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Credit Suisse Real Estate Fund Green Property
Oktober 2016 Real Estate Investment Management
Kapitalerhöhung
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Wichtigstes in Kürze
Durchführung einer Kapitalerhöhung vom 31. Oktober bis 11. November 2016 im Anschluss an die erfolgreiche Vereinigung des CS REF Green Property mit dem CS REF PropertyPlus per 1. Juli 2016.
Der Erlös der Emission wird für den weiteren Ausbau des Portfolios sowie kurzfristig für die Reduktion des Fremdkapitals verwendet.
Laufende Projekte, Käufe und Kaufabsichten im Umfang von CHF 460 Mio. und einer Bruttorendite von durchschnittlich 4.6%.
Emission wird nach der «Best-Effort» Methode durchgeführt.
Oktober 2016
Quelle: Credit Suisse AG
Zug, «Uptown»
CHF 102.2 Mio. (4.4% des Portfolios)
Real Estate Investment Management 2
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Verwendung des Emissionserlöses und Vorteile für den Anleger
Handlungsspielraum Fondsmanagement
Diversifiziertes Immobilienportfolio
Nachhaltigkeit – «greenproperty»
Rückführung von Fremdkapital
Kapitalbedarf für Neubauprojekte
Die neuen Eigenmittel sichert die Handlungsfähigkeit der nächsten zwei bis vier Jahre und erlaubt es Anlageopportunitäten zu nutzen.
Der Anleger erhält Zugang zu einem breit diversifizierten Portfolio von 42 Bestandesliegenschaften und 2 Bauprojekten.
Nachhaltiges Bauen schafft die Voraussetzung dafür, dass Herausforderungen auch künftig gemeistert werden können.
Der Anleger profitiert weiterhin von einem «Leverage Effekt», gleichzeitig wird eine gesunde Eigenkapitalbasis sicherstellt.
Die gut gefüllte Pipeline an laufenden und zugekauften Neubauprojekten führt zu zukünftigen Kapitalverpflichtungen.
Real Estate Investment Management 3
Quelle: Credit Suisse AG
Oktober 2016
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Eckdaten zur Kapitalerhöhung
Real Estate Investment Management
Art der Emission «Best-Effort» Emission mit Handel Bezugsrechte
Zeichnungsfrist 31.10.–11.11.2016, 12.00 Uhr (MEZ)
Handel Bezugsrechte SIX 31.10.–09.11.2016
Liberierung 18.11.2016
Ausgabepreis CHF 112.00 netto pro Anteilsschein
Bezugsverhältnis 10:1 (10 bisherige zu 1 neuen Anteilsschein)
Angestrebtes Volumen CHF 172,98 Mio.
Ausgabekommission 2.5 % des NAV (im Ausgabepreis inkludiert)
Identifikation Fondsanteil Valorennummer: 10 077 844 ISIN: CH010 077 844 5
Identifikation Bezugsrecht Valorennummer: 34 063 730 ISIN: CH034 063 730 2
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Quelle: Credit Suisse AG
Oktober 2016
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Ausbau des Portfolios
Real Estate Investment Management 5
Quelle: Credit Suisse AG
Region Nutzung Volumen Bruttorendite Erstellung
Zürich 84% Wohnen, 16% Kommerz CHF 163 Mio. 4.40% 2017-2019
Zürich 100% Wohnen CHF 27 Mio. 4.80% 2017-2019
Zentralschweiz 68% Wohnen, 32% Kommerz CHF 26 Mio. 4.10% 2017-2019
Nordwestschweiz 100% Wohnen CHF 58 Mio. 4.10% 2018-2020
Oktober 2016
Kaufabsichten
Laufende Projekte und Käufe
Ort Nutzung Volumen Bruttorendite Erstellung
Aarau, «Gleis 0» 41% Wohnen, 45% Retail, 14% Parking CHF 108 Mio. 4.37% 2016-2018
Wil, Altstattwiese 92% Wohnen, 8% Parking CHF 25 Mio. 5.44% 2015-2017
Basel, Erlenmatte 94% Büro, 3% Lager, 3% Parking CHF 53 Mio. 4.30% 2016
Total laufende Projekte, Käufe und Kaufabsichten CHF 460 Mio. 4.57% 2015-2020
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Projekte im Fondsvermögen
Aarau, «Gleis 0»
CHF 52.3 Mio. (2.3% des Portfolios)
Real Estate Investment Management
Investitionsvolumen CHF 108 Mio.
