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Lic. Shirley Solange Salazar M. 1
I CONSIDERACIONES PRELIMINARES ........................................................................................ 2 1.- PRESENTACIÓN ....................................................................................................................... 2 2.- OBJETIVO ................................................................................................................................. 3
3. CONTEXTO DE LA GESTIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS .................................... 3 4. EL ESTUDIO DEL PROYECTO COMO PROCESO ................................................................ 7 5. GESTION Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS ....................................................................... 9
II ESTUDIO DE MERCADO DEL PROYECTO ............................................................................. 17 1.- OBJETIVOS ............................................................................................................................. 17
2.- METODOLOGÍA PARA LA RECOPILACIÓN DE INFORMACIÓN ................................ 17 3.- ESTRUCTURA DE ANÁLISIS ............................................................................................... 20 4.- DESCRIPCIÓN DEL MERCADO .......................................................................................... 22 5.- ANÁLISIS DE LA DEMANDA .............................................................................................. 24
6.- ANÁLISIS DE LA OFERTA ................................................................................................... 34 7- DETERMINACIÓN DE LA DEMANDA POTENCIAL INSATISFECHA ........................... 35
III ESTIMACIÓN DE COSTOS........................................................................................................ 37
1.- OBJETIVOS ............................................................................................................................. 37
2.- ANTECEDENTES DE ESTUDIO DE INGENIERIA ............................................................. 48 3.- FACTORES QUE DETERMINAN EL TAMAÑO DE UN PROYECTO .............................. 54 4.- DECISIÓN DE LOCALIZACIÓN ........................................................................................... 56
IV ESTUDIO ORGANIZACIONAL ................................................................................................. 58 1.- DIRECCIÓN DE PROYECTOS .............................................................................................. 59
2.- CONTROL DE PROCESOS .................................................................................................... 62 3.- FACTORES ORGANIZACIONALES .................................................................................... 63
4.- INVERSIONES EN ORGANIZACIÓN .................................................................................. 64 5.- COSTOS DE OPERACIÓN ADMINISTRATIVA ................................................................. 65
6.- ESTUDIO LEGAL ................................................................................................................... 65 V EVALUACION DE PROYECTOS ............................................................................................... 67
1.- FLUJO DE CAJA PROYECTADO ......................................................................................... 67
2.- CRITERIOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS .............................................................. 69 3.- TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) ................................................................................. 70
4.- VALOR ACTUAL NETO (VAN)............................................................................................ 71 VI BIBLIOGRAFIA .......................................................................................................................... 73
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GESTIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
I CONSIDERACIONES PRELIMINARES
1.- PRESENTACIÓN
La gestión y evaluación de proyectos es un conjunto de instrumentos metodológicos
(teóricos y prácticos) que permite unificar, para la toma y gerencia de decisiones de
inversión desde distintos puntos de vista.
La evaluación de proyectos requiere una comprensión del todo, como entornos
organizacionales; ya que componen este tipo de análisis, intervienen conceptos y
herramientas propias de economía, administración, ingeniería de proyectos, entre otras.
En forma breve, podemos afirmar que la evaluación financiera asume la rentabilidad
(utilidad o ganancia) del proyecto como la única herramienta para la toma de decisiones
en la asignación de recursos. La evaluación económica tiene como objetivos analizar las
distintas posibilidades de asignar los recursos para la solución de un problema en forma
óptima, y además, medir e identificar los efectos del proyecto en variables como la
producción, empleo, inversión, etc. Por último la evaluación social se refiere a efectos
redistributivos del proyecto, en tanto en forma tangible como intangible; hasta que en los
últimos años ha ganado espacio la valoración económica de los impactos ambientales de
los proyectos.
Esta visión amplia de la evaluación de proyectos permite a los evaluadores comprender
que las decisiones de inversión no siempre están en correspondencia con resultados
obtenidos en las distintas fases. Lo anterior es fácil de analizar cuando nos detenemos en
la definición de proyecto “La búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un
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problema tendiente a resolver, entre muchas, una necesidad humana”1. No todas las
soluciones del problema tienden a ser rentables.
2.- OBJETIVO
2.1 OBJETIVO GENERAL
Brindar al estudiante los conceptos y herramientas técnicas propias de la gestión y
evaluación de proyectos, que le permitan, desde una óptica y analítica de los resultados,
la toma de decisiones de inversión.
2.2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS
- Que el estudiante logre comprender y aplicar los distintos conceptos y herramientas
de la gestión y evaluación de proyectos.
- A partir de la comprensión y aplicación de conceptos y herramientas, el estudiante
estará en capacidad de tomar decisiones de inversión.
3. CONTEXTO DE LA GESTIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
3.1 PROYECTO
Descrito en forma general, “Un proyecto no es ni mas ni menos que la búsqueda de una
solución inteligente al planteamiento de un problema tendiente a resolver, entre tantas,
una necesidad humana”. (Sapag, 1995).
En esta forma, puede haber diferentes ideas, inversiones de diferentes montos, tecnología
metodología con distintos enfoques, pero todas ellas destinan a resolver necesidades del
ser humano, como puede ser: educación, alimentación, salud, ambiente, cultura, etc.
1 Sapag Chain, Nassir; Sapag Chain, Reinaldo. “Preparación y Evaluación de Proyectos”. Edit Mc
Graw-Hill/Interamericana de Chile Ltda.. 2000. pag 1
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Un proyecto de inversión podemos describir como un plan, que si le asignamos un
determinado monto de capital y se proporciona varios insumos, podrá producir un bien o
servicio, que va ha ser útil para el ser humano o a la sociedad en general.
Día a día y en cualquier sitio, siempre hay a la mano una serie de productos y servicios
proporcionados por el hombre mismo. Desde la ropa que vestimos, alimentos procesados
que consumimos, hasta las modernas computadoras que apoyan en gran medida el
trabajo del ser humano. Todos estos bienes o servicios antes de venderse
comercialmente, fueron evaluados desde varios puntos de vista, siempre con el objetivo
general de SATISFACER una NECESIDAD HUMANA. Después de ello, “alguien” tomo la
decisión para producirlo en masa, para lo cual tuvo que realizar una INVERSIÓN.
Entonces, siempre que exista una necesidad humana de un bien o servicio, habrá la
necesidad de invertir, al hacerlo es la única forma de producir bienes o servicios. Las
inversiones no se hacen solo por que “alguien” desea producir determinado bien o
servicio, o piensa que produciéndolo va ha ganar dinero. Actualmente, una inversión
inteligente requiere una base que la justifique. Dicha base es un proyecto bien
estructurado y evaluado que indique la pauta que debe seguirse. De ahí deriva la
necesidad de elaborar proyectos.
3.2 DECISIÓN SOBRE UN PROYECTO
Es necesario para la toma de decisiones, que éste sea sometido al análisis
multidisciplinario de las diferentes especialidades existentes. Una decisión de este tipo no
puede ser tomada por una sola persona con un enfoque limitado, o que sea analizada
desde un solo punto de vista. No se puede hablar de una metodología rígida que guíe la
toma de decisiones de un proyecto, debido fundamentalmente a la gran diversidad de
proyectos y diferentes aplicaciones, una afirmación siempre debe estar basada en el
análisis de un sin número de antecedentes con aplicación de una metodología lógica
abarcando todos los factores que participan y afectan en el proyecto.
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3.3 GESTIÓN DE PROYECTOS
“La gestión de proyectos es la disciplina de organizar y administrar recursos de manera tal
que se pueda culminar todo el trabajo requerido en el proyecto dentro del alcance, el
tiempo, y coste definidos”.
La gestión de proyectos es la aplicación de conocimientos, habilidades y herramientas
para lograr que las actividades del proyecto cumplan o reúnan los requerimientos
establecidos por el mismo proyecto. La gestión de proyectos deberá ser empleada en
cada una de las fases del desarrollo del proyecto concernientes a la concepción de
planificación, ejecución, control y cierre de proyecto.
La gestión de proyectos, muchas veces, es responsabilidad de un solo individuo. Este
individuo raramente participa de manera directa en las actividades que producen el
resultado final. En vez de eso se esfuerza por mantener el progreso y la interacción mutua
productiva de las varias partes de manera que el riesgo general de fracasar se disminuya.
Un gerente de proyectos es muchas veces un representante del cliente y debe determinar
e implementar las necesidades exactas del cliente, basándose en su conocimiento de la
firma que representa. La habilidad de adaptar los múltiples procedimientos internos de la
parte contratante y la forma de estrechar los lazos con los representantes seleccionados
es esencial para asegurar que los objetivos clave de costo, tiempo, calidad y, sobre todo,
satisfacción al cliente, se hagan realidad.
Sin importar el campo, un gerente de proyectos exitoso debe ser capaz de visualizar el
proyecto completo de principio a fin y tener la habilidad de asegurar que esa visión se
haga realidad.
Cualquier tipo de producto o servicio - edificios, vehículos, productos electrónicos,
software de computadora, servicios financieros, etc. - puede ser supervisado en su
implementación por el gerente de proyectos y su operación por el gerente de producto.
