dem
%och# Da er sich aer nicht entscheiden kann" den Stein wieder los&ulassen"
kann der 7(ger gan& gemtlich hingehen und ihm einen Sack erstl$en#
2nd alles nur" weil der ffe den Stein nicht mehr loslassen will#
,an& (hnlich handeln )iele ktion(re# Da wird gehofft" geetet" gewnscht"
dass die ktie doch wieder steigen mge" w(hrend sie immer weiter in den
eller rauscht#
Damit Ihnen das nicht $assiert" git es ein her)orragendes 6ittel9 )oney
)anage$ent#
Beim 6one 6anagement geht darum" das Ihnen &ur 'erfgung stehende
,eld und das 3isiko so &u managen" dass Sie sich nicht )on Ihren
Emotionen hinrei.en lassen" sondern als khler 3echner an den Brsen
erfolgreich sind#
6it 6one 6anagement haen Sie ein tolles 6ittel an der 5and" Ihr 3isiko
)on nfang an eakt &u steuern und die 'erluste gering &u halten# m
esten" Sie legen sich ein Ecel-Dokument mit den 1ormeln an" dann
erechnet die Datei fr Sie alles auf 6ausklick#
*chritt 0 - Brsenkapital (esti$$en
In einem ersten Schritt legen Sie fest" wie )iel ,eld Sie fr die Brse rig
haen# Set&en Sie nicht ihr gan&es a$ital ein" sondern streuen Sie Ihr ,eld
auch auf nleihen" Immoilien usw# und halten Sie immer eine Lash-
3eser)e# Diese ist wichtig" falls sich unerwartet gute aufgelegenheiten
ergeen oder unerwartete finan&ielle Belastungen auf Sie &ukommen#
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S$ekulieren Sie auch niemals auf redit! n der Brse sollten Sie immer nur
das ,eld einset&en" dass Sie notfalls errigen knnen#
*chritt 2 - )aFi$al tolerierten %erlust festlegen
%egen Sie im &weiten Schritt fest" wie )iel 'erlust Sie maimal ein&ugehen
ereit sind# +ehmen wir an" Ihr Brsenka$ital etr(gt @A#AAA= und Sie
wollen maimal
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das Ergenis realistischer und im esten 1all stehen Sie sogar esser da" als
Sie )orher erechnet haen#
Das Ergenis" das Sie ei dieser 3echnung herausekommen" git an" &ie
8iele *tcke Sie )on dieser ktie kaufen sollten#
So machen Sie $ro *osition nicht mehr als " was
man eigentlich gut )erschmer&en kann# :un Sie sich seler den ,efallen
und lesen Sie sich in das 6one 6anagement ein# Es wird Ihnen mit hoher
Wahrscheinlichkeit mehr als einmal Ihr ,eld retten!
