kws investorenpräsentation februar 2013
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Investorenpräsentation KWS SAAT AG Februar 2013
2 Investorenpräsentation Februar 2013
KWS und ihre fundamentalen Geschäftsfaktoren
Klimawandel °C
1-2 % durchschnittlicher Ertragsfortschritt in landwirtschaftlichen Nutzpflanzen
Forschung & Entwicklung
Ernteverluste (weltweit)
Quelle: DBV
10% Ernteschädlinge
14% Unkräuter
13% Pilzkrankheiten
15% Insekten
Verlust nach Ernte 10%
Verlust vor Ernte 42%
Ackerland pro Kopf (in ha)
Quelle: UNO, 2007
1950 2000 2050(e)
0,5 0,3
0,2
3 Investorenpräsentation Februar 2013
216
154162
102
48 4132
24 23 195 5
Globale Bedeutung landwirtschaftlicher Nutzpflanzen
Anbauflächen 2010 in Mio. Hektar
Quelle: faostat.fao.org, Mai 2012 *Rohwert Zucker, Quelle: zuckerverbaende.de, Mai 2012
Nicht im KWS Portfolio
651 672
844
262
12456 59
133
31
324
12 32
Weltproduktion 2010 in Mio. Tonnen
4 Investorenpräsentation Februar 2013
TOP 5 der Saatguthersteller Umsatz aus landwirtschaftlichen Nutzpflanzen
DuPont / Pioneer
Vilmorin
Syngenta
Monsanto
Umsätze Europa in Mrd. €
1,33 USD/EUR
Quelle: Phillips McDougall Consultants; eigene Schätzung KWS
0,7
0,6
0,6
0,4
0,4
DuPont / Pioneer
Vilmorin
Syngenta
Monsanto 5,8
1,6
1,0
0,6
Globale Umsätze in Mrd. €
1,33 USD/EUR
5)
3)
2)
1)
4)
4,7
1) Umsatz 2010/11 „Seeds & Genomics“ ohne Gemüse; FY: 1. September bis 31. August
2) Umsatz „Seeds“ Agriculture-Segment 2011; FY: 1. Januar bis 31. Dezember
3) Saatgutumsatz 2011 ohne Blumen & Gemüse; FY: 1. Januar bis 31. Dezember
4) Umsatz 2012/13(e); FY: 1. Juli bis 30. Juni
5) Umsatz „Field seeds“ 2010/11; FY: 1. Juli bis 30. Juni
1,6
1,1
5 Investorenpräsentation Februar 2013
Geschäftsentwicklung der KWS Gruppe 2011/12 und Prognose 2012/13
6 Investorenpräsentation Februar 2013
KWS Gruppe auf einen Blick Prognose 2012/2013
Die KWS Gruppe umfasst 63 Gesellschaften
In Mio. €
2012/2013 e
2011/2012
in %
Umsatz
1.140
986,3
+15
EBIT
140
140,9
+/- 0
F&E-Kosten
140
126,6
+10
Mitarbeiter
4.429
3.851
+15
7
Umsatzprognose 2012/13
Investorenpräsentation Februar 2013
Mais Zuckerrüben Getreide KWS Gruppe
571,5
313,4
93,3
986,3
710 e
315 e
110 e
1.140 e
In Mio. €
Umsatz 2011/12
Umsatzprognose 2012/13
Corporate
8,1 5 e
8
EBIT-Prognose 2012/13
Investorenpräsentation Februar 2013
Mais Zuckerrüben Getreide KWS Gruppe
77,8 79,9
18,8
140,9
86 e
69 e
23 e
140 e
In Mio. €
EBIT 2011/12
EBIT-Prognonose 2012/13
Corporate
-35,7 -39
9 Investorenpräsentation Februar 2013
Track record 2008/09 – 2012/13 e
0
200
400
600
800
1000
1200
2008
/09
2009
/10
2010
/11
2011
/12
2012
/13
e
Umsatz in Mio. € EBIT in Mio. €
CAGR: +15,8 % CAGR: +12,3 %
Umsatz 2012/13 e: 1.140 Mio. €
EBIT 2012/13 e: 140 Mio. €
0
20
40
60
80
100
120
140
2008
/09
2009
/10
2010
/11
2011
/12
2012
/13
e
10
228247
294313 315 e
10%
14%
22%25%
22%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Investorenpräsentation Februar 2013
Entwicklung Umsatz und EBIT-Marge nach Segmenten
382413
477
572
710 e
7%8%
13% 14%12%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
Mais in Mio. € Zuckerrüben in Mio. € Getreide in Mio. €
Umsatz EBIT-Marge Umsatz EBIT-Marge Umsatz EBIT-Marge
* Inkl. Kartoffelumsätze
84 70 78 93110 e
14% 15%
19%20% 20%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
