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H.A.M. Convertible Growth Fund
OGAW nach liechtensteinischem Recht
in der Rechtsform der Treuhänderschaft
Ungeprüfter Halbjahresbericht
per 29. Juni 2018
Asset Manager: Vertriebsstelle: Verwaltungsgesellschaft:
H.A.M. Convertible Growth Fund - 2 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Inhaltsverzeichnis
Inhaltsverzeichnis ..................................................................................................................................................................... 2
Verwaltung und Organe ........................................................................................................................................................ 3
Tätigkeitsbericht ....................................................................................................................................................................... 4
Vermögensrechnung .............................................................................................................................................................. 6
Ausserbilanzgeschäfte ........................................................................................................................................................... 6
Erfolgsrechnung ....................................................................................................................................................................... 7
Veränderung des Nettofondsvermögens ......................................................................................................................... 8
Anzahl Anteile im Umlauf ...................................................................................................................................................... 8
Kennzahlen ................................................................................................................................................................................ 9
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe .....................................................................................................................11
Ergänzende Angaben ...........................................................................................................................................................24
Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer ...............................................................................................27
H.A.M. Convertible Growth Fund - 3 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Verwaltung und Organe
Verwaltungsgesellschaft IFM Independent Fund Management AG
Austrasse 9
FL-9490 Vaduz
Verwaltungsrat Heimo Quaderer
S.K.K.H. Simeon von Habsburg
Hugo Quaderer
Geschäftsleitung Luis Ott
Alexander Wymann
Michael Oehry
Domizil und Administration IFM Independent Fund Management AG
Austrasse 9
FL-9490 Vaduz
Asset Manager Holinger Asset Management AG
Gotthardstrasse 21
CH-8002 Zürich
Vertriebsstelle HighValue Partners AG
Gagoz 73
FL-9496 Balzers
Verwahrstelle und Zahlstelle Liechtensteinische Landesbank AG
Städtle 44
FL-9490 Vaduz
Wirtschaftsprüfer Ernst & Young AG
Schanzenstrasse 4a
CH-3008 Bern
H.A.M. Convertible Growth Fund - 4 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Tätigkeitsbericht
Sehr geehrte Anlegerinnen
Sehr geehrte Anleger
Wir freuen uns, Ihnen den Halbjahresbericht des H.A.M. Con-
vertible Growth Fund vorlegen zu dürfen.
Der Nettoinventarwert pro Anteilschein der Anteilsklasse
-EUR- ist seit dem 31. Dezember 2017 von EUR 161.92 auf EUR
166.91 gestiegen und erhöhte sich somit um 3.08%. Der Net-
toinventarwert pro Anteilschein der Anteilsklasse -USD- ist seit
dem 31. Dezember 2017 von USD 138.43 auf USD 138.79
gestiegen und erhöhte sich somit um 0.26%. Der Nettoinven-
tarwert pro Anteilschein der Anteilsklasse -CHF- ist seit dem
31. Dezember 2017 von CHF 124.74 auf CHF 125.18 gestiegen
und erhöhte sich somit um 0.35%. Am 29. Juni 2018 belief sich
das Nettofondsvermögen auf EUR 9.8 Mio. und es befanden
sich 39'881 Anteile der Anteilsklasse -EUR-, 2'535 Anteile der
Anteilsklasse -USD- und 26'582 Anteile der Anteilsklasse -CHF-
im Umlauf.
Performance Chart -EUR-
Performance Chart -USD-
H.A.M. Convertible Growth Fund - 5 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Tätigkeitsbericht (Fortsetzung)
Performance Chart -CHF-
Top 10
H.A.M. Convertible Growth Fund - 6 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Vermögensrechnung
29. Juni 2018 30. Juni 2017
EUR EUR
Bankguthaben auf Sicht 319'766.91 239'582.17
Bankguthaben auf Zeit 0.00 0.00
Wertpapiere und andere Anlagewerte 9'637'423.51 14'023'567.27
Derivate Finanzinstrumente -72'004.07 55'314.51
Sonstige Vermögenswerte 42'334.38 48'056.00
Gesamtfondsvermögen 9'927'520.73 14'366'519.95
Bankverbindlichkeiten -36'411.38 -136'472.35
Verbindlichkeiten -63'093.02 -68'568.48
Nettofondsvermögen 9'828'016.33 14'161'479.12
Ausserbilanzgeschäfte
Allfällige, am Ende der Berichtsperiode offene derivative
Finanzinstrumente sind aus dem Vermögensinventar ersicht-
lich.
Allfällige, am Bilanzstichtag ausgeliehene Wertpapiere (Se-
curities Lending) sind aus dem Vermögensinventar ersicht-
lich.
Während des Rechnungsjahres wurden für ausgeliehene
Wertschriften (Securities Lending) Kommissionen in der Höhe
von EUR 163.22 eingenommen.