uf den n(chsten Seiten erfahren Sie mehr er die technische nalse#
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Analyse
Die technische Anal/se
uf den let&ten Seiten haen Sie die nwendung einiger wichtiger
enn&ahlen kennen gelernt9 ,'" 2'" L' usw#
Diese Begriffe gehren &ur so genannten I#unda$entalanalyseJ# Die
1undamentalanalse asiert auf konomischen Begriffen und )ersucht" den
angemessenen Wert einer ktie &u estimmen#
Die technische nalse /IChartanalyseJ0 hingegen )ersucht" anhand )on
Lhartformationen geeignete aufs- und 'erkaufs&eit$unkte fest&umachen#
Lharttechniker gehen da)on aus" dass es estimmte 1ormationen innerhal
des Lharts git" die eine estimmte ursrichtung )oraussagen# 4wohl die
Lharttechnik nicht wissenschaftlich gestt&t werden kann" stellen wir Ihnen
die wichtigsten 6odelle )or" da Sie diesem :hema regelm(.ig egegnen
werden" wenn Sie sich mit der Brse esch(ftigen#
Im Idealfall erg(n&en sich 1undamental- und :echnische nalse und
ergeen ein umfassendes Bild" das die ertragreiche In)estition in ein
2nternehmen ermglicht#
(Bemerkung: Die Begriffe Charttechnik und Technische Analyse sind
nicht vllig deckungsgleich. Hufig !erden sie "ed#ch simultan ver!endet$
des!egen schlie%en !ir uns dem an.&
Die Lharttechnik kann schon aufgrund der :atsache )erwertare ussagen
liefern" dass 8iele Anleger an sie glau(en# Wenn eine gengend gro.e
n&ahl )on ktion(ren glaut" eine MSchulter-o$f-SchulterN-1ormation sei
ein 'erkaufssignal" dann werden sie an diesem *unkt )erkaufen und der
urs wird fallen /das *rin&i$ der sel(sterfllenden ;rophe1eiung0# Wenn
die :echnische nalse funktioniert" dann" weil sie die *schologie der
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6arktteilnehmer am Lhart aliest und daraus /hoffentlich richtige0
Em$fehlungen aleitet#
Charts
Ein Lhart ist die geogra$hische ildung eines urs)erlaufes er einen
estimmten Zeitraum# Innerhal eines Lharts suchen :echnische nalsten
dann estimmte 1ormationen" die sich im %aufe der Zeit wiederholen# 'on
diesen 1ormationen erhoffen sie sich ussagen er den :rend einer ktie
oder eines 6arktes und mglichst genaue Ein- und usstiegs$unkte#
Die Werkzeuge der technischen Anal/se
Die Lhartanalse )erwendet estimmte Lhartformationen und enn&ahlen"
um 'orhersagen &ur knftigen ursentwicklung a&uleiten# Zu diesen
Werk&eugen &(hlen &um Beis$iel9
7ie Trend(esti$$ungIm 3ahmen der Trend(esti$$ung)ersucht man heraus&ufinden" o sich
eine ktie in einem w(rts- oder ufw(rtstrend efindet# Ein Lhart esteht
aus )ielen Zacken" die die >eweiligen ursschwankungen darstellen# Diese
Zacken kann man durch das nlegen )on
gleitenden 7urchschnittskur8engl(tten# 5(ufig )erwendet werden die
H-:age- und die JAA-:age-%inie#
Durchricht der Lhart die Durchschnittslinie )on unten" wird das als
aufsignal gewertet" umgekehrt wird ein 'erkaufssignal angenommen# 7e
weiter oerhal der urs )on der Durchschnittslinie liegt" desto gr.er ist
die ,efahr )on urseinrchen#
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Bei den ereits erw(hnten nietern )on ursdaten und Lharts im Internet
/B#&&&.on8ista.de0 haen Sie die 6glichkeit" sich )erschiedene
Durchschnittslinien an&eigen &u lassen#
s1illatoren
Der 4s&illator ist ein weiterer Indikator in der :echnischen nalse# 6an
ermittelt ihn auf folgende Weise9
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Weitere Werkzeuge der technischen Anal/se
Die technische nalse hat noch )iel mehr Werk&euge &u ieten# Einige
weitere wichtige sind9
Trendkanle
Eine weitere 6glichkeit &ur Bestimmung )on Ein- und usstiegs&eit$unkten
ist das uffinden )on so genannten ITrendkanlenJ# 5ier&u legt man an
die 5och- und :ief$unkte des Lharts %inien an /MWiderstands- und
2nterstt&ungslinienN0# 'erlaufen diese %inien ann(hernd $arallel" kann man
)on einem :rend s$rechen# Durchricht der Lhart den :rendkanal nach
oen oder unten" kann das ein Kauf- (1&. %erkaufssignalsein#
Ein Beis$iel fr einen :rendkanal9
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eitere Chartfor$ationen
Es git eine gro.e n&ahl weiterer 1ormationen in den Lharts" die 5inweise
er Ein- oder usstiegs&eit$unkte geen knnen# ls Beis$iele seiendie I*chulter-Kopf-*chulterJ-1ormation" Ii$pelJ-
1ormationen" I7oppel(odenJ- oder IKeilJ-1ormationen genannt# Diese
1ormationen geen ufschluss er den isherigen urs)erlauf und
ermglichen )age 'orhersagen er den wahrscheinlichen &uknftigen
'erlauf# Da die technische nalse sehr umstritten ist" hier noch einmal der
5inweis9 gehen Sie an alle uswertungen ske$tisch heran und sehen Sie sie
als Erg(n&ung &u anderen Indikatoren" niemals als alleinig
ausschlaggeende 1aktoren!
