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BVR-II-RatingAusgangsbasis fr ein effizientes Risikomanagement
Referent: Markus DokterBereichsleiter Unternehmenssteuerung Volksbank Gieen-Friedberg eG
ber uns
Grte Genossenschaftsbank der Region:Bilanzsumme Forderungen an Kunden Kundeneinlagen (inkl. eigene IHS) Anzahl Mitarbeiter im Bankgeschft dv. Teilzeitkrfte dv. Auszubildende Anzahl Kunden Anzahl Konten Anzahl Mitglieder Daten per 31.12.200417.01.2005 Markus Dokter Folie 2
2.863 1.887 2.268 897 253 79 203.800 481.275 82.586
Mio. EUR Mio. EUR Mio. EUR
Agenda
Einfhrung BVR-II-Rating Risikoorientierte Bepreisung Kreditportfoliosteuerung Verbriefung
17.01.2005
Markus Dokter
Folie 3
EinleitungDie in den letzten Jahren auf ein hohes Niveau gestiegenen Insolvenzzahlen sind die Auslser fr die hohen Risiken im Kreditgeschft.
17.01.2005
Markus Dokter
Folie 4
Einleitung
Banken mssen heute ber Steuerungsinstrumente verfgen, die es ihnen ermglichen, ihre Ertrge und Risiken sowohl auf Einzelgeschftsebene als auch auf Portfolioebene laufend zu bewerten. Eine adquate Konditionengestaltung ist nur dann mglich, wenn die Bank ihr eingegangenes (Kredit-)Risiko kennt. Dabei ist die Quantifizierung der Ausfallraten fr eine angemessene Konditionengestaltung und Kreditportfoliosteuerung unabdingbar.
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Markus Dokter
Folie 5
Einleitung
PortfolioSteuerungPortfoliostruktur
Risikoprmien
Quantifizierung und Steuerung des Value-atRisk (unerwarteter Verlust) auf (Teil-) Portfolioebene Einhaltung von Limiten fr das allokierte konomische und regulatorische Eigenkapital Erwirtschaftung eines risikogerechten KorrelaErgebnisanspruches fr die Gesamtbanktionen
Pricing
Kreditexposure
Ausfallraten
Recovery Rates
Risikoindividuelle Bepreisung des erwarteten Verlusts auf Kreditnehmerebene Adquate Vorsteuerung von Kreditausfallrisiken Bonittsbeurteilung und Kreditnehmerklassifikation
Rating
17.01.2005
Markus Dokter
Folie 6
Einleitung Neben der Quantifizierung der Ausfallraten werden mit dem verbundeinheitlichen Ratingsystem insbesondere folgende Ziele verfolgt: Objektive und transparente Beurteilung des Bonittsstatus des Kreditnehmers. Risikoorientierte Bepreisung im Kreditgeschft. Untersttzung der Frherkennung sowie die laufende berwachung von Bonittsvernderungen des Kreditnehmers. Fundament fr die Kreditportfoliosteuerung. Erfllung gesetzlicher Vorgaben fr die Kreditvergabe, Entscheidungsund Konditionierungsprozesse.17.01.2005 Markus Dokter Folie 7
EinleitungEinzelfallRisikoadjustierte Kreditbepreisung (Vor- und Nachkalkulation)
Gesamtportfolio
Kreditwrdigkeitsprfung (Scoring/Rating)
Kreditportfoliosteuerung
Instrumente zur Begrenzung des Kreditrisikos
Daten sammeln
Datenbasis
Datenbasis
Daten liefern
Data WarehouseExterne Wirtschaftsdaten17.01.2005
HistorieMarkus Dokter
Operative Daten KreditgeschftFolie 8
Agenda
Einfhrung BVR-II-Rating Risikoorientierte Bepreisung Kreditportfoliosteuerung Verbriefung17.01.2005 Markus Dokter Folie 9
BVR-II-RatingFr die Genossenschaftsbanken bildet das BVR-II-Rating mit seinen sechzehn Kundensegmenten das verbundeinheitliche Ratingsystem.
