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SdK Anlegerforum Peine
20. November 2018
DONAT VON MUELLER
HEAD OF INVESTOR RELATIONS, GEA GROUP
2
Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Diese können insbesondere Aussagen zu zukünftigen
Events, Ertragslage, Plänen, Strategien, Erwartungen, Prognosen, Wettbewerb, Regulierungen sowie Angebot und
Nachfrage enthalten. In die Zukunft gerichtete Aussagen sind durch Wörter wie unter anderem „erwarten“,
„beabsichtigen“, „planen“, „antizipieren“, „glauben“ und „schätzen“ gekennzeichnet. Diese Aussagen basieren auf
unseren derzeitigen Annahmen und Prognosen. Sie sind mit Risiken und Unsicherheiten verbunden, so dass
tatsächliche Erträge, Vermögensverhältnisse oder sonstige Ergebnisse erheblich von den hier wiedergegebenen
Erwartungen abweichen können. Verursacht werden können derartige Änderungen in der Entwicklung durch einen
Wandel im wirtschaftlichen und geschäftlichen Umfeld, Schwankungen von Wechselkursen und Zinsen, die
Markteinführung von konkurrierenden Produkten, eine schlechte Akzeptanz von neuen Produkten oder Leistungen oder
Anpassungen der Unternehmensstrategie. Angesichts dieser Unsicherheiten sollten sich Leser nicht übermäßig auf
diese Aussagen verlassen. In die Zukunft gerichtete Aussagen müssen von uns nicht an Änderungen der Verhältnisse
angepasst werden.
Aufgrund von Rundungen kann die Summe in Prozent von Auftragseingängen, Verkäufen nach Regionen sowie nach
Kundenindustrie von 100 Prozent abweichen.
Haftungsausschluss
SdK Anlegerforum Peine 2018
3
GEA – “engineering for a better world”
GEA ist einer der
größten System-
anbieter für die
nahrungsmittel-
verarbeitende
Industrie sowie ein
breites Spektrum
weiterer Branchen. Das international tätige
Technologieunternehmen
konzentriert sich auf
Prozesstechnik und
Komponenten für
anspruchsvolle Produk-
tionsverfahren in unter-
schiedlichen End-märkten.
GEA zählt in seinen
Geschäftsfeldern zu den
Markt- und
Technologieführern.
5.000 Millionen
Auftragseingang (EUR) per 18Q3 L12M
18.535Mitarbeiter (Vollzeitäquivalente)
per Ende September 2018
SdK Anlegerforum Peine 2018
4.886Millionen Marktkapitalisierung
(EUR) per 07.11.2018
MDAX Mitglied
DPS 0,85 (EUR) für 2017 (gezahlt im April
2018) entspricht einer
Dividendenrendite von 2,5% per 19.04.2018 (Tag vor HV).
Dividende derzeit noch steuerfrei
für deutsche Aktionäre
4
Chemical
OneGEA bringt unsere diversen Produkte und Dienstleistungen näher zum Kunden
SdK Anlegerforum Peine 2018
Technologies &
Components
Application
Engineering
Sales & Service
Support
BA Solutions
Beverage FoodDairy Pharma Utilities
BA Equipment
Kunde
5
GEA’s einzigartiges Geschäftsmodell bedient relevante Kundenindustrien aus zwei verschiedenen Blickwinkeln
SdK Anlegerforum Peine 2018
Milchverarbeitung
Milchwirtschaft
Lebensmittel
Getränke
Pharma & Biopharma
Chemikalien & Mineralien
Emissionskontrolle
Haus- und Körperpflege
Marine
Öl & Gas
Energie & Utilities
BA-Solutions
BA-Equipment
• Standardisiertes und teilweise kundenspezifisches Equipment-Angebot, das in
größeren Stückzahlen hergestellt wird
• Angebot für Serienfertigung basierend auf Standardisierung und Modularisierung
• Hoher ROCE durch attraktive EBIT-Margen bei angemessener Asset-
Produktivität
• Signifikante Wertschöpfungstiefe durch eigene Produktionsstandorte
Charakteristika
• Maßgeschneiderte & modularisierte Lösungen in einzelnen Projekten
• Angebot entwickelt, um bestimmte Anwendungen oder Kundenanforderungen zu
erfüllen
• Hoher ROCE durch attraktive Asset-Produktivität bei angemessenen EBIT-
Margen
• Optimierte Tiefe der Wertschöpfung - Technologiebesitz und hohes Outsourcing-
Niveau
SERVICE
6
SERVICE
… und sichert hervorragende Margen auf Grundlage eines führenden Komponenten- und Lösungsanbieters
SdK Anlegerforum Peine 2018
Komponenten/
Maschinen
Prozess-
linien
Eigene
Technologien
SeparationHomogenizers
Flow
Components Compression
DryingLiquid
Processing
