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Pressekonferenz – Q3 2018
Frankfurt, 30 Oktober 2018
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Seite 2
Ulrik Svensson
Vorstandsmitglied, Ressort Finanzen
Pressekonferenz – Q3 2018
Frankfurt, 30. Oktober 2018
Lufthansa behauptet sich in zunehmend anspruchsvollem Marktumfeld
Seite 4
Flugverspätungen und Ausfälle
Kapazitätsengpässe bei Flughäfen
Steigender Ölpreis
Streiks bei Flugsicherung und Kapazitätsengpässe Handelskonflikte
Abschwächung des globalen Wirtschaftsausblicks
Wachsende politische Unsicherheiten
Adjusted EBIT 9MAdjusted EBIT Q3 Nettokreditverschuldung & Pensionen
8.000 7.278
GJ 17 9M 18
-9%
2.560 2.362
9M 189M 17
-8%
1.518 1.354
Q3 17 Q3 18
-11%
EBIT sinkt wegen Verlusten bei Eurowings aufgrund von Einmaleffekten
Seite 5
Lufthansa Group Adjusted EBIT 9M 2018
Eurowings
-210
AviationServices
Adj. EBIT9M 17
13
NetworkAirlines
-1
Adj. EBIT9M 18
2.560
2.362
-198 / -8%
Treibstoffkosten: +536 Mio. EUR
Kommentare
• Das Adjusted EBIT der Lufthansa Group läge ohne Eurowings, die durch die Einmalkosten von c. 170 Mio. EUR für die Integration ehemaliger Air Berlin Flugzeuge belastet ist, über dem Vorjahr
• Network Airlines können Treibstoffkostenerhöhung überkompensieren
• Positive Entwicklung bei Lufthansa Cargo und LSG durch andere Gesellschaften der Aviation Services ausgeglichen
1 Aviation Services beinhaltet LH Cargo, LH Technik, LSG, Sonstige und Konsolidierung
1
Langstrecke weiterhin stark
Seite 6
Q3 9M
• Signifikanter Anstieg des Marktanteils in Europa; Preisdruck durch anspruchsvolle Vergleichsbasis; hohes, marktweites Kapazitätswachstum und negativer Mix-Effekt aus überproportionalem Wachstum von Eurowings
• Amerika entwickelt sich weiter gut; Durchschnittserlöse in wichtigem Nordatlantik Geschäft +0,7% in Q3 (9M: +1,5%)
• Starke Nachfrage in der Region Asien / Pazifik
• Verbesserung der Durchschnittserlöse im Nahen Osten / Afrika in Q3 durch den afrikanischen Markt getrieben
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48%
15%
29%
8%
+1,0pts.
11,3%
-3,9%
+1,8pts.
12,1%
-2,0%
-0,1pts.
7,2%
-0,2%
+0,3pts.
6,7%
0,5%
+0,7pts.2,1% 2,7%
-0,5pts.
1,0%
4,1%
-0,3pts.
2,4%
5,3%
+0,8pts.
+5,2%
-2,2%
In % der Verkehrserlöse in 9M 18 1 Währungsbereinigt
Umsatz KPIs
ASK SLF Yield1 ASK SLF Yield1
ASK SLF Yield1 ASK SLF Yield1
ASK SLF Yield1 ASK SLF Yield1
ASK SLF Yield1 ASK SLF Yield1
Kommentare
Steigende Stückerlöse bei Passagier Airlines in den ersten neun Monaten
Seite 7
Passagier Airlines
Network Airlines
Eurowings
+0,4pts.
+7,5%
-1,3%-0,6%
ASK SLF Yield1 RASK1
+0,3pts.
+4,7%
0,0%
-0,2%
ASK SLF Yield1 RASK1
+0,9pts.
-2,3%
+21,0%
-4,6%
ASK SLF Yield1 RASK1
1 Währungsbereinigt
• Vorjahresvergleich durch die Air Berlin Insolvenz zunehmend anspruchsvoller
• Starke Entwicklung auf der Langstrecke durch Preisdruck auf der Kurzstrecke bei den Network Airlines aufgehoben
• Anspruchsvolle Vergleichsbasis und hohes Wachstum auf der Langstrecke beeinflussen die Durchschnitts- und Stückerlöse bei Eurowings
Q3 9M
+0,6pts.
7,9%
0,2% 0,3%
+0,4pts.
+5,1%
+0,8% +0,7%
+1,8pts.
