q2-charts journalisten telefonkonferenz · 189 98* 349 276 203 91 271 533 262 298 h1 06 1 h2 06 h1...

Commerzbank Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des 2. Quartals 2007

Dr. Eric Strutz, Finanzvorstand

Frankfurt, 9. August 2007

19. August 2007

Fokus auf Wachstum und Ertragskraft

1 vor Risikovorsorge

Q2`07 vs. Q2`06

+53,6%Operativ. Ergebnis, Mio € 1.075

Erträge1, in Mio € +13,2%2.550

RoE nach Steuern in %

Aufwandsquote in %

+14,6pp

-7,0pp

24,7

51,9 �

+19,5%1.983

+9,1%4.978

+3,9pp

-1,3pp

22,1

53,9 �

H1`07 vs. H1`06

• Hohes Ergebnisniveau in den Kerngeschäftsfeldern

• Operatives Ergebnis auch ohne Veräußerungsgewinne kräftig gestiegen

• Stabile Kosten

• Wachstumspotenzial aufgrund guter Eigenkapitalausstattung

29. August 2007

Zinsüberschussin Mio €

229

1.0501.060

831

1.045975

1.003

Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07

• Zinsüberschuss ohne PFT imJahresvergleich um 5% gestiegen

• Mittelstandsbank mit starkemZinsüberschuss, sowohl in Mittel- und Osteuropa als auchim Inlandsgeschäft

• Verbesserte Kreditqualitätführt zu weiterem Rückgangder erwarteten Risikovorsorge2007

Zinsüberschuss wächst stetig (ohne PFT)

• PFT-Ergebnis belastet von niedrigerenVorfälligkeitsentschädigungenund Zinsentwicklung

Netto-Zinsüberschuss ohne PFT Pro-forma Integration der EurohypoRisikovorsorge

Pro-forma Integration der Eurohypo

ohne PFT

Gesamt Σ 2.120 Σ 2.048-3%

Σ 1.874 Σ 1.973+5%

225

415

151159 16079

39. August 2007

Provisionsüberschussin Mio €

Pro-forma Integration der Eurohypo ohne Jupiter

Gesamt

Provisionsüberschuss weiter auf hohem Niveau

• Jupiter-Verkauf verringertProvisionserträge um 20 Mio €

• Provisionsergebnis +12% imJahresvergleich

• Saisonbedingt schwächer alsin Q1

• Syndizierungen gewinnenweiter an Bedeutung

Pro-forma Integration der Eurohypo

Σ 1,327 Σ 1,484+ 12%

Provisionsergebnisohne Jupiter

Σ 1,449 Σ 1,605+ 11%

38758

847

798

718677

734

Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07

49. August 2007

Handelsergebnis übertrifft Erwartungen

• Bestes Quartalsergebnis in den vergangenen 5 Jahren

• Mit 327 Mio € übertrifft C&M erneut das hoheHandelsergebnis derVorquartale. Starkes Geschäftmit Aktienderivaten trägt etwa50% zum Ergebnis bei

• IAS 39 Effekt von 74 Mio €

Handelsergebnisin Mio €

Σ 657 Σ 682+ 4%

Pro-forma Integration der Eurohypo

Pro-forma Integration der Eurohypo

Q1`07 Q2`07Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06

HandelsergebnisSales & HandelNettoergebnis aus Bewertung von Derivaten und Hedge Accounting sowie Anwendung der Fair Value Option (IAS 39)

320

306

337

168

286 301

299

381

307

264

238

326

2

48

7411

14

-96

59. August 2007

Verwaltungsaufwendungenin Mio €

Kosten nach wie vor im Griff

• Geringere Kosten trotzWachstumsprogrammen

• SonstigeVerwaltungsaufwendungenunverändert

• Jupiter-Verkauf senktPersonalkosten im 2. Quartalum 4% im Jahresvergleich

• Aufwandsquote im 2. Quartalunter 52%; bereinigt 60%

1301.327

1.190

1.360 1.3241.3951.292

Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07

in % Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07

CIR 51,5 58,9 63,2 66,3 56,0 51,9

Pro-forma Integration der Eurohypo Ausgaben ohne Jupiter

784

463

77

Personal

Abschreib.