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3.4 EVALUACIÓN PROYECTOS
Si en un proyecto de inversión privada (lucrativo) se diera a evaluar a dos grupos
multidisciplinarios distintos, es seguro que sus resultados no serían iguales. Se debe a que
conforme avanza el estudio, las alternativas de selección son múltiples en el tamaño, el
tipo de tecnología que se emplee, la localización, la organización, etc.
Por otro lado, considérese un proyecto de inversión gubernamental (no lucrativo) evaluado
por el mismo grupo de especialistas. También se puede asegurar que los resultados serán
distintos, debido al enfoque que adopten en su evaluación.
La evaluación, aunque es parte fundamental del estudio, dado que es la base para decidir
sobre el proyecto, depende en gran medida del criterio adoptado de acuerdo con el
objetivo general del proyecto. En e ámbito de la inversión privada, en objetivo principal no
necesariamente es obtener el mayor rendimiento sobre la inversión. En estos tiempos el
objetivo principal puede ser que la empresa sobreviva, aunque no se aumente el
rendimiento sobre el capital, etc.
Por tanto, la realidad donde se piensa invertir, marcará criterios que se seguirán para
realizar la evaluación adecuada, independientemente de la metodología empleada. Los
criterios y evaluación son, la parte fundamental de toda evaluación de proyectos.
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4. EL ESTUDIO DEL PROYECTO COMO PROCESO
El proceso de un proyecto reconoce cuatro grandes etapas (Ciclo de Proyectos) que
son:
- Idea de Proyecto
Perfil
- Preinversión Prefactibilidad
Factibilidad
- Inversión
- Evaluación ex−post
Es importante remarcar que la identificación y priorización de los problemas son los puntos
de partida, también se los pueden denominar como el origen del ciclo de proyectos.
Este proceso, es el más importante y también donde más errores se cometen. Suele ser la
tarea más difícil, donde, debe tenerse un conocimiento completo de la situación y del
asunto puntual que se trata. Si no es así, el planteamiento de solución será incorrecto, con
lo que se tomará decisiones y llevarán a cabo estrategias erradas.
Siempre existe más de una alternativa de solución, donde cada una llevará a una situación
específica. Entonces, debe decidirse hacia dónde se quiere llegar con el proyecto, el curso
de acción a seguir y también, medir las posibles consecuencias de cada una de estas
alternativas de solución.
4.1 IDEA DE PROYECTO
El problema identificado y priorizado hace nacer una o varias ideas de proyecto; siendo
estas, diferentes formas de solucionar el problema. Generalmente representa la
realización de un diagnóstico que identifica distintas vías de solución
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4.2 PREINVERSIÓN
En la etapa de preinversión se realizan los distintos estudios de viabilidad: perfil,
prefactibilidad y factibilidad (también llamado diseño final).
4.2.1 PERFIL
Es la etapa preliminar de la investigación, que se elabora a partir de la información
existente, el juicio común y la opinión que da la experiencia.
Generalmente, se presenta estimaciones globales y costos o ingresos, pero sin mayor
exactitud en los datos y en las proyecciones realizadas. El nivel de perfil, da un primer
bosquejo de lo que podría resultar el proyecto.
4.2.2 PREFACTIBILIDAD
Es una etapa de mayor profundización de la investigación, se basa principalmente en
fuentes de información secundaria, la cual se generó por estudios anteriores pero que es
de utilidad para hacer una proyección de costo beneficio, al entregar datos referidos a las
alternativas técnicas de producción. De este estudio, surge la recomendación de su
continuación a niveles aún más profundos y exactos, su abandono o postergación hasta
que se cumplan las condiciones mínimas necesarias para llevar a cabo el proyecto.
4.2.3 FACTIBILIDAD
Es la etapa de mayor profundización ya que, se elabora basándose en fuentes primarias
de información, que es aquella que se debe generar para el proyecto particular en estudio.
El cálculo de las variables, debe ser lo suficientemente demostrativo y exacto para
justificar la valoración de los distintos factores a considerar.
Si el Perfil resulta favorable, se realiza el estudio de prefactibilidad y si prefactibilidad
resulta favorable entonces, se realiza el estudio de factibilidad.
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Mientras menor cantidad y calidad de la información, más cerca el estudio al nivel de perfil
y mientras más y mejor sea ésta, más se acerca al nivel de factibilidad.
4.3 INVERSIÓN
Es la ejecución misma del proyecto, comprende una etapa previa para la negociación del
financiamiento.
4.4 EVALUACIÓN EX−POST
Es una evaluación después de la conclusión y funcionamiento del proyecto.
Las etapas generales mencionadas anteriormente, se desglosan para un mejor trabajo
sistemático, en 7 etapas: idea, perfil, prefactibilidad, factibilidad, negociación del
financiamiento, ejecución y evaluación ex post.
Ya se mencionó que un ciclo de proyectos se genera información para la TOMA DE
DECISIONES, a continuación se muestra un flujo que refleja el ciclo y los puntos clave
para que los actores que deciden, hagan eso, decidir en base a los estudios y
recomendaciones que proveen la gente que elabora los proyectos.
5. GESTION Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
5.1 GESTIÓN
Gestión es dirigir personas en un sistema dinámico de análisis, decisión y comunicación
para lograr objetivos por la acción planificada, organizada y controlada.2
Cuando se refiere al “sistema de gestión” nos referimos a un conjunto de elementos que
constituyen funciones institucionales y se interrelacionan entre si de manera dinámica.
2 Comité Europeo para la Capacitación en Gestión
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Estos elementos denominados “sub-sistemas”, porque en su interior se encuentran
nuevamente características de un sistema. Los sub-sistemas de un sistema de gestión
serían: definición de objetivos, planificación, organización, dirección-ejecución y
seguimiento y evaluación, además de los procesos de comunicación-análisis-decisión.
La Gestión de Proyectos abarca áreas tan distintas como la incorporación del proyecto, la
gestión de costos, la gestión de calidad, la gestión del tiempo, la gestión de recursos
humanos o la gestión de la comunicación.
Así, la gestión de proyectos forma un Ciclo Dinámico que transcurre del planteamiento a
la ejecución y control, principalmente para garantizar el éxito y la sostenibilidad del
Proyecto.
5.1.1 HERRAMIENTAS
Las herramientas de Gestión de Proyectos permiten planear, programar, controlar a las
personas, recursos y costos necesarios para la oportuna conclusión de un proyecto. Lo
más común en la Administración de Proyectos es la determinación de la fecha de inicio y
determinar la fecha de conclusión de cada tarea a fin de garantizar que un proyecto en
específico estará terminado a tiempo. Dos de las herramientas importantes de la gestión
de Proyectos son las Gráficas de Gantt y las Gráficas de PERT.
Microsoft ha lanzado al mercado diferentes versiones de gestores de proyectos. Estas son
unas cuantas características y requerimientos de algunas versiones, que se pueden
encontrar en la página de soporte técnico de la Microsoft.
DIAGRAMA DE GANTT
El diagrama, gráfica o carta Gantt es una popular herramienta gráfica cuyo objetivo es
mostrar el tiempo de dedicación previsto para diferentes tareas o actividades a lo largo de
un tiempo total determinado. En Gestión de Proyectos, el diagrama de Gantt muestra el
origen y el final de las diferentes unidades mínimas de trabajo y los grupos de
tareas o las dependencias entre unidades mínimas de trabajo (no mostradas en la
imagen). Desde su introducción los diagramas de Gantt se han convertido en una
herramienta básica en la gestión de proyectos de todo tipo, con la finalidad de representar
las diferentes fases, tareas y actividades programadas como parte de un proyecto o para
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mostrar una línea de tiempo en las diferentes actividades haciendo el método más
eficiente.
Básicamente el diagrama esta compuesto por un eje vertical donde se establecen las
actividades que constituyen el trabajo que se va a ejecutar, y un eje horizontal que
muestra en un calendario la duración de cada una de ellas.
Diagrama de Gantt
El gráfico de Gantt sigue siendo la mejor herramienta para la función de control. Así
veremos como el camino crítico se vuelca en un gráfico de Gantt, bajo el nombre de
“Diagrama calendario”, para ser utilizado en el control de ejecución del monoproyecto.
Se puede producir un diagrama de Gantt con una hoja de cálculo de una manera muy
sencilla, marcando determinadas celdas para formar la representación de cada tarea.
Existen macros que automatizan esta elaboración en MS Excel, Microsoft Project,
Microsoft Visio. Sin embargo, existen herramientas de gestión de proyectos dedicadas a la
planificación y seguimiento de tareas, que tienen el diagrama de Gantt como pantalla
principal. Se introducen las tareas, sus relaciones y condiciones de inicio y término, y el
programa diseña los gráficos y los adapta a las nuevas informaciones que se introduzcan.
Existen en el mercado herramientas informáticas capaces de producir una representación
de tareas en el tiempo en un formato de gráfico de Gantt. También existen herramientas
de licencia libre capaces de llevar a cabo la tarea de representar gráficos de progreso
Gantt.
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CAMINO CRÍTICO Y PERT
El PERT es la evaluación de programa y técnica de revisión y el Método del camino Critico
CPM (Critical Path Method”, son idénticos en concepto y metodología. La diferencia
principal entre ellos es simplemente el método por medio del cual se realizan estimados de
tiempo para las actividades del proyecto. Con CPM, los tiempos de las actividades son
determinísticos. Con PERT, los tiempos de las actividades son probabilísticos o
estocásticos.