Separation
Processes
Concentration
Food Processing
& Packaging
Pasta, Extrusion
& Milling
7
… möchte seinen Hof von
konventioneller auf automatisierte
Melktechnik umstellen
… unser DairyProQ
Melkkarussell mit 28 bis 80
Melkplätzen
Equipment Neumaschinengeschäft
Unser Kunde… Unsere Lösung lautet…
… plant, Insulin herzustellen
… GEA liefert Separatoren zur
Trennung verschiedener
Substanzen für den gesamten
Produktionsprozess
… beabsichtigt, den
Energieverbrauch einer Anlage
zur Verarbeitung von Fruchtsäften
zu reduzieren und zugleich die
Viskosität des Produktes zu
verbessern
… der stärkste GEA
Homogenisator reduziert
den Stromverbrauch um
7%
SdK Anlegerforum Peine 2018
8
… verlangt nach effizienter
Prozesstechnik, um Aloe Vera im
Bereich Personal Care
Nahrungsergänzungsmittel und
Nahrungsmittel zu verarbeiten
… GEA Sprühtrockner für
hochwertige
Pulverprodukte
Solutions Projektgeschäft
… plant den Bau einer neuen
Anlage zur Herstellung von
Instantkaffee
… GEA liefert die komplette
Produktionslinie aus einer
Hand
… möchte sein bestehendes
Produktportfolio um hochwertige
Bakterienkulturen erweitern
… GEA liefert die
notwendigen
Prozesslösungen
Unser Kunde… Unsere Lösung lautet…
SdK Anlegerforum Peine 2018
9
… benötigt eine höhere verfügbare Betriebszeit
(„Up time“) oder einen besseren Ertrag eines
bestehenden Produktionsstandortes
… das GEA Service Team
unterstützt den Kunden dabei,
die richtige Lösung zu finden
und umzusetzen
Service Geschäft von Equipment & Solutions
… hat ein dringendes Problem mit einer seiner
Milchverarbeitungsanlagen in Chile und braucht
sofortige Hilfe
… GEA‘s lokaler rund um die Uhr
Service von erfahrenen
Ingenieuren ist weltweit in über
200 Service Standorten vertreten
… benötigt eine Steigerung des
Produktionsvolumens um 10%, um zukünftig
Engpässe in einer bestehenden, älteren Fabrik
zu vermeiden
… GEA hat das notwendige
Know-How, um Erweiterungen
und Optimierungen der
Produktionsanlagen
durchzuführen
Unser Kunde… Unsere Lösung lautet…
SdK Anlegerforum Peine 2018
10
Umfassendes Anwendungs- und Technologieportfolio
SdK Anlegerforum Peine 2018
SEP = Separation, MDF = Milking Dairy Farming, HOM = Homogenizer, FLC = Flow Components, FPP = Food Processing & Packaging, COM = Compression, PES = Pasta & Extruded Snacks, DRY = Drying, LIP = Liquid Processing, SEPP = Separation Process, RFG = Refrigeration
GETRÄNKE
CHEMIE
MILCHPRODUKTION
MILCHVERARBEITUNG
NAHRUNGSMITTEL
PHARMA
SONSTIGE
PRODUKTGRUPPEN UND TECHNOLOGIEN
SEP MDF HOM FLC FPP COM PES DRY LIP SEPP RFG
APPLIKATION
11
GEA mit einzigartig breit gefächertem Applikations-knowhow
Umfägliche Abdeckung der
WertschöpfungsketteTeilweise Abdeckung der WertschöpfungsketteStarker Fokus Schwacher Fokus
BEVERAGES CHEMICAL DAIRY FARMINGDAIRY PROCESSING FOOD PHARMA OTHERS
ALFA LAVAL
DeLAVAL
TETRA PAK
BÜHLER
JBT FOODTECH
KRONES
MAREL
EQUIPMENT SOLUTIONS
SPX FLOW
SdK Anlegerforum Peine 2018
Note: GEA view
Applications
GEA MANAGEMENT VIEW
12
Vergleichbare UmsätzeNicht vergleichbare Umsätze
Kein eindeutiger Wettbewerber, nur teilweise Überlappung mit Konkurrenten
GEA JBT FOODTECH
GEA ALFA LAVAL GEA DELAVAL1 GEA TETRA PAK2 GEA3 BÜHLER
GEA SPX FLOWGEA MARELGEA KRONES
Vergleichbarer Umsatzanteil GJ2017
1. FY2016
Die 6-7 größten GEA Wettbewerber konkurrieren im Durchschnitt in jedem 5. Projekt mit uns
SdK Anlegerforum Peine 2018
GEA: Separation, Flow Components
Alfa Laval: Separation, Fluid Handling in Div. Food & WaterGEA: APC Dairy, APC Beverages, APC Food, Homogenizer
Tetra Pak: Processing
GEA: APC Food, Pasta & Extruded Snacks
Bühler: Parts of Value Nutrition, and Consumer Food
GEA: APC Food, Food Processing & Packaging
JBT FoodTech: Liquid Foods, Protein Technology
GEA: APC Beverages, Homogenizer, Flow Components
Krones: Entire business
GEA: Food Processing & Packaging
Marel: Entire business excl. MPS
GEA: Milking Dairy Farming
DELAVAL: Entire business
2. FY2015
GEA: APC Dairy, APC Food (parts), Homog., Flow C..