H.A.M. Convertible Growth Fund - 7 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Erfolgsrechnung
01.01.2018 - 29.06.2018
01.01.2017 - 30.06.2017
EUR
EUR
Ertrag
Aktien
10'589.26
21'444.66
Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen
65'270.04
97'021.25
Ertrag Bankguthaben
848.40
75.65
Erträge aus Securities Lending
163.22
617.61
Sonstige Erträge
0.00
2'138.02
Einkauf laufender Erträge (ELE)
-311.94
-356.81
Total Ertrag 76'558.98 120'940.38
Aufwand
Reglementarische Vergütung an die Verwaltung
72'186.70
101'313.29
Performance Fee
0.00
0.00
Reglementarische Vergütung an die Verwahrstelle
5'918.20
8'620.62
Revisionsaufwand
3'907.51
4'269.77
Passivzinsen
309.03
1'309.40
Sonstige Aufwendungen
21'739.42
18'425.65
Ausrichtung laufender Erträge (ALE)
-937.20
-662.50
Total Aufwand 103'123.66 133'276.23
Nettoertrag -26'564.68 -12'335.85
Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste
-128'029.35
1'083'471.66
Realisierter Erfolg -154'594.03 1'071'135.81
Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste
412'009.10
-1'068'381.18
Gesamterfolg 257'415.07 2'754.63
H.A.M. Convertible Growth Fund - 8 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Veränderung des Nettofondsvermögens
01.01.2018 - 29.06.2018
EUR
Nettofondsvermögen zu Beginn der Periode
9'833'221.23
Saldo aus dem Anteilsverkehr
-262'619.97
Gesamterfolg
257'415.07
Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 9'828'016.33
Anzahl Anteile im Umlauf
01.01.2018 - 29.06.2018
-EUR- -USD- -CHF-
Anzahl Anteile zu Beginn der Periode 41'596 3'285 25'502
Neu ausgegebene Anteile 110 0 1'800
Zurückgenommene Anteile -1'825 -750 -720
Anzahl Anteile am Ende der Periode 39'881 2'535 26'582
H.A.M. Convertible Growth Fund - 9 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Kennzahlen
H.A.M. Convertible Growth Fund 29.06.2018 31.12.2017 31.12.2016
Nettofondsvermögen in EUR 9'828'016.33 9'833'221.23 14'146'242.15
Transaktionskosten in EUR 18'152.15 71'868.95 68'370.77
H.A.M. Convertible Growth Fund -CHF- 29.06.2018 31.12.2017 31.12.2016
Nettofondsvermögen in CHF 3'327'516.77 3'181'055.33 2'844'660.06
Ausstehende Anteile 26'582 25'502 23'632
Inventarwert pro Anteil in CHF 125.18 124.74 120.37
Performance in % 0.35 3.63 -0.18
Performance in % seit Liberierung am 28.12.2009 25.18 24.74 20.37
TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) 2.03 1.89 1.94
Performanceabhängige Vergütung in % 0.00 0.00 0.00
TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) 2.03 1.89 1.94
H.A.M. Convertible Growth Fund -EUR- 29.06.2018 31.12.2017 31.12.2016
Nettofondsvermögen in EUR 6'656'377.69 6'735'419.06 11'202'789.45
Ausstehende Anteile 39'881 41'596 66'546
Inventarwert pro Anteil in EUR 166.91 161.92 168.35
Performance in % 3.08 -3.81 4.07
Performance in % seit Liberierung am 28.12.2009 66.91 61.92 68.35
TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) 1.98 1.87 1.92
Performanceabhängige Vergütung in % 0.00 0.00 0.00
TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) 1.98 1.87 1.92
H.A.M. Convertible Growth Fund -USD- 29.06.2018 31.12.2017 31.12.2016
Nettofondsvermögen in USD 351'836.67 454'746.43 306'576.06
Ausstehende Anteile 2'535 3'285 2'420
Inventarwert pro Anteil in USD 138.79 138.43 126.68
Performance in % 0.26 9.27 1.14
Performance in % seit Liberierung am 28.12.2009 38.79 38.43 26.68
TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) 2.01 1.88 1.92
Performanceabhängige Vergütung in % 0.00 0.00 0.00
TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) 2.01 1.88 1.92
H.A.M. Convertible Growth Fund - 10 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Kennzahlen
Rechtliche Hinweise
Die historische Wertentwicklung eines Anteils ist keine Garantie für die laufende und zukünftige Performance. Der Wert eines An-
teils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen zudem die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile
erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
TER
Sofern Anteile anderer Fonds (Zielfonds) im Umfang von mindestens 10% des Fondsvermögens erworben werden, wird eine synthe-
tische TER berechnet. Die TER des Fonds setzt sich aus Kosten, welche auf Ebene des Fonds direkt angefallen sind und im Falle der
Berechnung der synthetischen TER zusätzlich aus der anteilmässigen TER der einzelnen Zielfonds, gewichtet nach deren Anteil am
Stichtag sowie der effektiv bezahlten Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge der Zielfonds, zusammen.
