MASTERTITELFORMAT BEARBEITEN
� Umsatzerlöse: ca. 122,4 Mio. €
� Der Umsatz stieg seit 1997 um ca. 1100 %
� Gesamtleistung: ca. 122,5 Mio. €
� EBITDA: 5,59 Mio. €
� Mitarbeiter inkl. Auszubildende (31.12.2015): 721
Eckdaten Geschäftsjahr 2015
Die Halloren Schokoladenfabrik AG
MASTERTITELFORMAT BEARBEITEN
Grundkapital: € 6.347.927
� Geschäftsbereich: Chocolaterie
� Hohlkörper, großes Saison-angebot sowie Halbfabrikate zur Herstellung edler Confiserie-Spezialitäten.
100% 6%
Weibler Confiserie & Chocolaterie GmbH & Co. KG (Cremlingen)
� Geschäftsbereich: Industrie
� Schokoladen-Münzen, Medaillen, Relief-figuren, Riegel und Schokoladenbarren
Steenland Chocolate BV(Gouda / Niederlande)
Halloren Schokoladenfabrik AG (Halle / Saale)
� Geschäftsbereich Industrie
� Pralinen, Gelee, Fruchtkaramellen und Tafelschokoladen
Delitzscher Schokoladenfabrik GmbH
( Delitzsch )
100%
� Grundbesitz-gesellschaft
� kein operatives Geschäft
� Grunderwerb-steuerlicher Zweck als eigenständige Gesellschaft
Halloren Vermögen AG(Halle / Saale)
100%
Halloren Holdinginternational BV
100%
� belgische Pralinen
� Napolitains
Bouchard NV
Gesellschaftsstruktur
MASTERTITELFORMAT BEARBEITEN
42.034 €48,10 %
14.960 €17,12 %
30.395 €34,78 %
Umsatzverteilung 2015 in T€Inland Marke
Inland Eigenmarke
Export
Gesamtumsatz 2015 nach Bereichen (Halloren Schokoladenfabrik, ohne Töchter)
2015 2014 Steigerung
Umsatz Inland (inkl. Handelsmarken) in T€ 56.994 € 60.188 € - 5,3 %
Umsatz Marke Inland in T€ 42.034 € 41.345 € 1,7 %
Umsatz Handelsmarken Inland in T€ 14.960 € 18.843 € - 20,6 %
Umsatz Export in T€ 30.395 € 24.471 € 24,2 %
Umsatz Total in T€ 87.389 € 84.659 € 3,2 %
Umsatzentwicklung 2015 vs. 2014
MASTERTITELFORMAT BEARBEITENDelitzscher Schokoladenfabrik
� Gründung 1894
� Spezialisierung auf alkoholgefüllte Pralinen, Fruchtkaramellen, Geleeprodukte und Tafelschokoladen
� ca. 290 Mitarbeiter (31.12.2015)
� Produktionsvolumen: ca. 15.000 Tonnen pro Jahr
MASTERTITELFORMAT BEARBEITENWeibler Confiserie Chocolaterie GmbH & Co. KG
� Gründung 1988 mit Sitz in Cremlingen
� Spezialisierung auf Chocolaterieprodukte
wie z.B. Schokoladen-Hohlfiguren, Reliefs und Lollies
� ca. 160 Mitarbeiter
MASTERTITELFORMAT BEARBEITENSteenland Chocolate Bv
� Gründung 1899 mit Sitz in Gouda, Niederlande
� Spezialisierung auf Herstellung von Schokoladenmünzen, -medaillen, -barren, Relieffiguren und Riegeln
� Produktion von Disney Lizenzprodukten
� ca. 60 Mitarbeiter (31.12.2015)
Bouchard Daskalidès NV
� Gründung 1987 mit Sitz in Gent, Belgien
� Spezialisierung auf Pralinen und kleine Schokotäfelchen (Napolitains)
� ca. 60 Mitarbeiter (31.12.2015)
� Produktionsvolumen: ca. 1200 Tonnen pro Jahr
MASTERTITELFORMAT BEARBEITEN
