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Seite 1
Seite 2
Halbjahreszahlen 2017 Medien- und Analysten-information
29. August 2017
Seite 3
Pietro Supino Verleger & Verwaltungsratspräsident
29. August 2017
Seite 4
Christoph Tonini Vorsitzender der Unternehmensleitung
29. August 2017
Seite 5
Ergebnis und Marktumfeld
Starkes Ergebnis trotz rückläufigem Umsatz
77 127
EBIT Ergebnis
-6%
+37% +28%
+55%
EBITDA
95 61 56
504
100
Umsatz
475
2017-6 2016-6 Umsatz und Ergebnis 2017-6 in Mio. CHF
-11
24
+35
Vorsorgeaufwand nach IAS 19 in Mio. CHF
56 55
-1
Normalisiertes Ergebnis in Mio. CHF
Seite 6
Ergebnis und Marktumfeld
Beschleunigung des Rückgangs auf dem Werbemarkt
-20
-15
-10
-5
0
5
Mai 17
Nov. 16
Sept. 16
Juli 16
Mai 16
Mrz. 16
Jan. 16
Nov. 15
Sept. 15
Juli 15
Mai 15
Mrz. 15
Jan. 15
Nov. 14
Sept. 14
Juli 14
Mai 14
Mrz. 14
Jan. 14
Jan. 17
März 17
-12% 2017-6
Veränderung Nettowerbeumsätze Print im Vergleich zum Vorjahresmonat (in Prozent)
-11% 2016
-9% 2015
-4% 2014
Seite 7
Ergebnis und Marktumfeld
Tageszeitungen und Zeitschriften mit grössten Verlusten
Nettowerbeumsätze Print im Vergleich zum Vorjahr in Mio. CHF
14
-20
70
-16
-15% -9%
-14%
-26%
+21%
-8%
-9%
Fachpresse
18 21
Spezialpresse
13
Publikumspresse
117
136
Finanz- und Wirtschaftspresse
10 13
Sonntagspresse
39 52
13 11
Tagespresse II/III
152 167
64
Regionale Wochenpresse
-19%
Tagespresse I
2017-6 2016-6
Seite 8
Geschäftsergebnis 2017-6
Digitale Angebote: 37% Umsatz- und 50% EBITDA-Anteil
7.7%
23.2% 41.0%
8.9% 14.7%
37.9%
2017-6 2017-6
2016-6 2016-6 2016-6
Pro-forma EBITDA-Anteil digitale Produkte in Prozent
Pro-forma EBIT-Anteil digitale Produkte in Prozent
Pro-forma Umsatz-Anteil digitale Produkte in Prozent
12.2%
24.9%
8.9%
40.8%
12.0%
37.2%
2017-6
Personalvorsorgeaufwand aus IAS 19 wurde gemäss Headcount pro Segment alloziert
Publizistik Print Publizistik Digital
Marktplätze und Beteiligungen
31% 50% 53%
Seite 9
Ergebnis und Marktumfeld
Digital wächst organisch deutlich
Umsatzwachstum organisch* in Mio. CHF
Umsatzwachstum konsolidiert in Mio. CHF
-7%
-23
2017-6 294
2016-6 317
-1%
-1
2017-6 70
2016-6 71
+5%
+5
2017-6 114
2016-6 109
2017-6 468
2016-6 485 -3%
-16
-7%
-24
2017-6 296
2016-6 320
-10%
-8
2017-6 72
2016-6 79
2016-6 117 0%
0
2017-6 117
-6%
-29
2017-6 475
2016-6 504
Bezahl- medien
Pendler- medien
Marktplätze und Beteiligungen
Tamedia Total
*Produkte, die sowohl im 2016-6 als im 2017-6 jeweils alle 6 Monate in der Konsolidierung berücksichtigt wurden
Seite 10
Neue Segmentierung
Neue Segmentierung entspricht Unternehmensbereichen
Bezahlmedien Pendlermedien Marktplätze & Beteiligungen
Sämtliche kostenpflichtige Zeitungen und Zeitschriften
(inkl. Newsplattformen) sowie Anzeiger
Zeitungsdruck- und Service-Aktivitäten
Sämtliche Produkte der 20 Minuten Gruppe (inkl. Newsplattformen und
Auslandaktivitäten)
Sämtliche konsolidierte digitale Rubrikenplattformen,
Marktplätze und Services