Es wrde &u weit fhren" hier alle mglichen 1ormationen auf&ufhren# Es
git un&(hlige 1ormationen" uswertungen und 6glichkeiten" um urse &u
analsieren# Bekannt sich auch die so genannten Candlestick-Charts" mit
denen man unter anderem die 'olumina )on (ufen und 'erk(ufen in den
Lhart mit eine&ieht# Wenn Sie tiefer in die Lhartanalse einsteigen wollen"
em$fehlen wir Ihnen das Buch MTechnische Analyse der #inan1$rkteN)on 7ohn 7# 6ur$h# Dieses Werk gilt als DS Standardwerk der technischen
nalse und enth(lt neen einer ausfhrlichen Beschreiung s(mtlicher
6ethoden und Strategien der technischen nalse auch ein
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#onds
Was sind Aktienfonds?
+een ktien git es noch weitere 1inan&instrumente" mit denen Sie an der
Brse ,eld )erdienen knnen# Zwar legt diese Wesite den Schwer$unkt
gan& klar auf Aktien" aer wir wollen auch andere nlagearten nicht au.er
cht lassen# Schlie.lich werden Sie mit gro.er Wahrscheinlichkeit frher
oder s$(ter mit Werung oder Em$fehlungen konfrontiert und sollten dann
wissen" worum es sich ei diesen Begriffen handelt#
Ein weit )erreitetes nlage$rodukt sind Aktienfonds# ,erade
Brsenanf(nger wird oft die nlage in 1onds em$fohlen# ktienfonds
ndeln die ktien mehrerer 2nternehmen />e nach 1onds )on einigen
wenigen is hin &u hunderten0 in einem nlage$rodukt# Daei sind
die #onds$anagerfr die uswahl der ein&elnen ktien )erantwortlich#
5at der 6anager ein )iel)ers$rechendes 2nternehmen gefunden" kauft er
ktien dieses 2nternehmens und legt sie in sein De$ot# Sie als nlegerkaufen dann Cuasi nteile an diesem De$ot#
elche Arten 8on #onds gi(t esD
+een dem klassischen Aktienfonds" der erwiegend ktien enthalten
muss" git es noch eine 3eihe weiterer 1ondsarten# 2nterscheidungen
knnen nach )erschiedenen riterien getroffen werden9
ffene +n8est$entfonds
4ffene 1onds unterliegen keinen Beschr(nkungen e&glich des
1onds)ermgens und der Zahl der 1ondsanteile# Der 1ondsmanager kann
relati) frei er die ,r.e des 1onds estimmen# u.erdem sind die
1ondsanteile rsent(glich handelar#
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'eschlossene +n8est$entfonds
Bei geschlossenen 1onds ist die 5he des 1onds)ermgens eschr(nkt# Die
5andelarkeit der nteile ist teilweise erschwert" n- und 'erkauf knnen
nicht &u >edem )on Ihnen gew(hlten Zeit$unkt stattfinden# Wenn Sie sich
deshal fr 1onds entscheiden sollten" kaufen Sie esser einen offenen
ktienfonds#
Aktienfonds
ktienfonds mssen hau$ts(chlich in ktien in)estieren# Sie weisen damit
ein )ergleichsweise hohes 3isiko" aer auch hhere ,ewinnchancen auf als
andere rten )on 1onds#
9entenfonds
Der 3entenfonds in)estiert nur in )er&insliche Wert$a$iere /nleihen"
3enten$a$iere0# Damit ist das 3isiko geringer" was sich aer auch auf die
,ewinnchancen auswirkt#
)ischfonds
6ischfonds drfen in )erschiedene nlageklassen in)estieren" &um Beis$iel
ktien" nleihen und Immoilien# 5ier wird das 3isiko recht reit gestreut#
7achfonds
Dachfonds kaufen 1ondsanteile anderer 1onds und ewirken somit eine J-
fache 3isikostreuung#
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+ndeFfonds
Indefonds ilden einen &ugrundeliegenden Inde entweder
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Welche Vorteile !ringen Aktienfonds?