H.A.M. Convertible Growth Fund - 11 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
29.06.2018 in EUR NIW
WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE
BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE
Aktien
Deutschland
EUR va-Q-tec 0 0 3'000 11.45 34'350 0.35%
34'350 0.35%
Kaimaninseln
USD Alibaba Group 2'000 2'000 1'700 2) 185.53 270'255 2.75%
USD Ctrip.com International Ltd 1'200 2'000 1'200 47.63 48'975 0.50%
319'230 3.25%
Schweiz
CHF Partners Group Holding 80 0 80 727.50 50'201 0.51%
CHF Swiss Re AG 700 0 700 85.70 51'745 0.53%
101'945 1.04%
Vereinigte Staaten
USD Becton Dickinson -A- 0 0 2'000 61.85 105'994 1.08%
USD Booking Holdings 120 60 60 2'027.09 104'216 1.06%
USD Dominion Resources 800 0 800 68.18 46'737 0.48%
USD Intel Corp. 1'000 1'000 3'000 49.71 127'784 1.30%
USD Kinder Morgan 0 0 5'000 17.67 75'704 0.77%
USD Lam Research Corp 700 300 900 172.85 133'298 1.36%
USD Microchip Technology Inc 1'800 1'900 2'100 90.95 163'656 1.67%
USD Micron Technology Inc. 700 800 1'400 52.44 62'907 0.64%
USD Red Hat 1'200 700 500 134.37 57'568 0.59%
USD Stanley Black & Decker 500 0 500 132.81 56'900 0.58%
934'763 9.51%
H.A.M. Convertible Growth Fund - 12 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
29.06.2018 in EUR NIW
Wandelanleihe
Belgien
EUR 0.000% Bekaert 09.06.2021 0 100'000 100'000 95.70 95'700 0.97%
95'700 0.97%
Deutschland
EUR 0.000% Fresenius 24.09.2019 0 0 100'000 140.85 140'850 1.43%
EUR 0.000% Haniel Finance 12.05.2020 100'000 0 100'000 98.85 98'850 1.01%
EUR 0.05% Bayer 15.06.2020 0 0 100'000 2) 114.10 114'100 1.16%
EUR 0.050% Deutsche Post 30.06.2025 100'000 0 100'000 98.21 98'210 1.00%
EUR 5.250% Heidelberger Druckmaschinen
30.03.2022
100'000 0 100'000 102.75 102'750 1.05%
554'760 5.64%
Frankreich
USD 0.000% LVMH 16.02.2021 0 0 500 344.58 147'629 1.50%
147'629 1.50%
Indien
USD 0.000% Ankur Drugs & Pharma 27.05.2011 0 0 500'000 0.00 4 0.00%
4 0.00%
Japan
JPY 0% Terumo Corp 06.12.2021 0 0 10'000'000 164.70 127'327 1.30%
JPY 0.000% TEIJIN 10.12.2021 0 10'000'000 10'000'000 114.45 88'479 0.90%
JPY 0.000% TOPPAN PRINTING 19.12.2019 0 0 20'000'000 101.25 156'549 1.59%
372'355 3.79%
H.A.M. Convertible Growth Fund - 13 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
29.06.2018 in EUR NIW
Jersey
EUR 0.500% PT (Jersey) on Playtech 19.11.2019 100'000 100'000 100'000 108.82 108'818 1.11%
108'818 1.11%
Kaimaninseln
USD 0.500% Transocean 30.01.2023 100'000 0 100'000 145.82 124'946 1.27%
124'946 1.27%
Luxemburg
EUR 1.750% Folli Follie Luxembourg 03.07.2019 0 0 200'000 47.00 94'000 0.96%
94'000 0.96%
Malaysia
SGD 0.000% Indah Capital / IHH 24.10.2018 0 0 250'000 106.75 167'761 1.71%
167'761 1.71%
Niederlande
EUR 4.500% Shop Apotheke Europe 19.04.2023 100'000 0 100'000 111.59 111'590 1.14%
EUR 5.625% Bayer Capital 22.11.2019 0 0 200'000 2) 105.79 211'580 2.15%
323'170 3.29%
Schweden
SEK 0.000% Industrivaerden 15.05.2019 0 0 1'000'000 2) 102.74 98'250 1.00%
98'250 1.00%
H.A.M. Convertible Growth Fund - 14 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
29.06.2018 in EUR NIW
Schweiz
CHF 3.000% Peach Property open end 0 0 100'000 104.75 90'353 0.92%
90'353 0.92%
Spanien
EUR 1.500% Cellnex 16.01.2026 100'000 0 100'000 101.25 101'250 1.03%
101'250 1.03%
Ungarn
EUR 3.375% MNV 02.04.2019 0 100'000 100'000 101.92 101'924 1.04%
101'924 1.04%
Vereinigte Staaten
USD 0.250% Twitter 15.06.2024 200'000 0 200'000 103.32 177'053 1.80%
USD 6.875% Crown Castle International open
end
0 0 150 1'069.20 137'424 1.40%
USD 7.500% Wells Fargo Conv. -A- Ser. -L- open
end
0 0 130 1'259.46 140'294 1.43%
454'771 4.63%
TOTAL BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE 4'225'978 43.00%
AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE
Aktien
Schweiz
CHF Zur Rose Group 500 0 500 130.00 56'066 0.57%
56'066 0.57%
H.A.M. Convertible Growth Fund - 15 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
29.06.2018 in EUR NIW
Anleihen
Malaysia
USD 0.000% Citic Securities / Khazanah
08.02.2023
200'000 0 200'000 95.25 163'232 1.66%
163'232 1.66%
Österreich
USD 0.875% ams 28.09.2022 600'000 600'000 200'000 102.61 175'845 1.79%
175'845 1.79%
Wandelanleihe
China
EUR 0.000% Zhejiang Expressway 21.04.2022 0 0 200'000 95.00 190'000 1.93%
USD 0.000% China Railway 29.01.2021 0 0 250'000 101.00 216'357 2.20%
406'357 4.13%
Frankreich
EUR 2.500% BIM 13.11.2020 0 0 5'000 22.80 114'000 1.16%
114'000 1.16%
Grossbritannien
USD 1.000% Polyus 26.01.2021 200'000 0 200'000 89.77 153'832 1.57%
