Cyber Security Philipp Königsmarck, Head of Wholesale Sales
Webinar, 5. Dezember 2019
Dezember 2019 Legal & General Investment Management
Nur für professionelle Finanzberater. Nicht zur Verteilung an Privatanleger.
Legal & General Group: Seit über 180 Jahren verantwortlich für die finanzielle Sicherheit unserer Kunden
FTSE 100
Unternehmen
18 Mrd.
EUR Marktkapitalisierung1
Rund Mitarbeiter arbeiten im
Unternehmen, um für unsere Kunden
Mehrwert zu erzielen. zu erzielen
7.900
Standard &
Poor’s
A Bonität2
Geschätzte
7,6 Mrd.
EUR Solvency II
Kapitalüberschuss3
1.268 Mrd.
EUR
an verwaltetem
Vermögen (AuM) (LGIM)
Verantwortlich für
10 Mio. Kunden weltweit
1. Interne Daten von LGIM, Stand: 30. Juni 2019.
2. Veröffentlichter Abschluss der L&G Group zum 30. Juni 2019.
3. Quelle: Interne Daten von LGIM, Stand: 30. Juni 2019. Diese Zahlen beinhalten das von LGIMA, einem bei der SEC registrierten Anlageberater, verwaltete Vermögen. Daten beinhalten
Derivatpositionen.
Starkes und stabiles Unternehmen
1
Verantwortlich für unsere Kunden
Gegründet
1836
Das Leistungsspektrum der L&G Gruppe
Direktinvestitionen Altersvorsorge LGIM Hypotheken Versicherungen
Einzigartiger thematischer Investment-Ansatz
Eine Kombination aus aktivem Research und systematischem Investieren
Thematisches Investieren Evolution eines Themas
3
Lebenszyklus eines
Unternehmens
Start-up
Konsolidierung
Growth
Sättigung
Large Cap
Aktie
Gekennzeichnet durch M&A
Small & Mid Cap Aktie
Privatunternehmen &
Micro Cap Aktie
Anzahl von Unternehmen
* https://www.eib.org/attachments/pj/semiconductor_industry_en.pdf
** https://www.statista.com/statistics/266976/forecast-revenue-growth-in-the-semiconductor-industry-worldwide/
‡ https://www.technologyreview.com/s/601102/intel-puts-the-brakes-on-moores-law/
Erster Transistor
Erster Mikroprocessor
Intel 8086 chip
1960
1970
1978
2019
Durchschn.
Wachstums-
rate der
Industrie von
15 - 25% p.a.
während der
70er & 80er*
Halbleiter-Industrie als
Beispiel
Durchschn.
Wachstums-
rate der
Industrie von
9% p.a.**
2016 Intel abandons
Moore’s Law‡
Transistoren Verkaufs-
Erwartung von $15.2 Mrd
Millardendste PC 2008
Typisches
thematisches
Portfolio
Einzigartiger Investmentansatz Kombination aus aktivem Research und systematischem Investieren
AKTIVES RESEARCH
Auswahl der besten Experten
• Einzigartiger Industrie-Zugang & Research
• Etabliert und glaubwürdig
• Bottom-up Ansatz
SYSTEMATISCHES INVESTMENT
Regelbasierte Umsetzung
• Transparent, dynamisch and reaktionsfähig
• Abweichend von traditionellen Klassifikationen
• Erfahrene Portfoliomanager
EINZIGARTIGES PORTFOLIO
L&G ETFs
• Purer Zugang zu dem Thema
• Entwickelt, um abzuweichen
• Mehrwert als Portfolio-Ergänzung
Bessere Ergänzung Thematisches Universum Intelligentes Design & Umsetzung
4 Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist kein Anhaltspunkt für die künftige Performance.