SPX Flow: Mainly Food and Beverages
3. Inklusive akquirierter pro forma Pavan Umsatzanteile
GEA MANAGEMENT VIEW
13
Reduzierung der Volatilität durch Geschäftsaktivitäten in mehreren
Kundenindustrien
Wachstumspotenziale der einzelnen Kundenindustrien im Überblick
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
20
-10
-20
-30
10
0
30
Entwicklung der jeweiligen KundenindustrienWachstum zum jeweiligen Vorjahr
1. Ungewichteter Durchschnitt
Quelle: Capital IQ, VDMA, VCI, Chemdata International, Oxford Economics, McKinsey, IFCN, US Census Bureau, EuroStat, Evaluate Pharma, IHS Markit, IFPM
▪Strukturell wachsender Markt
▪Volatile Milchpreise
▪Stabiles Wachstum des grundlegenden Basisgeschäfts
▪Großprojektgeschäft eher zyklisch
▪Produktgeschäft mit stabilem Wachstum
▪Greenfield Projekte eher zyklisch
▪Preisdruck
▪Strukturell stabiles Marktwachstum
▪Divergente Aussichten in den Unterkategorien
▪Eher zyklischer Markt
▪ Innovationen treiben Wachstum (z.B. Lithium)
▪Steigende globale Ausgaben im Medizinbereich
▪Geringere Volatilität dank zunehmender Regulierung
SdK Anlegerforum Peine 2018
3-4%
Dairy
Farming
Dairy
Processing
Beverages
Food
Pharma
ChemicalsMittelfristiger
Ausblick1
Beverages Pharma ChemicalDairy ProcessingDairy Farming Food Average1
Mittelfristiger Ausblick je Kundenindustrie
14
Wachstum durch digitale Innovationen
SdK Anlegerforum Peine 2018
GEA
Performance Plus
DAIRY
NET
DIGITAL
TWINREMOTE
EYEWEAR
15
Wegweisende Innovationen – aktuelle Beispiele
SdK Anlegerforum Peine 2018
MILCHPRODUKTION
GEA MonoboxMelksystem
• Automatisches Melksystem für die
professionelle Milchproduktion mit bis zu
70 Kühen pro Box
• Bewährtes Melkplatzmodul als Kernstück
der Monobox
• Führende 3D- Kameratechnologie
• Neues Spülkonzept für minimalen
Wasser- und Stromverbrauch
• „Grade-A“-Zertifizierung durch die
amerikanische FDA
NAHRUNGSMITTEL
GEA OxyCheck®
Qualitätssicherungs-
system
• Automatisiertes Messsystem zur
Qualitätskontrolle im Thermoformer
• Überprüft Sauerstoffgehalt und Intaktheit
der Versiegelung bei allen Verpackungen
unter Schutzatmosphäre
• Nicht-invasive Messung ohne
Beschädigung des Verpackungsmaterials
• Macht zeitaufwendige
Stichprobenkontrollen überflüssig
• Keine Nahrungsmittelverschwendung
PHARMA
GEA CONSIGMA®
Tablettenproduktion
• Flexible kontinuierliche
Tablettenfertigung
• Schnellere, gleichmäßigere und
zuverlässigere Tablettenproduktion
mit geringerem Ressourcenverbrauch
• 70 Prozent weniger Platzbedarf als
Batchanlagen und schnellerer Aufbau
• FDA-Zulassung für mit CONSIGMA®
hergestelltes Therapeutikum
• Mehrfach ausgezeichnet
16
Nachhaltige Lösungen – aktuelle Beispiele
SdK Anlegerforum Peine 2018
RESSOURCEN SCHONENCALLIFREEZE®
Gefrierprozesssteuerung
Produkt:
• Froster kallibriert Gefrierzeit,
Lufttemperatur und Lüftergeschwindigkeit
für optimalen Gefriergrad der Produkte
Ziel:
• Steigerung der Produktionskapazität um
10-15 Prozent bei gleichzeitiger Senkung
des Energieverbrauchs
• Verbesserung der Tiefkühlkostqualität
ALTERNATIVE ROHSTOFFE
Proteine aus Insekten Alternative
Eiweißquellen
Produkt:
• GEA bietet die Basistechnologien an:
Kochen, Gefrieren, Mahlen, Trocknen,
Separieren, Verarbeiten, Verpacken
Ziel:
• Erschließung alternativer Eiweiß-
und Fettquellen für Ernährung von
Mensch und Tier
• Umweltauswirkungen der konventionellen
Eiweißproduktion entgegenwirken
PROZESSEFFIZIENZBrewery 4.0
Brauerei der Zukunft
Prozess: • Verbindet kontinuierliche Bierproduktion,
Just-in-time-Produktionstechnologie und Digitalisierung
• IT-gestützte Brauereiumgebung verknüpft Lager-, Liefer- und Bestellwesen
Ziel: • Verbesserung der Rohstoffausbeute,
Anlagenverfügbarkeit, Energieeffizienz• Maximale Flexibilität in der Lieferkette
für Produzenten ermöglichen
17
Serviceanteil im Branchenvergleich
SdK Anlegerforum Peine 2018
SERVICEANTEIL
BA Equipment(% vom Umsatz)
BA Solutions(% vom Umsatz)
* Aufgrund des heterogenen Produktportfolios und Reifegrades sollten Unternehmen auf ähnlicher Basis verglichen werden,
d. h. Komponentenhersteller mit BA-E und Anbieter von Komplettlösungen mit BA-S (Vergleichsgruppe beinhaltet
Unternehmen wie ABB, Alfa Laval, Andritz, Bühler, JBT).