Bis zu 1 Mrd. EUR Umsatz
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Markus Dokter
Folie 10
BVR-II-RatingBVR-II-Rating fr den Mittelstand Personengesellschaften und Einzelunternehmen, die nach 18 KWG ihre wirtschaftlichen Verhltnisse, inkl. Privatvermgen, offen legen mssen.Jahresabschluss Privatvermgen Qualitative Fragen
15% 45%
40%
Kreditnehmer, auf die 18 KWG nicht anzuwenden ist.60%Jahresabschluss
Qualitative Fragen
40%
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Markus Dokter
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BVR-II-Rating
Aufbau des BVR-II-Rating fr den MittelstandQualitativer Fragenbereich Wirtschaftliche VerhltnisseJahresabschluss Privatvermgen JA qualitativ Markt/ Branche BWAUnternehmen/ Management
Planung Kontofhrung
Scoringfunktion Jahresabschluss
Scoringfunktion PrivatvermgenEinbeziehung nicht bei Aktiengesellschaften
Scoringfunktion qualitative Fragen Teilscore QU
Teilscore JA
Teilscore PV
Gesamtrating17.01.2005 Markus Dokter Folie 12
BVR-II-Rating
Beurteilung der Qualitt von Ratingverfahren Ein wesentlicher Qualittsmastab fr ein Ratingverfahren bildet die Trennschrfe. Umso mehr es einem Ratingverfahren gelingt, schlechte von guten Risiken zu trennen, desto hher ist seine Qualitt. Ein oft eingesetztes Trennungsverfahren stellt die multivariate Diskriminanzanalyse dar.
17.01.2005
Markus Dokter
Folie 13
BVR-II-Ratingschlechte Kreditnehmer15 f(x) 13 11 9 7 5 3 1 -1
1 - 2
max
gute Kreditnehmer
2
min
1
min
2%
10 % Tz
18 %
Eigenkapitalrentabilitt
Tz gibt die Trennlinie (Cut-off-Rate) an, bei welcher die Anzahl der Fehlklassifikationen am niedrigsten ist.17.01.2005 Markus Dokter Folie 14
BVR-II-Rating
PowerStat-AnalyseVermiedene Ausflle durch Kreditablehnung100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
Ideales Ratingverfahren
A
Realistisches Ratingverfahren
B
Zufallsauswahl
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Anteil der insgesamt abgelehnten Kreditnehmer17.01.2005 Markus Dokter Folie 15
BVR-II-Rating Die Trennschrfe berechnet sich aus dem Quotienten der Flche A (zwischen der gestrichelten Gerade und der blauen Geraden) und der Flche B (unteres Flchenstck zwischen der roten Kurve und der blauen Geraden). Es gilt: Trennschrfe = A / B
Das ideale Ratingsystem besitzt einen maximalen PowerStat von 100%. Die betrachteten Flchen stimmen berein. Die Zufallsauswahl geht mit einem PowerStat von 0% einher, die Flche A verschwindet. Je hher also die Trennschrfe, desto besser unterscheidet das Ratingverfahren zwischen guten und schlechten Kreditnehmern.17.01.2005 Markus Dokter Folie 16
BVR-II-Rating Ein Ratingverfahren sollte mindestens eine Trennschrfe von 65% aufweisen. Die Trennschrfe des bisherigen BVR-I-Rating war mit 51,4 % insbesondere im Vergleich mit den Wettbewerbern zu gering. Das BVR-II-Rating erreicht im Ratingsegment Mittelstand eine Trennschrfe von 76 % bei Kreditnehmern, auf die 18 KWG nicht anzuwenden ist, bzw. 79 % bei Kreditnehmern, auf die 18 KWG anzuwenden ist. Fr das Ratingsegment Oberer Mittelstand erreicht das BVR-IIRating eine Trennschrfe von 73%.17.01.2005 Markus Dokter Folie 17
