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Basel II und Solvency II11. Jänner 2012
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 2
Basel II - Einleitung
● Eigenkapitalquote auf niedrigen Niveau● Basler Ausschuss● Basel I● International gültiger Standard
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 3
Risiken des Bankgeschäfts
● Kreditrisiken– Verlust des überlassenen Kapitals– Verschlechterung der Kreditwürdigkeit
● Marktpreisrisiken– Ungünstige Entwicklung des Marktes
● Operationelles Risiko– Versagen von Verfahren, Systemen, Menschen
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 4
Basel II – Das 3-Säulen-Modell
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 5
Säule I - Mindestkapitalanforderungen
● Bessere Differenzierung der Risiken– In Basel I oft gleiche Eigenkapitalunterlegung
● Unterschiedliche Methoden– Kreditausfallrisiken
● Standardansatz oder IRB - Ansätze– Operationelle Risiken
● Basisindikatoransatz, Standardansatz, alternativer Standardansatz, fortgeschrittene Messansätze
– Marktpreisrisiken
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Kreditausfallrisiken
● Standardansatz– Risikobewertung durch externe Ratings– Eigenkapitalunterlegung
– Eigenkapitalquote 8%– Risikogewicht in Abhängigkeit von Forderungstyp
Erforderliche EKU für einKG=Forderungssumme∗Risikogewicht∗Eigenkapitalquote
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 7
Kreditausfallrisiken
● Standardansatz: Risikogewichte und ForderungstypForderungstyp Risikogewicht
Staaten
In Abhängigkeit des Ratings durch externe Argentur:
0%, 20%, 50%, 100% oder 150%
Öffentliche Stellen
Multilaterale Entwicklungsbanken
Banken
Wertpapierhäuser
Unternehmen
Retail 75,00%
Besicherung durch Wohnimmobilien 35,00%
Besicherung durch gewerbliche Immobilien 100,00%
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Kreditausfallrisiken
● Standardansatz: Risikogewichte und Ratings
Ratings Staaten Banken (Option 1) Banken (Option 2)
AAA bis AA- 0 20 20
A+ bis A- 20 50 50
BBB+ bis BBB- 50 100 50
BB+ bis B- 100 100 100
Unter B- 150 150 150
Ohne Rating 100 100 50
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Kreditausfallrisiken
● IRB - Ansätze– Internal Rating Based Approach– Risikosensitivere Methoden– Strengere Anforderungen und Kontrolle– Positive Auswirkung auf Eigenkapitalanforderungen
● Aktiva werden anders bewertet
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 10
Kreditausfallrisiken
● IRB - Ansätze– Einteilung in Forderungsklassen– Bestimmung Risikoparameter
● Ausfallswahrscheinlichkeit– Probability of default (PD)
● Verlustquote bei Ausfall– Loss-given-default (LGD)
● Restlaufzeit - Effective Maturity (M)● Ausstehende Forderung zum Ausfallszeitpunkt
– Exposure at default (EAD)
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 11
Kreditausfallrisiken
● IRB - Ansätze– Eigenkapitalunterlegung
– IRB – Basisansatz– Fortgeschrittener IRB - Ansatz
Eigenkapitalunterlegung=EAD∗Risikogewicht
Risikogewicht=LGD∗PD∗M
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Operationelles Risiko
● Indirekte Verluste– Versagen – Externe Ereignisse– Rechtsrisiken
● Basisindikatoransatz
Eigenkapitalunterlegung=0.15∗13∗(BE 1+BE 2+BE 3)
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 13
Operationelles Risiko
● Standardansatz
● Alternativer Standardansatz
T 1,2 ,3=max {∑j=1
8
β∗G j ,0}
Eigenkapitalunterlegung=13∗(T 1+T 2+T 3)
Geschäftsfeld BetafaktorUnternehmensfinanz-ierung und -beratung
18,00%
Handel 18,00%Zahlungsverkehr und Abwicklung
18,00%
Depot- und Treuhandgeschäft
15,00%
Firmenkundengeschäft 15,00%Privatkundengeschäft 12,00%Vermögensverwaltung 12,00%Wertpapierprovisions-geschäft
12,00%
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Operationelles Risiko