Soll-Mietertrag CHF 4.7 Mio. p.a.
Bruttorendite 4.37%
Nachhaltigkeit Minergie greenproperty
Nutzung - Wohnen 41% - Retail 45% - Parking 14%
Fertigstellung Sommer 2018
Vermietungsstand Retail 100%
Vermarktungsstart Sommer 2017
Oktober 2016 6
Quelle: Credit Suisse AG
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Projekte im Fondsvermögen
Investitionsvolumen CHF 25 Mio.
Soll-Mietertrag CHF 1.53 Mio. p.a.
Bruttorendite 5.44%
Nachhaltigkeit Minergie greenproperty
Nutzung - Wohnen 92% - Parking 8%
Fertigstellung November 2017
Vermarktungsstart Dezember 2016
Real Estate Investment Management
Wil, Altstattwiese, Baufeld D
CHF 16.2 Mio. (0.7% des Portfolios)
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Quelle: Credit Suisse AG
Oktober 2016
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Kauf 2016
Verkehrswert CHF 53 Mio.
Soll-Mietertrag CHF 2.68 Mio. p.a.
Bruttorendite 4.30%
Nachhaltigkeit Minergie-P greenproperty
Nutzung - Büro 94% - Lager 3% - Parking 3%
Vermietungsstand 100%
Vertragsdauer 20 Jahre
Real Estate Investment Management
Basel, Erlenmatte
CHF 52.5 Mio. (2.3% des Portfolios)
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Quelle: Credit Suisse AG
Oktober 2016
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property
Oktober 2016 Real Estate Investment Management
Fondsprofil und Portfolio
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Eckdaten und Produkteigenschaften
Real Estate Investment Management
Dietikon, «Westhöfe»
CHF 56.5 Mio. (2.5% des Portfolios)
Letzter Datenpunkt: 30.06.2016
Grösster Schweizer Immobilienfonds mit nachhaltiger Bausubstanz – der Fonds wurde im April 2009 lanciert und anfangs Juli 2016 mit dem CS REF PropertyPlus vereinigt.
Breit diversifiziertes Portfolio – nach Objekte, Regionen, Nutzungsarten und Mietern mit 41 Bestandesliegenschaften und 2 Bauprojekten mit einem Verkehrswert von rund CHF 2 256,3 Mio.
Nachhaltigkeit – Angestrebt wird, dass Projekte und Objekte den Anforderungen von «greenproperty» – dem Gütesiegel für nachhaltiges Bauen – entsprechen.
Steuervorteil durch Direktbesitz der Immobilien – Erträge und Kapitalgewinne aus direktem Grundbesitz des Fonds sind für Anteilsinhaber steuerfrei.
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Quelle: Credit Suisse AG
Oktober 2016
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property «greenproperty» – Das umfassende Gütesiegel
Real Estate Investment Management
Entwicklung in Zusammenarbeit mit Amstein + Walthert 2009
Basis bildet SIA Empfehlung 112/1: Nachhaltiges Bauen - Hochbau
Ganz oder teilweise eingegliedert sind: − Minergie®
− Minergie-P®
− Minergie-ECO®/P-ECO®
Das Gütesiegel wird von der greenproperty association erteilt
Der Zertifizierer ist unabhängig von der Credit Suisse AG
«greenproperty» gilt als die meistdifferenzierte und somit objektivste Bewertungsmethode von Liegenschaften in der Schweiz Auswertung Gütesiegel «greenproperty»
Fünf Dimensionen mit 35 Kriterien
Oktober 2016 11
Quelle: Credit Suisse AG
Real Estate Investment Management 12
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Auszeichnungen 2015 und 2016
Das Dienstleistungsgebäude «Twist Again» in Bern Wankdorf erhielt das erste Zertifikat nach dem Standard Nachhaltiges Bauen Schweiz SNBS 2.0.
Quelle: Credit Suisse AG
Sowohl CS REF Green Property als auch der mit ihm vereinigte CS REF PropertyPlus wurden 2015 und 2016 von der internationalen Benchmarking-Initiative Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB) für ihre Nachhaltigkeits-performance mit dem «Green Star Award» ausgezeichnet.