2008/09 2009/10 2010/11* 2011/12* 2012/13 e * 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 e 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 e
11 Investorenpräsentation Februar 2013
Umsatz nach Regionen und Segmenten 2011/12
Getreide 9%
Corporate 1% Übriges Ausland
4 %
Europa (ohne Deutschland) 40 %
Amerika 33%
Deutschland 23%
Umsatz nach Regionen
Umsatz nach Segmenten
Zuckerrüben* 32%
* Inkl. Kartoffelumsätzen
Mais 58%
12 Investorenpräsentation Februar 2013
Segment Zuckerrüben 2011/12
13 Investorenpräsentation Februar 2013
Umsatzaufteilung Segment Zuckerrüben 2011/12
Segmentumsatz 2012/13 (e)
315 Mio. €
Kartoffeln ~ 10%
Zuckerrüben ~ 90%
14 Investorenpräsentation Februar 2013
Zuckerrüben EU-27 Umsatzentwicklung und Marktanteile
108 112 113
132 129
2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12
Umsatz in Mio. €* 2007/08 – 2011/12
* Zuckerrübensaatgut ohne Kartoffeln
Marktanteile* 2011/12
SESVanderHave 24 %
KWS 37 %
Strube 15 %
Syngenta 9 %
Desprez 5 %
Betaseed 3 % Maribo
3 %
Lion Seeds 1 % Others 1 %
15 Investorenpräsentation Februar 2013
Zuckerrüben weltweit Umsatzentwicklung und Marktanteile
281 267
247
228
195
2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12
* Zuckerrübensaatgut ohne Kartoffeln
SESVanderHave 22 %
KWS 24 %
Syngenta 14 %
Strube 11 %
ACH Seeds 7 %
Betaseed 10 %
Maribo 4 %
Lion Seeds 2 % Others 1 % Desprez
5 %
Marktanteile* 2011/12
Umsatz in Mio. €* 2007/08 – 2011/12
16 Investorenpräsentation Februar 2013
Segment Mais 2011/12
17 Investorenpräsentation Februar 2013
Anstieg der Maisflächen zur Aussaat 2012 in nahezu allen KWS Märkten
NE: DK, UK, NL, BE; SOE: HU, BG, AT, RO; NA: US; ME: PL, CZ, SK; SE: IT, ES, PT; OE: RU, UA 1 geschätzte Daten, Kleffmann, KWS, USDA
Marktvolumen 2011/121
in Mio. ha
EU-27: 13,5 Mio. ha (+7%)
USA: 39 Mio. ha (+4%)
18 Investorenpräsentation Februar 2013
Mais EU-27 Umsatzentwicklung und Marktanteile
EU-27 13,5 Mio. ha
Pioneer 23%
Monsanto 14%
Vilmorin 12%
Syngenta 7%
Sonstige 25%
KWS 19%
294
257
229212
189
2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12
Umsatz in Mio. € 2007/08 – 2011/12
Marktanteile* 2011/12
* Kleffmann, 2012
19 Investorenpräsentation Februar 2013
Pioneer 35%
Mais Nordamerika Umsatzentwicklung und Marktanteile
Nordamerika
Monsanto 35%
Syngenta 7%
Sonstige 12%
AgReliant 7%
Dow 4%
Umsatz in Mio. € 2007/08 – 2011/12
1) 50-50 JV mit Vilmorin, Frankreich 2) Schätzung von KWS
Marktanteile2)
2011/12
39 Mio. ha
1)
20
27 2541 53
110
2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13(e)
Investorenpräsentation Februar 2013
Mais – Sonstige Regionen
Umsatz in Mio. € 2008/09 – 2012/13(e)
China
Osteuropa 28 %
Südamerika, Asien 36 %
Sonstige nicht EU-27-Länder 36 %
Umsatzverteilung 2011/12
21 Investorenpräsentation Februar 2013
KWS in Brasilien
Erwarteter Umsatz 2012/13(e): Rund 45 Mio. €
• Drittgrößter Maismarkt der Welt (rd. 15 Mio. ha)
• Tropisches & subtropisches Klima
• Wachsende Bedeutung von gentechnisch veränderten Produkten
• Wesentliche Wettbewerber: Pioneer, Monsanto und Syngenta
22 Investorenpräsentation Februar 2013
KWS in China
23 Investorenpräsentation Februar 2013
KWS in China: Mehr als 30 Jahre Erfahrung vor Ort
Über 80 % der chinesischen Maisanbaufläche liegen in der gemäßigten Klimazone.