153'832 1.57%
H.A.M. Convertible Growth Fund - 16 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
29.06.2018 in EUR NIW
Japan
JPY 0.000% ANA Holding 19.09.2024 0 0 10'000'000 101.85 78'738 0.80%
JPY 0.000% GMO Payment Gateway
19.06.2023
10'000'000 0 10'000'000 110.75 85'619 0.87%
JPY 0.000% Hosiden 20.09.2024 0 0 10'000'000 98.00 75'762 0.77%
JPY 0.000% NIPRO 29.01.2021 10'000'000 0 20'000'000 106.25 164'280 1.67%
JPY 0.000% SCREEN Holdings 10.06.2022 10'000'000 0 10'000'000 100.80 77'927 0.79%
JPY 0.000% Suzuki Motor 31.03.2023 0 0 10'000'000 150.12 116'055 1.18%
JPY 0.000% TOHO Holdings 23.06.2023 50'000'000 40'000'000 10'000'000 102.25 79'048 0.80%
677'429 6.89%
Jersey
USD 3.000% Ensco Jersey Finance 31.01.2024 0 0 200'000 93.00 159'376 1.62%
USD 6.625% Tullow Oil 12.07.2021 400'000 400'000 200'000 127.79 218'997 2.23%
378'373 3.85%
Kaimaninseln
HKD 0.000% Haier Qingdao / Harvest Internati-
onal 21.11.2022
0 0 2'000'000 105.13 229'604 2.34%
HKD 4.250% China Evergrande Group
14.02.2023
2'000'000 0 2'000'000 88.25 192'747 1.96%
USD 0.000% China Overseas 05.01.2023 0 0 200'000 2) 104.50 179'084 1.82%
USD 0.500% AYC Finance 02.05.2019 0 0 200'000 100.00 171'372 1.74%
USD 1.250% Weibo 15.11.2022 0 0 100'000 100.64 86'233 0.88%
USD 2.250% Sea 01.07.2023 100'000 0 100'000 102.17 87'543 0.89%
946'583 9.63%
Mexiko
USD 3.720% Cemex 15.03.2020 0 0 150'000 100.38 129'021 1.31%
129'021 1.31%
H.A.M. Convertible Growth Fund - 17 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
29.06.2018 in EUR NIW
Niederlande
EUR 0.500% BE Semiconductor Industries
06.12.2024
0 0 100'000 93.25 93'250 0.95%
USD 1.000% NXP Semiconductors 01.12.2019 100'000 0 100'000 120.50 103'252 1.05%
196'502 2.00%
Schweiz
CHF 2.750% Basilea Pharmaceutica 23.12.2022 0 0 150'000 101.25 131'000 1.33%
131'000 1.33%
Singapur
SGD 2.800% CapitaLand 08.06.2025 0 0 250'000 96.23 151'221 1.54%
151'221 1.54%
Vereinigte Staaten
USD 0.250% II-VI 01.09.2022 100'000 0 100'000 113.35 97'125 0.99%
USD 0.500% New Relic 01.05.2023 400'000 300'000 100'000 110.51 94'688 0.96%
USD 0.500% Square 15.05.2023 100'000 0 100'000 107.35 91'984 0.94%
USD 0.625% Supernus 01.04.2023 500'000 400'000 100'000 123.43 105'762 1.08%
USD 1.000% Liberty Expedia Holdings 30.06.2047 0 0 100'000 99.04 84'859 0.86%
USD 1.000% Viavi Solututions 01.03.2024 150'000 0 150'000 99.00 127'244 1.29%
USD 1.500% Western Digital 01.02.2024 100'000 0 100'000 101.44 86'922 0.88%
USD 2.500% Live Nation Entertainment
15.03.2023
100'000 0 100'000 104.88 89'863 0.91%
USD 2.700% Veeco Instruments 15.01.2023 0 100'000 100'000 88.25 75'618 0.77%
USD 3.375% DISH Network 15.08.2026 0 100'000 150'000 97.00 124'673 1.27%
USD 4.000% SunPower 15.01.2023 0 100'000 100'000 85.00 72'833 0.74%
USD Akamai Technologies 01.05.2025 200'000 0 200'000 100.63 172'443 1.75%
USD IAC FINANCECO 01.10.2022 100'000 0 100'000 116.50 99'824 1.02%
USD Q2 Holdings 15.02.2023 500'000 400'000 100'000 113.66 97'387 0.99%
1'421'227 14.46%
H.A.M. Convertible Growth Fund - 18 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
29.06.2018 in EUR NIW
Vietnam
USD 5.500% Nova Land Investment Joint
27.04.2023
200'000 0 200'000 97.38 166'874 1.70%
166'874 1.70%
Zypern
GBP 4.125% Volcan Holdings 11.04.2020 0 0 100'000 127.25 143'883 1.46%
143'883 1.46%
TOTAL AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE 5'411'446 55.06%
TOTAL WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE 9'637'424 98.06%
EUR Bankguthaben auf Sicht 319'767 3.25%
EUR Derivate Finanzinstrumente -72'004 -0.73%
EUR Sonstige Vermögenswerte 42'334 0.43%
GESAMTFONDSVERMÖGEN 9'927'521 101.01%
abzüglich:
EUR Bankverbindlichkeiten -36'411 -0.37%
EUR Forderungen und Verbindlichkeiten -63'093 -0.64%
NETTOFONDSVERMÖGEN 9'828'016 100.00%
Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Fussnoten:
1) Inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung aus Anrechten
2) Vollständig oder teilweise ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending)
H.A.M. Convertible Growth Fund - 19 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Umsatzliste
Geschäfte, die nicht mehr im Vermögensinventar erscheinen
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe Verkäufe
BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE
Aktien
EUR Shop Apotheke Europe 1'100 1'100
SEK Hennes & Mauritz Akt. -B- 3'000 3'000
USD 5.500% Allergan -A- 0 300
USD Advanced Micro Devices 6'000 12'000
USD Anthem 1'073 1'073