HallorenUmsatzentwicklung in der Süßwaren- und Schokoladenwarenindustrie(Inlandsproduktion – Export + Import) in Mrd. €
Quelle: BDSI
Umsatz Süßwaren / Schokoladenmarkt
Süßwaren 2012
Quelle: BDSI (Stand 01 - 2016)
Pro-Kopf-Verbrauch von Süßwaren 2015(Schätzung für 2015 – Ohne Halberzeugnisse – Veränderung zum Vorjahr in %)
MASTERTITELFORMAT BEARBEITEN
Fokus der Vermarktung auf großflächigen Preissenkungen und aggressiver Aktionspolitik
Veränderte Markt- und Konsumbedingungen
MASTERTITELFORMAT BEARBEITEN
Quelle: GfK ConsumerScan
Mengenentwicklung
Wesentliche Einflussfaktoren
Demografische Strukturveränderung1
Steigende Mobilitäts- undFlexibilitätsanforderungen
2
Abnahme geselliger Anlässe3
Bewussterer Konsum5
Steigerung der FMCG-Preise6
Sinkende Innovation7
2009-2013
MENGENVERÄNDERUNG -3,3%
+1,4%
-1,4%
-0,3%
Sinkende Einkaufslust/Kauffrequenz4 -0,2%
-0,5%
-1,4%
-0,2%
99,8 99,9
99,8
101,2
98,4
97,1
96,7
96
100
99,7
98,2
96,6
95,9
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Nearfood FMCG gesamt Food
MASTERTITELFORMAT BEARBEITENStarker Handelsmarkenanteil
Trendwende bei den Handelsmarken?Marktanteile (Wert) in %
MASTERTITELFORMAT BEARBEITEN
Weniger Impulskäufe trotz steigendem Angebot
Kaufentwicklung
Quelle: GfK ConsumerScan, FMCG (ohne Frische, incl. PL) * Jahr 2012 vs. 2006 **MAT 11/2014
MASTERTITELFORMAT BEARBEITENSchokoladen- und Zuckerwaren mitsteigendem Promotionanteil.
Welche Key player führen verstärkt Promotions durch ?LEH+DM+Impuls+Tank.+KWH - YTD W09 2016 - Berichtperiode bis: W 2016 09
%PKT-VER. ANTEIL PROMOUMSATZ VJ +0,6 +2,8 -5,5 +1,6 -0,2
Quelle: The Nielsen Company (Berichtsperiode bis W 2016 09)
MASTERTITELFORMAT BEARBEITEN
Entwicklung des Kakao-Preises in GBP/t
• Weiterhin hohe Volatilität der Kakao-Preise (Spekulation)
• Rohstoffkontrakte - zentrales Element des Risikomanagements
Rohstoffpreisentwicklung
MASTERTITELFORMAT BEARBEITEN
Kristallzucker in EUR/KG
• EU � Zuckerkontingente
Rohstoffpreisentwicklung
Kalenderwoche
MASTERTITELFORMAT BEARBEITENRohstoffpreisentwicklung
Haselnusskerne, natur 11/13 in EUR/KG, exw. Türkei
Kalenderwoche
MASTERTITELFORMAT BEARBEITENRohstoffpreisentwicklung
Mandeln, natur 27/30, California SSR in EUR/KG, DDP Deutschland
Kalenderwoche
MASTERTITELFORMAT BEARBEITEN
� Automatisierungsgrad in der Fertigung und kurze Umrüstzeiten
� Effizienter Warenumschlag und Vertriebslogistik
� Ständige Modernisierung durch konsequente Investitionspolitik
Effiziente Produktions- und Organisationsstruktur
neue Produktionstechnik
MASTERTITELFORMAT BEARBEITENUmsatzentwicklung AG 2015 vs. 2014
Umsatz
2015 2014
81,75 Mio. €78,45 Mio. €
+ 4,21 %
Gesamtleistung
82,54 Mio. €78,65 Mio. €
+ 4,95 %
2015 2014
MASTERTITELFORMAT BEARBEITEN
1) nach Steuern; nach Anteilen anderer Gesellschafter
EBIT
0,72 Mio. €