Agenda
Einfhrung BVR-II-Rating Risikoorientierte Bepreisung Kreditportfoliosteuerung Verbriefung17.01.2005 Markus Dokter Folie 18
Risikoorientierte Bepreisung
Mit jeder Kreditvergabe besteht fr die Bank das Risiko, dass sich die Bonitt des Kreditnehmers so stark verschlechtert, dass er seine Zins- und/oder Tilgungsleistungen nicht mehr erbringen kann. Um die tatschlich eintretenden Kreditrisiken aufzufangen, mssen die Kreditrisiken ber die Risikoprmienkalkulation entsprechend bepreist werden. Ziel ist es, dass die am Markt erzielten Risikoprmien den tatschlichen Verlusten entsprechen.17.01.2005 Markus Dokter Folie 19
Risikoorientierte Bepreisung Ermittlung des RisikoprmienbarwertesErwarteter Verlust bzw. AusfallprmieEL (EUR)Expected Loss
=
AusfallwahrscheinlichkeitEDF (%)Expected Default Frequency
x
Kreditvolumen/ InanspruchnahmeLEE (EUR)Loan Equivalent Exposure z.B. Inanspruchnahme von Kreditlinien Potentielle Zinsverluste Kontraktstruktur
x
Verlustquote = ( 1- Besicherungsquote)LGD (%)Loan Given Default
Einflussfaktoren
z.B. Bonitt/Rating des Kreditnehmers Zeithorizont/Laufzeit des Kredites Konjunktur
z.B. Rangstellung Art und Weise der Besicherung Verwertungsaufwand
Die Risikoprmie entspricht dem erwarteten Verlust aus diesem Geschft und setzt sich aus der Ausfallwahrscheinlichkeit, dem Kreditvolumen und der Verlustquote zusammen.17.01.2005 Markus Dokter Folie 20
Risikoorientierte Bepreisung Die Ausfallwahrscheinlichkeit ergibt sich aus dem BVR-II-Rating.Mittlere Oberer Mittelstand Kreditnehmer- BonittsMittelstand BVR-IBandbreite Ausfallwahr- einstufung Bandbreite Rating Gesamtscore scheinlichkeit Gesamtscore 0,01 0,02 0,03 0,04 0,05 0,07 0,10 0,15 0,23 0,35 0,50 0,75 1,17 1,70 2,6017.01.2005
Bezeichnung
0a 0b 0c 0d 0e 1a 1b 1c 1d 1e 2a 2b 2c 2d 2e
87 - 100 81 - 86 75 - 80 70 - 74 64 - 69 58 - 63 52 - 57 47 - 51 41 - 46 35 - 40
87 - 100 83 - 86 80 - 82 76 - 79 72 - 75 69 - 71 65 - 68 62 - 64 58 - 61 54 - 57Markus Dokter
Staat Staat Staat Staat Staat 1 12+ 2 2 23+ 3 3 3-
sehr gute Bonitt
gute Bonitt
befriedigende Bonitt
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Risikoorientierte Bepreisung Die Ausfallwahrscheinlichkeit ergibt sich aus dem BVR-II-Rating.Mittlere Oberer Mittelstand Kreditnehmer- BonittsMittelstand BVR-IBandbreite Ausfallwahr- einstufung Bandbreite Rating Gesamtscore scheinlichkeit Gesamtscore 4,00 6,00 9,00 13,50 20,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 3a 3b 3c 3d 3e 4a 4b 4c 4d 4e 29 - 34 24 - 28 18 - 23 12 - 17 0 - 11 51 - 53 47 - 50 43 - 46 40 - 42 0 - 39 4+ 4 45 6 6 6 6 6 6
Bezeichnung
ausreichende Bonitt schwache Bonitt ausfallgefhrdet berziehung > 90 Tage EWB Zinsfreistellung Insolvenz Abwicklung
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Markus Dokter
