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Continental AG – The Future in MotionAktienforum der Deutschen Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz e.V. (DSW)
und des Lüneburger AnlegerClub GbR (LAC)
Lüneburg, 27. Mai 2019
Klaus Paesler – Manager Investor Relations
Ticker: CON
Twitter: @Continental_IR
www.continental-ir.de
Aktienforum des DSW und des LAC
Lüneburg, 27. Mai 2019
Investor Relations
Agenda
Neuausrichtung von Continental6 16
2
Aktuelle Entwicklung und Ausblick5 13
Heutige Aufstellung von Continental1 3
Produkte der Divisionen2 4
Entwicklung des Continental-Konzerns3 9
Entwicklung der Continental-Aktie4 12
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Investor Relations
1) Heutige Aufstellung von ContinentalAuf einen Blick
3
› Seit 1871 mit Hauptsitz in Hannover
› 44,4 Mrd € Umsatz 2018
› 245.686 Mitarbeiter weltweit1
› >540 Standorte in 60 Ländern und Märkten1
Umsatzanteile der Divisionen 2018 in %
1 Stand: 31. März 2019
Chassis & Safety22%
Powertrain17%
Interior22%
Tires25%
ContiTech14%
Rubber
Group
39%
Automotive
Group
61%
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Investor Relations
2) Produkte der Division ContiTechGummi- & Kunststoffprodukte für Fahrzeuge und Industrie
› Schlauchleitungen für Fahrzeuge und Industrie
(On- & Offshore)
› Keilriemen, Zahnriemen, Flachriemen
› Fahrwerk- und Motorlager, Hydrolager
› Dicht- und Isoliersysteme
› Membranen, flexible Behälter, Tanks
› Stahlseil- und Textilfördergurte/-bänder
› Balgzylinder und Luftfedersysteme für Busse, Lkw sowie
Schienenfahrzeuge
› Oberflächenmaterialien aus Kunststoffen
› Beschichtete Gewebe
› Gummi-Metall-Produkte, Gummiketten
4
0
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Investor Relations
› Reifen für Pkw, SUV, Van› Sommer-, Winter-, Ganzjahresreifen
› Eco, Allround, Sport
› Reifen für Nutzfahrzeuge› Leichte Nutzfahrzeuge
› Schwere Nutzfahrzeuge, Lkw und Busse
› Motorrad- und Rollerreifen
› Fahrradreifen
› Reifen für Spezialfahrzeuge, v.a.› Agrarwirtschaft (Traktoren)
› Erdbewegung (Bagger, Unter-Tage-Bergbau)
› Flughafen-Bodeneinsatz
› Mehrzweckfahrzeuge
› Warenumschlag
(Gabelstapler, Containerhubwagen)
2) Produkte der Division ReifenReifen für Pkw, Lkw, Zweiräder und Spezialfahrzeuge
5
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› Elektronische Bremssysteme (ESC, ABS)
› Hydraulische Bremssysteme
› Software, Steuergeräte, Sensoren, u.a. für
› Passive Sicherheitssysteme
› Aktive Sicherheitssysteme
› Lenkung, Bremssysteme
› Chassis, Fahrwerk, Räder
› Fahrerassistenzsysteme, z.B.
› Notbremsassistent
› Spurhalteassistent
› Toter Winkel Überwachung
› Verkehrszeichenerkennung
› 360° Rundumsicht / Parkassistent
› Cruising Chauffeur
2) Produkte der Division Chassis & SafetyProdukte und Systeme für aktive und passive Sicherheit
6
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Investor Relations
› Anzeigesysteme
› Kombi-Instrumente, Tachografen
› Sekundärdisplays
› Head-up-Displays
› Bedienelemente
› Steuergeräte, u.a. für
› Zugangskontrollsysteme
› Startsysteme
› Lichtsteuergeräte
› Klimaanlage
› Sitzkomfortsysteme
› Reifeninformationssysteme
› Navigations-/Multimediasysteme
› Vernetzung & Telematik
2) Produkte der Division InteriorProdukte und Systeme zur Information und Vernetzung
7
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› Einspritzsysteme (Injektoren und Hochdruckpumpen)
› Turbolader
› Motormanagementsysteme
› Steuergeräte und Sensoren, u.a. für
› Motormanagement
› Kraftstoffaufbereitung
› Abgasnachbehandlung
› Elektrische Antriebslösungen, z.B.