0,51 Mio. €
EBITDA
2015 2014
1,99 Mio. €
1,74 Mio. €
+ 14,37 % + 41,18 %
2015 2014
Jahresüberschuss 1)
1,89 Mio. €
1,03 Mio. €
+ 83,5 %
2015 2014
Ergebnisentwicklung AG 2015 vs. 2014
MASTERTITELFORMAT BEARBEITENUmsatzentwicklung Konzern 2015 vs. 2014
Umsatz
2015 2014
122,41 Mio. € 121,72 Mio. €
+ 0,57 %
Gesamtleistung
123,92 Mio. € 125,4 Mio. €
- 1,18 %
2015 2014
MASTERTITELFORMAT BEARBEITEN
1) vor sonstigen außerordentlichen Erträgen2) nach Steuern; nach Anteilen anderer Gesellschafter
EBIT
0,51 Mio. €
0,74 Mio. €
EBITDA 1)
2015 2014
5,60 Mio. €5,27 Mio. €
+ 6,3 % - 31,1 %
2015 2014
Jahresüberschuss 2)
- 1,64 Mio. €
0,2 Mio. €
- 919 %
2015 2014
Ergebnisentwicklung Konzern 2015 vs. 2014
MASTERTITELFORMAT BEARBEITEN
� Umsatzentwicklung weiterhin positiv.Im Vergleich zum Jahr des Börsengangs 2007 wurden Umsätze vervierfacht
� Die Ertragslage ist durch die Einbeziehung der Bouchard NV geprägt
� Die Verbesserung der Materialaufwandsquote trotz gestiegener Rohstoffpreise ist auf Preiserhöhungen und die Veränderung des Produktmix zurückzuführen
� Erhöhung der Personalkosten um 0,53 Mio. €resultiert im wesentlichen aus Lohnerhöhungen
� Ausgaben für Marketing und Vertrieb wegen niedrigerer Werbemaßnahmen gesunken
� Der Rückgang des EBIT resultiert aus gestiegenen Abschreibungen; Konzernabschreibungen für Bouchard / Steenland TEUR 661
� Finanzergebnisses deutlich verbessert wegen geringerem Zinsaufwand und Wegfall von Einmaleffekten durch Refinanzierung der Anleihen
AnmerkungenGewinn-und-Verlust-Rechnung
GJ 12-14Umsatzerlöse 118,04 97,9% 121,72 99,7% 122,41 100,4% 1,8%
Bestandsveränderungen 2,55 2,1% 0,33 0,3% -0,49 -0,4%
Betriebsleistung 120,60 100,0% 122,05 100,0% 121,93 100,0% 0,5%
Materialaufwand 70,34 58,3% 70,19 57,5% 68,76 56,4%
Rohertrag 50,26 41,7% 51,87 42,5% 53,17 43,6% 2,9%
Personalaufwand 23,52 19,5% 26,84 22,0% 27,37 22,5%
Sonstige betriebl. Erträge 1,24 1,0% 1,94 1,6% 2,00 1,6%
Sonst. betriebl. Aufwendungen 19,95 16,5% 21,70 17,8% 22,19 18,2%
davon Marketing- / Vertriebsaufwand 8,98 7,4% 11,40 9,3% 10,91 8,9%
EBITDA 8,13 6,7% 5,27 4,3% 5,60 4,6% -17,0%
Abschreibungen 3,66 3,0% 4,53 3,7% 5,09 4,2%
davon auf Firmenwert/Stille Reserven 0,58 0,5% 0,86 0,7% 0,89 0,7%
EBIT 4,38 3,6% 0,74 0,6% 0,51 0,4% -65,8%
Finanzergebnis -1,78 -1,5% -2,17 -1,8% -1,33 -1,1%
davon Zinsaufwand 3,13 2,6% 3,37 2,8% 2,49 2,0%
Beteiligungsergebnis u. neutrales 0,11 0,1% 0,11 0,1% 0,14 0,1%
EBT 2,71 2,2% 0,09 0,1% -0,68 -0,6%
Steuern -0,48 -0,4% -0,55 -0,4% -0,71 -0,6%
Außerordentlicher Ertrag 0,00 0,0% 1,42 1,2% 0,00 0,0%
Außerordentlicher Aufwand 0,00 0,0% 0,00 0,0% -0,66 -0,5%
Ergebnis andererer Gesellschafter -0,68 -0,6% 0,66 0,5% 0,41 0,3%
Konzernergebnis 1,55 * 1,3% 0,20 * 0,2% -1,64 * -1,3%
GJ 2014 GJ 2015GJ 2013