Sämtliche Minderheits-beteiligungen an Services und
Ventures
Advertising Advertising
Seite 11
Geschäftsergebnis 2017-6
Marktplätze und Beteiligungen mit grösstem EBIT-Beitrag
37 23
EBIT
27
EBITDA
47
Umsatz
296 320
Bezahlmedien in Mio. CHF Pendlermedien in Mio. CHF Marktplätze und Beteiligungen in Mio. CHF
18
EBITDA
18
EBIT
19 19
Umsatz
79 72
117 117
45 48 31
EBITDA EBIT Umsatz
27
2017-6 2016-6
EBITDA- Marge: 12.5%
2016-6: 14.7%
EBIT- Marge: 7.7%
2016-6:
8.5%
EBITDA- Marge: 26.4%
2016-6: 23.8%
EBIT- Marge: 24.3%
2016-6: 22.0%
EBITDA- Marge: 40.6%
2016-6: 38.4%
EBIT- Marge: 26.5%
2016-6: 23.4%
Seite 12
Bezahlmedien
Seite 13
Bezahlmedien
Werbemarkt überdurchschnittlich stark rückläufig
Segment Bezahlmedien im Überblick in Mio. CHF
47
320
37
296
Umsatz
-7%
EBITDA
-21%
2016-6 2017-6 Die wichtigsten Eckpunkte
− Werbemarkt entwickelte sich für die überregionalen Zeitungen und für die Publikumszeitschriften stark rückläufig
− Deutliches Wachstum digitaler Abonnemente und Lancierung neuer Digitalangebote wie Tagespass
− Einführung je einer Mantelredaktion für die Regionalzeitungen in der Deutschschweiz und in der Romandie
Seite 14
Bezahlmedien
Digitale Abonnemente mit deutlichem Wachstum
Digitale Abonnemente regionaler Tageszeitungen im Verhältnis zur abonnierten Auflage per Juni 2017
93%
Digital
7%
5%
2016-12
Digitale Abonnemente regionaler Tageszeitungen
16%
2017-6 2016-12
25’197
29’139 Tagespass
Weekend
Digital+
Digital
Digital light
Seite 15
Die neue Organisation
Die wichtigsten Eckpunkte
«Redaktion Tamedia»
und «Editorial Services»
«DNA» soll beibehalten
werden
− Jede Zeitung hat weiterhin eine eigene Titelredaktion, welche die «DNA»-Inhalte erstellt und durch eine Chefredaktorin oder einen Chefredaktor an den bestehenden Standorten geführt wird
− Die individuelle Positionierung, Grundausrichtung und konzeptionelle Gestaltung der Titel bildet die «DNA»; die Titelredaktionen entscheiden über die Front und haben Kommentierungshoheit
− Bündelung titelübergreifender Themen in jeweils einer «Redaktion Tamedia» in der Deutschschweiz und der Romandie
− Zusammenfassen unterstützender Prozesse (Produktion, Layout, Bild, Korrektorat) in neuen Bereichen «Editorial Services» in der Deutschschweiz und der Romandie
Nutzung digitaler
Wachstums-chancen
− Die neue Organisation soll die wirtschaftliche und redaktionelle Unabhängigkeit sichern und es ermöglichen, publizistische digitale Wachstumschancen zu nutzen
− Im Zentrum stehen z.B. die Steigerung Anzahl Digitalabonnemente, der Ausbau des Bewegtbilds, hyperlokale Angebote, Voice & Podcasts sowie Data Mining und Data Analytics
− Wir blicken auf eine lange Tradition unserer Medienmarken und -produkte zurück und wollen auch weiterhin die besten Zeitungen und Newsportale der Schweiz machen
Seite 16
Die neue Organisation
Jede Redaktion hat weiterhin eine eigene Chefredaktion
Redaktion Tamedia Romandie
Redaktion Tamedia Deutschschweiz
24 heures Tribune de Genève