+22,6%
0,0%
-1,3%
ASK SLF Yield1 RASK1
ASK SLF Yield1 RASK1
ASK SLF Yield1 RASK1
Umsatz KPIs Kommentare
Irreg.- und Einmalkosten überlagern operativ bessere Entwicklung
Seite 8
Passagier Airlines
Network Airlines
Eurowings
CASK1
+1,2%
+2,0%
1 Währungsbereinigt
+1,2%
Kommentare
• Höhere Kosten für Flugunregelmäßigkeiten (Irreg.) und höhere Technikausgaben belasten die Stückkosten der Passagier Airlines in Q3; Anstieg von Irreg. Und Technikkosten sollte sich im vierten Quartal abschwächen
• Gruppenweite Irreg.-Kosten für Verspätungen und Flugausfälle aufgrund branchenweiter Engpässe im Flugbetrieb haben sich mehr als verdoppelt und betragen in den ersten neun Monaten c. 350 Mio. EUR
• Kosten für die Integration ehemaliger Air Berlin Flugzeuge belaufen sich in den ersten neun Monaten aufc. 170 Mio. EUR
Q3 9M
CASK1
-1,0%
+5,9%
-0,0%
Kosten KPIs
Treibstoffkosten ziehen gegenüber erster Jahreshälfte sichtbar an
Seite 9
Kommentare
• Entwicklung im Quartal entspricht der unveränderten Gesamtjahreserwartung einer Erhöhung um c. 850 Mio. EUR
• Geringerer Schutz als zum Jahresbeginn aufgrund des Auslaufen günstigerer Hedges
• Lufthansa Group erwartet auf vergleichbarer Basis (ohne Mengenwachstum) einen Anstieg der Treibstoffkosten um rund 900 Mio. EUR in 2019
1.3791.699
Q3 17 Q3 18
+320 / +23%
3.9394.475
9M 189M 17
+536 / +14%
Q3 9MTreibstoffkosten
Lufthansa Group
Network Airlines kompensieren steigende Treibstoffkosten
Seite 10
Network Airlines
1.190 1.009
Q3 18Q3 17
-15%
836 686
Q3 17 Q3 18
-18%
255 232
Q3 17 Q3 18
-9%
97 89
Q3 18Q3 17
-8%
Kommentare
• 9M Adjusted EBIT steigt trotz höherer Treibstoff-, Irreg.- und Technikkosten
• Geringerer Anstieg bei Irreg.- und Technikkosten wird die Ergebnisentwicklung im vierten Quartal unterstützen
• Ergebnisse profitieren von den im letzten Jahr abgeschlossenen, langfristigen Tarifvereinbarungen
Q3 9M
1.947 1.960
9M 17 9M 18
+1%
1.405 1.346
9M 189M 17
-4%
442 525
9M 17 9M 18
+19%
100 86
9M 17 9M 18
-14%
Adjusted EBIT
Einmaleffekte aus der Air Berlin Insolvenz verzerren Eurowings-Ergebnis
Seite 11
Eurowings
222134
Q3 18Q3 17
-40%
Kommentare
• Die Integration ehemaliger Air Berlin Flugzeuge sowie der Aufbau der Langstrecke belasten das Ergebnis
• Integration der ehemaligen Air Berlin Flugzeuge im September abgeschlossen
• Rückkehr in die Gewinnzone in 2019 durch den Entfall von 170 Mio. EUR Integrationskosten und die Reduzierung der operativen Komplexität getrieben
Q3 9MAdjusted EBIT
145
-65
9M 17 9M 18
-145%
Operative KPIs
Passagiere
Flugzeuge
+20%
+77
Aviation Services: Lufthansa Cargo und LSG Group treiben das Ergebnis
Seite 12
Sonstige & Konsolidierung
2028
Q3 18Q3 17
+40%
111 104
Q3 17 Q3 18
-6%
53 59
Q3 18Q3 17
+11%
-78
Q3 17 Q3 18
20
nmf.
Kommentare
• Weiterhin gute Nachfrage stützt unverändert hohe Durchschnittserlöse bei Lufthansa Cargo
• Kosteninflation bei Ersatzteilen und kurzfristige Nutzung externer Kapazitäten belasten Profitabilität der Lufthansa Technik
• Ergebnis bei Sonstige & Konsolidierung steigt vor allem wegen Timing-Effekten bei internen Leistungsbeziehungen, vornehmlich in Zusammenhang mit Technikleistungen; in den ersten neun Monaten liegt das Ergebnis weiterhin unter Vorjahr
Q3 9MAdjusted EBIT
98153
9M 17 9M 18
+56%
333 322
9M 189M 17
-3%
6699
9M 17 9M 18
+50%
-29
-107
9M 189M 17
nmf.