31%GEA 18Q3 L12M
• Solide Steigerung des
Serviceanteils
• Vergleichbare
Unternehmen
haben meist ähnlichen
Serviceanteil
• Anspruch, den
Serviceanteil bis 2022
auf 33 – 35% weiter
auszubauen
Vergleichs-
unternehmen*
Ø 36 – 42%
Vergleichs-
unternehmen*
Ø 20 – 27%35% 35%
38% 39% 39% 37%
GJ13 GJ14 GJ15 GJ16 GJ17 18Q3L12M
18% 19% 20%22% 22% 23%
GJ13 GJ14 GJ15 GJ16 GJ17 18Q3L12M
18
Produktlebenszyklus unseres Servicegeschäfts
SdK Anlegerforum Peine 2018
Beginning of life servicesEin-/Aufbau // Inbetriebnahme // Training
Lifetime servicesErsatzteile // Fehlerbehebung // Vorbeugende
Wartung
Extended life servicesLeistungssteigerungen/Modernisierung/Optimierungen //
Vorausschauende Wartung // Überholung von Komponenten
Consulting services & operations Performance Verträge // Vor-Ort Service //
Service Software Produkte
WIR DECKEN DEN GESAMTEN SERVICE PRODUKT-LEBENSZYKLUS AB,
UM PERMANENT MIT DEM KUNDEN IN KONTAKT ZU BLEIBEN
19
Systeme und Prozesse
SdK Anlegerforum Peine 2018
Geplanter Projektzeitraum
2017 2018 2019 2020
One Finance
2017 2018 2019
Workday
Project Execution Excellence
IT Systems
UPDATE ZIELE & NUTZEN
• Risikomanagement,
Prozess & Projekt
Steuerung verbessert
• Effiziente Ausführung von
Projekten
• Höhere Prozessprofitabilität
• Konzernweites HR
Management System
• Vereinfachte & harmonisierte
HR Prozesse
• Effektive Steuerung der GEA
Organisation
• Höhere Transparenz und
Effizienz der Prozesse
• Workday konzernweit
implementiert
• Kernfunktionen werden in
Wellen ausgerollt
• Wichtige System Schnitt-
stellen sichergestellt
• Overhead Reporting wird
in 2018 implementiert
• Migration von IT Anwen-
dungen in die Cloud
• Harmonisierung der ERP
Systeme gestartet
• Reduzierung der Komplexität der ERP Infrastruktur
• Erhöhte Effizienz der IT Infrastruktur
PaaS SaaS
20
Mehr Transparenz dank OneGEA Finance
Products, Applications,
Services
Re
gio
ns / C
ou
ntr
ies
Managers of
Products (BA-E), or
Applications (BA-S), or
Service categories
?
SdK Anlegerforum Peine 2018
Various product groups / applications
GEA until 2015 One GEA
Ma
na
ge
rs o
f
Reg
ion
s o
r
Co
un
trie
s
Sa
les
in
va
rio
us
co
un
trie
s
Ac
ros
s c
ou
ntr
ies
Across products and applications
Keine Informationen der
einzelnen Applikationen,
Produkte oder
Servicekategorien über die
einzelnen rechtlichen
Gesellschaften hinaus
21
Globale Produktionsstandorte
-8
2015
68601)
2018
FLEXIBILISIEREN
PRODUCTION EXCELLENCE
2018 2020 2022+
Weitere Konsolidierung
von Produktionsvolumina
hin zu flexiblen
Standorten, um besser
auf Nachfrage-
schwankungen
reagieren zu können
Realisierung von
Synergien über alle
Segmente hinweg
und Nutzung von
Kostenvorteilen
innerhalb des
Konzerns
50 – 56 StandorteZiel1)2)
41 – 50 StandorteZiel1)2)
OPTIMIEREN
1) exkl. M&A Transaktionen (Vipoll und Pavan) 2) exkl. zukünftige M&A Transaktionen
SdK Anlegerforum Peine 2018
22
Initiativen zur Optimierung des Einkaufs
SdK Anlegerforum Peine 2018
####• Beschleunigung der Konsolidierung der Zuliefererbasis inklusive
Verlagerung in Ländern mit den höchsten Kostenvorteilen
####
…• Ausweitung der Initiativen im Einkauf zu einem Konzernweiten Programm zur
Optimierung der Kosten
• Verbesserung der Kostentransparenz durch weiteres Ausschöpfen von
Standardisierung und Modularisierung
23
Prognose für das Geschäftsjahr 2018
SdK Anlegerforum Peine 2018
Dieser Ausblick basiert auf konstanten Wechselkursen zum Jahr 2017 und steht unter der Annahme, dass es zu
keiner Abschwächung des Weltwirtschaftswachstums kommt. In der Berechnung der bedeutsamsten
Leistungsindikatoren sind die Akquisitionen der Pavan-Gruppe und von VIPOLL bereits berücksichtigt, nicht jedoch
mögliche weitere Akquisitionen des Jahres 2018. Ferner wird vorausgesetzt, dass es keine deutliche Verringerung
der Nachfrage aus einer relevanten Kundenindustrie bzw. Verschiebungen zwischen den Kundenindustrien gibt, die
einen negativen Margeneinfluss haben.
Operative EBITDA-Marge(bereinigt um strategische Projekte)
Operative Cash-Flow-
Treiber-Marge(basierend auf dem operativen EBITDA und
den um strategische Projekte bereinigten
Investitionen)
Umsatz
Ungefähr 7,5%
WachstumUngefähr 11,1% Ungefähr 8,5%
24
Zusätzliche finanzielle Informationen für das Geschäftsjahr 2018
SdK Anlegerforum Peine 2018
Strategische
Projekte
Einmalauf-
wand
(€m)
Abschreib-
ung &
Amortisier-
ung (inkl.
PPA) (€m)
Davon
Einfluss von
Kaufpreisal-
lokation
(PPA) (€m)
Working
Capital
Angestrebtes
Investitions-
level
(vom
Umsatz)
Zusätzliche
Investition-
en für
strategische
Projekte
[~€40m]
Steuerquote Dividenden-
politik
rund
135rund
45zwischen
16%-
16.5%
Operativ
max.