› 12-Volt-Systeme
› 48-Volt-Mildhybridsysteme
› Full-Hybridsysteme
› Plug-In-Hybridsysteme
› Full-Electric-Vehicle-Systeme
2) Produkte der Division PowertrainProdukte und Systeme für saubere Motoren
8
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› Umsatz in den letzten 20 Jahren fast versiebenfacht
› Starkes organisches Wachstum und zahlreiche
Akquisitionen, insbesondere:
› 1998 Teves (Bremssysteme)
› 2001 Temic (Fahrzeugelektronik)
› 2004 Phoenix (Technische Gummiprodukte)
› 2006 Motorola-Automotive (Fahrzeugelektronik, insb. Telematik)
› 2007 Siemens VDO (Antriebstechnologie, Fahrzeugelektronik)
› 2015 Veyance (Technische Gummiprodukte)
› 2015 Elektrobit Automotive (Softwareentwicklung u. -integration)
› 2016 Zonar (Flottenmanagement)
› 2016 Hoosier Racing Tire (Rennreifen)
› 2017 Hornschuch (Folien und Kunstleder)
› 2017 Argus Cyber Security (IT-Sicherheit)
› 2018 KMART Tyre (Reifenhandel in Australien)
› 2018 Kathrein Automotive (Antennen)
∑ 6,7
∑ 44,4
1998 2018
Umsatz (Mrd €)
3) Entwicklung des Continental-KonzernsStarkes Umsatzwachstum in den letzten 20 Jahren
9
Automotive
Group
Rubber
Group
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0
10
20
30
40
50
Robert
Bosch
Denso Continental Magna ZF Aisin
Seiki
Bridgestone Hyundai
Mobis
Michelin Valeo
3) Entwicklung des Continental-KonzernsRangliste der Automobilzulieferer nach Umsatz
Top 10 der globalen Automobilzulieferer – Umsatz 2018 (Mrd €)
1 2 3 4
1Robert Bosch beinhaltet nur die Sparte Kraftfahrzeugtechnik.
2Continental ausgenommen ContiTech Industriegeschäft und sonstiges Geschäft mit anderen Branchen.
3 ZF ausgenommen Industrietechnologiegeschäft.4 Bridgestone einschließlich Diversified Products.Quelle: Jahresabschlüsse der Unternehmen. Umsätze auf Kalenderjahr 2018 umgerechnet. Umsätze auf Basis der durchschnittlichen Wechselkurse 2018.
10
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1,20
14,49
0,41
4,75
1998 2018
EPS, Dividende (€)› Ergebnis pro Aktie (EPS)1
in den letzten 20 Jahren
rund verzwölffacht
› Dividende für das Geschäftsjahr 2018
auf 4,75 € erhöht (Vorjahr: 4,50 €)
› Ausschüttungsquote 2018: 32,8 %
Im jeweiligen Geschäftsbericht veröffentlichte Daten. IAS 19 (rev. 2011) angewendet ab 2013.1 Berechnet auf Basis des gewichteten Durchschnitts der emittierten Aktien
(1998: 114,6 Mio Aktien; 2018: 200,0 Mio Aktien).2 Vorbehaltlich der Zustimmung der Hauptversammlung am 27. April 2018.
2
3) Entwicklung des Continental-KonzernsErgebnis pro Aktie (EPS) und Dividende deutlich erhöht
11
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0%
200%
400%
600%
800%
1000%
1200%1.1
.99
1.1
.00
1.1
.01
1.1
.02
1.1
.03
1.1
.04
1.1
.05
1.1
.06
1.1
.07
1.1
.08
1.1
.09
1.1
.10
1.1
.11
1.1
.12
1.1
.13
1.1
.14
1.1
.15
1.1
.16
1.1
.17
1.1
.18
1.1
.19
Continental DAX EURO STOXX Automobile & Parts
100%
12
4) Entwicklung der Continental-AktieKlare Outperformance vs. DAX und europäischem Autosektor
indexiert auf 100 % zum 1. Januar 1999 (Continental-Aktienkurs: 22,52 €)
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5) Aktuelle Entwicklung und AusblickProduktion von Pkw und leichten Nutzfahrzeugen pro Quartal1
13
Nordamerika (Mio Stück)Europa (Mio Stück) China (Mio Stück)
5,8
3
5,6
9
4,8
8 5,6
5
5,8
5
5,9
6
4,5
8 5,3
4
5,5
7
5,6
8
4,8
6 5,6
0
6%
-3%
3% 6%0%
5%
-6%-5%-5% -5%
6% 5%
Q1
/17
Q2
/17
Q3
/17
Q4
/17
Q1
/18
Q2
/18
Q3
/18
Q4
/18E
Q1
/19E
Q2
/19E
Q3
/19E
Q4
/19E
Europe chg YOY
4,5
3
4,4
6
3,9
7
4,1
1
4,3
8
4,3
6
4,0
3
4,1
9
4,3
0
4,4
1
4,0
7
4,1
6
2%-3%
-10%-6%-3%-2%
2% 2%-2%
1% 1%
-1%
Q1
/17
Q2
/17
Q3
/17
Q4
/17
Q1
/18
Q2
/18
Q3
/18
Q4
/18E
Q1
/19E
Q2
/19E
Q3
/19E
Q4
/19E
North America chg YOY
6,8
4
6,0
5
6,4
9
8,3
5
6,7
0
6,6
7
6,1
7 6,9
6
5,8
2
6,2
0
6,3
5 7,5
0
7%0% 3% 1%
-2%
10%
-5%-17%
-13%
-7%
3%8%
Q1
/17
Q2
/17
Q3
/17
Q4
/17
Q1
/18
Q2
/18
Q3
/18
Q4
/18E
Q1
/19E
Q2
/19E
Q3
/19E
Q4
/19E
China chg YOY
2017: 22,1 2018: 21,7 2019E: 21,7 2017: 17,1 2018: 17,0 2019E: 16,9 2017: 27,7 2018: 26,5 2019E: 25,9
Veränderung vs. Vj. Veränderung vs. Vj. Veränderung vs. Vj.Europa Nordamerika China1 Quelle: IHS und eigene Schätzungen, Europa ohne Kasachstan und Usbekistan.