● Fortgeschrittene Messansätze – Advanced Measurement Approach, AMA– Bankspezifisch– Genehmigungspflichtig
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 15
Marktrisiko
● Eigenkapitalunterlegung– Alle Risiken im Bereich des Handelsbuch
● Änderungen von Aktienkursen, Zinssätzen, Wechselkursen, Goldpreis, …
– Standardansatz● Risikokategorien
– Interne Modelle● Kriterien der Aufsicht
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Säule II – Bankaufsichtlicher Überprüfungsprozess
● Ziele sind die Verbesserung– der internen Verfahren– der Methoden des Risikomanagements– des Dialogs zwischen Aufsicht und Geschäftsleitung
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 17
Säule II – Bankaufsichtlicher Überprüfungsprozess
● Vier Prinzipien– Bankinterner Prozess zur Sicherstellung der
Kapitaladäquanz– Der aufsichtliche Überprüfungsprozess– Aufsichtsbehördliche Maßnahmen– Aufsichtsrechtliche Intervention
● Keine expliziten Eigenkapitalanforderungen
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 18
Säule III – Erweiterte Offenlegung
● Stärkung der Marktdisziplin– Zeitgerechtere Informationen
● Offenlegungsvorschriften gibt es für– Kapitalstruktur, Kapitaladäquanz, Beteiligungen,
Kreditrisiko, Marktrisiko, IRB – Ansätze, ...
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Umsetzung von Basel II
● 1988: Basel I● Juni 2004: Veröffentlichung Basel II – Akkord ● Juni 2006 : EU – Richtlinien ● 2007: Umsetzung in nationales Recht
– In Österreich: 1. Jänner 2007– Änderungen im Aufsichtsgesetz, Bankwesengesetz– Verordnungen der FMA
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Veränderungen mit Basel III
● Weiterentwicklung von Basel II– Modell nicht verändert
● Änderungen in Bezug auf Eigenkapitalbasis– Erhöhung der Qualität, Konsistenz und Transparenz– Verbesserung der Risikodeckung– Einführung einer Verschuldungsgrenzen– Verhinderung „übermäßiger Vernetzung“
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Veränderungen mit Basel III
● Änderung der Liquiditätsvorschriften– Prinzipien für das Liquiditätsmanagement– Liquidity Coverage Ratio (LRC)
● Liquidität um einen Monat Barabflüsse zu kompensieren
– Net Stable Funding Ratio (NSFR)● Ausreichende Verfügbarkeit langfristiger
Finanzierungsquellen
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Basel III - Übergangsphase
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Verschuldungsgrenze Überwachungs-phase Parallelbetrieb Über-
nahme
Mindestkernkapitalrate 3,5 4,0 4,5 4,5 4,5 4,5 4,5
Kapitalerhaltungspuffer 0,625 1,25 1,875 2,5
Minimum Kernkapital + Kapitalerhaltungspuffer 3,5 4,0 4,5 5,125 5,75 6,375 7,0
Minimum (Tier 1+2) Gesamtkapital 8,0 8,0 8,0 8,0 8,0 8,0 8,0
Minimum Gesamtkapital + Kapitalerhaltungspuffer
8,0 8,0 8,0 8,625 9,25 9,875 10,5
Kapitalinstrumente die nicht mehr als Tier 1+2 anerkannt werden
Stufenweiser Abbau über 10 – Jahres – Horizont
LCR Beobachtungsphase Mindeststandard
NSTR Beobachtungsphase Mindeststandard
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 23
Solvency II - Einleitung
● 1995 Untersuchung der Eigenmittelvorschriften– Keine ausreichende Deckung– Solvency I
● 1999 risikosensitiveres Modell für Europa– Alle Bemühungen dazu unter dem Begriff Solvency II
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 24
Risiken Versicherungsgeschäft
● Absicherung von Risiken als Kerngeschäft● Breites Risikoprofil
– Versicherungstechnisches Risiko● Änderungsrisiko, Irrtumsrisiko, Zufallsrisiko
– Kapitalanlagerisiken– Betriebswirtschaftliche Risiken– u.v.m
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 25
Solvency II – Aufbau
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 26