USD NextEra Energy Inc 1'000 1'000
USD Priceline.com 0 120
USD Salesforce.com 0 600
USD Southwestern Energy 6'521 7'992
USD Square -A- 0 1'500
Wandelanleihe
EUR 0.125% Marine Harvest 05.11.2020 0 100'000
EUR 4.125% Vallourec 04.10.2022 0 14'513
JPY 0.000% Sony Corp 30.09.2022 10'000'000 10'000'000
THB 0% Bangkok Dusit Medical Services Public 18.09.2019 0 10'000'000
USD 1.000% Cardtron 01.12.2020 0 200'000
USD 1.250% Ctrip.com International 15.10.2018 0 100'000
USD 1.500% Workday 15.07.2020 0 100'000
USD 2.375% Tesla 15.03.2022 300'000 400'000
USD 4.875% Bunge 0 1'500
USD 5.250% Anthem Inc 01.05.2018 0 3'000
USD 6.250% Southwestern Energy 15.01.2018 0 3'000
AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE
Anleihen
USD 1.250% NICE Systems 15.01.2024 100'000 100'000
Wandelanleihe
EUR 0.000% ams 05.03.2025 200'000 200'000
EUR 1.000% AURELIUS 01.12.2020 0 100'000
H.A.M. Convertible Growth Fund - 20 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe Verkäufe
EUR 4.875% Astaldi 21.06.2024 0 100'000
JPY 0.000% CyberAgent 17.02.2023 20'000'000 20'000'000
USD 0.000% Palo Alto 01.07.2019 0 100'000
USD 1.000% Viavi Solutions 01.03.2024 0 150'000
USD 1.500% InterDigital 01.03.2020 0 100'000
USD 3.000% Teladoc 15.12.2022 100'000 100'000
USD 3.750% CIENA 15.10.2018 0 100'000
USD NICE Systems 15.01.2024 0 100'000
USD ServiceNow 01.06.2022 0 100'000
H.A.M. Convertible Growth Fund - 21 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Devisentermingeschäfte
Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate auf Devisen:
Fälligkeit Kauf Verkauf Kauf Verkauf
Betrag Betrag
12.09.2018 CHF EUR 794'205.32 680'000.00
12.09.2018 CHF JPY 348'909.21 39'000'000.00
12.09.2018 CHF USD 97'512.40 100'000.00
12.09.2018 CHF USD 1'589'185.50 1'700'000.00
12.09.2018 EUR CHF 20'000.00 23'014.00
12.09.2018 EUR CHF 6'000.00 6'965.04
12.09.2018 EUR CHF 40'000.00 46'093.09
12.09.2018 EUR CHF 7'000.00 8'100.94
12.09.2018 EUR CHF 5'000.00 5'972.46
12.09.2018 USD CHF 20'000.00 18'946.79
Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen:
Fälligkeit Kauf Verkauf Kauf Verkauf
Betrag Betrag
21.03.2018 EUR CHF 630'000.00 720'594.00
21.03.2018 USD CHF 1'750'000.00 1'655'347.75
21.03.2018 JPY CHF 38'000'000.00 327'364.30
21.03.2018 CHF EUR 68'730.00 60'000.00
21.03.2018 CHF EUR 34'560.00 30'000.00
21.03.2018 JPY CHF 2'000'000.00 17'234.00
21.03.2018 JPY CHF 4'000'000.00 34'783.60
21.03.2018 CHF EUR 23'355.04 20'000.00
21.03.2018 USD CHF 50'000.00 49'055.55
21.03.2018 USD CHF 50'000.00 49'335.17
21.03.2018 CHF JPY 70'552.00 8'000'000.00
21.03.2018 EUR CHF 50'000.00 57'935.00
21.03.2018 CHF EUR 46'608.00 40'000.00
21.03.2018 EUR CHF 20'000.00 23'280.00
21.03.2018 CHF USD 49'215.00 50'000.00
21.03.2018 CHF JPY 26'349.00 3'000'000.00
21.03.2018 CHF EUR 46'708.81 40'000.00
21.03.2018 EUR CHF 40'000.00 46'708.81
21.03.2018 CHF EUR 35'057.40 30'000.00
21.03.2018 EUR CHF 30'000.00 35'057.40
21.03.2018 USD CHF 50'000.00 46'385.00
21.03.2018 CHF USD 46'385.00 50'000.00
21.03.2018 USD CHF 100'000.00 94'310.00
H.A.M. Convertible Growth Fund - 22 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Fälligkeit Kauf Verkauf Kauf Verkauf
Betrag Betrag
21.03.2018 CHF USD 94'310.00 100'000.00
21.03.2018 CHF JPY 34'444.21 4'000'000.00
21.03.2018 JPY CHF 4'000'000.00 34'444.21
12.09.2018 CHF EUR 794'205.32 680'000.00
12.09.2018 CHF JPY 348'909.21 39'000'000.00
12.09.2018 CHF USD 97'512.40 100'000.00
12.09.2018 CHF USD 1'589'185.50 1'700'000.00
12.09.2018 EUR CHF 20'000.00 23'014.00
12.09.2018 EUR CHF 6'000.00 6'965.04
12.09.2018 EUR CHF 40'000.00 46'093.09
12.09.2018 EUR CHF 7'000.00 8'100.94
12.09.2018 EUR CHF 5'000.00 5'972.46
12.09.2018 USD CHF 20'000.00 18'946.79
H.A.M. Convertible Growth Fund - 23 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Optionen
Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate:
Basiswert Typ Verfall EXP Kauf Verkauf Endbestand
S&P 500 Index P-Opt. 15.06.2018 1'800.00 0 5 0
H.A.M. Convertible Growth Fund - 24 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Ergänzende Angaben
Basisinformationen
H.A.M. Convertible Growth Fund
Anteilsklassen EUR CHF USD
ISIN-Nummer LI0105946391 LI0105946334 LI0105946425
Liberierung 28. Dezember 2009 28. Dezember 2009 28. Dezember 2009
Rechnungswährung des Fonds Euro (EUR)
Referenzwährung der Anteilsklassen Euro (EUR) Schweizer Franken (CHF) US Dollar (USD)
Rechnungsjahr vom 01. Januar bis 31. Dezember
Erstes Rechnungsjahr vom 28. Dezember 2009 bis