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11.000 11.03310.693
11.28411.013
11.37410.788
11.230 11.047
1.066884
Q1/17 Q2/17 Q3/17 Q4/17 Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19 Q3/19 Q4/19
Sales (€ mn) Adj. EBIT (€ mn)
5) Aktuelle Entwicklung und AusblickUmsatz und bereinigtes EBIT1 pro Quartal
14
Umsatz 2017: 44.009 Mio € Umsatz 2018: 44.404 Mio € Umsatz Q1 2019: 11.047 Mio €
Bereinigtes EBIT1: 884 Mio €
1Operatives Ergebnis bereinigt um Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte aus der Kaufpreisallokation (PPA), Konsolidierungskreisveränderungen und Sondereffekte.
Umsatz (Mio €) Bereinigtes EBIT (Mio €)1
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5) Aktuelle Entwicklung und Ausblick Continental-Konzern Ausblick 2019 (Auszug)
15
2018 2019E (per 9. Mai 2019)
Konzernumsatz
bereinigte EBIT1-Marge des Konzerns
44,4 Mrd €
9,3 %
Anstieg auf ~ 45 – 47 Mrd €
~ 8 – 9 % bereinigte EBIT1-Marge
Automotive Group Umsatz
Automotive Group bereinigtes EBIT1
26,9 Mrd €
1,9 Mrd €
~ 27 – 28 Mrd €
~ 6 – 7 % bereinigte EBIT1-Marge
Rubber Group Umsatz
Rubber Group bereinigtes EBIT1
17,6 Mrd €
2,4 Mrd €
~ 18 – 19 Mrd €
~ 12 – 13 % bereinigte EBIT1-Marge
Free Cashflow vor Akquisitionen 1,9 Mrd € (ohne Nettoeffekt der
US-Pensionsplandotierung)
~1,4 – 1,6 Mrd € (inklusive IFRS 16,
ohne Effekte aus der Verselbständigung der Division Powertrain)
1 Operatives Ergebnis bereinigt um Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte aus der Kaufpreisallokation (PPA), Konsolidierungskreisveränderungen und Sondereffekte.
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6) Neuausrichtung von ContinentalErreichung maximaler Flexibilität und Agilität
Continental ist hervorragend positioniert,
um von den Megatrends zu profitieren…
…jedoch stehen wir aufgrund der gewachsenen
Struktur vor Herausforderungen.