Säule I - Kapitalanforderungen
● Bestimmung Mindestkapitalanforderung– Minimum Capital Requirement, MCR– Robuste, einfach berechenbare, objektive Größe– Tiefgreifende Maßnahmen bei Unterschreitung
● Bestimmung Solvenzkapitalanforderung– Solvency Capital Requirement, SCR– Erhebliche unvorhersehbare Verluste sollen
abgefangen werden können
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 27
Säule I - Kapitalanforderungen
● Maßnahmenkatalog
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 28
Säule I - Kapitalanforderungen
● Berechnung des SCR– Standardmodell– Interne Modelle
● Überprüfung durch Aufsicht● Genehmigung durch Aufsicht● Anreiz ist geringerer SCR
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Säule I - Solvenzbilanz
● Marktnahe Bewertung der Aktiva und Passiva– Primär Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und
versicherungstechnische Rückstellungen● Vermögenswerte, Verbindlichkeiten
– Bewertungsmethoden ähnlich den der International Financial Reporting Standards (IFRS)
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Säule I - Solvenzbilanz
● Versicherungstechnische Rückstellungen– Grundsätzlich Beträge, die bei einer Übertragung an
ein VU entstehen würden– Oder nach folgendem Schema
● Besten Schätzwert ermitteln● Risikomarge hinzuaddieren
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Säule I - Solvenzbilanz
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 32
Säule I - Solvenzbilanz
● Beste Schätzwert (best estimate)– Barwert des wahrscheinlichkeitsgewichteten
Durchschnitts zukünftiger Zahlungsströme● Berechnung muss versicherungsmathematischen
Rechnungsgrundlagen entsprechen– Aktuarielle bzw. statistische Methoden zur
Ermittlung der zukünftigen Zahlungsströme– Alle Unsicherheiten müssen berücksichtigt werden– Realistische Datengrundlage
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Säule I - Solvenzbilanz
● Risikomarge– Berechnung auf Ebene des gesamten
Versicherungsportfolios– Kapitalkostensatz
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Säule I – Das Standardmodell
● Freie Wahl zw. Standardmodell und internen Modellen
– Übergangsfrist● Solvenzsituation angemessen abbilden● Zwei Bereiche
– Bestimmung und Klassifizierung der Eigenmittel– Bestimmung SCR und MCR
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Das Standardmodell - Eigenmittel
● Basiseigenmittel– Überschuss aus Vermögenswerten über
Verbindlichkeiten● Ergänzende Eigenmittel
– Vermögenswerte die zur Absicherung von Verlustrisiken dienen
– Methode zur Bestimmung und Berechnung muss von Aufsicht genehmigt werden
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Das Standardmodell - Eigenmittel
● Einteilung in Qualitätsklassen (Tier 1,2,3)– 6 Kriterien– Tier 1 – Basiseigenmittel
● Eigenmittel die alle Merkmale erfüllen– Tier 2 – Basiseigenmittel & ergänzende EM
● Basiseigenmittel die die ständige Verfügbarkeit nicht erfüllen
● Ergänzende EM die alle Kriterien erfüllen– Tier 3 – Restlichen Eigenmittel
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Das Standardmodell - SCR
● Solvenzkapitalanforderung– Kapitalniveau ist so gewählt, dass alle 200 Jahre das
VU durch unerwartete Verluste ausfallen könnte– Value-at-Risk mit Konfidenzniveau von 99.5% und
Zeithorizont von einem Jahr● Auch Neugeschäft wird betrachtet● SCR muss kontinuierlich erfüllt sein● Änderung des Risikoprofils → Neuberechnung
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Das Standardmodell - SCR
● Risiken– Versicherungstechnisches Risiko Leben– Versicherungstechnisches Risiko Kranken– Versicherungstechnisches Risiko Nicht-Leben– Gegenparteiausfallsrisiko– Marktrisiko– Operationelles Risiko
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Das Standardmodell - SCR