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Risikoorientierte Bepreisung
Beispiel zur Ermittlung des Risikoaufschlags Darlehen: Wert der Sicherheit: Sicherheitenwert in % zum Darlehen: Ratingklasse: Ausfallwahrscheinlichkeit: 75% (= 25% blanko) 2c 1,17% 150.000, 112.500,-
17.01.2005
Markus Dokter
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Risikoorientierte Bepreisung
Nach der o.g. Formel ergibt sich folgender erwarteter Verlust: LGD = 150.000 x 0,25 = 37.500 EL = 1,17 x 37.500 = 438,75 100 Der erwartete Verlust von 438,75 wird nun noch ins Verhltnis zur Darlehenssumme gesetzt und geht als Risikoaufschlag in Hhe von 0,2925 % in die Kreditkondition mit ein.17.01.2005 Markus Dokter Folie 24
Risikoorientierte BepreisungErwarteter Verlust ist der im statistischen Mittel zu erwartende Betrag, den die Bank durch die Kreditvergabe an den Kreditnehmer verliert! Der Erwartete Verlust tritt in der Regel nicht bei allen Geschften tatschlich ein. In der Realitt werden manche Geschfte in voller Hhe ausfallen, andere aber nicht. Der tatschlich eintretende Verlust schwankt zufllig um den erwarteten Verlust. Der erwartete Verlust wird in der DB-Rechnung durch die Risikoprmie abgedeckt. Der unerwartete Verlust findet in den EK-Kosten Bercksichtigung.
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Markus Dokter
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Risikoorientierte Bepreisung
Risikoorientierte BepreisungZinsstze nur exem plarisch!
15,00
13,00
Zinskondition in %
11,00
9,00
7,00
5,00
3,00 0,07% 0,10% 0,15% 0,23% 0,35% 0,50% 0,75% 1,10% 1,70% 2,60% 4,00% 6,00% 9,00% 13,50% 20,00% Ausfallwahrscheinlichkeit in %
Bisher
Kredite unbesichert
Kredite 50% besichert
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Markus Dokter
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Risikoorientierte Bepreisung
Fazit: Die risikoadjustierte Bepreisung bietet fr Kreditnehmer mit guter Bonitt die Chance einer gnstigen Kreditkondition. Fr Kreditnehmer mit schlechter Bonitt kann sich eine teurere Kreditkondition ergeben. Die Stellung von werthaltigen Sicherheiten kann den Kreditzins in jedem Fall minimieren unabhngig von der Bonitt des Kreditnehmers.
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Agenda
Einfhrung BVR-II-Rating Risikoorientierte Bepreisung Kreditportfoliosteuerung Verbriefung17.01.2005 Markus Dokter Folie 28
Kreditportfoliosteuerung Ziele der Kreditportfoliosteuerung Abschtzung des Kreditportfoliorisikos auf Gesamtbankebene. Frhzeitige Quantifizierung von existenzgefhrdenden Konzentrationsrisiken durch einzelne Kreditnehmer (Grenklassen) oder Branchen- bzw. regionaler Konzentration. Ableiten von Steuerungsimpulsen fr die Gesamtbanksteuerung. Informationen und Entscheidungshilfen fr das Neugeschft. Der Credit-Value-at-Risk (CVar) entspricht dem Gesamtrisiko (auf Basis eines vorgegebenen Konfidenzniveaus) nach Abzug des erwarteten Verlustes.