Der offensichtliche 'orteil liegt darin" dass sie so nteile an )ielen
)erschiedenen 2nternehmen kaufen knnen" ohne sich mit >edem ein&elnen
2nternehmen efassen &u mssen# Sie knnen so gan& einfach das 3isiko
streuen# Enth(lt ein 1onds &um Beis$iel eden 6onat ein estimmter Betrag )on Ihrem onto ageucht und in
den 1onds in)estiert# Sie mssen erhau$t nichts mehr da&utun#
uch knnen Sie durch einen ktienfonds 2nternehmensanteile aus der
gan&en Welt erweren# 6ssten Sie sich da&u >edes 2nternehmen ein&eln
aussuchen" w(re dieser ufwand wohl un)erh(ltnism(.ig hoch#
uch die am
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Welche 0achteile !ergen 1onds?
Den een genannten 'orteilen stehen aer leider auch &ahlreiche +achteile
eines 1onds gegener# Die uswahl" o 1onds fr Sie attrakti) sind oder
nicht" knnen Sie nur treffen" wenn Sie eide Seiten der 6edaille kennen#
Erstens nehmen Sie sich mit dem 1onds die 6glichkeit" sich akti8 u$ +hr
'eld 1u k$$ern# Die Entwicklung Ihres 'ermgens h(ngt )om
1ondsmanager a" Sie haen nichts mehr &u sagen# ,erade wenn Sie ein
6ensch sind" der sich akti) um sein ,eld kmmern will" sollten Sie )on
einer nlage in 1onds asehen#
Der 1ondsmanager ist in seinen Entscheidungsspielru$en oft
auch sehr eingeschrnkt# Zum Beis$iel 62SS er in ktien in)estiert sein"
egal" wie schlecht die 6arktlage momentan auch aussieht# Sie dagegen
knnen recht&eitig aussteigen und awarten" is der 6arkt wieder $ositi)er
aussieht#
Dann fallen fr einen 1onds hhere 'e(hrenan als ei ktien# Denn die
1ondsgesellschaften )erlangen in aller 3egel einen usgaeaufschlag und
eine >(hrliche ,ehr fr die 'erwaltung des 1onds# Der usgaeaufschlag
etr(gt in der 3egel @# Das hei.t" Ihr 1onds muss erst einmal @ ,ewinn
machen" damit Sie wieder ei A sind
Das wichtigste Argument gegen Fonds
Das wichtigste rgument gegen 1onds ist aer die ;erfor$ance9
Q@> der #onds schneiden schlechter a( als der )arkt
6an knnte >a denken" wenn sich $rofessionelle 6anager um einen 1onds
kmmern und dafr auch noch ,eld )erlangen" knnte man sich er eine
hohe *erformance" also eine tolle Wertentwicklung" freuen# Dem ist >edoch
oft nicht so# In Studien &eigt sich immer wieder" dass 1&ei 7rittel (is
O@> der #onds schlechteraschneiden als ein 'ergleichsinde#
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'ergleichen Sie da&u die 7i8idend o& =-*trategie" die in den let&ten