Bilanz weiter gestärkt
Seite 13
1 Ohne Erwerb von Anteilen
Bruttoinvestitionen1 Free Cash Flow Nettokreditverschuldung / Pensionen
1.962
2.496
+27%
9M 17 9M 18
2.790
1.152
-59%
9M 17 9M 18 GJ 17 9M 18
2.884 2.477
5.1164.801
7.2788.000
-6%
-14%
• Großteil der Investitionen entfällt auf neue Flugzeuge (2,2 Mrd. EUR) um die Flotte zu modernisieren
• Rückgang vor allem aufgrund höherer Investitionen und Steuerzahlungen
• Nettokreditverschuldung vor allem aufgrund saisonaler Effekte rückläufig; Pensionsrückstellungen sinken vor allem wegen Anstieg des Zinssatzes um 0,1P. auf 2,1%
• Verschuldungsquote2 verbessert sich um 0,2x von 1,7x auf 1,5x
Nettokredit-verschuldung
Pensionen
2 Adjusted Net Debt / Adjusted EBITDA
Lufthansa Group bestätigt Prognose
Seite 14
c. +8%Kapazitätswachstum(ASK, organisch und anorganisch)
leicht positivStückerlöse(RASK, währungsbereinigt)
c. -1%Stückkosten
(CASK, währungsbereinigt,exkl. Treibstoff)
zusätzliche Kostenvon c. 850 Mio. EUR
Treibstoff(im Vergleich zum Vorjahr)
leicht unter VorjahrLufthansa Group Adjusted EBIT
Pa
ssa
gie
r A
irlin
es
Adjusted EBIT leicht unter Vorjahr
Av
iati
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Se
rvic
es
Prognose9M
+7,9%
+0,3%
0,0%
+536Mio. EUR
2.362Mio. EUR
(-8%)
c. +8%
leicht positiv
c. -1%
zusätzliche Kostenvon c. 850 Mio. EUR
leicht unter Vorjahr
leicht unter Vorjahr
Vorherige Prognose
∆
467Mio. EUR
(-0%)
1
1 Aviation Services beinhaltet LH Cargo, LH Technik, LSG, Sonstige und Konsolidierung
Zuversichtlicher Ausblick vor allem für die Langstrecke
Seite 15
Europa
• Weiterer Preisdruck resultiert aus anspruchsvollem Vorjahresvergleich, hohem, marktweitem Angebotswachstum und der Verteidigung der starken Marktposition
Asien / Pacific
• Gute Nachfrage in beiden Richtungen, aus Asien heraus vor allem durch Privatreisen
• Moderates, konzern-weites Angebots-wachstum unterstützt Durchschnittserlöse
Mittlerer Osten / Afrika
• Hohes, marktweites Angebotswachstum
• Hohe Wettbewerbsintensität wirkt sich auf Durchschnittserlöse aus
Amerika
• Weiterhin gute Nachfragesituation erwartet
• Limitiertes, marktweites Angebotswachstum sollte Durchschnittserlöse unterstützen
Carsten Spohr
Vorsitzender des Vorstandes
Pressekonferenz – Q3 2018
Frankfurt, 30. Oktober 2018
Zweitbestes 9M-Ergebnis der Konzerngeschichte trotz schwierigem Umfeld
Seite 17
Flugunregelmäßigkeiten: Pünktlichkeit deutlich rückläufig: -7P. • Kosten für Flugunregelmäßigkeiten mehr als verdoppelt in den ersten neun Monaten
LH Group Adjusted EBIT: 2,4 Mrd. €• Zweitbestes 9-Monats-Ergebnis der Konzerngeschichte trotz Treibstoffkostenanstieg und Flugunregelmäßigkeiten
Network Airlines: Ergebnis über Vorjahr• Treibstoffkostenanstieg vollständig kompensiert
Eurowings: Marktposition deutlich ausgebaut• Position als #3 P2P Airline in Europa etabliert. Integrationskosten belasten Ergebnis
Aviation Services: Stabiler Ergebnisbeitrag• Insbesondere Lufthansa Cargo mit guter Nachfrage- und Ergebnisentwicklung
!