El PERT/CPM fue diseñado para proporcionar diversos elementos útiles de información
para los administradores del proyecto. Primero, el PERT/CPM expone la "ruta crítica" de
un proyecto. Estas son las actividades que limitan la duración del proyecto. En otras
palabras, para lograr que el proyecto se realice pronto, las actividades de la ruta crítica
deben realizarse pronto. Por otra parte, si una actividad de la ruta crítica se retarda, el
proyecto como un todo se retarda en la misma cantidad. Las actividades que no están en
la ruta crítica tienen una cierta cantidad de holgura.
El PERT/CPM también considera los recursos necesarios para completar las actividades.
En muchos proyectos, las limitaciones en mano de obra y equipos hacen que la
programación sea difícil. El PERT/CPM identifica los instantes del proyecto en que estas
restricciones causarán problemas y de acuerdo a la flexibilidad permitida por los tiempos
de holgura de las actividades no críticas, permite que el gerente manipule ciertas
actividades para aliviar estos problemas.
5.2 EVALUACIÓN
Finalmente en la etapa de evaluación, se determina la rentabilidad de la inversión
necesaria para llevar a cabo el proyecto.
Los pasos de la evaluación y preparación de proyectos son los siguientes:
- Obtener la información necesaria para construir los estudios de mercado, técnico,
organizacional y financiero.
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- Construcción de los estudios de mercado, técnico y organizacional.
- Construcción de los flujos de caja proyectados para la idea del negocio en estudio,
flujo que está apoyado con el estudio financiero.
- Decidir si la inversión es rentable o no mediante el criterio VAN (valor actual neto) y
determinar la TIR (tasa interna de retorno).
- Búsqueda de financiamiento.
- Puesta en marcha del proyecto.
ESTUDIO DE VIABILIDAD DEL PROYECTO
Los cuatro estudios que deben llevarse a cabo se detallan a continuación:
a) ESTUDIO DE MERCADO
El estudio de mercado, es uno de los estudios más importantes y complejos que deben
realizarse para la evaluación de proyectos, puesto que, define el medio en el que habrá de
llevarse a cabo el proyecto. En este estudio se analiza el mercado o entorno del proyecto,
la demanda, la oferta y estrategias comerciales, dentro de la cual se estudia el producto o
servicio y el precio. Pero siempre desde el punto de vista del evaluador, es decir, en
cuanto al costo/beneficios que cada una de estas variables pudiesen tener sobre la
PREPARACIÓN EVALUACIÓN
ESTUDIO DE
MERCADO
ESTUDIO
TÉCNICO
ESTUDIO
ORGANIZ
.
ESTUDIO FINANCIERO
OBTENCIÓN Y CREACIÓN DE
INFORMACIÓN
CONSTRUC.
FLUJO DE
CAJA
RENTABILIDAD
ANÁLISIS CUALITATIVO
SENSIBILIZACIÓN
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rentabilidad del proyecto. Este estudio es generalmente el punto de partida para la
evaluación de proyectos, ya que, detecta situaciones que condicionan los demás estudios.
También podemos decir que un estudio de mercado “es el conjunto de acciones
realizables para que el bien o servicio producido por el proyecto llegue al consumidor
(personas y o empresas); consiste en un análisis minucioso y sistemático de los factores
que intervienen en el mercado y que ejercen influencia sobre el producto del proyecto.
Estos factores están relacionados con las fuerzas que determinan el comportamiento de
los consumidores y productores y se expresa en las variables: demanda y oferta, cuya
interacción permite fijar el precio del bien o servicio así como la cantidad al producirse. En
ese sentido se efectúa un análisis histórico, actual y proyectado de las variables que
intervienen en el mercado” (Paredes, 1999).
b) ESTUDIO TÉCNICO
El estudio técnico, entrega información necesaria para determinar cuanto hay que invertir y
los costos de operación asociados de llevar a cabo el proyecto.
Los objetivos de este estudio son:
- Verificar la posibilidad técnica de fabricar el producto o servicio, propuesto por el
proyecto para la solución del problema o para aprovechar la oportunidad.
- Analizar y determinar el tamaño óptimo, la localización óptima, los equipos y las
instalaciones que se requieren para la producción.
Este estudio, responde las preguntas cuándo, cuánto, cómo y con qué producir el bien o
servicio del proyecto.
Tamaño
El tamaño es la capacidad de producción que tiene el proyecto durante todo el periodo de
funcionamiento. Se define como capacidad de producción al volumen o número de
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unidades que se pueden producir en un día, mes o año, dependiendo, del tipo de proyecto
que se está formulando.
Es importante definir el tamaño que tendrá el proyecto; ya que el mismo determinará el
nivel de inversiones y los costos, los que a su vez servirán para determinar la rentabilidad
que podría generar la implementación del proyecto.
Los factores para determinar el tamaño óptimo es necesario efectuar un análisis
interrelacionado de muchas variables; como ser la demanda, disponibilidad de insumos,
localización, plan estratégico y otras más.
La elección en el lugar determinado dependerá de diversos factores como disponibilidad y
costo de mano de obra, factores del medio ambiente, medios y costos de transporte,
cercanía del mercado y de las fuentes de abastecimiento, disponibilidad de insumos, etc.
También, es posible determinar la estructura organizacional de la empresa y los recursos
a utilizar en la operación del proyecto.
Localización
Consiste en identificar la región geográfica y sitio exacto donde el proyecto se instalará; el
cual deberá satisfacer los servicios y condiciones que requieran los componentes del
proyecto; además, deberá permitir que se maximicen los beneficios propuestos por el
mismo.
Ingeniería
La ingeniería del proyecto es un conjunto de procedimientos técnicos que permiten elegir
el proceso productivo e identificar los requerimientos de bienes intermedios que exige el
proceso para la obtención del producto final.
c) ESTUDIO ORGANIZACIONAL
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El estudio organizacional, define la estructura administrativa que más se adapte a las
características del negocio, definiendo además la inversión y costos operacionales
vinculados al producto administrativo.
Dentro de la estructura administrativa es necesario considerar los siguientes aspectos:
- Definición del personal necesario para llevar a cabo la gestión, como es el caso de
gerentes, administradoras, personal de apoyo y de producción, entre otros.
- Sistema de información a utilizar en cuanto a la contabilidad, ventas, inventarios,
etc.
- Determinación de las actividades que se realizarán dentro y fuera de la empresa.
- La parte legal, que influye directamente sobre los desembolsos en los que debe
incurrir la empresa como: Gastos por constitución de la sociedad como Servicio de
Impuestos Internos.
d) ESTUDIO FINANCIERO
El estudio financiero, es la última etapa del análisis de viabilidad financiera de un proyecto,
debido a que, cuantifica los beneficios y costos monetarios de llevarse a cabo el proyecto.
Su objetivo, es sistematizar la información de carácter monetario de los estudios anteriores
para así determinar la rentabilidad del proyecto. Para esto se utiliza el esquema de flujos
de caja proyectados, para el periodo de tiempo que se considere relevante para la
evaluación del proyecto.
El flujo de caja debe contener los siguientes elementos: inversión inicial requerida para
poner en marcha el proyecto, ingresos y egresos de la operación, momento en que
ocurren dichos ingresos y egresos.
Los estudios mencionados anteriormente, que deben hacerse en la evaluación de
proyectos, pueden variar en el nivel de profundidad y en el orden en que se haga cada uno
de ellos, dependiendo de las características del proyecto en particular.
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II ESTUDIO DE MERCADO DEL PROYECTO
1.- OBJETIVOS
Se entiende por objetivos del estudio de mercado los siguientes:
- Ratificar la existencia de una necesidad insatisfecha en el mercado, o brindar la
posibilidad de brindar un mejor servicio que el que ofrecen productos existentes en
el mercado.
- Determinar la cantidad de bienes y servicios provenientes de una nueva unidad de
producción que la comunidad está dispuesta a adquirir a determinados precios.
- Conocer los medios que se emplean para hacer llegar los bienes y servicios a los
usuarios.
Dar una idea al inversionista del riesgo que su producto corre de ser o no aceptado en el
mercado.
2.- METODOLOGÍA PARA LA RECOPILACIÓN DE INFORMACIÓN
Como ya se mencionó, existen dos tipos de fuentes de información: las fuentes
secundarias y las primarias, ambas muy necesarias para realizar cualquier tipo de
investigación o estudio. Dependiendo del estudio, será necesario el uso de alguno de los
dos tipos de fuentes o de ambas al mismo tiempo. A continuación se explica cada una de
ellas.
2.1 Fuentes Secundarias
Las fuentes de información secundarias, hacen referencia a datos ya existentes y
generados con otra finalidad distinta al problema de información que se pretende resolver
en un determinado momento, es decir, se trata de datos que han sido publicados con
anterioridad a la investigación que se está realizando. Dichas publicaciones contienen
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datos concretos y fiables que pueden ser muy útiles para la recolección de
información del proyecto.
Existen dos tipos de fuentes de información secundarias:
a) Fuentes secundarias internas.
Se trata de información que con el tiempo se ha generado en la propia empresa. Como:
• Ventas.
• Frecuencia y tipo de compra de los clientes.