2%
rund
21%Auszahlung
40%-
50% vom
Konzern-
ergebnis
zwischen
80-
100
25
Strategische Projekte
SdK Anlegerforum Peine 2018
3 Hauptkategorien für
strategische Projekte in
2018:
• “Restructuring/Footp
rint” wird der
Hauptfokus in 2018
sein
• “IT Transformation”
wird weitergeführt in
2018
• “Steering Systems”
Projekt wird
weitergeführt in 2018
Schätzung und
tatsächlicher Wert 2017(gerundet)
Anfängliche und aktuellste
Schätzung für 2018(gerundet)
60
30
55
40
-45
Investitionen
GuV Einfluss
GJ 2017
tatsächlich
70
GJ 2017
Schätzung
115
45 40
45
+30/+50
Investitionen
GuV Einfluss
Aktuellste
Schätzung
2018
120-140
80-100
Anfängliche
Schätzung
2018
90
Ausgewählte Folien aus der Q3 2018 Präsentation
29.10.2018
27
93 109
2133
121
138
0€m
50€m
100€m
150€m
Q3 17 Q3 18
BA Equipment BA Solutions
adjusted1 +11.7%
576 651
609 598
1.131 1.189
0 €m
500 €m
1.000 €m
1.500 €m
Q3 17 Q3 18
BA Equipment BA Solutions
577 624
531628
1.0571.197
0 €m
500 €m
1.000 €m
1.500 €m
Q3 17 Q3 18
BA Equipment BA Solutions
adjusted1 +10.7%
Key figures and change YoY Q3 2018
SdK Anlegerforum Peine 2018
1 Adjusted = before currency translation and structural effects; Please note that the differences between the sum of the BAs and the Group are explained by consolidation/others
Order Intake
Operating EBITDA Margin1Operating EBITDA1
Sales
+18.1%
+8.1%
adjusted1 +2.8%
-1.7%
+12.9%
+52.6%
+16.6%
Q3 17 Q3 18 Δ YoY
BA Equipment 16.2% 16.7% 53 bps
BA Solutions 3.5% 5.5% 195 bps
GEA Group 10.7% 11.6% 91 bps
Δ +14.2%
Δ +13.3% Δ +5.1%
28
Dairy Farming 3%
Dairy Processing 0%
GEA 3%
CAGR Q2 12 - Q3 18
Q3 13 Q3 13 Q3 13
L4Q order intake and sales indexed since Q2 2012per customer industry
Ord
er
Inta
ke
Sa
les
SdK Anlegerforum Peine 2018
Food 6%
Beverages -1%
GEA 3%
CAGR Q2 12 - Q3 18Pharma/Chemical 5%
Other Industries 2%
GEA 3%
CAGR Q2 12 - Q3 18
Pharma/Chemical 5%
Other Industries 0%
GEA 3%
CAGR Q2 12 - Q3 18
Dairy Farming 3%
Dairy Processing 1%
GEA 3%
CAGR Q2 12 - Q3 18
Food 7%
Beverages -1%
GEA 3%
CAGR Q2 12 - Q3 18
Q3 18 Q3 18 Q3 18
60%
80%
100%
120%
140%
160%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
29
Dairy recession was predominantly driven by powder
business
Order Intake recovery driven by:
• Demand directly from emerging markets
• Export driven projects in developed markets
• Demand for solutions for
Whole Milk Powder
Nutritional Formula
Market Milk Products
Cheese
Due to the lag between Order Intake and Sales, the
latter figure is likely to decline further while the
pipeline looks promising enough to take at least a
cautiously optimistic stance
BAS Dairy Processing
BAS Dairy Processing likely to bottom out: Sales to decline in the short term while Order Intake recovers
SdK Anlegerforum Peine 2018
500€m
550€m
600€m
650€m
700€m
750€m
800€m
Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18
L4Q Order Intake L4Q Sales
30
Book-to-Bill ratios L4Q and share of L4Q Order Intake per customer industry
SdK Anlegerforum Peine 2018
BtB ratio L4Q
Asia
Pacific
DACH
& Eastern
Europe
Western EU
& Middle
East/Africa
Northern &
Central
Europe
Latin
America
North
America Total
Dairy Farming 1.09 1.17 0.97 1.05 1.08 0.97 1.04
Dairy Processing 1.08 0.72 0.84 1.50 1.10 1.20 1.03
Food 0.96 0.98 1.06 0.99 1.34 0.97 1.02
Beverages 1.37 0.86 0.80 1.13 1.04 0.87 1.03
Pharma 1.08 0.73 1.21 1.22 2.03 0.99 1.02
Chemical 1.16 1.10 1.01 1.06 1.09 1.39 1.15
Oil & Gas 1.39 0.73 1.46 1.09 1.64 0.89 1.30
Marine 1.29 1.10 0.95 1.10 1.04 1.16 1.13
Others 0.93 1.21 1.05 1.16 1.15 0.81 1.05
Total 1.09 0.95 1.01 1.16 1.20 1.00 1.04
Share of L4Q OI
Dairy Farming 1% 3% 1% 1% 1% 5% 13%
Dairy Processing 5% 3% 2% 4% 2% 2% 18%
Food 5% 6% 7% 4% 3% 5% 30%
Beverages 4% 2% 1% 1% 1% 1% 11%
Pharma 2% 1% 1% 1% 0% 1% 7%
Chemical 3% 1% 1% 1% 1% 1% 8%
Oil & Gas 0% 0% 1% 0% 0% 0% 1%
Marine 1% 1% 0% 0% 0% 0% 2%
Others 2% 2% 3% 2% 1% 1% 10%
Total 23% 19% 17% 14% 8% 18% 100%
31
Product Groups and Application Centers of GEA
SdK Anlegerforum Peine 2018
Product Group (PG)/ Gross Margin % of order intake BtB L4Q
Application Center (APC) Ø FY 16-171 Q3 18 YoY Q3 18 L4Q YoY Q3 18 L4Q Q3 18