LH Group startet operative Exzellenz-Initiative und reduziert Wachstum
Seite 18
18.000gestrichene Flüge
1,7 Mio. Pax von Annullierungen betroffen
70% Pünktlichkeit (-7P. vs. Vorjahr)
Qualitatives Wachstum
Wachstum für Sommer 2019 auf 3,8% reduziert
Allokation des Wachstumsan Drehkreuze nach Qualität und Kosten
Zusätzliche Reserveflugzeuge
Zusätzliches Personal: 600
Zusätzliche A32ceo Bestellungen
Frühzeitige Kundenkommunikation
Eurowings: Marktposition deutlich ausgebaut
LH Group Position in den Heimatmärkten D-A-CH-B
#3P2P in Europa
Starke Wachstums- und Integrationsphase
2015 2016 2017 2018
90 185#Flugzeuge
Fokus jetzt: Optimierung & Ergebnis-Turnaround
• Konsolidierungschancen durch Air Berlin Insolvenz • Nachhaltige Stärkung der Marktposition• Einmalkosten von 170 Mio. € für Integrationskosten
und Flugunregelmäßigkeiten
~2x
Seite 19
Stuttgart
Nürnberg
Köln
Hamburg
Berlin
WienSalzburg
Hannover
Brüssel
München
#1Düsseldorf
Dortmund
Palma de Mallorca
Marktposition LH Group Airlines gegenüber Wettbewerbern
#1
#1
#1
#X
#1
#2
#1
#1
#1
#2
#1
#1
#1
#2
Leipzig#1
Zürich #1
Frankfurt #1
Marktposition Eurowings
#1
#2
#2
#1 #1
#1
#1
#2 #2#1
#2
#2
#3
#3
#3
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Pressekonferenz – Q3 2018
Frankfurt, 30 Oktober 2018
Appendix- zusätzliche Informationen -
Operative Gewinn- und Verlustrechnung
Seite 22
Lufthansa Group (in Mio. EUR) Q3 ‘18 vs. Q3 ‘17
Umsatzerlöse 9.959 +1,5%
Übrige betriebliche Erträge 395 -31,1%
Betriebliche Erträge 10.354 -1,2%
Betriebliche Aufwendungen 9.093 +0,2%
Betriebliche Aufwendungen exkl. Treibstoff 7.394 -3,9%
Materialaufwand 5.083 +2,5%
Treibstoff 1.699 +23,2%
Gebühren 1.207 -30,4%
Personalkosten 2.190 +1,3%
Abschreibung 478 -20,3%
Sonstige betriebliche Aufwendungen 1.342 -0,7%
Beteiligungsergebnis 90 -8
EBIT 1.351 -53
Überleitung +3 -111
Adjusted EBIT 1.354 -164
9M ’18 vs. 9M ‘17
26.897 +0,5%
1.269 -27,4%
28.166 -1,2%
25.938 -1,0%
21.463 -3,6%
13.847 -2,7%
4.475 +13,6%
3.373 -29,6%
6.529 +1,1%
1.376 -5,8%
4.186 +2,9%
133 -7
2.361 -74
+1 -124
2.362 -198
• Bereinigt um IFRS 15 wären die betrieblichen Erträge um 6,0% gegenüber Q3 ’17 gestiegen(+4,9% vs. 9M ’17)
• Bereinigt um IFRS 15 wären die Gebühren um 7,4% gegenüber Q3 ’17 gestiegen (+6,5% vs. 9M ’17)
Lufthansa Group -1.726,4
Eurowings -462,3
Die Anwendung von IFRS 15 verringert berichtete Umsätze und Kosten
Seite 23
Strukturelle Verbesserung der Adj. EBIT-Marge um rund 0,4P.1
• IFRS 15 betrifft die Bilanzierung von Umsatzerlösen aus Verträgen mit Kunden
• Das Saldieren von Umsätzen und damit verbundenen Aufwendungen ist in einigen Fällen erforderlich (z.B. ticketbezogene Steuern)
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GuV
IFRS 15 wird zukunftsgerichtet angewendet, daher erfolgt keine Anpassung der Vorjahre.Ein Hinweis im Anhang des Jahresabschlusses 2018 quantifiziert die Entwicklung
Umsätze und Aufwendungen:
► Bede reduzieren sich absolut
► RASK (c. –8%); CASK (c. –10%)
► EBIT bleibt unverändert,damit erhöht sich die EBIT-Marge
in Mio. EUR
Lufthansa German Airlines -977,7
Swiss -54,10
Austrian Airlines -232,3
Network Airlines -1.264,1
IFRS 15 Effekt 9M ’18 auf Verkehrserlöse und Gebühren
1 Berechnet für GJ 2017
Überleitung der Umsatzerlöse
Seite 24
1.682
21.360
5.401
9M 2017
-1.726
318 -489
21.145
5.752
9M 2018
Preis: +1,5%
IFRS 15: -8,1%
Menge: +8,0%
Währung: -2,3%
∑ Umsatzerlöse (+0,5%)∑ 26.761 ∑ 26.897
in Mio. EUR
Verkehrserlöse (-1,0%)
Andere Betriebserlöse (+6,5%)1
1 Inklusive 270m EUR positivem Effekt aus IFRS 15 Umgliederung von LAT und AirPlus Kommissionen von „Übrige betriebliche Erlöse“ in „Andere Betriebserlöse“
Angebotswachstum der Passagier Airlines
Seite 25
Indikative Kapazitätsplanung, Änderungen vorbehalten
Wachstum gesamt(inkl. anorganischem Wachstum1)
7% 7%
9M ’18 GJ ’18
1 Wachstum durch Air Berlin Insolvenz
Stand: Ooktober 2018
12% 12%
GJ ’189M ’18 4% 5%
9M ’18 GJ ’18
5% 6%
9M ’18 GJ ’18
9% 8%
Landungen ASK
9% 8%
Landungen ASK
9M ‘18 GJ ‘18
Amerika Q3 '18 9M '18
ASK +7,2% +6,7%
RPK +7,0% +7,0%
SLF -0,1P. +0,3P.