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 40
Das Standardmodell - SCR
● Mehrstufiges Verfahren – Baumstruktur– Jeder Endpunkt repräsentiert ein spezielles Risiko– Verschiedenste Methoden zur Berechnung dieses
Risikos– Einzelne Kapitalanforderungen verhalten sich wie
korrelierte normalverteilte Zufallszahlen
SCRKnoten=√∑i , j SCRi∗SCR j∗ρij
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Das Standardmodell - MCR
● Mindestkapitalanforderungen● Aufsicht greift bei Unterschreitung in
Unternehmenssteuerung ein● Höhe des MCR
1. Absolutbetrag als Untergrenze2. Unter- und Obergrenze in Relation zum SCR3. Berechnung
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 42
Das Standardmodell - MCR
● Faktorbasierter Ansatz zur Berechnung– Faktoren: versicherungstechnische Rückstellungen,
verbuchte Prämien, Verwaltungsaufwendungen,...● Berechnung des MCR für jede Sparte
– Addition zum Gesamt-MCR
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 43
Vergleich SCR und MCR
Anforderung SCR MCRZur Bedeckung einsetzbare Eigenmittel
Anrechnungsfähige Eigenmittel
Anrechnungsfähige Basiseigenmittel
Berechnungsfrequenz Jährlich VierteljährlichBerechnung Standardformel oder
Internes ModellVereinfachtes Verfahren
Folgen einer Nichteinhaltung
- Veröffentlichung- Vorlage eines Sanierungsplans- Rückführung innerhalb von sechs Monaten
- Veröffentlichung- Vorlage eines Finanzierungsplan- Rückführung innerhalb von drei Monaten- Entzug der Zulassung
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Säule II – Governance - System
● Setzen von Maßnahmen zur– Steuerung der Risiken– Überwachung der Qualität der Prozesse und
Verfahren● Überprüfung durch Aufsicht
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 45
Säule II – Governance - System
● Aufgaben des Governance – System– Transparente Organisationsstruktur– Leitlinien für interne Revision, interne Kontrollen,
Risikomanagment– Vorhandensein von Notfallplänen– Risiko- und Solvabilitätsbeurteilung– Versicherungsmathematische Funktion
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 46
Säule III - Offenlegungspflichten
● Stärkung der Markttransparenz und Marktdisziplin– Risikobewusste Unternehmensführung soll honoriert
werden● Angelegt an Offenlegungspflichten von Basel II● Unterscheidung zwischen Informationen
– an die Öffentlichkeit– an die Versicherungsaufsicht
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 47
Säule III - Offenlegungspflichten
● Bericht über die Solvabilität und Finanzlage– Solvency and Finanzial Condition Report, SFCR– Enthält: SCR, MCR, Qualität der Eigenmittel,
Nichteinhaltung von SCR oder MCR, Methoden zur Bewertung, Risikosituation, ...
– Analyse der Veränderungen– Verfügbar 14 Wochen nach Ende des Geschäftsjahr– Report muss vom VU genehmigt werden– Weitere Informationspflicht bei wichtigen Ereignissen
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 48
Säule III - Offenlegungspflichten
● Regelmäßige Berichterstattung an die Aufsicht● Report to Supervisors (RTS)
– Vergleichbar mit SFCR– Zusätzliche Informationen wie Planwerte für SCR– Jährlich zu erstellen
● Quantitative Reporting Templates (QRT)– Enthält Quantitative Unternehmensdaten– Quartalsweise zu erstellen
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Umsetzung von Solvency II
● In zwei Phasen– Rahmenbedingungen bis 2003 formuliert– Arbeitsgruppen erarbeiten technische Details
● Laufend Feldstudien– Quantitative Impact Studies
● Solvency II Rahmenrichtlinie 10.11.2009 verabschiedet
● Umsetzung in nationales Recht am 01.01.2013
David HinterkörnerBasel II und Solvency II 50
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
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