7ahr&ehnten regelm(.ig )iel essere 3enditen als der 6arkt erwirtschaftet
hat und entscheiden Sie selst" was fr Sie attrakti)er kling# Be&iehen Sie
ei Ihrer Entscheidung Ihre $ersnliche 3isikoneigung" die Zeit" die Sie
in)estieren knnen und die :i$$s &ur uswahl )on 1onds auf der n(chsten
Seite mit ein#
Wichtige 2is zur Aus'ahl von 1onds
Wenn Sie sich doch fr den auf )on 1onds entschieden haen" sollten Sie
einige :i$$s eachten" damit Sie o$timal )on den 6glichkeiten dieses
nlage$roduktes $rofitieren knnen# 5ier haen wir fr Sie einige wichtige
:i$$s &usammengestellt#
0. %er1ichten *ie auf den Ausga(eaufschlag
Suchen Sie ge&ielt nach 1onds ohne Ausga(eaufschlag# 'erschiedenenieter haen is &u mehreren :ausend 1onds ohne diese ,ehr im
*rogramm# Denken Sie daran" der usgaeaufschlag )on is &u @ sorgt
dafr" dass Sie sofort erst einmal ins 6inus rutschen und diese Summe mit
Ihren Zinsen M)erdienenN mssen" um wieder ei A &u sein#
Eine uswahl )on tausenden 1onds ohne usgaeaufschlag finden Sie &um
Beis$iel ei )erschiedenen 1ondsanietern#
2. eistung 1hlt
chten Sie auf die isherige *erformance des 1onds /wie gut ein 1onds in
den let&ten 7ahren im 'erh(ltnis &um 6arkt gelaufen ist0# Ein guter 1onds
sollte den 'ergleichsinde in den let&ten 7ahren immer geschlagen haen"
und &war nicht nur in guten" sondern )or allem in schlechten Brsen&eiten#
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4. ie risiko(ereit sind *ieD
Denken Sie ei der uswahl des 1onds auch an Ihre $ersnliche
3isikoereitschaft# Scheuen Sie >edes 3isiko" fahren Sie wohl mit
3entenfonds am esten# Bringen auch gr.ere" )orergehende 'erluste
Sie nicht aus der 3uhe" mchten Sie sich )ielleicht an ktien- oder sogar
5edgefonds wagen# %et&tere sollten aer wirklich nur fr erfahrene nleger
und S$ekulanten in 1rage kommen#
5. %ergleichen *ie
Sie mssen sich er eines im laren sein9 Bankerater erhalten dafr
,eld" dass Sie Ihnen estimmte 1onds em$fehlen und )erkaufen# ,leichesgilt fr die meisten anderen 1inan&erater# In erster %inie geht es diesen
6enschen um ihren eigenen *rofit /was >a auch )llig legitim ist0# %assen
Sie sich deshal keinen 1onds Maufschw(t&enN" sondern erlegen Sie in
aller 3uhe" )ergleichen Sie )erschiedene ngeote" erschlafen Sie die
ngeote und erstr&en Sie nichts#
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Brsen$edien
Welche Brsenmedien gi!t es?