Yield -0,1% -2,8%
Yield ex Währung -0,2% +0,5%
Operative KPIs der Passagier Airlines nach Region
Seite 26
Gesamt Q3 '18 9M '18
Anzahl Flüge +9,1% +8,7%
ASK +7,5% +7,9%
RPK +8,0% +8,7%
SLF +0,4P. +0,6P.
Yield -1,0% -2,1%
Yield ex Währung -0,6% +0,2%
RASK -1,3% -2,1%
RASK ex Währung -1,3% +0,3%
CASK inkl. Treibstoff +3,9% -0,5%
CASK ex Whrg. & Treibstoff +1,2% -0,0%
Europa Q3 '18 9M '18
ASK +11,3% +12,1%
RPK +12,7% +14,7%
SLF +1,0P. +1,8P.
Yield -4,3% -3,4%
Yield ex Währung -3,9% -2,0%
Nordamerika +0,7% +1,5%
Südamerika -3,9% -1,8%
Asien/Pazifik Q3 '18 9M '18
ASK +2,1% +4,1%
RPK +2,9% +3,5%
SLF -0,7P. -0,5P.
Yield +1,9% -1,8%
Yield ex Währung +2,7% +1,0%
M.Osten/Afrika Q3 '18 9M '18
ASK +5,3% +5,2%
RPK +4,8% +6,2%
SLF -0,3P. +0,8P.
Yield +1,3% -5,0%
Yield ex Währung +2,4% -2,2%
2018 regionale Yields1 pro Quartal
Seite 27
Q1 Q2 Q3 Q4 H1 9M GJ
Europa +0,1% -1,6% -3,9% -0,9% -2,0%
Amerika -1,6% +3,0% -0,2% +1,0% +0,5%
Davon Nordarmerika -0,8% +3,9% +0,7% +1,9% +1,5%
Davon Südarmerika -0,7% -0,2% -3,9% -0,6% -1,8%
Asien/ Pazifik -0,3% +0,1% +2,7% -0,1% +1,0%
Naher Osten/ Afrika -6,0% -3,8% +2,4% -5,0% -2,2%
Total +0,5% +1,1% -0,6% +0,7% +0,2%
1 Währungsbereinigt
Beispielhafte Berechnung operativer Airline KPIs
Seite 28
1 Erhältlich auf www.investor-relations.lufthansagroup.com, 2 RPK: Verkaufte Sitzkilometer, 3 ASK: Angebotene Sitzkilometer
Quartalstabelle.xls 1Verkehrszahlen1
(1) Verkehrserlöse 5.954
(2) RPK 2 67.154
Yield: (1) / (2) * 100 8,9
Yie
ldR
AS
K
(1) Umsatzerlöse 6.426
(2) Übrige betriebl. Erträge 172
(3) Auflösung von Rückstellungen 19
(4) Kursverluste -84
= (5) Basis für RASK (1)+(2)–(3)+(4) 6.495
(6) ASK 3 78.340
RASK: (5) / (6) * 100 8,3
(1) Operativer Aufwand -5.600
(2) Auflösung von Rückstellungen 19
(3) Kursverluste -84
= (4) Basis für CASK (1) + (2) - (3) -5.497
(5) ASK 3 78.340
CASK: -(4) / (5) * 100 7,0C
AS
K
Q2 2018
2018 2017 Change 2018 2017 Change 2018 2017 Change 2018 2017 Change 2018 2017 Change 2018 2017 Change 2018 2017 Change 2018 2017 Change 2018 2017 Change 2018 2017 2018 2017 Change
External Revenue 5764 5994 -3,8% 1140 1089 4,7% 652 582 12,0% 926 875 5,8% 650 656 -0,9% 166 64 159,4% 0 0 9298 9260 0,4%
Traffic Revenue 3850 4062 -5,2% 1090 1081 0,8% 558 598 -6,7% 5498 5741 -4,2% 1109 1057 4,9% 621 552 12,5% 0 0 - 0 0 - 0 0 - 143 135 7371 7485 -1,5%
Internal Revenue 176 174 1,1% 2 0 - 8 7 14,3% 498 424 17,5% 180 172 4,7% 86 45 91,1% -950 -822 0 0 -
Total Revenue 4154 4358 -4,7% 1242 1210 2,6% 612 651 -6,0% 5940 6168 -3,7% 1142 1089 4,9% 660 589 12,1% 1424 1299 9,6% 830 828 0,2% 252 109 131,2% -950 -822 9298 9260 0,4%
0 0
Other Operating Income 115 232 -50,4% 68 45 51,1% 26 26 - 178 267 -33,3% 71 48 47,9% 6 30 -80,0% 63 81 -22,2% 17 13 30,8% 460 657 -30,0% -331 -493 464 603 -23,1%
thereof reversal provisions 34 2 1600,0% 6 3 100,0% 0 0 - 40 5 700,0% 10 0 - 2 5 -60,0% 8 6 33,3% 1 1 - 4 1 300,0% 13 -3 78 20 290,0%
