Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Attraktive Investment-Chancen im Gold- undGoldminen-Sektor
Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Massive Underperformance der Goldminen vs. Gold und S&P500 (I)
HistorischeDivergenz
Oliver Groß - Attraktive Investment-Chancen im Gold- und Goldminen-Sektor
Massive Underperformance der Goldminen vs. Gold und S&P500 (II)
HistorischeDivergenz
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Goldminen-Aktien waren noch nie so günstig bewertet!
Goldminen vs. Gold (XAU:Gold Ratio) auf Allzeittief!
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Grund für die historische Baisse: Kostenexplosion
Totale Kosten der Goldproduktion:
> 1.100USD/Unze
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Massiver Anstieg der wichtigsten Kosten-Faktoren
• Arbeitskräfte
• Energie
• Baumaterialien
• Umwelt-Studien, Minen-Lizenzen
• Lizenz-Gebühren, Abgaben und Steuern
• Verwaltungs-Aufwendungen
• Erhaltungs-Aufwendungen
• Expansions-Kosten
• Explorations- und Entwicklungs-Aufwendungen
• Teure Übernahmen, Länderrisiken -> Hohe Abschreibungen
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Goldminen- und Ressourcen-Gehalte:Starker Abwärtstrend
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Ausblick: „Peak Gold“ in 2015 wahrscheinlich! (I)
„Perfect Storm“-Szenario auf der Angebotsseite
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Ausblick: „Peak Gold“ in 2015 wahrscheinlich! (II)
Massive Lücke zwischen produzierten Unzen vs. Neu-Entdeckungen
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Historischer Tiefstand: Goldunzen-Bewertungen (Stand: 08.04.15)
Name Börsenwert Cash Goldunzen (Oz) Au Oz/MC
International Tower Hill Mines
60 Mio. CAD 12 Mio. CAD 20,1 Millionen 2 USD/Oz
Pretium Resources
990 Mio. CAD 100 Mio. CAD 48,5 Millionen 18 USD/Oz
Novagold 1,4 Mrd. CAD 180 Mio. CAD 53 Millionen 23 USD/Oz
Seabridge Gold 395 Mio. CAD 25 Mio. CAD 90,9 Mio. Unzen 4 USD/Oz
Sabina Gold & Silver
66 Mio. CAD 30 Mio. CAD 7,2 Millionen 5 USD/Oz
Basis-Depotwert I
260 Mio. CAD 60 Mio. CAD 7 Millionen 29 USD/Oz
Basis-Depotwert II
80 Mio. CAD 35 Mio. CAD 5 Millionen 9 USD/Oz
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Auswahlkriterien Juniorminen-Goldsektor (I)
1.Management(Erfahrungen, Kompetenzen, Erfolgsbilanz, Netzwerk, weiße Weste)
2.Aktien- und Aktionärsstruktur(Hauptaktionäre, Insider-Beteiligungen, Story-Unterstützer, Aktienanzahl)
3.Finanzen(Aktuell: Nur die besten Gold-Stories und Projekte werden finanziert)
4.Projekt(Größe, Lokalisierung, Profitabilität, Kapitaleffizienz, Wettbewerbsstärke, Potential)
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Auswahlkriterien Juniorminen-Goldsektor (II) - Projekt
1.Größe: > 500.000 Goldunzen, besser > 2 Mio. Goldunzen
2.Profitabilität: Gesamtkosten der Goldproduktion < 1.000 USD pro Goldunze
3.Kapital-Effizienz: Minenbaukosten < 1 Mrd. USD, besser < 500 Mio. USD
4.Gold-Gehalte: > 4 Gramm Gold pro Tonne (für Untergrund-Minen)
5.Lokalisierung (I): Stabile Minenregion, solide Gesetzeslage
6.Lokalisierung (II): Gute Infrastruktur (Straßen, Strom, Wasser etc.)
7.Zukunfts-Potential: Nicht ausgeschöpfte Exploration- und Entwicklung
8.Detail-Analyse: Metallverarbeitung, Metallausbeutung, Kontinuität und Verlauf der Gold-Mineralisierungen, Beiprodukt-Potential, Verwässerung, Beziehungen zu den Communities, Flora & Fauna, Steuern und Abgaben, Projekt-Diskontierung etc.
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Case Study: „Der Rohstoff-Anleger“ Basis-Depotwert I
• Gold-Ressourcen: 5 Millionen Unzen
• Förderkosten: 550 USD/Unze
• Totale Produktionskosten: < 680 USD/Unze
• Projekt-Rendite: 46,3% p.a.
• Projekt-Rendite bei einem Goldpreis von 1.000 USD/Unze: > 20% p.a.
• Amortisationskosten der Minenbaukosten: 1,4 Jahre
• Projekt-Fortschritt: Voll genehmigt, voll finanziert, in Konstruktion
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Case Study: „Der Rohstoff-Anleger“ Basis-Depotwert II
• Gold-Ressourcen: 7 Millionen
• Gold-Gehalt: > 7,8 Gramm Gold pro Tonne
• Förderkosten: 431 USD/Unze
• Totale Produktionskosten: < 800 USD/Unze
• Projekt-Rendite: 31,5% p.a.
• Projekt-Rendite bei einem Goldpreis von 1.000 USD/Unze: > 15% p.a.
• Amortisationskosten der Minenbaukosten: 2,8 Jahre
• Projekt-Fortschritt: Vor Minen-Genehmigung
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Hype vs. Depression: Apple, Google, Facebook, Alibaba und Amazon vs. Top 10 Goldminer
KBV 6,0 3,5 6,3 9,0 16,2 ~ 0,9
TOP 10
$71
Marktkapitalisierung in Mrd. $(Stand: 08.04.2015)
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Größter Goldproduzent der Welt!
~ 15%der globalen Gold-Förderung
Chinesische Gold-Nachfrage (I): Inländische Minen-Produktion
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Chinesische Gold-Nachfrage (II): Gold-Auslieferungen in Shanghai
China kauft den physischen Gold-Markt stetig und nachhaltig leer!
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Chinesische Gold-Nachfrage (III): Reserven-Prognose
Offizielle chinesische Gold-Reserven:
1.054 t(April 2009)
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Druck auf den Goldpreis: Shorts auf Allzeithoch
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Gold in einer Währungskrise: Beispiel am Rubel (Russland)
Goldpreisin Rubel:
+ 2.000%seit 1998
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„Der Rohstoff-Anleger“: Börsenbrief-Vorteile auf einen Blick
• Wochenausgaben und Spezial-Reports
• Langfristig ausgerichtetes Basis-Depot: Empfehlung von Qualitäts- und Substanz-Werten, Fokus auf Junior-Minen für größte Performance-Chancen
• Kurz- bis mittelfristig ausgerichtetes Trading-Depot
• Depotwerte: Umfassende Fundamental-Analysen, Einschätzungen und News-Kommentierungen
• Exklusive Messe-Berichte und Informationen von Insidern und den Firmen-Verantwortlichen
• Eilmeldungen für Trades und bahnbrechende News
• Live Depot-Watchlist inkl. stetige Updates
• Direkter Ansprechpartner
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