uf den )ergangenen Seiten haen Sie ereits eine gan&e 6enge er die
Brse gelernt9 Sie kennen die ,rundegriffe" wissen" wie die Brse
funktioniertY Ihnen ist klar" dass Sie ,eduld und einen starken Willen
rauchen" um an der Brse erfolgreich &u sein und Sie kennen die
wichtigsten enn&ahlen" um gnstige ktien )on teuren ktien &u
unterscheiden# u.erdem haen Sie einige her)orragende Strategienkennen gelernt" die Ihnen eine effi&iente uswahl )on Wert$a$ieren
ermglichen und mit denen Sie in der 3egel den Inde schlagen drften#
+atrlich kann eine solche 5ome$age aer nicht alle Bereiche der Brse
)ollst(ndig adecken# Es ist sehr wichtig" dass Sie sich regelm(.ig
weiterilden und )or allem" dass Sie immer auf dem %aufenden leien#
Dafr git es auf dem 6arkt eine gan&e 3eihe )on 6glichkeiten# Die esten
/und auch die weniger em$fehlenswerten0 stellen wir Ihnen auf denfolgenden Seiten )or#
0. Bcher
Zum :hema Brsegit es eine unerschauare n&ahl )on Bchern#
Einige da)on ehandeln die ,rundlagen" w(hrend sich andere gan&
s$e&ifisch mit estimmten :hemen oder Strategien efassen#
6it Brsen(chernknnen Sie gan& her)orragend tiefer in die 6aterie
MBrseN einsteigen# Die meisten Bcher ehandeln das :hema in einemreiteren 2mfang" als dies auf einer Wesite mglich ist# Dafr werden Sie
wohl auch Informationen finden" die Sie nicht direkt entigen# Ein weiterer
+achteil )on Bchern ist die oft geringe ktualit(t# Bis ein Buch
geschrieen" gedruckt und ausgeliefert ist" knnen die Informationen
/esonders im Brsenereich0 schon wieder )eraltet sein# 6an werfe nur
mal einen Blick in Werke" die um die 7ahrtausendwende &um 5he$unkt des
+euen 6arktes geschrieen wurden#
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Dennoch gilt wohl grade fr die 'ertiefung der ,rundlagen9 n Bchern &um
:hema Brse kommen Sie nicht )orei" wenn Sie dauerhaft mit ktien
erfolgreich handeln wollen# Bei ma&on finden Sie eine 6enge guter und
einsteigerfreundlicher Brsenliteratur#
2. +nternet
Das Internet ist in meinen ugen die (este aller +nfor$ations,uellen"
gerade im Brsenereich# Zum einen ietet das +et& eine unglauliche 1lle
an Informationen" &um anderen sind die meisten Daten tagesaktuell und
oft kostenlos# So ietet sich das Internet gerade fr urs- und
1undamentaldaten an#
Der heutige ktiens$ekulant kann nahe&u alles er das Internet awickeln9
)om Erffnen eines De$ots er die Informationssuche und -eschaffung
is hin &um auf und 'erkauf >eder rt )on Wert$a$ieren" und das ei
geringeren ,ehren und gr.erer ,eschwindigkeit als es frher ei
1ilialanken >e mglich war#
Besonders her)orgehoen sei hier noch einmal &&&.on8ista.de" da Sie
hier wirklich fast alle entigten Informationen kostenlos arufen knnen#
uch git es im Internet eine 3eihe kostenloser und -
$flichtiger Brsen(riefe# 6ein 3at9 Seien Sie auch hier kritisch# Bilden Sie
sich Ihre eigene 6einung und glauen Sie niemandem lindlings" egal
welche )erlockenden 'ers$rechungen er auch macht#
5ilfreich sind auch oft ktienforen" in denen sich nleger austauschen#
Wenn Sie hier die MrichtigenN 6itglieder identifi&ieren" werden Sie solide
:i$$s und fundiertes Wissen ekommen# Ein Beis$iel fr ein 1orum &u
ktien und Brse ist das ktienoard#
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Welche Brsenmedien sind noch emfehlens'ert?