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Kreditportfoliosteuerung
Erwarteter Verlust Credit-Value-at-Risk (99 %) 99%-Verlustschwelle
Der erwartete Verlust betrgt hier zum Jahresende 15 Mio. Euro. Die maximal mglichen Verluste zum Jahresende sind in 99% aller Flle kleiner oder gleich 52 Mio. EUR.17.01.2005 Markus Dokter Folie 30
Kreditportfoliosteuerung
Ergebnisausgabe- Portfolio-Kennzahlen - Individual-Kennzahlen - Aggregierte Kennzahlen (Segmentauswertungen)
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Markus Dokter
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Kreditportfoliosteuerung Ermittlung marginaler Risikobeitrge, d.h. welche Kunde trgt mit seinem Engagement wieviel zum Gesamt-CVaR bei?
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Markus Dokter
Folie 32
Kreditportfoliosteuerung Passive Steuerung des Ausfallrisikos gesamtgeschftsbezogen Zusatzprmien in der Konditionengestaltung fr bestimmte Branchen oder Regionen
Aktive Steuerung des Ausfallrisikos gesamtgeschftsbezogen Risikovermeidung, zum Beispiel in Form von Volumenslimiten fr einzelne Risikoklassen, Branchen oder Regionen Risikodiversifikation durch die Steuerung der Kreditnehmer-, Branchenund Regionenkonzentration Risikoberwlzung durch Asset Backed Securities oder Kreditderivate
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Markus Dokter
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Kreditportfoliosteuerung Grnde fr ein aktives Kreditrisikomanagement:
sinkende Betriebsergebnisse steigende Risikokosten
Betriebswirtschaft AufsichtsrechtBasel II Risikoquantifizierung
MaK
Grundstze, Organisation, Unterlegung der Risiken .. Prozesse und Methoden mit Eigenkapital17.01.2005 Markus Dokter Folie 34
Agenda
Einfhrung BVR-II-Rating Risikoorientierte Bepreisung Kreditportfoliosteuerung Verbriefung17.01.2005 Markus Dokter Folie 35
Verbriefung
Fr die Risikoberwlzung lassen sich grundstzlich zwei Verbriefungsarten unterscheidenTrue Sale Verbriefung die verbrieften Forderungen gehen rechtlich wirksam vom Originator auf die Zweckgesellschaft ber
Synthetische Verbriefung das rechtliche Eigentum an den verbrieften Forderungen verbleibt beim Originator nur die Kreditrisiken aus den verbrieften Forderungen werden an die Zweckgesellschaft bertragen
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Markus Dokter
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Verbriefung
Grundstruktur einer ABS-StrukturKreditnehmerlaufende Zahlungen Verkauf Assets ABS-Emission
Originator (Verkufer)
Emissionserls abzgl. Kosten lfd. Zahlungen aus den Assets
Zweckgesellschaft (SPV)
Emissionserls lfd. ABS-Zahlung
ABSInvestor
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Markus Dokter
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Verbriefung
Verbriefung am Beispiel eines KreislaufmodellsVB/RB 1 VB/RB 2 VB/RB 3 VB/RB nRisikotransfer per CL-IHS
VB/RB 1
Verbundzweckgesellschaft (SPV)
VB/RB 2Risikotransfer per CL-IHS
VB/RB 3 VB/RB n
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Markus Dokter
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Verbriefung Grnde fr Verbriefungstransaktionen Verbesserung der Risikodiversifikation und damit verbunden eine Verringerung des Kreditrisikos durch den Kauf und Verkauf von Kreditrisiken. Verbesserung von Bilanzkennzahlen durch ein Bilanzstrukturmanagement, da ein Aktivtausch zwischen den Forderungen an Kunden und den liquiden Mitteln erfolgt (nur bei True-Sale-Verbriefung). Einhaltung von bankaufsichtsrechtlichen Risikonormen (zum Beispiel Einhaltung der Grokreditgrenze, Grundsatz I). Erweiterung der Finanzierungsquellen und der Investorenbasis fr Banken, die ber kein Rating bzw. kein Investmentgrade-Rating verfgen.
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ENDE
Fr Fragen stehe ich Ihnen gerne zur Verfgung17.01.2005 Markus Dokter Folie 40
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