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Der „Private Equity Trend Report 2018“ sowie die in dieser Grafik zusammengefassten Ergebnisse basieren auf einer Befragung von rund 250 europäischen Beteiligungsmanagern. Die vollständige Studie finden Sie unter: www.pwc.de/PETR2018
Über PwC: PwC betrachtet es als seine Aufgabe, gesellschaftliches Vertrauen aufzubauen und wichtige Probleme zu lösen. Mehr als 236.000 Mitarbeiter in 158 Ländern tragen hierzu mit hochwertigen, branchenspezifischen Dienstleistungen in den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Steuer- und Unternehmensberatung bei.
Die Bezeichnung PwC bezieht sich auf das PwC-Netzwerk und/oder eine oder mehrere der rechtlich selbstständigen Netzwerkgesellschaften. Weitere Details unter www.pwc.com/structure.
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DeutlicheVerschlechterung
LeichteVerschlechterung
Kaum/keineVeränderung
LeichteVerbesserung
DeutlicheVerbesserung
Erwartete Entwicklung des europäischen Private Equity-Marktes 2018
Im Hinblick auf 2018 zeigt sich die Private Equity-Branche optimistisch. Die Hälfte der befragten Finanzinvestoren rechnen für das laufende Jahr mit einer Verbesserung des europäischen Marktes. Nur 5 Prozent der Befragten rechnen mit einer Verschlechterung der Geschäftsbedingungen.
Optimistischer Blick auf 2018
o %
5 %
45 %
49 %
1 %
64 % der befragten Fondsmanager erwarten, dass sie 2018 mehr Beteiligungen eingehen werden als 2017.
64 %
2018
0 20 40 60 80
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Weniger Investments Gleichbleibend Mehr Investments
Einschätzung der befragten Beteiligungsmanager zur Entwicklung der Investments 2017 im Vergleich zum Vorjahr
Unter dem Strich zeichnet die PwC-Studie das Bild einer „zunehmend reifen Branche, die immer tiefer in bestehende Strukturen eindringt und auf dieser Basis konstant hohe Zuwachsraten erzielt“, so Roberts. In der Tat ist ein Ende des seit Jahren anhaltenden Private Equity-Booms nicht abzusehen. So meinten 48 Prozent der befragten Beteiligungsmanager, dass sich die Zahl ihrer Investments 2017 im Vergleich zum Vorjahr erhöht habe – während nur 20 Prozent von einem Rückgang berichteten.
Ende des Private Equity-Booms nicht absehbar
20 %
32 %
48 %
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68 %Seltenerer Einsatz von Financial
Engineering67 %Größerer Fokus auf
Portfolio-Management
66 %Häufigere
Zusammenarbeit mit strategischen Investoren
58 %Expansion in neue
Anlagemöglichkeiten (z.B. Infrastruktur, Immobilien, etc.)
51 %Mehr
Minderheitsbeteiligungen 48 %Mehr Club Deals mit anderen PE Fonds
34 %Häufigere
Zusammenarbeit mit Staatsfonds oder
Hedgefonds
31 %Expansion in neue
Märkte/Inter-nationalisierung
17 %Veränderter
Branchenfokus
Gleichzeitig setzen immer weniger Unternehmen auf Financial Engineering. 68 Prozent der Beteilungs-manager berichten von einem Rückgang der Rendite-maximierung durch hohen Fremdkapitaleinsatz.
Eine deutliche Veränderung des eigenen Geschäftsmodells sehen 66 Prozent der Befragten darin, dass sie viel häufiger als früher mit strategischen Investoren kooperieren. „Anders ausgedrückt: Statt um ein Übernahmeziel zu streiten, macht man lieber gemeinsame Sache“, erklärt Steve Roberts, Leiter des Bereichs Private Equity bei PwC in Deutschland.
Veränderungen des eigenen Geschäftsmodells in den vergangenen drei Jahren aus Sicht europäischer Beteiligungsmanager
68 %
Financial Engineering verliert an Bedeutung© PwC
Operative Verbesserungen
Buy andBuild
Markt-konsolidierung
Financial-Engineering
Vertriebs-optimierung
Digitalisierung/Industrie 4.0
0 20 40 60 80 100
Private Equity wird zum strategischen Partner
Die Rolle der Finanzinvestoren im europäischen Wirtschaftsleben hat sich grundlegend gewandelt. Dazu passt, dass 44 Prozent der befragten Beteiligungsmanager das Erreichen operativer Verbesserungen bei Portfoliofirmen 2018 für die wichtigste Komponente des eigenen Geschäftsmodells halten.
Faktoren, die 2018 das Beteiligungsgeschäft beeinflussen werden
Wichtigster FaktorEin Faktor (Mehrfachnennungen)
88 %44 %
85 %16 %
66 %14 %
56 %9 %
53 %6 %
11 %42 %
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Der Wandel von Private Equity Wie aus „Heuschrecken“ begehrte Partner wurdenEuropas Finanzinvestoren setzen immer stärker auf Kollaboration statt Konkurrenz – das zeigt der „Private Equity Trend Report 2018“, für den die Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsgesellschaft PwC rund 250 europäische Beteiligungsmanager befragt hat.
“ Wurde Private Equity früher als opponierende Kraft wahrgenommen, gelten die Beteiligungsfonds heutzutage als verläss-liche Partner – und zwar unter Unternehmen genauso wie unter anderen Investoren.
Steve Roberts, Leiter des Bereichs Private Equity bei PwC in Deutschland
“
Wie aus „Heuschrecken“ begehrte Partner wurdenEuropas Finanzinvestoren setzen immer stärker auf Kollaboration statt Konkurrenz – das zeigt der „Private Equity Trend Report 2018“, für den die Wirtschaftsprüfungs- und Beratungsgesellschaft PwC rund 250 europäische Beteiligungsmanager befragt hat.