+een Bchern und dem Internet git es natrlich noch weitere
*ulikationen" die teilweise em$fohlen werden knnen# Eignen Sie sich die
,rundlagen durch Bcher und das Internet an# Informationen &u aktuellen
ktien finden Sie dann &um Beis$iel in Zeitschriften oder Brsensendungen#
Bleien Sie aer ske$tisch#
4. Brsen1eitschriften
+atrlich git es auch )iele Zeitschriften &um :hema Brse# 5ier sollten Sie
allerdings ereits eine gewisse 'orsicht walten lassen# +icht alle dieser
*ulikationen halten" was Sie )ers$rechen# 4ft wird mit )ollmundigen
nkndigungen auf den :itell(ttern geworen" die sich allerdings im
+achhinein oft nicht est(tigen# 6achen Sie sich einmal den S$a. und
stellen Sie ein $aar der als Murs)erdo$$lerN oder sonstigen M:o$-
andidatenN e>uelten 2nternehmen in Ihre Watchlist# Ich hae
festgestellt" dass oft gerade diese Werte ein $aar 6onate nach nkndigungmit A oder TA im 6inus standen
Welche Zeitschrift &u em$fehlen ist" l(sst sich so $auschal nicht
eantworten# 6ein :i$$9 aufen Sie sich ein $aar usgaen und )ergleichen
Sie o>ekti)# Einige Zeitschriften ieten auch gnstige *roeaos an#
Focus Money
6einer 6einung nach ist #ocus )oney auf >eden 1all &u em$fehlen# Der
leger der gro.en Wochen&eitungen ringt wchentlich aktuelle
ktienem$fehlungen" 6arktinfos" 5intergrnde und immer wieder auch
$raktische nleitungen fr Einsteiger#
Der Aktionr
uch in 7er Aktionrstehen manchmal nt&liche Infos" allerdings ist mir
$ersnlich die ufmachung &u rei.erisch und die gemachten 'ers$rechen
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knnen oft nicht gehalten werden# Wenn man die :i$$s aer mit gewissem
stand liest und sich nicht &u S$ontank(ufen hinrei.en l(sst" sondern
einen khlen o$f ewahrt" kann man auch aus dem ktion(r )iele
wert)olle Informationen &iehen#
Brse online
Brse-nlinegehrt eher &u den esseren 6aga&inen" seien Sie hier aer
itte auch kritisch" wenn Sie etwas )on MJAA *otentialN usw# lesen# +een
ausfhrlichen ktienanalsen und 6arkterichten kommen immer wieder
auch Inter)iews mit E$erten und LE4s )or#
Zu guter %et&t seien noch die gan& klassischen *ulikationen wie dasI
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6aga&inen MBrse am 6orgenN und MBrse am 6ittagN sowie im
M5andelslatt :ickerN ringt# uch sehen Sie hier im :icker" der am unteren
3and des Bildschirms durchl(uft" immer die aktuellen urse der gr.eren
Werte# llerdings hat diese rt der ursfeststellung durch das Internet
einiges an Bedeutung )erloren# Das gilt auch fr den 'ideotet" der frher
als DIE InformationsCuelle fr aktuelle ktienkurse galt#
Brsenliteratur
5ier finden Sie eine ;ersicht guter Brsencher fr Einsteiger und
1ortgeschrittene# licken Sie das Buchco)er an" um das >eweilige Buch
direkt ei ma&on portofrei&u estellen#
chnellkurs Aktien
Eine kom$akte und sehr leicht )erst(ndliche Einfhrung in die Brse" noch
da&u (u.erst gnstig# Wer die auf dieser Wesite ehandelten :hemen noch
einmal nachlesen will" kann das in diesem Buch tun# Die ,rundegriffe wiektienarten und die )erschiedenen 1inan&instrumente" der auf )on ktien"
ktienanalse und )iele weitere :hemen werden ehandelt# Sehr sinn)oll
sind auch die :i$$s &ur ktienanlage und De$otstruktur#
Die !esten Anlagestrategien aller Zeiten
Der lassiker! 7ames *# 4\Shaugness hat sich die 6he gemacht und
hunderte )on Strategien er )iele 7ahre analsiert# 5erausgekommen ist
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ein ans$ruchs)olleres Buch mit )ielen" erfolgreichen Strategien# uf fast
@AA Seiten werden die auf dieser Wesite ehandelten Strategien sowie
)iele weitere ausfhrlich )orgestellt" erkl(rt und mit historischen Daten
untermauert# 1r den ernsthaften In)estor ist dieses Buch auf alle 1(lle
erste Wahl!
