beispiel: die haribu-aktie kaufe call um 5 wenn s = 120: auszahlung = 20 gewinn = 15 wenn s = 80:...
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Beispiel: Die Haribu-Beispiel: Die Haribu-AktieAktie
50 100 150 200 250Zeitin Tagen
50
100
150
200
250Kurs Kursverlauf der HaribuAktie
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25 50 75 100 125 150 175 200Aktienkurs
20
40
60
80
100
Payoff kaufe Call um 5 €
wenn S = ↑120: Auszahlung = 20 €
Gewinn = 15 €
wenn S = ↓80: Auszahlung = 0 €
Verlust = 5 €
Zahlenbeispiel 1Zahlenbeispiel 1
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Zahlenbeispiel 2Zahlenbeispiel 2
100 € zur Verfügung:100 € zur Verfügung:
Variante 1: kaufe 20 Calls zu je 5 € Variante 1: kaufe 20 Calls zu je 5 €
wenn S = wenn S = ↑↑120: 300 € Gewinn120: 300 € Gewinn
wenn S = wenn S = ↓↓80:80: 100 € Verlust100 € Verlust
Variante 2: kaufe 1 Aktie um 100 € Variante 2: kaufe 1 Aktie um 100 €
wenn S = wenn S = ↑↑120: 20 € Gewinn120: 20 € Gewinn
wenn S = wenn S = ↓↓80:80: 20 € Verlust20 € Verlust
→ → Hebelwirkung beim Kauf von mehreren Hebelwirkung beim Kauf von mehreren Calls!Calls!
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Win-Win-ZertifikatWin-Win-Zertifikat
Zusammensetzung: Put + CallZusammensetzung: Put + Call
Aktienkurs steigt: Aktienkurs steigt: Payoff des Payoff des Zertifikats verhält Zertifikats verhält sich wie die Aktie; sich wie die Aktie; Aktienkurs sinkt: Aktienkurs sinkt: Verlust wird 1:1 in Verlust wird 1:1 in Gewinn Gewinn umgewandeltumgewandelt
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Aktienkurs - Aktienkurs - SimulationSimulation
50 100 150 200 250Zeitin Tagen
20
40
60
80
100
120
140
160
Aktienkurs
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Anwendung Haribu-Anwendung Haribu-AktieAktie
Monte-Carlo-Methode
theoretischer Preis des WIN-WIN-Zertifikats (Haribu-Aktie): 118,39 €
tatsächlicher Preis des WIN-WIN-Zertifikats, da Dividenden von der Bank in Anspruch genommen werden: 100 €
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Mini - FuturesMini - Futures
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Mini-Future (Haribu-Mini-Future (Haribu-Aktie)Aktie)
Mini-Future LongMini-Future Long
Einkaufspreis: 0,10 Einkaufspreis: 0,10 €€
Verkaufspreis: 1,18 Verkaufspreis: 1,18 €€
Gewinn: Gewinn: 1,08 €1,08 € 1080 %1080 %
Mini-Future ShortMini-Future Short
Verkaufspreis: 0,10 Verkaufspreis: 0,10 €€
Einkaufspreis: 1,98 Einkaufspreis: 1,98 €€
Verlust:Verlust: -1,88 €-1,88 € -1880 %-1880 %
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