Oktober 2016
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Kennzahlen
Quelle: Jahres- und Halbjahresberichte des CS REF Green Property und des CS REF PropertyPlus
Real Estate Investment Management 13
Rendite- und Performanceangaben
CS REF Green Property CS REF PropertyPlus merged
30.06.2016 31.12.2015 30.06.2016 31.12.2015 01.07.20161
Ausschüttung CHF 2.05 3.50 2.51 4.20 2.341
Ausschüttungsrendite 1,55% 2,81% 1,74% 3,01% 1,67%1
Ausschüttungsquote 132,14% 98,08% 113,87% 92,19% 119,92%1
Eigenkapitalrendite (ROE) 3,34%2 4,07% 1,78%2 4,28% 2,38%1, 2
Rendite des investierten Kapitals (ROIC) 2,57%2 3,37% 1,45%2 3,57% 1,89%1, 2
Anlagerendite 3,43%2 4,22% 1,75%2 4,83% 2,40%1, 2
Performance 8,64%2 8,04% 6,48%2 0,72% n.a.
Betriebsgewinnmarge (EBIT-Marge) 70,30% 79,02% 77,48% 77,02% 74,89%1
Kurs-/Gewinnverhältnis (P/E Ratio) 18,01 27,94 33,27 26,28 24,981
Kurs-/Cashflowverhältnis 42,54 34,95 32,71 30,60 38,051
Die Performance-Angaben berücksichtigen die bei der Ausgabe und Rücknahme erhobenen Kommissionen und Kosten nicht. Historische Performance-Angaben sind keine Garantie für laufende und zukünftige Wertentwicklungen und Erträge. 1: gewichtete Kennzahlen aufgrund der geprüften Halbjahresberichte des CS REF Green Property und des CS REF PropertyPlus per 30.6.2016 2: Berechnung für sechs Monate (1.1.-30.6.2016).
Oktober 2016
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Geografische Verteilung der Liegenschaften
Letzter Datenpunkt: 30.06.2016 Quelle: Halbjahresberichte des CS REF Green Property und des CS REF PropertyPlus
Bern 7.20% Genfersee 8.40% Nordwestschweiz 8.15% Ostschweiz 9.55% Westschweiz 3.25% Zentralschweiz 21.00% Zürich 42.45%
Real Estate Investment Management 14 Oktober 2016
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Strukturelle Aufteilung nach IST-Nettomietertrag
32.45%
13.35%
9.80% 3.50%
28.15%
5.05%
7.70%
Büro
Verkauf
Kino / Hotel / Restaurant
Lager
Wohnungen
Übrige
Parking
Real Estate Investment Management Oktober 2016 15
Letzter Datenpunkt: 30.06.2016 Quelle: Halbjahresberichte des CS REF Green Property und des CS REF PropertyPlus
Credit Suisse Real Estate Fund Green Property Objekte im Fondsvermögen (Auszug)
Rue Ferdinand Hodler, Genf Erstellungsjahr: 1961/2007 Verkehrswert: CHF 45.4 Mio. kommerzielle Liegenschaft greenproperty Silber
Twist Again, Bern Erstellungsjahr: 2016 Verkehrswert: CHF 89.2 Mio. kommerzielle Liegenschaft greenproperty Gold
Real Estate Investment Management Oktober 2016 16
Quelle: Credit Suisse AG
amRietpark, Schlieren Erstellungsjahre: 2012/13/15 Verkehrswert: CHF 168.8 Mio. gemischte Bauten & Wohnbau greenproperty Gold & Bronze
Roy, Winterthur Erstellungsjahr: 2016 Verkehrswert: CHF 32.9 Mio. Wohnbau greenproperty Gold
Foyer, Zug Erstellungsjahr: 2012 Verkehrswert: CHF 201.7 Mio. kommerzielle Liegenschaft greenproperty Gold
Accu, Zürich Erstellungsjahr: 2006 Verkehrswert: CHF 179.1 Mio. gemischter Bau greenproperty Bronze
Real Estate Investment Management Ihre Ansprechpartner
Urs Frey Portfoliomanager
Director
urs.frey@credit-suisse.com
Tel. +41 44 334 31 50
Sie haben Fragen zur Kapitalerhöhung.
Wir liefern Ihnen die Antworten.
Christian Braun, CIIA Real Estate Strategies & Advisory
Vice President
christian.braun@credit-suisse.com
Tel. +41 44 333 44 00
Real Estate Investment Management 17 Oktober 2016
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Real Estate Investment Management 18 Oktober 2016
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