Le Matin Dimanche
Tages-Anzeiger
Sonntags- Zeitung
Der Bund Berner Zeitung
ZRZ
Tite
l Re
dakt
ion
Tam
edia
Ed
itoria
l Se
rvic
es Editorial Services Deutschschweiz Editorial Services Romandie
(in Erarbeitung)
Bezahlmedien
Judith Wittwer A. Rutishauser Patrick Feuz Peter Jost B. Geiger Ariane Dayer Pierre Ruetschi C. Ansermoz
Simon Bärtschi
A. Rutishauser A. Dayer Adrian
Zurbriggen F. Muhieddine
Layout, Textproduktion,
Bildredaktion, Fotografen, Korrektorat
Stefan Ryser
Inland, Ausland, Wirtschaft, Panorama, Sport,
Magazin: Kultur, Wissen, Gesellschaft, Service, Digitale
Innovation, Recherchedesk
Inland, Ausland,
Wirtschaft, Sport,
Recherchedesk Michael Marti X. Alonso
Seite 17
Beispiele Digitale Wachstumsstrategie
Wachstumschancen nutzen und Innovation vorantreiben
Bewegtbild
Steigerung Digital-Abos
− Massnahmen: bessere Usability, Personalisierung von News, neue Angebote wie die 12-App, bessere Sichtbarkeit der Bezahlschranke und Newsletter, gezielte Marketing- und Pricing-Initiativen
− Über digitale Kanäle hyperlokale Informationen sammeln und bündeln, um mehr Nähe vor Ort bei den Leserinnen und Lesern zu schaffen
− Ein Pilotprojekt soll 2018 gestartet werden
Hyperlokal
− Entwicklung von Voice- und Podcast-Angebote, beispielsweise für Amazon Alexa, Apple HomePod oder unsere eigenen Digitalplattformen
Voice & Podcasts
Data Mining & Data
Analytics
− Verwaltungsrat hat Wachstumsstrategie im Bereich Video verabschiedet − Aktuelle Lancierung der Video-App Horus als erste wichtige Innovation im
Bereich Bewegtbild
− Weiterer Ausbau der Kompetenzen im Bereich Datenjournalismus
Seite 18
Pendlermedien
Seite 19
Pendlermedien
Starkes Ergebnis bei fortschreitender Digitalisierung
Segment Pendlermedien im Überblick in Mio. CHF
19
79
19
72
Umsatz EBITDA
0%
-10% 2017-6 2016-6
Die wichtigsten Eckpunkte − Anhaltend hohe Rentabilität trotz
rückläufgem Werbemarkt − Rückläufiger Print-Werbemarkt und
Dekonsolidierung von Metroxpress führen zu einem Umsatzrückgang
− Weiterhin deutliches Wachstum der Digitalerlöse durch neue Angebote im Bereich Targeting, Native Advertising und Crossmedia-Angebote
− Start der konvergenten Redaktion von Heute und heute.at und Lancierung neue heute.at-App
− Kooperation BT und Metroxpress in Dänemark erfolgreich gestartet
Seite 20
Redaktion 20 minutes & Le Matin
20 minutes & Le Matin bündeln ihre redaktionellen Kräfte
− Produktion von Inhalten durch einem
gemeinsamen Team
− Beide Marken bewahren ihre eigene DNA
− Gemeinsam starke Position der beiden populären Marken gegenüber der Konkurrenz in der Westschweiz
− Die gebündelte Kraft nutzen um die sich ergänzenden digitalen Aktivitäten weiter zu entwickeln
− Die existierenden, erfolgreichen Zusammenarbeiten werden fortgeführt: NewsExpress und Sport Center
− Co-Chefredaktion
− Starkes Leitungsteam
Seite 21
Bevö
lker
ung
Nut
zung
In
tera
ktio
n
DCH
5,4
AUT
8,6
DCH
33.000
AUT
1.500
Einwohner (in Mio.)