Die !esten Aktienstrategien
Dieses Buch teilt sich in &wei Bereiche auf9 die Bestimmung des o$timalen
Ein- und usstiegs&eit$unkts und die uswahl der esten ktien# Daei
steht die Strategie der 3elati)en St(rke im 'ordergrund# Wer eine einfache
Strategie sucht" findet in diesem Buch eine kom$etente 5ilfe#
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1inde die richtige Aktie
*tock ;icking" also das 5eraus$icken gnstiger und hochwertiger ktien"
ist das :hema dieses Buches# Es ietet einen gelungenen 3undum-;erlick
er die 6ethoden" Strategien und :echniken der ktienauswahl# Wer nach
dem %esen dieser Wesite %ust auf 6ehr ekommen hat" findet in dem Buch
einen her)orragenden 3atgeer" der alle rele)anten Bereiche gut
)erst(ndlich adeckt#
0eue Brsenstrategien f+r 3rivatanleger
*ri)atanleger haen oft nicht den Zugang &u kom$li&ierten Strategien" die
$rofessionelle :rades anwenden# 2mso wichtiger ist es da" funktionierende
Strategien &u kennen" die >eder nleger ohne gro.en ufwand anwenden
kann# Dieses Buch &eigt $raisnah und leicht )erst(ndlich )iele Strategien
fr die nlage in ktien" Edelmetalle" 3ohstoffe" Indi&es usw# *r(dikatesonders wert)oll!
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BrsenregelnDie 'ichtigsten Brsenregeln
Die Brse ist an und fr sich ein sehr indi)idueller 6arkt$lat Sie alleine
entscheiden" was Sie kaufen" wie )iel Sie kaufen mchten und wann Sie
kaufen &w# )erkaufen# Dennoch git es einige Brsenregeln" die sich im
%aufe der 7ahr&ehnte herausgeildet haen und an denen Sie sich
entlanghangeln knnen# ll diese 3egeln stellen Em$fehlungen dar" keine
Befehle# Behalten Sie sie >edoch immer im 5interko$f und Sie werden
langfristig an der Brse S$a. haen und ,eld )erdienen#
0. Kaufe nie$als Aktien auf Kredit
Diese goldene ,rundregel sollten Sie )ielleicht doch als Befehl )erstehen#
n der Brse s$ekulieren Sie grunds(t&lich darauf" unendlich )iel &u
gewinnen" aer auch alles &u )erlieren# 5here ,ewinnchancen werden
immer mit hheren 3isiken erkauft# Wenn Sie aer einen redit aufnehmen"um ktien &u kaufen" riskieren Sie nicht nur
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Das funktioniert heute leider nicht mehr so einfach# 2nternehmen gehen
*leite" neue rechtliche 'orschriften (ndern die Situation" neue :echnologien
ringen neue Lhancen" andere Branchen gehen $lt&lich unter" mit ihnen
ehemals gro.e" sichere 2nternehmen# Sie mssen sich akti) um Ihr De$ot
kmmern" es im uge ehalten# 'or allem aer mssen Sie sich asichern#
Set&en Sie Sto$$kurse" achten Sie auf Ihr 6one 6anagement" sichern Sie
ktien oder Ihr De$ot mit 4$tionen a# ;erlassen Sie nichts dem
Zufall# 'rade )oney )anage$ent kann +hnen hier das e(en retten
4. *treue dein 7epot (reit
Set&en Sie niemals alles auf eine arte# ,rade nf(nger machen oft den
1ehler" sich &u sehr auf eine oder &wei ktien &u kon&entrieren und teilen
ihr gan&es 'ermgen dann auf diese eiden Werte auf# Das Dumme ist nur9
,eht das 2nternehmen oder eines der eiden *leite" sind auf einen Schlag
@A-et&t an seinem :ief$unkt
angekommen sein und knne nicht mehr weiter fallen# Das kann sich >edoch
als fataler Irrtum herausstellen# Stark gefallene ktien fallen oft noch tiefer"
manchmal sogar auf A# Deshal die 3egel9 ,reife nie in ein fallendes
6esser# Warten Sie immer eine eindeutige :rendwende a#
1r weitere Brsenti$$s" nleitungen und ein umfangreiches Brsenglossar
esuche
&&&.aktien-lernen.de
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