thereof FX gains 41 175 -76,6% 31 24 29,2% 8 9 -11,1% 60 182 -67,0% 15 25 -40,0% 0 3 -100,0% 22 34 -35,3% 5 1 400,0% 149 269 -44,6% -48 -201 203 313 -35,1%
Total Operating Income 4269 4590 -7,0% 1310 1255 4,4% 638 677 -5,8% 6118 6435 -4,9% 1213 1137 6,7% 666 619 7,6% 1487 1380 7,8% 847 841 0,7% 712 766 -7,0% -1281 -1315 9762 9863 -1,0%
0 0
Material Costs -2170 -2323 -6,6% -641 -646 -0,8% -332 -393 -15,5% -3077 -3312 -7,1% -824 -779 5,8% -428 -395 8,4% -798 -747 6,8% -351 -364 -3,6% -71 -51 39,2% 868 765 -4681 -4883 -4,1%
Fuel -844 -764 10,5% -246 -217 13,4% -117 -104 12,5% -1207 -1084 11,3% -250 -189 32,3% -97 -76 27,6% -1555 -1350 15,2%
Fees & Charges -513 -828 -38,0% -215 -216 -0,5% -105 -188 -44,1% -830 -1231 -32,6% -246 -353 -30,3% -72 -77 -6,5% -1144 -1660 -31,1%
Operating Lease/ Charter -35 -35 - -29 -38 -23,7% -6 -12 -50,0% -45 -58 -22,4% -89 -93 -4,3% -200 -181 10,5% -189 -184 2,7%
Other Material Costs -778 -696 11,8% -151 -175 -13,7% -104 -89 16,9% -995 -939 6,0% -239 -144 66,0% -59 -61 -3,3% -1793 -1689 6,2%
Staff Costs -695 -716 -2,9% -227 -239 -5,0% -117 -105 11,4% -1039 -1060 -2,0% -165 -122 35,2% -108 -105 2,9% -360 -344 4,7% -305 -314 -2,9% -260 -268 -3,0% 3 0 -2234 -2213 0,9%
D&A -203 -202 0,5% -72 -69 4,3% -31 -33 -6,1% -305 -302 1,0% -69 -46 50,0% -20 -21 -4,8% -30 -29 3,4% -15 -16 -6,3% -12 -14 -14,3% -2 2 -453 -426 6,3%
Other Operating Expenses -634 -773 -18,0% -176 -149 18,1% -95 -84 13,1% -870 -970 -10,3% -150 -135 11,1% -63 -61 3,3% -189 -183 3,3% -145 -140 3,6% -429 -394 8,9% 394 521 -1452 -1362 6,6%
thereof FX losses -46 -181 -74,6% -42 -28 50,0% -10 -7 42,9% -78 -191 -59,2% -18 -23 -21,7% -2 -4 -50,0% -27 -19 42,1% -4 -3 33,3% -164 -185 -11,4% 45 204 -248 -221 12,2%
Operating Expenses -3702 -4014 -7,8% -1116 -1103 1,2% -575 -615 -6,5% -5291 -5644 -6,3% -1208 -1082 11,6% -619 -582 6,4% -1377 -1303 5,7% -816 -834 -2,2% -772 -727 6,2% 1263 1288 -8820 -8884 -0,7%
Result of equity investment 10 5 100,0% 0 0 - 1 0 - 10 6 66,7% -1 0 - 13 8 62,5% 5 8 -37,5% 8 8 - 7 7 - -2 1 40 38 5,3%
0 0 0 0
Adjusted EBIT 577 581 -0,7% 194 152 27,6% 64 62 3,2% 837 797 5,0% 4 55 -92,7% 60 45 33,3% 115 85 35,3% 39 15 160,0% -53 47 -20 -27 982 1017 -3,4%
Impairment losses / gains 1 0 - -1 0 - -1 -1 - 0 2 -100% 1 -1 0 -6 100% -2 0 - 0 0 - 1 12 -92% -2 0 -2 7
Effects from pension provisions 0 0 - 0 0 - 0 0 - 0 0 - -2 0 - 0 0 - 0 0 - 0 0 - 0 0 - 1 0 -1 0 -
Results of disposal of assets 3 0 - 0 -1 100% -3 0 - 1 -2 0 0 - 0 0 - 0 0 - 0 -1 100% 0 -4 100% 1 2 2 -5
Adjustments 4 0 - -1 -1 - -4 -1 -300% 1 0 - -1 -1 - 0 -6 100% -2 0 - 0 -1 100% 1 8 -88% 0 2 -1 2
EBIT 573 581 -1% 195 153 27% 68 63 8% 836 797 5% 5 56 -91% 60 51 18% 117 85 38% 39 16 144% -54 39 -20 -29 983 1015 -3,2%
Adjusted EBIT Marge 13,9% 13,3% 0,6 P.P. 15,6% 12,6% 3,1 P.P. 10,5% 9,5% 0,9 P.P. 14,1% 12,9% 1,2 P.P. 0,4% 5,1% -4,7 P.P. 9,1% 7,6% 1,5 P.P. 8,1% 6,5% 1,5 P.P. 4,7% 1,8% 2,9 P.P. 10,6% 11,0% -0,4 P.P.