• Informes sobre servicio de atención al cliente y buzón de sugerencias.
• Análisis de publicidad y otras acciones de la competencia.
• Características socio-demográficas de los clientes como edad, estado civil, clase
social, etcétera.
b). Fuentes secundarias externas.
Son aquellas que se originan fuera de la compañía y que también se pueden ocupar en
la investigación del proyecto. Se pueden utilizar los siguientes tipos de fuentes:
- Asociaciones y fundaciones, a través de las cuales se puede obtener información de
clientes, proveedores y comportamiento social por mencionar algunas.
- Publicaciones, teniendo acceso a revistas especializadas o genéricas.
La información de fuentes secundarias se puede extraer de:
• Publicaciones del Instituto Nacional de Estadística.
• Registros y publicaciones de la Cámara de Comercio, de asociaciones de bancos,
de Superintendencias y del Banco Central.
• Informes de gremios o asociaciones de productores.
• Informes de institutos gubernamentales.
• Publicaciones, memorias, estadísticas y catálogos de empresas que produzcan bienes
o servicios sustitutos.
• Investigaciones de entidades particulares.
• Investigaciones académicas.
• Artículos de revistas y periódicos, entre otros.
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Dentro de las ventajas de las fuentes secundarias se encuentran:
• Bajo costo, ya que los datos se pueden encontrar disponibles, por lo tanto los gastos
son pequeños.
• Disponibilidad inmediata, sólo hay que verificar qué fuente se debe consultar y
saber dónde localizarla.
Y dentro de las desventajas de dichas fuentes se tienen:
• No todas las fuentes son fidedignas, de hecho la información que se publica no
siempre es fiable, por lo tanto se debe asegurar la exactitud de los datos.
• Pueden aparecer resultados y contenidos contradictorios, hecho que es bastante
común, por ejemplo, si se consultan dos revistas diferentes.
• Los documentos que se van a consultar podrían no estar actualizados.
• Cuando se utilizan fuentes de datos secundarios, el trabajo no se acaba al recoger
la información, ya que, es importante realizar un posterior tratamiento de
análisis y comparación.
2.2 Fuentes Primarias
Las fuentes de información primaria tienen la finalidad de generar datos primarios, es
decir, que se obtienen específicamente para el objetivo de la investigación. Los tipos de
datos primarios son los siguientes:
• Características demográficas y socioeconómicas.
• Actitudes, opiniones, percepciones y preferencias.
• Conducta, hábitos de compra y de uso.
• Conocimiento y recordación.
• Intención y motivación de compra y de uso.
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3.- ESTRUCTURA DE ANÁLISIS
Se reconoce para el análisis del mercado cuatro variables fundamentales que conforman
la estructura mostrada en la figura
La metodología que se presenta tiene la característica de estar enfocada exclusivamente
para aplicarse en estudios de Evaluación de Proyectos. La investigación que se realice
debe proporcionar información que sirva de apoyo para la toma de decisiones, la decisión
final de este estudio está encaminada a determinar si las condiciones del mercado no son
un obstáculo para llevar a cabo el proyecto.
La investigación que se realice debe tener las siguientes características:
a) La recopilación de la información debe ser sistemática.
b) El método de recopilación debe ser objetivo y no tendencioso.
c) Los datos recopilados siempre deben ser información útil.
Análisis de Mercado
Análisis de la Oferta
Análisis de Demanda
Análisis de Precios
Conclusiones
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d) El objetivo de la investigación siempre debe tener como objetivo final servir de base
para toma de decisiones.
Quien decida realizar la investigación de mercado, deberá seguir estos pasos:
a) Definición del problema. Tal vez es la tarea más difícil, implica que se tenga
conocimiento completo del problema. Si no es así, el planteamiento de solución
será incorrecto. Se debe tomar en cuenta que siempre existe mas de una
alternativa de solución y cada alternativa produce una consecuencia específica, lo
cual el investigador debe decidir el curso de acción y medir sus posibles
consecuencias.
b) Necesidades y fuentes de información. Existe dos tipos de fuentes de información:
las fuentes primarias, que consisten en investigación de campo por medio de
encuestas, y las fuentes secundarias, que se integran con toda la información
escrita existente sobre el tema. El investigador debe saber cual es la información
que existe y con esa base decidir donde realizará la investigación.
c) Diseño de recopilación y tratamiento estadístico de datos. Si se obtiene información
por encuestas habrá que diseñar estas de manera distinta a como se procederá en
la obtención de información de fuentes secundarias. También es distinto el
tratamiento estadístico de ambos tipos de información.
d) Procesamiento y análisis de datos. Una vez que se cuenta con toda la información
necesaria proveniente de cualquier tipo de fuente, se procede a su procesamiento y
análisis.
Informe. Ya que se ha procesado la información adecuadamente, solo faltará al
investigador rendir su informe, el cual debe ser veraz, oportuno y no tendencioso.
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4.- DESCRIPCIÓN DEL MERCADO
4.1 Definición de Mercado
El término mercado tiene diversos significados, pero se dirá que es el área (física o
virtual) en donde confluyen las fuerzas de la oferta y la demanda, para realizar las
transacciones de venta y compra de bienes y servicios, a precios determinados.
Cabe señalar que mercado, desde el punto de vista de un proyecto de inversión, no
sólo es el lugar donde convergen vendedores y compradores, sino que también, se refiere
a la población consumidora que puede ser una nación, región o localidad, un conjunto
de personas de un sector o actividad y personas de determinada edad, sexo o costumbre.
Por esta razón, se recomienda especificar el tipo de mercado y las características de
los consumidores que lo conforman, ya que, la población de consumidores conforma el
mercado apropiado para cada bien específico.
4.2 Etapas en el Estudio de Mercado
El proceso del estudio de mercado, estará en función del carácter cronológico de la
información que se analiza. Es así, que para identificar y proyectar todos los mercados,
deberá realizarse un análisis histórico, uno de la situación actual y otro de la situación
futura o proyectada, de cada uno de los mercados a estudiar.
a) Análisis histórico del mercado.
El análisis histórico tiene 2 objetivos. Primero, reunir información de carácter
estadístico que pueda servir para proyectar esa situación a futuro. Segundo, evaluar el
resultado de algunas decisiones tomadas por otros agentes del mercado, para lograr
identificar los efectos positivos o negativos que se lograron.
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La experiencia de otros, puede evitar que cometamos los mismos errores y a la vez,
podemos repetir o imitar las acciones que les produjeron beneficios.
Entonces, debe ser un objetivo primordial explicar la relación de causa y efecto, que
determinó las variaciones en el pasado.
b) Análisis de la situación actual.
El análisis de la situación actual, es importante porque es la base de cualquier
predicción que se realice del futuro. Además, genera una gran cantidad de información
sobre el modo en que están funcionando todas las variables importantes a analizar, como
es el caso de la demanda, oferta, competencia, proveedores y consumidores, entre
otros. Toda esta información, sirve para aprender el modo en que se desarrolla la
situación vigente y para realizar las distintas proyecciones que lleven a tomar las
decisiones correctas a futuro.
c) Análisis de la situación proyectada.
El estudio de la situación futura, es lejos el más importante para evaluar el proyecto. La
información histórica y la vigente analizada, permiten proyectar una situación suponiendo
la mantención de un orden de cosas, que con la sola implementación del proyecto se
debería modificar.
Entonces, es necesario que en la situación proyectada se diferencie una situación
futura sin el proyecto y otra con el proyecto, es decir, con la nueva definición del mercado.
Debe tenerse cuidado en esto, ya que, son muchos los casos en que al evaluar la
situación futura de un proyecto, resulta sumamente atractiva su implementación, pero una
vez en marcha el proyecto, se modifican las condiciones de la industria y del mercado,
pudiendo ser letal el hecho de llevarlo a acabo. Por lo tanto, es necesario hacer dos
evaluaciones futuras, una sin el proyecto y otra con el proyecto implementado, para
analizar realmente si es rentable o no llevarlo a cabo.
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El analizar la situación futura o esperada de las distintas variables, implica hacer las
proyecciones necesarias de las tendencias futuras, de todos los factores que puedan
afectar positiva o negativamente el desempeño del proyecto. Cuantitativamente ocupando
métodos estadísticos o en forma cualitativa analizando hacia dónde se producirán los
cambios y en cierta forma, siendo visionario y tratando de adivinar acontecimientos futuros
que puedan ser muy relevantes para la evaluación del proyecto. Tal es el caso de
empresas nuevas, vanguardistas, modificaciones en las barreras de entrada de las
diversas industrias, cambios políticos importantes, nuevas leyes comerciales, etcétera.
5.- ANÁLISIS DE LA DEMANDA
El principal propósito que se persigue con el análisis de la demanda es determinar y medir
cuales son las fuerzas que afectan los requerimientos del mercado con respecto a un bien
o servicio, también determinar la posibilidad de participación del producto del proyecto en
la satisfacción de dicha demanda. La demanda es función de una serie de factores, como
son la necesidad real que se tiene del bien o servicio, su precio, el nivel de ingreso de la
población y otros.
Para determinar la demanda se emplean herramientas de investigación de mercado,
básicamente, la investigación estadística e investigación de campo.