Anzahl Nutzer pro Tag
300
10
DCH AUT
Anzahl Kommentare pro Artikel
BT* und Metroxpress* in Dänemark
Heute* in Östereich
20 Minuten in der Schweiz
L’essentiel in Luxemburg
* operated with partner
Pendlermedien
Heute.at verfügt über beträchtliches Wachstumspotential
Seite 22
Marktplätze und Beteiligungen
Seite 23
Marktplätze und Beteiligungen
Marktplätze und Beteiligungen: Grösster EBITDA-Beitrag
Segment Marktplätze und Beteiligungen im Überblick in Mio. CHF
45
117
48
117
EBITDA Umsatz
0%
+6%
2017-6 2016-6
Die wichtigsten Eckpunkte − Die Weiterentwicklung der Plattformen
von JobCloud und homegate.ch schlug sich in steigenden Umsätzen und Ergebnissen nieder.
− Der Marktplatz ricardo.ch verteidigte seine Nummer 1 Position bei einem leicht tieferen Ergebnis, das nicht zuletzt auf Investitionen in die Erneuerung der Plattform zurückzuführen ist
− Die Kleinanzeigenplattform tutti.ch baute ihre führende Stellung weiter aus und nähert sich kontinuierlich der Gewinnschwelle
− Im Ticketingmarkt wird Tamedia, nach dem Nein der Wettbewerbsbehörden zum Zusammenschluss mit einem Wettbewerber, Starticket aus eigener Kraft weiterentwickeln
Seite 24
Marktplätze und Beteiligungen
Herausragende Positionen bei Rubriken und Marktplätzen
Real Estate Jobs Marketplaces General classifieds
Car
Das stärkste Classifieds- und Marketplaces-Portfolio in der Schweiz trägt entscheidend zur Datenqualität der Produkte von Tamedia Advertising bei
Seite 25
Marktplätze und Beteiligungen
Marketplaces schafft erfolgreich den Turnaround
EBITDA 43
Umsatz 76
EBITDA 0
Umsatz 25
EBITDA 2
Umsatz 17
EBITDA-Marge: 56.0 Prozent
Classifieds 2017-6
Marketplaces 2017-6
Services & Ventures 2017-6
in Mio. CHF
EBITDA-Marge: 1.6 Prozent
EBITDA-Marge: 13.6 Prozent
Investitionen in tutti.ch Tradono und Trendsales belasten das EBITDA der Marketplaces
Seite 26
Marktplätze und Beteiligungen
Homegate mit eindrücklichem Umsatzwachstum
Umsatzwachstum breit abgestützt dank Steigerungen im Firmen- und Privatkundensegment
+5%
+11%
EBITDA Umsatz
2017-6 2016-6
Umsatz und EBITDA
+4%
+14%
Privatkunden Firmenkunden
Seite 27
Marktplätze und Beteiligungen
JobCloud klare Nr. 1; beliebt für Nutzerfreundlichkeit
+5%
+7%
EBITDA Umsatz
2017-6 2016-6
Umsatz und EBITDA
−Neue Studie zeigt: Wenn Stellensuchende danach gefragt werden, welche Stellenportale ihnen spontan einfallen, liegen jobs.ch und jobup.ch klar an erster Stelle
− JobCloud Angebot sehr beliebt dank Nutzerfreundlichkeit und grosser Anzahl an Inseraten
− jobup.ch: Neue Apps befinden sich in Entwicklung
− jobs.ch: Suche auf der Stellenplattform optimiert
Seite 28
Marktplätze und Beteiligungen
Investitionen in der Weiterentwicklung des Online-Markts
Umsatz EBITDA
-28%
-6%
2017-6 2016-6
Umsatz und EBITDA
− Schrittweise Erneuerung und Verbesserung der Website von Ricardo
− Tieferes Ergebnis aufgrund von Investitionen in die Erneuerung der Plattform
−Deutliche Verbesserung der Kundenzufriedenheit
Seite 29
Digital
Doodle mit weiterem Umsatz- und User-Wachstum
+92%
+53%
Mobile Desktop
Page impressions
−Neues Feature «invite by Mail» eingeführt −Redesign von Doodle wurde Mitte August in
der Schweiz ausgerollt −Rund 1.8 Millionen neue App-Installationen
in einem halben Jahr, die rund 24 Millionen zusätzliche Sessions generierten
−Deutliche Steigerung des Desktop- und Mobile-Werbeumsatzes
2017-6 2016-6
Seite 30
Sandro Macciacchini Leiter Finanzen & Personal
29. August 2017
Seite 31
Geschäftsergebnis 2017-6
EBIT positiv beeinflusst durch neue Abschreibungsdauer
Umsatz, EBITDA und EBIT 2017-6 in Mio. CHF
EBIT
95
Abschreibungen aus Unternehmens-
zusammenschlüssen
18
Abschreibungen
15
EBITDA
127
Ergebnisanteil assozierte
Gesellschaften /JV
7
Betriebsaufwand
354
Umsatz
475
-6% -14% -5% 28% -30% -1% 55%
Veränderung Abschreibungen
Druckzentren in Mio. CHF
-4
Seite 32
Geschäftsergebnis 2017-6
Verlängerte erwartete Betriebsdauer für die Druckzentren
Abschreibungen Druckzentren Bern, Lausanne und Zürich in Mio. CHF p.a.