Result from Equity Investments 28 23 21,7%
Result from Other Equity 12 15 -20,0%
Interest Income 18 19 -5,3%
Interest Expenses -62 -75 17,3%
Other Financial Items 55 -22
Financial Result 51 -40
EBT 994 937 6,1%
Minorities -10 -10 -
Taxes on Income -250 -187 -33,7%
Result from Discontinued Businesses 0 0 -
Net Profit Group 734 740 -0,8%
Number of Shares
Earnings per Share
Other KPIs
Adjusted EBITDA 780 783 -0,4% 266 221 20,4% 95 95 - 1142 1099 3,9% 73 101 -27,7% 80 66 21,2% 145 114 27,2% 54 31 74,2% -41 61 1435 1443 -0,6%
Shareholder's Equity
Total Assets
Equity Ratio
Net Debt
Pensions Provisions
* Numbers in millions
** adjustments include e.g. book gains/loss, impairments, valuation of pension
*** Numbers in this excel sheet are provided for service only, data and rounding errors may occur, for audited f igures please see interim or annual report
CC Zahlen
MROPoint-to-Point
CATERING OTHER LH GROUPCONSOLDIATONProfit and Loss
Network AirlinesLOGISTICS
LHP SWISS AUA Network Airlines
Network Airlines, Q3 2018
Veränderung ggü. Vorjahr
Überleitung Treibstoffkosten
Seite 29
Sicherungsergebnis je Quartal (in Mio. EUR)
Q1 Q2 Q3 Q4 GJ (YTD)
2017 -30 -63 -30 -123
2018 107 229 245 581
in Mio. EUR
+1.288
9M 20189M 2017
Menge+212
-704
-2603.939
Preis
SicherungWährung
4.475
+536
Ausblick Treibstoffkosten und Sensitivität
Seite 30
Sensitivität zu Ölpreis und Währung
Du
rch
sch
nit
tlic
he
r B
ren
t in
Q4
(US
D/b
bl)
Durchschnittlicher EUR / USD in Q4
Treibstoffkosten
5,2 6,1
GJ 17 GJ 18e GJ 19e
+850
Ge
sam
tja
hr
17
/ 1
8 /
19
Sicherungslevel 78% 78% 62%Menge (Mio. Tonnen) 10,2 10,9 nd4
LH Kerosinpreis1 (USD/t) 578 663 752EUR/USD2 1,13 1,19 1,18Brent forward (USD/bbl)3 55 75 80
Q4
20
18
1,3 1,6
Q4 17 Q4 18e
+300
1.10 1.12 1.14 1.16 1.18 1.20 1.22 1.24
65
70
75
80
85
90
100
2019:+ ~900m EUR(exkl. Mengenwachstum)
Stand 30 Sep 2018 1 inkl. Preissicherung und Logistikkosten2 2017: Durchschnitt realisierter Wechselkurse; 2018: Realisierte Wechselkurs für 9M und Spot zum 30 Sep für Q4; 2019: Spot zum 30 Sep3 2017: Durchschnitt realisierte Brent Preise; 2018: Realisiert Brent Preise für 9M und Forward zum 30 Sep für Q4; 2019: Forward zum 30 Sep4 Berechnung basiert auf Annahme unveränderter Menge
LH
Mk
t.
Sicherungslevel 78% 77%Menge (Mio. Tonnen) 2,5 2,7LH Kerosinpreis1 (USD/t) 608 693EUR/USD2 1,18 1,18Brent forward (USD/bbl)3 62 82
LH
Mk
t.