Cuando existe información estadística resulta fácil conocer cual es el monto y el
comportamiento histórico de la demanda, y aquí la investigación de campo servirá para
formar un criterio en relación con los factores cualitativos de la demanda, esto es, conocer
más a fondo cuáles son las preferencias y los gustos del consumidor. Cuando no existen
estadísticas lo cual es frecuente en muchos productos, la investigación de campo queda
como el único recurso para la obtención de datos y cuantificación de la demanda.
La demanda, no siempre está en el estado en el cual el proyecto se puede
desarrollar con éxito. Entonces, dependiendo de la condición en que se encuentre la
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demanda, se deberá ser capaz de desarrollar una estrategia de acción adecuada. Para
efectos del análisis, existen varios tipos de demanda, que se pueden clasificar:
a) Demanda insatisfecha.
La demanda insatisfecha, se presenta cuando el mercado no cubre las necesidades o
requerimientos de la demanda, con los productos existentes en el mercado. En este caso,
se deberá calcular la magnitud de dicha demanda, para determinar cuál es la cantidad
de producción necesaria para lograr satisfacer al mercado. Ejemplo: algunos
medicamentos escasos. Se debe estimar la demanda insatisfecha y calcular el nivel de
producción.
b) Demanda satisfecha.
La demanda satisfecha, se manifiesta en el momento en que el mercado satisface
todas sus necesidades con los productos existentes. Esta demanda puede ser de dos
tipos:
- Satisfecha saturada. En la que el mercado está usando plenamente un producto y no
admite cantidades adicionales de éste. La verdad es que muy difícil que se dé este tipo
de demanda en la realidad, porque en las industrias siempre están entrando y saliendo
empresas, además las empresas se salen si no están percibiendo ingresos. En caso de
darse de debería desistir del proyecto y pensar en un producto nuevo.
- Satisfecha no saturada. Es cuando el mercado aparenta que satisface todas sus
necesidades, pero se puede hacer crecer la demanda mediante el uso de estrategias de
marketing u ofertas especiales. Ejemplo: la venta de televisores y equipos
electrodomésticos o la ropa, que aunque se posean se van a seguir adquiriendo. Para
esto se utilizan incentivos atractivos.
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c) Demanda continua.
La demanda continua, es aquella que permanece durante largos periodos,
normalmente en crecimiento, como ocurre con los alimentos, cuyo consumo irá en
aumento mientras crezca la población.
d) Demanda cíclica o estacional.
La demanda cíclica o estacional, es la que se relaciona con los periodos del año, por
circunstancias climatológicas o comerciales, como regalos en la época navideña,
paraguas en la época de lluvias, etcétera.
5.1 RECOPILACIÓN DE INFORMACIÓN DE FUENTES SECUNDARIAS
Se denominan fuentes secundarias aquellas que reúnen la información escrita que existe
sobre el tema, ya sean estadísticas gubernamentales, libros, datos de una empresa y
otras. Entre las razones que justifican su uso se pueden citar a las siguientes:
1. Pueden solucionar el problema sin necesidad de que se obtengan información de
fuentes primarias, y por eso son las primeras que deben buscarse.
2. Sus costos de búsqueda son muy bajos, en comparación con el uso de fuentes
primarias.
3. Aunque no resuelva el problema, pueden ayudar a formular una hipótesis sobre la
solución y contribuir a la planeación de la recolección de datos de fuentes primarias.
5.2 METODOS DE PROYECCIÓN
Los cambios futuros, no sólo de la demanda, sino también de la oferta y de los precios,
pueden ser conocidos con cierta exactitud si se usan las técnicas adecuadas para analizar
el presente. Para ello se usan las llamadas series de tiempo, pues lo que se desea
observar es el comportamiento de un fenómeno respecto del tiempo.
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Existen cuatro patrones básicos de tendencia de fenómeno en el tiempo:
- Tendencia secular. Surge cuando el fenómeno tiene poca variación en largos
periodos, y pueden representarse gráficamente por una línea recta o por una curva
suave.
- Variación Estacional. Surge por los hábitos o tradiciones de la gente o por
condiciones climatológicas.
- Fluctuaciones Cíclicas. Que surgen principalmente por razones de tipo económico.
- Movimientos irregulares. Que surgen por cualquier cosa aleatoria que afecta al
fenómeno.
La tendencia secular es la más común en fenómenos como la demanda y la oferta. Para
calcular una tendencia de este tipo se puede usar, el método de las medias móviles y el
método de mínimos cuadrados.
Recuérdese que se trata de analizar la relación entre una variable independiente y una
variable dependiente, por ejemplo demanda y tiempo, respectivamente, ya que el objetivo
es que a partir de datos históricos del comportamiento de estas dos variables, se pueda
predecir el futuro comportamiento de la variable dependiente, puesto que, en caso de ser
ésta demanda, oferta o precios, un conocimiento previo de los hechos futuros ayudará a
tomar mejores decisiones respecto al mercado.
De los cuatro patrones básicos de la tendencia de los fenómenos, el más común es, el
Secular, al menos en cuanto a demanda y oferta se refiere. La variación estacional se da
en periodos menores de un año (lluvias, frío, artículos escolares, etc.) y como los datos de
tendencia, se analiza en periodos anuales; variaciones en periodos menores de un año no
afectan el análisis. Las fluctuaciones cíclicas se producen, por el contrario, en periodos
mucho mayores de un año; por ejemplo, las necesidades económicas mundiales se dan
aproximadamente cada 50 años, y como el análisis de las tendencias de oferta y
demanda, se analizan no solo en los próximos cinco años. Estas fluctuaciones cíclicas no
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afectan el análisis. Por último, los movimientos irregulares son aleatorios y por tanto
difíciles de predecir.
Por lo anterior, parece claro que en el análisis de tendencias seculares se podrá usar, en
la mayoría de los casos, el método de mínimos cuadrados, esperando una tendencia
cercana a una recta. En la sección siguiente se explicará este método y será aplicado a
dos y tres variables.
5.3 REGRESION Y CORRELACION LINEAL CON DOS VARIABLES. METODO DE
MINIMOS CUADRADOS. REGRESION CON DOS VARIABLES.
Supóngase que se trata de encontrar la relación que existe entre el tiempo y la demanda
de cierto producto. El tiempo es totalmente de cualquier situación, por tanto, esta será la
variable independiente, y la demanda será la variable dependiente del tiempo. El tiempo
siempre se grafica en el eje X, y la variable dependiente, demanda en este caso, en el eje
Y. para darse una idea de una posible relación entre ambas, primero es necesario tener
una cierta cantidad de pares de puntos( tiempo - demanda), obtenidos de fuentes
secundarias. Un método regresión para pronosticar debe ser confiable bajo cualquier
situación existente.
Se grafican los pares de datos y a simple vista puede ser difícil si los puntos graficados se
asemejan a una línea. Si los puntos estuvieran más o menos ajustados a una línea recta,
el siguiente paso para encontrar una relación entre ambas sería “ajustar” esos puntos para
que realmente se comportaran como una línea recta. Se puede preguntar aquí, ¿Qué es
un buen ajuste? La respuesta es: aquel que haga el error total lo más pequeño posible. Un
error se puede definir como la distancia vertical del valor observado de la variable
dependiente (demanda Yi) hacia el valor ajustado de la propia demanda Ŷi,
Error = (Yi – Ŷi)
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El error puede ser positivo o negativo, según esté arriba o debajo de la línea de ajuste, y
un primer criterio para considerar que un ajuste es bueno es la línea que reduzca la suma
de todos los errores,
)(1
iYYin
i
Cuando se supone que los pares de puntos ajustados se asemejan a una recta, la
ecuación de ésta es,
Y = a + bX
De aquí se seleccionan los valores de a y b que satisfacen el criterio de mínimos
cuadrados.
Ŷ = a + bX
Donde: a = punto de intersección con el eje Y
b = pendiente de la recta
X = valor dado de la variable X, el tiempo
Ŷ = valor calculado de la variable Y, la demanda
Los valores obtenidos para a y b son:
22
2
XXn
XYXYXa
22 XXn
YXXYnb
Al ser el modelo de regresión un método estadístico, es posible determinar la confiabilidad
de los resultados de la regresión.
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El coeficiente de determinación r², indica que tan correcto es el estimado de la ecuación de
regresión. Mientras más alto sea r², más confianza se podrá tener en el estimado de la
línea de regresión. Específicamente, representa la proporción de la variación total en Y
que se explica por la ecuación de la regresión, pudiendo asumir un valor entre 0 y 1. se
calcula por,
2222
2
2
YynXXn
YXXYnr
5.4 RECOPILACIÓN DE INFORMACIÓN DE FUENTES PRIMARIAS
Las fuentes primarias de información están constituidas por el propio consumidor del
producto, de manera que para obtener información de él es necesario entrar en contacto
directo; ésta se puede hacer en tres formas:
1. Obtener directamente la conducta del usuario. Es el llamado método de observación,
que consiste en acudir donde está el usuario y observar la conducta que tiene. Este
método se aplica en tiendas de todo tipo, para observar los hábitos de conducta de los
clientes al comprar. No es muy recomendable como método, pues no permite
investigar los motivos reales de la conducta.