PG Food Processing & Packaging;
Pasta, Extrusion & Milling44% 51% ~10% 1.07
PGs Separation, Homogenizers,
Flow Components, Compression6% 4% ~25% 1.02
PG Milking Dairy Farming -2% 4% ~15% 1.05
BA Equipment
APC Dairy 24% -3% ~15% 1.02
APC Beverage -9% 7% ~10% 1.01
APC Food 16% -2% ~10% 1.03
APC Utilities 23% 0% ~10% 1.06
APC Pharma 5% 5% ~5% 1.06
APC Chemicals 33% 28% ~5% 1.18
BA Solutions
GEA 13% 7% 1.04
Order intake
All changes on a reported basis, not adjusted for structural changes and currency effects1 compared to GEA average (including service); yellow = about average, green = above average, red = below average2 split rounded to nearest 5%
Less than -10% Between -10% and -2% Between -2% and 2% Between 2% and 10% More than 10%
32
Order backlog development
SdK Anlegerforum Peine 2018
2.1482.054
2.2292.359 2.324
2.2642.389 2.410
2.300 2.351 2.401
2.554 2.550
0€m
500€m
1.000€m
1.500€m
2.000€m
2.500€m
3.000€m
Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18
L4Q BtB ratio#
0.99 1.00 1.02 1.03 1.04 1.04 1.02 1.03 1.02 1.03 1.02 1.03 1.04
33
Working capital to sales ratio
SdK Anlegerforum Peine 2018
632
547
591
651
725750 760
706731
674
761
847
904
13,8%
11,9%13,0%
14,3%
16,0%
16,7% 16,7%
15,6%16,0% 14,6%
16,4%
17,9%
18,9%
12,6%
13,1%13,1%
13,2%13,5%
14,5%
15,4%
16,1%16,4%
15,9%
15,6% 15,8%16,3%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
400€m
500€m
600€m
700€m
800€m
900€m
1.000€m
1.100€m
1.200€m
Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18
WC as of reporting date WC as of reporting date as % of sales (L4Q) WC (average L12M) as % of sales (L4Q)
BAE outgrowing BAS
pushes up WC average
by ca. 50bps YoY
34
Cash Flow Driver Margin as of Q3 2018
SdK Anlegerforum Peine 2018
-39 -54 -35 -31 -37 -48 -108 -134 -134 -84 -22 -14 -32
404 430 422553 543 501 506 476 482 499 465 481 495
-82 -91 -87 -86 -92 -91-98 -112 -114
-119-118 -111 -117
6,2% 6,2%6,6%
9,6%9,1%
8,0%
6,6%
5,1% 5,1%
6,4%7,0%
7,5% 7,2%
10,7%10,3%
10,9% 11,1%
10,2%9,5%
8,0%
7,0% 7,2%
8,4%9,1% 9,3% 9,0%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
-400€m
-200€m
0€m
200€m
400€m
600€m
800€m
1.000€m
1.200€m
Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18
Delta Working Capital (average L12M) EBITDA (L4Q) Capex (L4Q)
Cash Flow Driver Margin Op. Cash Flow Driver Margin
EBITDA (L4Q) Capex (L4Q) ∆ Working Capital (Average L12M)
Sales (L4Q) Sales (L4Q) Sales (L4Q)
- - +
1 Operating Cash Flow Driver Margin is based on operating EBITDA, not on reported EBITDA, and on capex, adjusted for strategic projects from FY 2017 onwards
1
35
Net liquidity per September 2018 (L4Q)[EURm]
SdK Anlegerforum Peine 2018
-331
251
227
-58
-153
-119
0
0
239
11
71
102
71
3
100
211
19
561
Net cash end of period
Share buyback program
Dividend
Effects from Acquisitions
Discontinued Operations
Net Cash before DOP, M&A and Dividend
FX-Effects
Others
Cash out strategic projects (Opex & Capex)*
Taxes
Interests
Capex
Delta Working Capital
Operating EBITDA
Net Cash end of prior period
358
D EUR +125 m excl.
cash out for
strategic projects &
“F2020”
* Therein: €17.5m strategic Capex
36
1.410
172
557
594
87 74
161
€161m max. available cash under the condition of max. leverage at 3.0x reported and rating adj. EBITDA
Max. gross
debt at 3.0x
reported and
rating adj.
EBITDA per
September
2018
Usable cash
as per
definition of
Moody‘s per
end of
September
2018
Allowed
short-term
potential
debt
increase to
keep Baa2
rating
(in €m)
Op. lease Pensions Gross debt Max. amount
of cash
available per
end of
September
2018
SdK Anlegerforum Peine 2018Please note: Max gross debt, op. lease, pensions and gross debt calculation according to Moody’s definition
37
Service business as of Q3 2018 (L4Q)Share of revenue and growth rates
SdK Anlegerforum Peine 2018
1.402
912
534
1.479
963
569
0€m
200€m
400€m
600€m
800€m
1.000€m
1.200€m
1.400€m
1.600€m
GEA BA Equipment BA Solutions
Q3 17 L4Q Q3 18 L4Q
31% 31% 39% 37% 22% 23%
5%
adjusted 8%
6%
adjusted 8%
6%
adjusted 9%