~7,01.100 1.050 1.000 1.000 950 950 900
1.050 1.000 1.000 950 950 900 850
1.000 950 950 900 900 850 850
950 950 900 850 850 800 800
900 900 850 850 800 800 750
900 850 800 800 750 750 700
850 800 800 750 750 700 700
95
65
70
75
80
85
90
100
95
1.10 1.12 1.14 1.16 1.18 1.20 1.22 1.24
550 500 450 450 400 400 350
500 450 450 400 400 350 300
450 400 400 350 350 300 300
400 400 350 300 300 250 250
350 350 300 300 250 250 200
350 300 250 250 200 200 150
300 250 250 200 200 150 150
GJ 18
Q4 18
Du
rch
sch
nit
tlic
he
r B
ren
t in
Q4
(US
D/b
bl)
Durchschnittlicher EUR / USD in Q4
Sicherungsstrategie für Treibstoff und Wechselkurse
Seite 31
Sicherungsstrategie
Ziel der Hedgingstrategie
• Lufthansa Sicherungsstrategie dient der Reduzierung der Volatilität
• Keine Absicht den Markt zu übertreffen
• Rollierende Sicherung bis zu 24 Monate im Voraus
Treibstoffsicherung
• Sicherungslevel jeden Monat erhöht, bis 85% erreicht werden
• Vordergründig mit Optionen. Keine fixen Kontrakte um weiterhin von sinkenden preisen profitieren zu können
Währungssicherung
• Sicherung der Nettoposition pro Währung. Sicherungslevel alle zwei bis 6 Monate erhöht bis 80% der nächsten 24 Monate gesichert sind
• Forward Kontrakte
Strategie Treibstoffsicherung
Treibstoffpreiskurve für den Rest des Jahres 2018
59
1419
2428
3338
4247
5256
6166
7175
8085
24 23 22 21 20 19 18 17 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1
Anzahl der Monate vor Verbrauch
30
40
50
60
70
80
90
100
110
30 40 50 60 70 80 90 100 110
Marktpreis in USD/Barrel
Lu
fth
ansa
Pre
is in
US
D/b
arre
lSicherungsergebnis
Sicherungsergebnis
Marktpreis: 82 USD/bblLH Preis: 66 USD/bblSicherungsergebnis: +16 USD/bbl
Kapitalflussrechnung
Seite 32
2,0
3,4 3,2
5,03,8
GJ 2015 GJ 2016GJ 2014 GJ 2017 9M 2018
Operativer Cashflow
-0,3
0,8 1,1
2,3
1,2
9M 2018GJ 2014 GJ 2015 GJ 2016 GJ 2017
Free cash flow
2,8 2,62,2
3,12,42,3 2,6
2,12,8 2,6
9M 2018GJ 2017GJ 2014 GJ 2016GJ 2015
Brutto-Investitionen Netto-Investitionen
1 Enthält keine Termingelder mit vereinbarter Laufzeit zwischen drei und zwölf Monaten (2018: 248 Mio. EUR, 2017: 201Mio. EUR)2 Ohne Erwerb von Anteilen
22
Lufthansa Group (in m EUR) 9M ‘18 vs. 9M ‘17
EBT (Ergebnis vor Steuern) 2.266 -84
Abschreibung (saldiert mit Zuschreibungen) 1.393 -56
Ergebnis aus dem Abgang von Anlagevermögen -1 +33
Beteiligungsergebnis -133 +7
Zinsergebnis 120 -81
Erstattete / gezahlte Ertragssteuern -502 -323
Wesentliche nicht zahlungswirksame Aufwendungen / Erträge -157 -18
Veränderung des Trade Working Capital 947 +351
Veränderung übriger Aktiva / Passiva -162 -517
Operativer Cashflow 3.771 -688
Nettozu-/ -abflüsse aus Investitionstätigkeit -2.619 -950
Free cash flow 1.152 -1.638
Zahlungsmittel + Zahlungsm.-Äquivalente zum 30.09.181 1.261 -40
Wertpapiere 2.681 -2.261
Flüssige Mittel 3.942 -2.301
Adjusted EBIT “leicht unter Vorjahr” erwartet
Seite 33
Segment Adj. EBIT 2017 (Mio. EUR) Adj. EBIT Prognose für 2018
Lufthansa German Airlines 1.627 leicht unter Vorjahr
SWISS 542 über Vorjahr
Austrian Airlines 94 unter Vorjahr
Network Airlines 2.263 leicht unter Vorjahr
Eurowings 94 negativ
Logistik 242 weitestgehend stabil
Technik 415 weitestgehend stabil
Catering 66 deutlich über Vorjahr
Weitere Gesellschaften und Konzernfunktionen -130 unter Vorjahr
Innenumsätze / Überleitung 23
Lufthansa Group 2.973 leicht unter Vorjahr
Mehrjahresübersicht
Seite 34
Lufthansa Group (in Mio. EUR) 2014 2015 2016 2017
Operative KPIs
RASK ex Währung -2,5% -3,0% -5,9% +1,9%
CASK ex Währung, ex Treibstoff -2,6% +2,4% -6,1% -0,4%
Gewinn und Verlust
Umsätze 30.011 32.056 31.660 35.579
Treibstoffkosten 6.751 5.784 4.885 5.232
Adjusted EBIT 1.171 1.817 1.752 2.973
Adjusted EBIT Marge 3,9% 5,7% 5,5% 8,4%
Bilanz
Bilanzsumme 30.474 32.462 34.697 36.267
Nettokreditverbindlichkeiten und Pensionsrückstellungen 10.649 9.973 11.065 8.000
ROCE 4,6% 7,7% 9,0% 12,8%
Kapitalflussrechnung
Operativer Cashflow 1.977 3.393 3.246 5.035
Nettoinvestitionen 2.274 2.559 2.108 2.782
Free Cash Flow -297 834 1.138 2.253
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