Komplexität, Agilität
Wert einzelner Unternehmensteile
nicht sichtbar
Wettbewerb um Kapital zwischen
den einzelnen Divisionen
Flexibilität der Finanzierung
Diversifizierung sorgt für
Widerstandsfähigkeit über den
Konjunkturzyklus
Chassis & SafetyInterior
PowertrainReifen
ContiTech
Weltweit führender Zulieferer
Pionier für technologische
Innovationen
Hohe Cash-Generierung zur
Finanzierung des Wachstums
16
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Vitesco
Technologies
6) Neuausrichtung von ContinentalNeue Holdingstruktur
Ab 2020
17
Rubber
Technologies
Automotive
Technologies
Powertrain
Technologies
Autonomous
Mobility and
Safety
Vehicle
Networking
and
Information
Tires ContiTech
Continental Group
› Langfristige Wettbewerbsfähigkeit
sicherstellen und strategische Flexibilität
erhöhen
› Starker gemeinsamer Werteverbund
bleibt bestehen
› Fokus auf hoch effiziente Wertschöpfung
wird beibehalten
› Berücksichtigung der Interessen aller
„Stakeholder“
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Investor Relations 18
ContinentalEquity and Debt Markets Relations – Kontakt
Vahrenwalder Str. 9
30165 Hannover
Email: ir@conti.de
Fax: +49 511 938 1080
www.continental-ir.de
Michael Saemann
Analysten, Institutionelle Investoren
und Nachhaltigkeitsinvestoren
Telefon: +49 511 938 1307
E-Mail: michael.saemann@conti.de
Marvin Kalberlah
Analysten, Institutionelle Investoren,
Social Media
Telefon: +49 511 938 14034
E-Mail: marvin.kalberlah@conti.de
Christopher Macke
Analysten, Institutionelle Investoren
Telefon: +49 511 938 1062
E-Mail: christopher.macke@conti.de
Klaus Paesler
Analysten, Institutionelle Investoren,
ADR- und private Investoren
Telefon: +49 511 938 1316
E-Mail: klaus.paesler@conti.de
Sabine Reese
Nachhaltigkeit, HV, CMD Organisation,
IR-Webseite und Meldepflichten
Telefon: +49 511 938 1027
E-Mail: sabine.reese@conti.de
Bernard Wang
Leiter Investor Relations (IR)
Telefon: +49 511 938 1068
E-Mail: bernard.wang@conti.de
Sina Ramatschi
Assistentin des Leiters IR
Roadshow- und Konferenzorganisation
Telefon: +49 511 938 1163
E-Mail: sina.ramatschi@conti.de
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› Diese Präsentation wurde von der Continental Aktiengesellschaft ausschließlich für das Aktienforum der Deutschen Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz e.V. (DSW) und des
Lüneburger AnlegerClub GbR (LAC) am 27. Mai 2019 in Lüneburg erstellt und wurde nicht von unabhängiger Seite überprüft. Sie stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung
oder Empfehlung zum Kauf oder zur Zeichnung von Aktien oder anderen von der Continental AG oder einem Tochterunternehmen ausgegebenen Wertpapieren dar und kann in
keiner Weise als Grundlage oder Vertrauensbasis für Vertragsabschlüsse oder Verpflichtungen jeglicher Art dienen.
› Weder die Continental Aktiengesellschaft noch ihre Konzerngesellschaften, Berater oder Vertreter übernehmen eine Haftung für (durch Fahrlässigkeit oder anders verursachte)
mögliche Verluste, die durch die Nutzung dieser Präsentation oder ihres Inhalts oder auf andere Weise in Verbindung mit dieser Präsentation entstehen.
› Diese Präsentation enthält Annahmen, Schätzungen, Prognosen und andere zukunftsgerichtete Aussagen sowie Aussagen, die unsere Überzeugungen und Erwartungen in Bezug
auf zukünftige Entwicklungen sowie deren Auswirkung auf die Ergebnisse von Continental betreffen. Diese Aussagen beruhen auf Plänen, Schätzungen und Prognosen, die der
Unternehmensleitung der Continental AG derzeit zur Verfügung stehen. Diese Aussagen sind daher nur zu dem Datum gültig, an dem sie gemacht wurden, und wir übernehmen
keine Verpflichtung, diese Aussagen vor dem Hintergrund neuer Informationen oder zukünftiger Ereignisse öffentlich zu aktualisieren. Obwohl die Unternehmensleitung davon
ausgeht, dass diese Aussagen und ihre zugrunde liegenden Überzeugungen und Erwartungen realistisch sind oder zu dem Zeitpunkt, an dem sie gemacht wurden, aktuell sind,
kann für den tatsächlichen Eintritt der erwarteten Entwicklungen und Auswirkungen naturgemäß keine Gewähr übernommen werden. Vielfältige Einflüsse können dazu führen, dass
die tatsächliche Entwicklung von den hier geäußerten Erwartungen erheblich abweicht. Zu solchen Einflüssen gehören beispielsweise und unter anderem Veränderungen im
wirtschaftlichen oder geschäftlichen Umfeld, Wechselkurs- oder Zinsschwankungen, Einführungen von Konkurrenzprodukten, mangelnde Akzeptanz neuer Produkte oder
Dienstleistungen sowie Änderungen der Geschäftsstrategie.
› Alle Aussagen hinsichtlich Märkten oder (einer) Marktposition(en) von Continental oder ihrer Wettbewerber stellen Schätzungen von Continental auf Grundlage der Continental zur
Verfügung stehenden Daten dar. Diese Daten sind weder umfassend noch wurden sie von unabhängiger Seite überprüft. Dementsprechend sind die verwendeten Daten nicht als
exakte oder präzise Definition regionaler und/oder Produktmärkte oder von Marktanteilen von Continental oder eines anderen Teilnehmers auf einem Markt geeignet, und die auf
diesen Daten basierenden Aussagen sind nicht als solche zu verstehen.
› Alle Beträge, sofern nicht anders ausgewiesen, sind in Millionen Euro angegeben. Dabei können Differenzen als Resultat der Verwendung gerundeter Beträge und Prozentsätze
entstehen.
Haftungsausschluss
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