2. Método de experimentación. Aquí el investigador obtiene información en forma directa
del usuario, usando y observando cambios de conducta. Se trata de descubrir con este
método relaciones causa efecto, el investigador puede controlar y observar las
variables que desee.
Para obtener información útil en la evaluación de un proyecto, estos métodos tienen
poca aplicación, pues ambos se aplican a productos ya existentes en el mercado.
3. Acercamiento y conversación directa con el usuario. Si en la evaluación de un producto
nuevo lo que interesa es determinar que le gustaría al usuario consumir y cuáles son
los problemas actuales que hay en el abastecimiento de productos similares, no existe
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mejor forma de saberlo que preguntar directamente a los interesados por medio de un
cuestionario.
Esto se puede hacer por correo, lo cual es muy tardado, por teléfono o entrevistas
personales. Resulta obvio que el último método es el mejor, pero también es el más
costoso.
Independientemente de la manera que se use, existen principios básicos para el diseño
del cuestionario. Los expertos sostienen que la elaboración de un buen cuestionario, no
necesariamente tiene que estar a cargo de un especialista, ya que hacerlo es más un
asunto de sentido común que de conocimientos; es decir, es más arte que una ciencia.
Por tanto, si el estudiante necesita hacer encuestas por medio de cuestionarios no debe
pensar que este paso lo va ha detener o lo tiene que evitar. A continuación se enumera
algunas reglas elementales para la elaboración y aplicación de cuestionarios, en lo que se
refiere a la evaluación de proyectos.
a) Sólo háganse las preguntas necesarias; si se hacen más de las debidas se aburrirá al
entrevistado. En algunos casos se puede percibir que hay preguntas de más, cuando
dos o más de ellas son muy similares y proporcionan la misma información, o cuando
la información obtenida con una pregunta no ayude a alcanzar los objetivos.
b) Si la persona que aplica y analiza el cuestionario no es un experto en el área, deberá
hacer preguntas sencillas y directas, tales como listas de verificación, selección
múltiple, ordenación, indicación de porcentaje y otras. Nunca hagan preguntas como
“qué opina acerca de”, por que la evaluación de estas respuestas sí está reservada
solo para expertos, ya que cada entrevistado puede dar una respuesta distinta y no es
sencillo ordenarla, clasificarla y analizarla.
c) Nunca se haga preguntas personales que puedan molestar al entrevistado, tales como
“que edad tiene”, “ingresos exactos”, etc. Si es muy importante esto, pregúntese por
medio de intervalos, por ejemplo: su edad es menor que 20_________________, entre
20 y 30__________-, entre 30 y 40______________-.
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d) Úsese un lenguaje que cualquier persona entienda y nunca se predisponga al
entrevistado para que dé la respuesta que el encuestador quiere, sino que debe
permitírsele que responda en forma espontánea.
Es recomendable empezar con preguntas sencillas y después, las que requieran un poco
más de esfuerzo para contestar. Al final pueden hacerse las preguntas de clasificación,
como edad, sexo, ingresos y es poco recomendable preguntar el nombre y el domicilio al
entrevistado. Es recomendable no ceder el cuestionario para que sea contestado, sino
hacer las preguntas uno mismo y antes de aplicarlo hacer una breve presentación
personal explicado los objetivos de la encuesta, por ejemplo: “¿me permite unos minutos
de su tiempo? Mi nombre es (nombre del entrevistador) y estoy haciendo una encuesta
con el objetivo de conocer su opinión acerca de
__________________________________. Su opinión nos servirá para______. En esta
forma podremos ofrecerle un mejor producto para que usted como consumidor esté más
satisfecho. Así que, si está de acuerdo, conteste por favor las siguientes preguntas:”.
Al terminar el cuestionario se le insistirá en lo útil que ha sido su colaboración.
Antes de aplicar en forma general los cuestionarios hágase una prueba piloto con alguien
de cierta experiencia en el área.
Recuérdese que al hacer la evaluación de un proyecto, se puede hacer y aplicar dos tipos
de cuestionarios: uno a los consumidores finales y otro a las empresas existentes que
comercializan productos similares, para obtener una idea clara de situación que guarda el
mercado en el que desea penetrar.
5.5 PROCEDIMIENTO DE MUESTREO Y DETERMINACION DEL TAMAÑO DE LA
MUESTRA
Existen dos tipos generales de muestreo: el probabilística y el no probabilística. En el
primero, cada uno de los elementos de la muestra tiene la misma probabilidad de ser
muestreado, y en el muestreo no probabilística, la probabilidad de ser muestreado no es
igual para todos los elementos del espacio muestral.
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Para el tamaño de la muestra se deben tomar en cuenta algunas propiedades de ella y el
error máximo que se permitirá en los resultados. Para el cálculo de n (tamaño de la
muestra) se puede emplear de la siguiente fórmula:
2
22
E
Zn
Donde σ (sigma) es la desviación estándar, que puede calcularse por criterio, por
preferencia a otros estudios o mediante una prueba piloto. El nivel de confianza deseado
se denota por Z, el cual se acepta que sea de 95% en la mayoría de las investigaciones.
El valor de Z es entonces el número de errores estándar asociados con el nivel de
confianza. Su valor se obtiene de la tabla de probabilidades de una distribución normal.
Para un nivel de confianza de 95%, Z=1.96, lo que significa que con una probabilidad total
de 0.05 la media de la población caería fuera del intervalo 3σ (σ es la desviación estándar
de la muestra). Finalmente, E es el error máximo permitido y se puede interpretar como la
mayor diferencia permitida entre la media de la muestra y la media de la población (X±E).
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6.- ANÁLISIS DE LA OFERTA
6.1 DEFINICIÓN
Oferta es la cantidad de bienes o servicios que un cierto número de productores están
dispuestos a poner a disposición de mercado a un precio determinado.
El propósito que se persigue es determinar o medir las cantidades y las condiciones en
que una economía puede y quiere poner a disposición del mercado un bien o un servicio.
La oferta, al igual que la demanda, es función de una serie de factores, como son los
precios en el mercado del producto, los apoyos gubernamentales a la producción, etc. Las
investigaciones de campo que se haga deberán tomar en cuenta todos estos factores
junto con el entorno económico en que se desarrolla el proyecto.
6.1 PRINCIPALES TIPOS DE OFERTA
En relación con el número de oferentes se reconocen tres tipos:
a) Oferta competitiva de mercado libre. Es en la que los productores se encuentran en
circunstancias de libre competencia, sobre todo debido a que son la cantidad de
productores del mismo artículo, que la participación del mercado está determinada
por la calidad, el precio y el servicio que se ofrece al consumidor. Se caracteriza
también se caracteriza porque ningún producto domina el mercado.
b) Oferta oligopólica. Se caracteriza por que el mercado se encuentra dominado por
sólo unos cuantos productores.
c) Oferta monopólica. Es en la que existe un solo productor del bien o servicio y por tal
motivo, domina totalmente el mercado imponiendo calidad, precio y cantidad.
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6.2 COMO ANALIZAR LA OFERTA
Aquí también es necesario conocer los factores cuantitativos y cualitativos que influyen en
la oferta. De la misma manera como en la investigación de la demanda, debemos recabar
información de fuentes primarias y secundarias.
Entre los datos indispensables para hacer un mejor análisis de oferta está:
- Número de productores.
- Localización.
- Capacidad instalada y utilizada.
- Calidad y precio de los productos.
- Inversión fija y número de trabajadores.
6.3 PROYECCIÓN DE LA OFERTA
Al igual que en la demanda, aquí es necesario hacer un ajuste con tres variables siguiendo
los mismos criterios, que de cada variable analizada, se obtenga el coeficiente de
correlación correspondiente. Para hacer la proyección de la oferta se tomará aquella
variable cuyo coeficiente de correlación sea más cercano a uno.
7- DETERMINACIÓN DE LA DEMANDA POTENCIAL INSATISFECHA
7.1 DEFINICIÓN
Se llama demanda potencial insatisfecha a la cantidad de bienes o servicios que es
probable que el mercado consuma en los años futuros, sobre la cual se ha determinado
que ningún productor podrá satisfacer si prevalecen las condiciones en las cuales se hizo
el cálculo.
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7.2 CÁLCULO DE LA DEMANDA POTENCIAL INSATISFECHA
Cuando se tienen los datos graficados de oferta y demanda y sus respectivas
proyecciones en el tiempo, la demanda potencial se obtiene de una simple diferencia, año
con año, del balance oferta y demanda, y con los datos proyectados se puede calcular la
probable demanda potencial o insatisfecha en el futuro.
Sin embargo, para la mayoría de los miles de productos existentes, no existen suficientes
datos de oferta y demanda. En las estadísticas solo aparece un dato como “unidades
productivas”, y esto puede interpretarse como oferta o demanda, aunque en realidad son
ambas cosas. Esto conduce al problema de no poder calcular la “demanda insatisfecha”,
ya que sólo se tiene una curva y no dos.
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III ESTIMACIÓN DE COSTOS
La contabilidad de costos es un sistema de información que se clasifica, acumula, controla
y asigna para determinar los costos de actividades, procesos y productos, para facilitar la
toma de decisiones, la planeación y el control organizativo. La clasificación dependerá del
tipo de medición que se desea realizar. En forma general, nos van ha indicar el costo de
un servicio, de un producto, de un proceso de un proyecto especial. Estos informes de
costos son muy útiles también para planeación y selección de alternativas ente una
situación dada.