Adjusted = before currency translation and structural effects; Please note that the differences between the sum of the BAs and the Group are explained by consolidation/others
38
Financial Calendar
SdK Anlegerforum Peine 2018
2019
Mar 14, 2019 Annual Report 2018
Apr 26, 2019 Annual Shareholders' Meeting for 2018
May 10, 2019 Quarterly Financial Report for the period to March 31, 2019
Aug 6, 2019 Quarterly Financial Report for the period to June 30, 2019
Oct 25, 2019 Quarterly Financial Report for the period to September 30, 2019
39
22%
21%
7%18%
13%
18%
Sales by Customer
Industry13%
18%
31%
11%
14%
13%
GEA – Q3 2018 figures
SdK Anlegerforum Peine 2018
1 Adjusted = before FX and structural effects; 2 Op. ROCE (L4Q) = op. EBIT (L4Q) / Capital employed excluding EUR ~800m goodwill from the acquisition of the former GEA AG by the former
Metallgesellschaft AG in 1999 (average L12M)
Order Intake Development by SizeOrder Intake, Sales and Op. EBIT Margin (L4Q)
Sales by Region
Dairy Farming 5% YoY
Dairy Processing -8% YoY
Food 19% YoY
Beverages -5% YoY
Pharma/Chemical 7% YoY
Other Industries 2% YoY
GEA 5% YoY
Sales L4Q
as of Q3 18
EUR 4,787m
Sales L4Q
as of Q3 18
EUR 4,787m
Asia-Pacific 4% YoY 6% adj. YoY
DACH & Eastern Europe 14% YoY 9% adj. YoY
Latin America 17% YoY 23% adj. YoY
North America 4% YoY 9% adj. YoY
Northern/Central Europe 1% YoY -1% adj. YoY
Western Europe, M. East & Africa -4% YoY -8% adj. YoY
GEA 5% YoY 5% adj. YoY
11,6%11,2%
10,3%9,7%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
4.000 €m
4.500 €m
5.000 €m
5.500 €m
Q3 15 Q3 16 Q3 17 Q3 18
Order Intake Sales Operating EBIT margin
765 799 718 805 754 812 758 788 729850 853 802 748
158201
194193
156221
211 228185
270 218 281210
48
12896
179137
79116 89
107
12232
180
16097
118136
46
36111
50136
35
75
0
120
791.068
1.2461.144
1.222
1.084
1.2231.136
1.241
1.057
1.317
1.103
1.383
1.197
0€m
200€m
400€m
600€m
800€m
1.000€m
1.200€m
1.400€m
Q3 15 Q3 16 Q3 17 Q3 18
< €1m >= €1m < €5m >= €5m < €15m >= €15m
[ in EU R mill ion] Q3 17 Q3 18 ∆ Y oY L4 Q Q3 17 L4 Q Q3 18 ∆ Y oY
Order Int ake 13.3% 7.4%
ad just ed1
10.7% 6.9%
Sales 5.1% 4.8%
ad just ed1
2.8% 4.7%
Order B acklog 2,299.7 2 ,550 .1 10.9% 2,299.7 2 ,550 .1 10.9%
Operat ing EB ITD A 120.5 13 7.6 14.2% 553.9 56 1.3 1.3%
Operat ing EB ITD A M arg in 10.7% 11.6 % 91 bps 12.1% 11.7% -40 bps
Operat ing EB IT 99.0 112 .2 13.4% 470.9 4 6 5.5 -1.2%
Operat ing EB IT M arg in 8.8% 9 .4 % 69 bps 10.3% 9 .7% -59 bps
Operat ing R OC E2
19.7% 16 .9 % -279 bps 19.7% 16 .9 % -279 bps
1,056.7 1,19 7.2 4,657.1 4 ,9 9 9 .7
1,130.7 1,18 8 .9 4,566.1 4 ,78 6 .7
40
Sales by Customer
Industry26%
10%
35%
6%
7%
16%
BA Equipment – Q3 2018 figures
SdK Anlegerforum Peine 2018
1 Adjusted = before FX and structural effects; 2 Op. ROCE (L4Q) = op. EBIT (L4Q) / Capital employed excluding EUR ~800m goodwill from the acquisition of the former GEA AG by the former
Metallgesellschaft AG in 1999 (average L12M)
Order Intake Development by SizeOrder Intake, Sales and Op. EBIT Margin (L4Q)
Sales by Region
Dairy Farming 5% YoY
Dairy Processing 11% YoY
Food 28% YoY
Beverages -9% YoY
Pharma/Chemical 20% YoY
Other Industries -1% YoY
BA Equipment 11% YoY
Sales L4Q
as of Q3 18
EUR 2,574m
Asia-Pacific -3% YoY -3% adj. YoY
DACH & Eastern Europe 11% YoY 5% adj. YoY
Latin America 32% YoY 35% adj. YoY
North America 8% YoY 11% adj. YoY
Northern/Central Europe 14% YoY 12% adj. YoY
Western Europe, M. East & Africa 20% YoY 10% adj. YoY
BA Equipment 11% YoY 8% adj. YoY
18%
23%
7%22%
13%
17%
Sales L4Q
as of Q3 18
EUR 2,574m
13,8%14,6% 14,4%
13,0%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
2.000 €m
2.200 €m
2.400 €m
2.600 €m
2.800 €m
3.000 €m
3.200 €m
3.400 €m
Q3 15 Q3 16 Q3 17 Q3 18
Order Intake Sales Operating EBIT margin
522 552 514 551 522 556 550 566 538595 633 585 536
2435
4825
3242 53 36
4049
6056
810
0 841
80 19 20
279
486547
587 570617
562598 622 622
577
671701 688
624
0€m
100€m
200€m
300€m
400€m
500€m
600€m
700€m
800€m
Q3 15 Q3 16 Q3 17 Q3 18
< €1m >= €1m < €5m >= €5m < €15m >= €15m
[ in EU R mill ion] Q3 17 Q3 18 ∆ Y oY L4 Q Q3 17 L4 Q Q3 18 ∆ Y oY
Order Int ake 8.1% 11.0%
ad just ed1
1.8% 8.4%