31. Dezember 2010
vom 28. Dezember 2009 bis
31. Dezember 2010
vom 28. Dezember 2009
bis 31. Dezember 2010
Erfolgsverwendung Thesaurierend
Max. Ausgabeaufschlag 3% 3% 3%
Rücknahmeabschlag z.G. OGAW 0.25% 0.25% 0.25%
Umtauschgebühr beim Wechsel von einer
Anteilsklasse in eine andere Anteilsklasse keine keine keine
Max. Gebühr für Anlageentscheid,
Risikomanagement und Vertrieb
1.25% p.a.
Performance Fee 15% 15% 15%
Hurdle Rate Ja, 7.5%
für Performance-Fee
Ja, 7.5%
für Performance-Fee
Ja, 7.5%
für Performance-Fee
High Watermark Ja Ja Ja
Max. Gebühr für Administration 0.2% p.a. zzgl. max. CHF 25‘000.-- p.a.
Max. Verwahrstellengebühr 0.15% p.a. oder min. CHF 10‘000.-- p.a.
Aufsichtsabgabe
Einzelfonds CHF 2‘000.-- p.a.
Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds CHF 2‘000.-- p.a.
für jeden weiteren Teilfonds CHF 1‘000.-- p.a.
Zusatzabgabe 0.0015% p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds
Errichtungskosten wurden linear über 3 Jahre abgeschrieben
Kursinformationen
Bloomberg HAMGEUR LE HAMGCHF LE HAMGUSD LE
Telekurs 10.594.639 10.594.633 10.594.642
Reuters 10594639X.CHE 10594633X.CHE 10594642X.CHE
Internet www.ifm.li
www.lafv.li
www.fundinfo.com
H.A.M. Convertible Growth Fund - 25 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Ergänzende Angaben
Publikationen des Fonds
Die konstituierenden Dokumente, die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID)
sowie der neueste Jahres- und Halbjahresbericht, sofern deren Publikation bereits
erfolgte, sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, den Zahl-
stellen und bei allen Vertriebsstellen im In- und Ausland sowie auf der Web-Seite des
LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband unter www.lafv.li erhältlich.
TER Berechnung Die TER wurde nach der in der CESR-Guideline 09-949 dargestellten und in der CESR-
Guideline 09-1028 festgelegten Methode (ongoing charges) berechnet.
Transaktionskosten
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für
Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direk-
tem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen
stehen.
Bewertungsgrundsätze
Das Vermögen des OGAW wird nach folgenden Grundsätzen bewertet:
1. Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten ver-
fügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Börsen amtlich
notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse massgebend, die der
Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.
2. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem
dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, werden zum letz-
ten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an verschiedenen dem
Publikum offenstehenden Märkten gehandelt, ist grundsätzlich der zuletzt
verfügbare Kurs jenes Marktes massgebend, der die höchste Liquidität auf-
weist.
3. Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger
als 397 Tagen können mit der Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis)
und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear ab- oder zugeschrieben
werden. Eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis kann unterbleiben, wenn
der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderun-
gen werden zusätzlich berücksichtigt.
4. Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte,
die nicht unter Ziffer 1, Ziffer 2 und Ziffer 3 oben fallen, werden mit dem Preis
eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahr-
scheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Ge-
schäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder
Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird.
5. OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzule-
genden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet, wie ihn die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein aner-
kannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf
der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
6. OGAW bzw. Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zum
letzten festgestellten und erhältlichen Nettoinventarwert bewertet. Falls für
Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder bei geschlossenen OGA kein
Rücknahmeanspruch besteht oder keine Rücknahmepreise festgelegt wer-
den, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum
jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach
Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern
nachprüfbaren Bewertungsmodellen festlegt.
7. Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs ver-
fügbar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonstigen
gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewer-
tet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach
allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungs-
modellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswer-
tes festlegt.
8. Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zin-
sen bewertet.
H.A.M. Convertible Growth Fund - 26 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Ergänzende Angaben
9. Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine ande-
re Währung als die Währung des OGAW lauten, wird zum letzten Devisenmit-
telkurs in die Währung des OGAW umgerechnet.
Die Bewertung erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft.
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Bewertungs-
prinzipien für das Vermögen des OGAW anzuwenden, falls die oben erwähnten Kri-
terien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder un-
zweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungs-
gesellschaft die Anteile des OGAW auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen
die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren voraussichtlich getätigt werden. In
diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge
dieselbe Berechnungsmethode angewandt.
Wechselkurse per Berichtsdatum EUR 1 = CHF 1.1593
CHF 1 = EUR 0.8626
EUR 1 = GBP 0.8844
GBP 1 = EUR 1.1307
EUR 1 = HKD 9.1571
HKD 1 = EUR 0.1092
EUR 1 = JPY 129.3523 JPY 100 = EUR 0.7731
EUR 1 = SEK 10.4572
SEK 1 = EUR 0.0956
EUR 1 = SGD 1.5908 SGD 1 = EUR 0.6286
EUR 1 = USD 1.1671 USD 1 = EUR 0.8569
Hinterlegungsstellen
BNP Paribas Securities Services SA, Paris Cedex 02 (Lending)
Credit Suisse (Schweiz) AG, Zürich (Lending)
Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main
SIX SIS AG, Zürich
Zürcher Kantonalbank, Zürich (Lending)
Vertriebsländer AT CH DE FL FR GB SWE
Private Anleger
Professionelle Anleger
Qualifizierte Anleger
Risikomanagement
Berechnungsmethode Gesamtrisiko Commitment-Approach
H.A.M. Convertible Growth Fund - 27 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer
Hinweise für Anleger in der Schweiz
1. Vertreter
Vertreter in der Schweiz ist die 1741 Fund Solutions AG,
Burggraben 16, CH-9000 St. Gallen.
2. Zahlstelle
Zahlstelle in der Schweiz ist die Notenstein La Roche Pri-
vatbank AG, Bohl 17, CH-9004 St. Gallen.
3. Bezugsort der massgeblichen Dokumente
Der Prospekt, der Treuhandvertrag, die wesentlichen
Anlegerinformationen (KIID) sowie der Jahres- und
Halbjahresbericht (soweit bereits veröffentlicht) können
kostenlos beim Vertreter bezogen werden (Telefon: +41
58 458 48 00). Diese Dokumente können ebenfalls bei
der schweizerischen Zahlstelle oder bei der Ver-
waltungsgesellschaft des OGAW kostenlos bezogen
werden.
4. Publikationen
4.1 Die ausländische kollektive Kapitalanlage betreffende
Publikationen erfolgen in der Schweiz auf der Internet-
plattform www.fundinfo.com.
4.2 Die Ausgabe- und Rücknahmepreise bzw. der Inven-
tarwert mit dem Hinweis "exklusive Kommissionen" aller
Anteilsklassen werden täglich auf der Internetplattform
www.fundinfo.com publiziert.
5. Zahlungen von Retrozessionen und Rabatten
5.1 Die Verwaltungsgesellschaft und deren Beauftragte
sowie die Verwahrstelle können Retrozessionen zur De-
ckung der Vertriebs- und Vermittlungstätigkeit von
Fondsanteilen in der Schweiz oder von der Schweiz aus
bezahlen. Als Vertriebs- und Vermittlungstätigkeit gilt
insbesondere jede Tätigkeit, die darauf abzielt, den
Vertrieb oder die Vermittlung von Fondsanteilen zu för-
dern, wie die Organisation von Road Shows, die Teil-
nahme an Veranstaltungen und Messen, die Herstel-
lung von Werbematerial, die Schulung von Vertriebs-
mitarbeitern etc.
5.2 Retrozessionen gelten nicht als Rabatte auch wenn sie
ganz oder teilweise letztendlich an die Anleger weiter-
geleitet werden.
5.3 Die Empfänger der Retrozessionen gewährleisten ein
transparente Offenlegung und informieren den Anle-
ger von sich aus kostenlos über die Höhe der Entschä-
digungen, die sie für den Vertrieb erhalten könnten.
5.4 Auf Anfrage legen die Empfänger der Retrozessionen
die effektiv erhaltenen Beträge, welche sie für den Ver-
trieb der kollektiven Kapitalanlagen dieser Anleger er-
halten, offen.
5.5 Die Verwaltungsgesellschaft und deren Beauftragte
sowie die Verwahrstelle bezahlen im Vertrieb in der
Schweiz oder von der Schweiz aus keine Rabatte, um
die auf den Anleger entfallenden, dem Fonds belaste-
ten Gebühren und Kosten zu reduzieren.
6. Erfüllungsort und Gerichtsstand
Für die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertrie-
benen Anteile ist am Sitz des Vertreters Erfüllungsort und
Gerichtsstand begründet.