1.- OBJETIVOS
- Generar informes para medir la utilidad, proporcionando el costo de ventas correcto.
- Valuar los inventarios para el estudio de situaciones financieras.
- Proporcionar reportes para ayudar a ejercer el control administrativo.
- Ofrece información para la toma de decisiones.
- Genera información para ayudar a la administración a fundamentar la estrategia
competitiva.
- Ayuda a la administración en el proceso del mejoramiento continuo, eliminando la
actividad o proceso que no genera valor.
Los informes clásicos que generan la contabilidad de costos facilitan que se cumplan con
los primeros tres objetivos. Sin embargo, para poder colaborar con los tres últimos, los
costos deben reclasificarse y reordenarse en función de la circunstancia específica que se
está analizando, ya que por actividades, procesos o productos.
Los costos juegan un papel muy importante en el proceso de toma de decisiones. Cuando
los valores cuantitativos pueden asignarse a las opciones, la administración cuenta con un
indicador acerca de cual es la opción más conveniente desde el punto de vista de la
obtención más conveniente desde el punto de vista de la obtención del máximo de
utilidades.
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Podemos decir, en síntesis que la información cuantitativa sobre costos que debe incluirse
en cada informe varía según la situación de cada empresa, así como los objetivos
específicos de la administración. En general, el costo de cualquier acción o actitud
depende del propósito o fin para determinar el costo.
COSTO
Toda empresa posee una estructura de costos en la que pueden diferenciarse dos tipos
principales, según su comportamiento ante los cambios en el volumen de actividad:
COSTOS FIJOS (CF):
Son los que, salvo casos de excepción, se mantienen inalterables ante las fluctuaciones
en el nivel de actividad. Son pues fijos porque se generan en función del tiempo y la
necesidad de satisfacer un mercado a largo plazo.
Su denominación proviene de su carácter constante y de su independencia respecto del
comportamiento del volumen. Si una empresa cierra durante 10 días debe igualmente
hacer frente a estos costos, los que también se denominan “de estructura”. Algunos
ejemplos de costos fijos: salarios de supervisores, primas por seguros, salarios del
personal administrativo, amortizaciones, gastos financieros, materia prima indirecta, etc.
Es uno de los elementos más importantes para realizar la planeación, el control y la toma
de decisiones, adicionalmente, es un concepto que puede dar lugar a diferentes
interpretaciones. Se entiende la suma de erogaciones en que incurre una persona física o
jurídica para la adquisición de un bien o un servicio, con la intención de que genere
ingresos en el futuro. Un costo puede tener distintas características en diferentes
situaciones, según el producto que genere.
Su representación en función del nivel de actividad (qi unidades) o volumen de ventas ($)
es la del Gráfico Nº 1:
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C ($) j Gráfico Nº 1
2.000.000
1.000.000
CF
A CF = $1.000.000
q (unidades)
5.000 10.000 15.000 (s)
COSTOS VARIABLES (CV): Son aquellos que aumentan o disminuyen en forma directamente proporcional al volumen
de producción (varían con el nivel de actividad). En virtud de ello, cada unidad adicional
que se elabora, origina un incremento en los costos totales en una cantidad igual al valor
de costo variable unitario del bien fabricado. Son pues, variables, en términos
acumulativos.
Los costos variables tienen las siguientes características:
• Si un centro no opera durante un mes, no recibe cargos en concepto de costos variables.
• Tienen una relación volumen – costo (A mayor producción, mayores costos variables).
(Si, por ejemplo, el costo variable por unidad de producto es CV = $ 80, el CV total será:
CV total = CV unitario . q (cantidad), y se obtendrán valores de CV de $400000,
$800000 y $1200000 para valores de q de 5000, 10000 y15000 unidades).
Algunos ejemplos de costos variables: materias primas, mano de obra utilizada en la
fabricación, comisiones de agentes de ventas, fuerza motriz, gastos de agua, gas, etc.
Su representación gráfica es una línea recta (ecuación de primer grado en q):
-
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COSTO TOTAL:
Los costos precedentes (CF y CV) son denominados Costos Fijos Totales y Costos
Variables Totales; su suma arroja el Costo Total (CT) y lo representamos uniendo los dos
gräficos precedentes, es decir, sumamos gráficamente las ordenadas, como se puede
observar en el Gráfico Nº 3:
-
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COSTO ACTIVO
Existe cuando incurre en un costo cuyo potencial de ingresos va más allá del potencial del
periodo, la adquisición de un edificio, maquinarias, etc.
COSTO GASTO
Es la proporción de activo o el desembolso de efectivo que ha contribuido al esfuerzo de
un periodo, que comparado con los ingresos que generó da por resultado la utilidad
realizada en el mismo. Por ejemplo, los sueldos corrientes a ejecutivos de administración,
o bien la depreciación del edificio de la empresa correspondiente a ese año.
COSTO PÉRDIDA
Es la suma de erogaciones que se efectuó, pero que no generó los ingresos esperados,
por lo que no existe un ingreso, con el cual se pueda comparar el sacrificio realizado. Por
ejemplo, cuando se incendia un equipo de reparto que no estaba asegurado.
COSTO PARA LA TOMA DE DECISIONES
-
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Los costos contables son útiles en ciertos campos de la administración financiera de una
empresa o para satisfacer requerimientos legales y tributarios, los costos no contables
buscan medir el efecto neto de cada decisión en el resultado. Existen costos de significado
para el análisis que no se obtienen de los estados contables.
La toma de decisiones se requerirá adicionalmente de ella para determinar los efectos
reales de los costos que se desea medir en una situación determinada.
COSTOS DIFERENCIALES
Expresan el incremento o disminución de los costos totales, estos costos deberán
utilizarse para tomar una decisión que involucre algún incremento o decrecimiento en los
resultados económicos esperados.
El costo diferencial estará dado por el costo variable de producción de esas unidades
adicionales, puesto que los costos fijos permanecerán constantes. El costo relevante de la
decisión de una orden de producción de un pedido adicional debería aceptar si el ingreso
que reporta la operación cubre los costos variables, que son los únicos costos en que se
incurrirá en exceso de los actuales si se acepta el pedido. Si los costos fijos se vieran
incrementados, el aumento ocasionado por este pedido seria parte del costo diferencial y
relevante para considerar la decisión.
Se debe identificar primero en los costos diferenciales la partida de costos diferenciales,
como la materia prima como la mano de obra directa y los costos indirectos. Los costos
fijos son un tipo de costos en el que se deberá incurrir, se acepte o no el pedido adicional.
Respecto al impuesto, normalmente existe un tributo adicional para toda venta con
ganancias. La forma de incluir en el análisis es calculando el monto de impuesto pagadero
en la situación actual y lo que significaría en el incremento si se aceptase el pedido. En
ambos casos para determinar el incremento, se efectúa un cálculo contable, ya que es
sobre esta base que se pagarán esos impuestos.
-
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Mientras los costos variables son aquellos que varían directamente con el volumen de
producción, los costos diferenciales se refieren a las alternativas específicas en análisis y
pueden coincidir o no con las variables.
COSTOS FUTUROS
Cualquier decisión que se tome en el presente afectará en los resultados futuros. Los
costos históricos, por el hecho de haberse incurrido en ellos en el pasado, son
Inevitables. El caso más claro de un costo histórico irrelevante es la compra de un activo
fijo. En el momento en que se adquirió dejó de ser evitable, y cualquiera que sea la
alternativa por la que se opte, la inversión ya extinguida no será relevante.
Los costos históricos en si mismo son irrelevantes en las decisiones, puesto que por haber
ocurrido no pueden recuperarse. La situación de un activo comprado en el pasado, sobre
el cual pueda tomarse una decisión a futuro que genere ingresos si se destina a usos
optativos como su venta, arriendo u operación.
COSTOS PERTINENTES DE SUSTITUCIÓN DE INSTALACIÓN
El análisis de sustitución puede tener en cuenta tanto los aumentos como el
mantenimiento de la capacidad pueden deberse a que las instalaciones para sustituir han
llegado a su punto de agotamiento, aún cuando pueden seguir funcionando, aparece una
alternativa con probabilidades de mayor conveniencia.
La importancia de la sustitución con aumentos de la capacidad justifica que se analice en
forma especial en el apartado siguiente.
Suponiendo que los costos físicos y los ingresos de operación permanecerán constantes,
ellos se excluyen del cálculo de la rentabilidad de la inversión. Para determinar el ahorro
generado por la nueva inversión, se trabaja con costos constantes de los factores de
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producción, puesto que los cambios en el precio de la materia prima o en la remuneración
a al mano de obra directa afectaría por igual a ambas alternativas, a menos que por
efectos de la nueva inversión pudiera recurrirse a materia prima más barata o a
trabajadores de diferente calificación. Cualquiera que sea el caso, deberán determinarse
estrictamente los costos diferenciales.
Con estos antecedentes y otros valores diferenciales que pudieran determinarse como
impuestos se procede a calcular el valor actual neto, y la tasa interna de retorno del flujo
de caja relevante proyectados, en relación con la inversión de sustitución.