Sales 12.9% 10.6%
ad just ed1
8.0% 8.4%
Order B acklog 661.4 8 71.2 31.7% 661.4 8 71.2 31.7%
Operat ing EB ITD A 93.3 10 8 .8 16.6% 393.4 3 9 5.8 0.6%
Operat ing EB ITD A M arg in 16.2% 16 .7% 53 bps 16.9% 15.4 % -153 bps
Operat ing EB IT 78.8 9 3 .7 18.9% 334.0 3 3 4 .6 0.2%
Operat ing EB IT M arg in 13.7% 14 .4 % 73 bps 14.4% 13 .0 % -135 bps
Operat ing R OC E2
21.2% 17.5% -376 bps 21.2% 17.5% -376 bps
2,418.2 2 ,6 8 4 .4
576.0 6 50 .5 2,326.8 2 ,573 .7
576.9 6 2 3 .9
41
BA Solutions – Q3 2018 figures
SdK Anlegerforum Peine 2018
1 Adjusted = before FX and structural effects; 2 Op. ROCE (L4Q) = op. EBIT (L4Q) / Capital employed excluding EUR ~800m goodwill from the acquisition of the former GEA AG by the former
Metallgesellschaft AG in 1999 (average L12M)
Sales by Customer
Industry
Order Intake Development by SizeOrder Intake, Sales and Op. EBIT Margin (L4Q)
Sales by Region
Dairy Processing -14% YoY
Food 9% YoY
Beverages -4% YoY
Pharma/Chemical 3% YoY
Other Industries 7% YoY
BA Solutions 0% YoY
25%
26%16%
21%
11%
Asia-Pacific 9% YoY 13% adj. YoY
DACH & Eastern Europe 18% YoY 14% adj. YoY
Latin America 7% YoY 14% adj. YoY
North America -1% YoY 6% adj. YoY
Northern/Central Europe -8% YoY -8% adj. YoY
Western Europe, M. East & Africa -19% YoY -19% adj. YoY
BA Solutions 0% YoY 2% adj. YoY
26%
20%
7%14%
14%
18%
Sales L4Q
as of Q3 18
EUR 2,446m
Sales L4Q
as of Q3 18
EUR 2,446m
9,7%
8,1%
5,6% 5,2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
2.000 €m
2.200 €m
2.400 €m
2.600 €m
2.800 €m
3.000 €m
3.200 €m
3.400 €m
Q3 15 Q3 16 Q3 17 Q3 18
Order Intake Sales Operating EBIT margin
[ in EU R mill ion] Q3 17 Q3 18 ∆ Y oY L4 Q Q3 17 L4 Q Q3 18 ∆ Y oY
Order Int ake 18.1% 4.5%
ad just ed1
19.8% 6.3%
Sales -1.7% 0.1%
ad just ed1
-1.5% 2.0%
Order B acklog 1,690.3 1,74 0 .4 3.0% 1,690.3 1,74 0 .4 3.0%
Operat ing EB ITD A 21.4 3 2 .7 52.6% 156.8 151.5 -3.4%
Operat ing EB ITD A M arg in 3.5% 5.5% 195 bps 6.4% 6 .2 % -23 bps
Operat ing EB IT 16.5 2 5.6 54.7% 137.8 12 6 .6 -8.1%
Operat ing EB IT M arg in 2.7% 4 .3 % 156 bps 5.6% 5.2 % -47 bps
Operat ing R OC E2
18.5% 16 .3 % -219 bps 18.5% 16 .3 % -219 bps
531.2 6 2 7.6 2,452.1 2 ,56 2 .1
608.6 59 8 .0 2,442.6 2 ,4 4 5.9
295 293 252307 278 316
258 274 242326 281 278 267
133 166146
168125
179
158192
146
221
158225
129
48
128
88
138
129
79
9770
108
95
23
132
15397
118
136
46
36
111
50
136
35
75
0
120
79574
705
622659
569
685
564
672
531
717
462
755
628
0€m
100€m
200€m
300€m
400€m
500€m
600€m
700€m
800€m
Q3 15 Q3 16 Q3 17 Q3 18
< €1m >= €1m < €5m >= €5m < €15m >= €15m
42
Reported order intake development YoY/QoQ as of Q3 2018
SdK Anlegerforum Peine 2018
Q3 18 L4Q Share of order intake BtB
QoQ YoY YoY Q3 18 L4Q L4Q
Dairy Farming 13% 1.04
Dairy Processing 18% 1.03
Food 30% 1.02
Beverages 11% 1.03
Food & Beverages 71% 1.03
Pharma 7% 1.02
Chemical 8% 1.15
Pharma/Chemical 15% 1.08
Oil & Gas 1% 1.30
Marine 2% 1.13
Others 10% 1.05
Other Industries 14% 1.08
GEA 100% 1.04
Q3 18 Quarter selective
Less than -5% Between -5% and -1% Between -1% and 1% Between 1% and 5% More than 5%
43
Order intake split as of Q3 2018 L4Q: Top 20 countries account for 75% of GEA‘s order intake
More than 5%
Betw een 1% and 5%
Betw een -1% and 1%
Betw een -5% and -1%
Less than -5%
SdK Anlegerforum Peine 2018
USA 15% 1.02
China 9% 1.28
Germany 8% 0.94
France 4% 1.06
Russia 4% 1.30
Netherlands 4% 1.15
Great Britain 4% 1.13
India 3% 1.09
Spain 3% 1.07
Brazil 3% 1.24
Italy 2% 1.09
Belgium 2% 1.22
Canada 2% 0.88
Mexico 2% 1.29
Japan 2% 1.35
Poland 2% 0.75
Ireland 2% 1.26
Australia 2% 0.92
Korea 1% 1.69
South Africa 1% 1.07
Emerging Markets 40% 1.08
GEA 100% 1.04
CountryShare of Total
order intakeGrowth y/y BtB
55% of order intake
16% of order intake
3% of order intake
2% of order intake
24% of order intake
44
Investor Relations Contact
SdK Anlegerforum Peine 2018
Donat von Müller
+49 211 9136 1080
donat.vonmueller@gea.com
Dr. Helmut Schmale
CFO
+49 211 9136 1081
ir@gea.com
Thomas Rosenke
+49 211 9136 1085
thomas.rosenke@gea.com
gea.com
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