Sonstige

69. August 2007

Operatives Ergebnisin Mio €

Operatives Ergebnis von fast 2 Mrd € auf Rekordniveau

• Mittelstand und C&M treiben Ergebnis

• Einmalertrag ausJupiter-Verkauf von 327 Mio € im 2. Quartal

• Operativer RoE von 32%

2

1 auf das Jahr hochgerechnet

in % Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07

Op. RoE 31,5 22,9 11,0 20,7 27,0 31,81

Pro-forma Integration der Eurohypo

1.075

960

631

337

908

700

87

Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07

79. August 2007

Konzernüberschussin Mio €

Höchster Konzernüberschuss im 2. Quartal

• Gewinn je Aktie im 1. Halbjahr von 2,10 €

• Halbjahres-RoE von 22% gute Basis, um Jahresziel zu übertreffen

• Steuerquote im 2. Quartal von 26%; imHalbjahr 28%

1

1 auf das Jahr hochgechnet

in % Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07

Net RoE (%)26.3 10.1 7.7 12.4 19.6 24.7

EPS (€) 1.13 0.44 0.33 0.53 0.93 1.17

609

768

352

217285

743

Q1`06 Q2`06 Q3`06 Q4`06 Q1`07 Q2`07

89. August 2007

Corporates & Markets

209174

113163

188 169

-8

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

Public Finance & TreasuryCommercial Real Estate

Mittelstand

Ausgewogener Ergebnismix

269266312

221

129152

-10Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

2006 2007 2006 20071 inkl. Einmalaufwand von 293 Mio €

Pro-forma Integration der Eurohypo

Operatives Ergebnis in Mio €

Sonstige & Konsolidierung

90

49

123152 153164146

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

18

77

53

112

474438

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

322

82

381

96

-29-6-4

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

2006 2007 2006 2007 20072006

Privat- und & Geschäftskunden

20072006

104145

3671

137

-19

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2-231 1

99. August 2007

Operatives Ergebnis sollte 350 Mio € übertreffen

H2 2007 auf ähnlichem Niveau wie H1 2007

Ähnliches Niveau wie im Jahr 2006 (625Mio €)

H2 2007 unverändert zu H1 2007

H2 2007 unverändert zu H1 2007

RoE für das Geschäftsjahr 2007 wird deutlich über dem 12% -Ziel erwartet

Positiver Ausblick für 2007P

BC

M

SB

C

&M

C

RE

P

FT

K

onze

rn

* ohne Einmalaufwand von 293 Mio €

249

535

383

317

189 98*

349276

203 91

271

533

262 298

Ausblick Geschäftsjahr 2007H1 061 H2 06 H1 07

1 Pro-forma Operatives Ergebnis in Mio €

95

109. August 2007

Externes Wachstum

Anhaltendes organisches Wachstum und Ergebnisverbesser-ung

Heute

Ausgewogene Wachstums- und Ertragsstrategie

Hebel 1

Hebel 2

Wachs-tum

Profitabi-lität

• Anhaltende Effizienzsteigerungen in allen Segmenten – straffeKostenkontrolle

• Optimierung der Kapitalstruktur durchaktives Kapitalmanagement

• Aktives Portfoliomanagement

• Umfangreiche Investitionsprogramme, um organisches Wachstum in den Kerngeschäftsfeldern zu stärken

• Expansion in ausgewählte Regionen und Konzentration auf wettbewerbsfähigeProdukte

• Starke deutsche Konjunktur führt zu…

…höherer Wachstumsdynamik…zusätzlichem Ergebnispotenzialangesichts eines konservativenRisikomanagements