Erfolgsrechnung Konzern 2013 bis 2015 in Mio. €
MASTERTITELFORMAT BEARBEITEN
AnmerkungenBilanzentwicklung
� Bilanzsumme aufgrund geringerer kurzfristiger Forderungen um 10,5 % gesunken
� Eigenkapital konnte durch Barkapitalerhöhung um EUR 1,52 Mio. erhöht werden (577.084 Stücke a 6,80 EUR) EK-Quote bei 36,3 % (Vj. 30,8 %)
Anmerkungen
TEUR % TEUR % TEUR %
Aktiva
Anlagevermögen 34.385 42,8 35.016 39,0 -631 -1,8
Vorräte 16.385 20,4 16.656 18,6 -271 -1,6Mittel- und langfristige Forderungen 0,0 0,0 0,0 0,0 0 0,0
Kurzfristige Forderungen 20.702 25,8 29.621 33,0 -8.919 -30,1
Flüssige Mittel 8.870 11,0 8.458 9,4 412 4,9
80.342 100,0 89.751 100,0 -9409,0 -10,5
Passiva
Eigenkapital 29.188 36,3 27.666 30,8 1.522 5,5Mittel- und langfristige Verbindlichkeiten 26.637 33,2 29.351 32,7 -2.714 -9,2
Kurzfristige Verbindlichkeiten 24.517 30,5 32.734 36,5 -8.217 -25,1
80.340 100,0 89.751 100,0 -9.411 -10,5
Veränderung31.12.201431.12.2015
Bilanz Konzern 2015 in Mio. €
MASTERTITELFORMAT BEARBEITEN
Anmerkungen
Cash-Flow-Rechnung
� Im Geschäftsjahr wurde mit 7,75 Mio. ein sehr guter Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit erzielt
� Cashflow aus Investitionstätigkeit ist im Wesentlichen geprägt von Auszahlungen für Ersatz- und Neuinvestitionen in Maschinen und Anlagen, denen Einzahlungen aus der Tilgung von Finanzanlagen (EUR 5,9 Mio. ) gegenüber stehen
� Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit (per Saldo EUR -10,72 Mio.) beinhaltet im Einzahlungen aus der Barkapitalerhöhung. Der Konzern hat in 2015 erhebliche Tilgungsleistungen erbracht. So wurde u. a. eine Unternehmensanleihe über 10 Mio. €zurückgezahlt
Anmerkungen
GJ 2013 GJ 2014 GJ 2015
Jahresüberschuss 2,23 -0,46 -2,05
Abschreibungen 3,66 4,533 5,086
Veränd. in langfr. Rückstellungen 0,79 -1,203 1,119
Brutto Cash Flow 6,62 2,87 4,16
Veränderung working capital -0,13 -2,97 2,31
Ergebnis aus Anlagenabgängen 0,00 -1,31 0,05
Nichtzahlungswirksame Vorgänge 1,27 0,00 1,24
Cash Flow aus operativer Tätigkeit 7,76 -1,40 7,75
Cash Flow aus Investitionstätigkeit -6,90 -5,47 3,38
davon in Sachanlagen -2,40 -5,71 -2,56
Cash Flow vor Finanzierung 0,86 -6,87 11,13
Zuzahlung von Gesellschaftern 0,00 3,31 3,92
Emission Anleihe 5,92 0,00 0,00
Auszahl. an Gesellschafter, Dividende -1,16 -0,47 -0,51
Veränd. Ford. / Verb. ggb. Gesellschafter
0,00 0,00 0,00
Änderung Bankverbindlichkeiten -0,01 -0,28 -14,13
Veränderung des Zahlungsmittelbst. 5,61 -4,30 0,41
Finanzlage Konzern 2015 in Mio. €
MASTERTITELFORMAT BEARBEITEN
� Weitere Weichenstellung auf steigende Umsatzrendite
� ausgeglichene Ergebnissituation vor Sondereffekten erwartet
� Investition in neue Produktionsanlagen und Fertigungstechnologien
� Ausbau des Exportgeschäfts
Ausblick 2016