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
20
15
10
5
0
-7
Abschreibungen neu Abschreibungen alt
Seite 33
Geschäftsergebnis 2017-6
Steuersatz von 19.1%; Vorperiode aufgrund von Sondereffekten deutlich tiefer (5.4 Mio. CHF)
EBIT und Ergebnis 2017-6 in Mio. CHF
95
EBIT Ergebnis vor Steuern Finanzergebnis
1 95
77
Ertragssteuern
18
66*
11**
Ergebnis
55% k.A. 55% 237% 37%
* Anteil Aktionäre der Tamedia **Anteil Minderheitsaktionäre
Seite 34
Geschäftsergebnis 2017-6
Sondereffekt von 28 Mio. CHF aus IAS 19 im Ergebnis vor Steuern enthalten
Bereinigtes Ergebnis 2017-6 in Mio. CHF
Ergebnis
28
IAS 19
66
11
77
Ergebnis ohne Sondereffekte
55 6
Steuereffekt
Anpassung Umwandlungs-satz Pensions-kasse Tamedia
56
Ergebnis ohne Sondereffekte 2016-6
Seite 35
Geschäftsergebnis 2017-6
Kreditfazilität Ricardo wurde weiter reduziert
Mittelflussrechnung Geschäftsjahr 2017-6 in Mio. CHF
-9%
-106%
+14% +17%
Veränderung flüssige Mittel
11
-45
Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit
-98 -108
Mittelfluss aus Investitionstätigkeit
2
-31
Mittelfluss aus betrieblicher Tätigkeit
107 94
Mittelfluss aus betrieblicher Tätigkeit
vor Finanzergebnis und Steuern
124 107
2017-6 2016-6
Stand flüssige Mittel per 30.06.2017 74.4 Mio. CHF
Seite 36
Geschäftsergebnis 2017-6
Capex weiterhin auf weniger als 1 Prozent
Investitionen in betriebliche Anlagen (Capex)* in Mio. CHF und in Prozent des Umsatzes
*ohne Zukäufe von Beteiligungen und Betriebseinheiten
7
1411
2521
44
1112
23
11
22
4
0
10
20
30
40
50
60
2%
0%
10%
6%
8% 9%
5%
7%
1%
3% 4%
2017-6 2016 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006
8
2005 2004
34
2003
51
2015 2014
29
2002
in Mio. CHF in Prozent
Seite 37
Geschäftsergebnis 2017-6
Eigenkapitalquote erreicht hohe 76 Prozent
In Mio. CHF
275
1.756 2.112
2016-12
259 390 243
2017-6 2017-6
2.135
309
1.815
336
2016-12
Kurzfristiges Fremdkapital Langfristiges Fremdkapital
Anlagevermögen Umlaufvermögen
Eigenkapital
73%
11%
16%
76%
10% 14%
Ohne Minderheits-anteile liegt die Eigenkapitalquote bei 67 Prozent
Seite 38
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