Pro-Kopf Zuckerverbrauch in Kg
China
Europa
Pro-Kopf Fleischverbrauch in Kg
China
Europa
2005 2010
9 11
39 39
Quelle: WVZ, Okt. 2010
30
52
1992 2002
Quelle: EarthTrends, Okt. 2011
77 74
Aufteilung des Saatgutmarkts nach landwirtschaftlichen Nutzpflanzen
Gemäßigte Klimazone
Subtropische Klimazone
Sonstige 4% Raps
3%
Baumwolle 8%
Gemüse 31%
Reis 21%
Mais 33%
24 Investorenpräsentation Februar 2013
Segment Getreide 2012/13 (e)
25 Investorenpräsentation Februar 2013
40%
Getreideaktivitäten der KWS LOCHOW Gruppe 2012/13 (e)
Umsatz in Mio. €
Andere 7%
Gerste 12%
Raps 6%
Weizen 20%
Roggen 55 %
Aufteilung des Umsatzes
8470
7893
110
2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/2013 (e)
Net sales EBIT-margin
26 Investorenpräsentation Februar 2013
KWS: Weltweit züchten
Züchtungs- und Vertriebsaktivitäten in über 70 Ländern
Züchtungsstationen Prüforte zum Versuchsanbau
27 Investorenpräsentation Februar 2013
Forschung & Entwicklung bei KWS Hochinnovativ & maßgeschneidert
• Über 1.500 Mitarbeiter arbeiten im Bereich F&E
• 303 Vertriebsgenehmigungen für neue Sorten im Geschäftsjahr 2011/12
5-Jahres-Entwicklung der F&E-Ausgaben in Mio. €
Kontinuierlich steigendes F&E Budget
0
30
60
90
120
150
2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13(e)
28
KWS Trait Pipeline
Investorenpräsentation Februar 2013
GM Traits Zuckerrübe Mais Weizen Kartoffel
KW
S e
igen
e Tr
aits
Ertragsgene 2/5 - - - Glyphosat 5/5 3/5 - - Glyphosat + Insektenresistenz - 2/5 - -
Schutz gegen Pilzerkrankungen 2/5 - 2/5 2/5 Stickstoffeffizienz - 1/5 - - Trockentoleranz - 1/5 - - Virus Resistenz 3/5 - - - Winter Rübe 2/5 - - -
5/5 = Commercialization
4/5 = Deregulation
3/5 = Elite Event Selection
2/5 = Proof of Concept
1/5 = Lead Gene Identification
29 Investorenpräsentation Februar 2013
30 Investorenpräsentation Februar 2013
KWS Aktie: Allgemeine Daten
Kennzahlen per 25. Februar 2013 (Xetra)
WKN: 707400 ISIN: DE0007074007 Börsenkürzel: KWS Anzahl Aktien: 6.600.000
Schlusskurs: 297,10 € Marktkapitalisierung: 1.960 Mio. € Marktkap. Streubesitz: 590 Mio. € 52 Wochen Hoch/Tief: 297,10 € /156,90 €
30,1 % Streubesitz
13,8 % Tessner Beteiligungs GmbH 56,1 %
Familien Büchting / Arend Oetker / Giesecke
Aktionärs-struktur
31 Investorenpräsentation Februar 2013
Finanzkalender
28. Mai 2013 Bericht über das 3. Quartal 2012/2013
24. Oktober 2013 Veröffentlichung des Jahresabschlusses 2012/2013, Bilanzpresse- und Analystenkonferenz in Frankfurt
28. November 2013 Bericht über das 1. Quartal 2013/2014
19. Dezember 2013 Ordentliche Hauptversammlung in Einbeck
32 Investorenpräsentation Februar 2013
Der Vorstand
Dr. Christoph Amberger (1957) • Vorstandsmitglied seit 2001 • Ressorts: Mais, Getreide, Marketing • Zuvor bei der Bayer AG und Bayer Italia S.p.A. • Studium der Agrarwissenschaften, Promotion zum Dr. sc. agr.
Dr. Léon Broers (1960) • Vorstandsmitglied seit 2007 • Ressorts: Forschung und Züchtung, Energiepflanzen • Zuvor bei Nunhems / Bayer CropScience • Studium der Agrarwissenschaften, Promotion zum Dr. sc. agr.
Dr. Hagen Duenbostel (1970) • Vorstandsmitglied seit 2003 • Ressorts: Finanzen, Controlling, Recht, IT • Zuvor bei PwC • Studium der Betriebswirtschaft, Promotion zum Dr. rer. pol.
Philip von dem Bussche (1950) • Sprecher des Vorstands / Vorstandsmitglied seit 2005 • Ressorts: Unternehmenssteuerung, Zuckerrüben, Personal • Zuvor Präsident der Deutschen Landwirtschaftsgesellschaft (DLG), Landwirt • Studium der Betriebswirtschaftslehre, Dipl. Kaufm.
33 Investorenpräsentation Februar 2013
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34 Investorenpräsentation Februar 2013
Ansprechpartner Investor Relations
Georg Folttmann Leiter Investor Relations +49 5561 311-640 g.folttmann@kws.com KWS SAAT AG Grimsehlstr. 31 D-37555 Einbeck
Wolf-Gebhard von der Wense
Investor Relations +49 5561 311-968 w.vonderwense@kws.com KWS SAAT AG Grimsehlstr. 31 D-37555 Einbeck
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