SUSITTUCIÓN CON AUMENTO DE CAPACIDAD
El análisis de sustitución con ampliación debe planearse en función de una estimación del
mercado potencial, con referencia específica a las variables precio y volúmenes de ventas,
en una proyección de los ingresos esperados de la operación. El aumento de la capacidad
puede o no influir sobre la cuantía de los gastos variables unitarios. Esto dependerá del
efecto del aumento de la operación en el rendimiento técnico y del costo de los factores de
producción. Si la sustitución mejora el rendimiento, los costos directos serán menores. La
sustitución puede aumentar proporcionalmente la producción sin incrementar el
rendimiento.
Si el aumento de la capacidad es significativo, la infraestructura física y administrativa
crecerá e incrementará los costos fijos.
ELEMENTOS RELEVANTES DE COSTOS
Para identificar las diferencias inherentes a las alternativas, es recomendable que en
forma previa se establezca las funciones de costos una de ellas. De su comparación
resultara la eliminación para efectos del estudio de los costos inaplicables.
El estudio de las deferencias de costos es:
- Variación de los estándares de materia prima.
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- Tasa de salarios y requerimientos de personal para la operación directa.
- Necesidades de supervisión e inspección.
- Combustible y energía.
- Volumen de producción y precio de venta.
- Desperdicios o mermas.
- Valor de adquisición.
- Valor residual del equipo en cada año de su vida útil restante.
- Impuestos y seguros.
- Mantenimiento y reparaciones.
Es necesario insistir sobre el costo de oportunidad externo a las alternativas que pudiera
repercutirse en forma diferente en cada una de ellas. Todos los gastos deben considerarse
en términos reales y para ello debe incorporarse el factor tiempo en análisis. Todo cálculo
de la rentabilidad comparada de las alternativas obliga a tener en cuenta los costos en
función de un flujo proyectado.
COSTOS SEPULTADOS
Se llama sepultado si corresponde a una obligación de pago que contrajo en el pasado,
aún cuando parte de ella este pendiente de pago a futuro. Si bien constituye un pago
futuro, tiene un carácter inevitable que lo hace irrelevante. La parte de la deuda contraída
y no pagada es un compromiso por el cual debe responder la empresa,
independientemente de las alternativas que enfrenten en un momento dado.
COSTOS PERTINENTES DE PRODUCCIÓN
Se relaciona con las decisiones de fabricación. Dentro de estas, son fundamentales las de
optar por fabricar o comprar, seleccionar la mezcla óptima de producción y minimizar la
inversión en inventarios. Hay otras áreas de decisión que se refieren a la localización de la
planta, selección de alternativas de uso de materias primas, abandono de una línea de
productos y otras.
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El análisis para seleccionar la mezcla de producción es generalmente menos complejo.
También representa limitaciones respecto a la necesidad de estimar todas las variables
del mercado. Los costos fijos inevitables para cualquier mezcla de producción, los factores
pertinentes serían el precio y los costos variables. Sin embargo, deben cuidarse los costos
fijos que pudiera cambiar con distintas alternativas de mezclas, la cantidad de producción
vendidos de cada componente de cada mezcla que coincidiera el beneficio neto de la
decisión.
El análisis de costos pertinentes en la determinación del tamaño óptimo del inventario
debe dirigirse a los costos que varían en función del lote de compra y los costos de
mantenimiento de inventarios. Muchos costos relativos a inventarios son variables. Son
pocos los que deben tenerse en cuenta para tomar una decisión. Además es necesario
destacar un elemento particular de costos relevantes que se desprende del hecho de los
inventarios constituyen una inversión. Debido a esto, ha de considerarse un interés sobre
los costos de incremento evitables, para asignar su parte al costo de oportunidad de los
fondos invertidos.
Dada al enorme cantidad de alternativas de tamaño de inventarios que se presentan en
una empresa con muchos ítems inventariarles, los costos pertinentes pueden calcularse
respecto a los artículos de mayor valor. Normalmente no más de 20% representan sobre
el 80% de la inversión en inventarios.
FUNCIONES DE COSTO DE LARGO PLAZO
En el corto plazo, la empresa que se creará con el proyecto presentará costos fijos y
variables. Los costos fijos totales son costos que deberá pagar en un periodo determinado,
independientemente de su nivel de producción (arriendo de bodegas, seguros de
maquinaria, etc.). Los costos variables totales son los pagos que dependen del nivel de
producción (costos de los envases materias primas, etc.). la suma de ambos costos dará
el costo total de periodo.
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Al disponer la información de las funciones de costos fijos, variables y totales, pueden
derivarse de ella, las funciones de costo unitario:
Costo fijo medio (CFMe)= costos fijos totales (CFT) / nivel de producción (Q)
Costo variable medio (CVMe)= costos variables totales (CVT) / la producción (Q)
Costo medio total (CMeT)= costo fijo medio (CFMe) + costo variable medio (CVMe) o
costo total (CT) / producción (Q)
Costo Marginal (CMg) 1= costo total anterior (CT o) – costo total actual (CT 1)
ANÁLISIS COSTO – VOLUMEN – UTILIDAD
Conociendo también como análisis del punto de equilibrio, muestra las relaciones básicas
entre costos e ingresos para diferentes niveles de producción y ventas, asumiendo valores
constantes de ingresos y costos dentro de rangos razonables de operación se expresa
por:
R = pq – vq – F
Donde: R: Utilidad
p= Precio
q= Cantidad producida y vendida,
v= costo variable unitario o CVME y F los costos fijos totales.
Cantidad de equilibrio
vp
Fq
Apalancamiento operacional (AO) es la relación entre costos fijos y variables.
Fvpq
vpqAO
)(
)(
-
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COSTOS CONTABLES
Son importantes para determinar la magnitud de los impuestos a las utilidades. Para fines
tributables el fisco define pérdida de valor promedio anual para activos similares, que
denomina depreciación.
La depreciación entonces no constituye un egreso de caja pero es posible restarle de los
ingresos para reducir la utilidad y con ello los impuestos.
El término depreciación se utiliza para referirse a la pérdida contable del valor de activos
fijos. El mismo concepto se utiliza para un activo intangible o nominal el software
computacional, se denomina amortización del activo intangible.
Si se reemplaza un activo en el periodo de evaluación dl proyecto y este genera utilidades
se debe considerar un impuesto por ello.
Para determinar la utilidad contable en la venta de un activo, deberá restarse sel precio de
venta un costo que sea aceptado por el fisco el cual determina el mismo, a esto se
denomina valor libro de los activos.
2.- ANTECEDENTES DE ESTUDIO DE INGENIERIA
El estudio de la ingeniería de proyecto debe determinar lo óptimo, eficaz y eficientemente
los recursos para la producción, identificando:
- Montos de inversión económica, los costos y los ingresos de operación asociados a
la producción.
- La necesidad de equipos y maquinaria, requerimientos de los operarios, el espacio
y las obras físicas.
- El cálculo de los costos de operación, de mano de obra, insumos diversos,
reparaciones, mantenimiento y otros.
2.1 PROCESO DE PRODUCCIÓN
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Es la forma en que los insumos se transforman en productos con la participación de una
tecnología (mano de obra, maquinaria, métodos y procedimientos de operación, etc.). Se
clasifican según su función:
a) Según el flujo
- producción enserie, cuando es estable con el tiempo y tienen mercado que
permiten su producción.
- Producción por pedido, la producción sigue secuencias diferentes que hacen
necesaria su flexibilización (mano de obra, equipos) para adaptarse al pedido.
b) Según el tipo de producto
- se clasificará en función de los bienes o servicios que se van a producir, puede
haber un mismo producto utilizado más de un proceso, si fuera así se automatizará.
2.2 EFECTOS ECONÓMICOS DE LA INGENIERÍA
El proceso productivo y la tecnología que se seleccione influirán en las inversiones e
ingresos del proyecto.
Las inversiones en obras físicas se da en la distribución de los equipos productivos de
acuerdo al espacio físico.
Para el tamaño y características del terreno es importante el cálculo de la obra física para
la planta, más los estudios de vías de acceso, circulación, bodegas, estacionamientos,
áreas verdes y otros.
El proceso productivo, a través de la tecnología usada, tiene incidencia directa sobre el
costo de operación.
El estudio técnico debe proporcionar también los ingresos de operación.
2.3 ECONOMIAS DE ESCALA
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Se plantea medir la capacidad de competencia, que debe estimarse el costo en distintos
niveles:
- Consumo de materias primas y materiales, utilización de mano de obra,
mantenimiento, gastos en general.
- Cuando se compara el costo con la capacidad de producción y el monto de la
inversión se le dice “masa crítica técnica
2.4 VALORACIÓN DE LAS INVERSIONES EN OBRAS FÍSICAS
Las inversiones incluyen desde la construcción o remodelación de edificios o salas de
venta y todo lo que se refiere a construcciones.
Para cuantificar las inversiones se utiliza estimaciones aproximadas de costos. Se realiza
un cuadro “balance de obras físicas”. También es necesario identificar en que unidades se
va ha trabajar.
INVERSIONES EN EQUIPAMIENTO
Son todas las inversiones en las operaciones normales de la planta de la empresa, por
ejemplo maquinaria, herramientas, vehículos,
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