H.A.M. Convertible Growth Fund - 28 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer
Hinweise für Anleger in Österreich
Ergänzende Informationen für österreichische Anleger
Die nachfolgenden Informationen richten sich an potentielle
Erwerber des H.A.M. Convertible Growth Fund in der Republik
Österreich, indem sie den Prospekt einschliesslich Treuhand-
vertrag mit Bezug auf den Vertrieb in Österreich präzisieren
und ergänzen:
1. Zahl- und Informationsstelle sowie Vertreter in Österreich
Zahl- und Informationsstelle sowie Vertreter in Österreich
ist die Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG,
Am Belvedere, A-1100 Wien (Telefon 0043 (0) 50100
12139, Fax 0043 (0) 50100 9 12139)
Das vorgenannte Kreditinstitut ist ein Kreditinstitut im Sinne
des § 141 des Bundesgesetzes über die Kapitalanlage-
fonds (InvFG 2011) und hat bestätigt, dass es die Voraus-
setzungen des § 41 Abs. 1 InvFG 2011 erfüllt.
Anteile können über die Zahlstelle erworben und zurück-
gegeben werden. Der Prospekt, der Treuhandvertrag,
die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) sowie der
jeweils neueste Halbjahresbericht - und sofern nachfol-
gend veröffentlicht, auch der neueste Jahresbericht
können bei der vorgenannten Stelle kostenfrei bezogen
werden.
2. Veröffentlichungen
Die Anteilsinhaber („Anleger“) können die vorgeschrie-
benen Informationen im Sinne der § 141 InvFG 2011 bei
der Zahl- und Informationsstelle unter folgender Adresse
beziehen:
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG
Am Belvedere, A-1100 Wien
Telefon 0043 (0) 50100 12139
Fax 0043 (0) 50100 9 12139
Alle Ausgabe- und Rücknahmepreise des OGAW und al-
le übrigen Bekanntmachungen werden auf der Web-
Seite der Verwaltungsgesellschaft unter www.ifm.li sowie
auf der Web-Seite des Liechtensteinischen Anlage-
fondsverbandes (LAFV) unter www.lafv.li publiziert.
Der deutsche Wortlaut des Prospekts, des Treuhandver-
trags sowie der wesentlichen Anlegerinformationen (KIID)
und sonstiger Unterlagen und Veröffentlichung ist mass-
geblich
H.A.M. Convertible Growth Fund - 29 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2018
Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer
Hinweise für Anleger in Deutschland
Die Gesellschaft hat ihre Absicht, Anteile in der Bundesre-
publik Deutschland zu vertreiben, angezeigt und ist seit Ab-
schluss des Anzeigeverfahrens zum Vertrieb berechtigt.
1. Zahl- und Informationsstelle in der Bundesrepublik
Deutschland
Die Funktion der deutschen Zahlstelle und Informations-
stelle hat
Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA
Kaiserstraße 24
D-60311 Frankfurt am Main
übernommen.
In Deutschland können die wesentlichen Anlegerinforma-
tionen, der Verkaufsprospekt, der Treuhandvertrag, die
Jahres-/ Halbjahresberichte sowie sonstige Informationen
kostenlos in Papierform über die Zahl- und Informations-
stelle bezogen werden.
Bei der Zahl- und Informationsstelle sind auch alle sonsti-
gen Informationen erhältlich, auf die Anleger im Fürsten-
tum Liechtenstein einen Anspruch haben. Die Ausgabe-
und Rücknahmepreise sind ebenfalls kostenlos bei der
Zahl- und Informationsstelle erhältlich.
2. Rücknahme von Anteilen und Zahlungen an Anleger in
Deutschland
Die Rücknahme von Anteilen sowie Zahlungen an Anle-
ger in Deutschland (Rücknahmeerlöse, etwaige Aus-
schüttungen und sonstige Zahlungen) können über die
Zahl- und Informationsstelle erfolgen.
3. Veröffentlichungen
Die Ausgabe- und Rücknahmepreise werden in der Bör-
sen-Zeitung veröffentlicht. Sonstige Mitteilungen an die
Anleger werden im Bundesanzeiger veröffentlicht.
In folgenden Fällen werden die Anleger zusätzlich mittels
eines dauerhaften Datenträgers im Sinne von § 167 KAGB
informiert:
a) die Aussetzung der Rücknahme der Anteile oder
Aktien eines Investmentvermögens,
b) die Kündigung der Verwaltung eines Investment-
vermögens oder dessen Abwicklung,
c) Änderungen der Anlagebedingungen, die mit den
bisherigen Anlagegrundsätzen nicht vereinbar sind,
die wesentliche Anlegerrechte berühren oder die
Vergütungen und Aufwendungserstattungen be-
treffen, die aus dem Investmentvermögen ent-
nommen werden können, einschließlich der Hinter-
gründe der Änderungen sowie der Rechte der An-
leger in einer verständlichen Art und Weise; dabei
ist mitzuteilen, wo und auf welche Weise weitere In-
formationen hierzu erlangt werden können,
d) die Verschmelzung von Investmentvermögen in
Form von Verschmelzungsinformationen, die ge-
mäß Artikel 43 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen
sind, und
e) die Umwandlung eines Investmentvermögens in ei-
nen Feederfonds oder die Änderungen eines Mas-
terfonds in Form von Informationen, die gemäß Arti-
kel 64 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind.
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