Cyber Security – der Kampf gegen den unsichtbaren Feind
Umfang der Cyber-Kriminalität
6 Source (Left to Right): bbc.co.uk/news/technology-47812475; nytimes.com/2018/02/12/technology/winter-olympic-games-hack.html; bloomberg.com/news/articles/2016-01-14/how-hackers-took-down-a-power-grid; oilandgasmiddleeast.com/drilling-production/33186-no-data-stolen-after-saudi-uae-servers-of-saipem-hacked; corporate.target.com
Cyber Security – einige Fakten
7 Source: *Executive Opinion Survey 2017, World Economic Forum; **Cybersecurity Ventures 2017; *** Reuters; § UK Government, 2017; § § IHS Markit; # Cybersecurity Ventures (2017) ‘Global Ransomware Damage Costs Predicted To Hit $11.5 Billion by 2019’ Historical performance is not an indication of future performance and any investments may go down in value.
Cyber-Risiken sind Risiko Nr. 1 in Nord-Amerika Geschäfte zu betreiben *
Weltweite Ausgaben übersteigen 1 bn USD von 2017-2021**
43 Mrd. USD waren die Kosten in 2016-2017 für die deutsche
Industrie, ausgelöst durch Cyber-Attacken ***
50% der UK-Unternehmen waren 2017 von einer Cyber-Attacke
betroffen§
100 Milliarden – “IoT”-verbundene Geräte in 2025 § §
Alle 20 Minuten werden Unternehmen von einer
Erpressersoftware attakiert #
L&G Cyber Security UCITS ETF
8
Breite Tech-
Kategorie
(17.000)
Bessere
Liquidität
(2.500)
Zweite
Selektion
(49)
Erste
Selektion
(>100)
Selektion des
Universums auf
Basis der
Trechnologie- und
Industrie-Sektoren
nach der ICB
Industrie-
klassifizierung
Minimum Markt-kapitalisierung von 100 Mio. $
3-mtl. durchschn. tägliches Handels- volumen von 1 Mio. $
Tägliche ETF Liquidität durch Market Maker
Selektion nach
Unternehmen, die
Cyber Security-
Produkte und
Services anbieten
Selektion nach Unternehmen, die mind. 10 % der Erträge durch Cyber Security generieren
Zweifache Gleich-gewichtung
UCITS-konform
ETF Listing
an ver-
schiedenen
Börsen
London Stock Exchange
Deutsche Börse
Borsa Italiana
NYSE Euronext
Methode der zweifachen Gleichgewichtung
9 Source: Nasdaq Global Indexes. Historical performance is not an indication of future performance and any investments may go down in value.
Diversifikation
Minimum 24 Unternehmen
Gewichtungen
Jede Aktie mit einer Gewichtung unter
0,5% wird herausgenommen und keine
Aktie hat eine Gewichtung von über 5 %
Anpassungen
Rebalancing findet quartalsweise im
Januar, April, July und Oktober statt
Gruppen werden marktkapitalisierungsgewichtiget,
innerhalb der Gruppen werden die Unternehmen
gleich gewichtet
Infrastruktur-Anbieter Service-Anbieter
Hard- und/oder Software-
Entwickler für sicheren
Zugang zu Dateien,
Websites und Netzwerken
Unternehmen, die Tools der
Infrastruktur-Anbieter nutzen
und Beratung dafür anbieten
L&G Cyber Security UCITS ETF
10 Source: World Economic Forum, Cybersecurity Ventures, IHS Markit, CAGR1 = Compounded annual growth rate, IoT2 = Internet of things; Bloomberg as of close of 31-Oct-19. Performance between 31-Oct-14 and 31-Oct-19. For illustrative purposes only. The above information does not constitute a recommendation to buy or sell any security.
Simulated Performance Annualized Return Volatility
As of 31-Oct-19 1y 5y 1y 5y
ISE Cyber Security UCITS Net T 18.0% 14.6% 19.9% 18.8%
NASDAQ 100 Stock Index 16.0% 14.2% 20.2% 16.9%
Starting universe: Over 100 companies engaged in the cyber
security industry as identified by Nasdaq ISE.
Rules-based stock selection
• Nasdaq ISE are a reputable and well-
recognised provider of investable indices in
the technology sector
• Nasdaq ISE have a dedicated, in-house
research team covering the cyber security
industry. The analyst team directly involved
includes 5 team members responsible for
the day-to-day management of the ISE
Cyber Security UCITS Index
• Cyber crimes rank 1st amongst various risks of doing business in North America
• $6 trillion estimated annual cost of cybercrime in 2021, a 12% CAGR1 since 2015
• 100 billion IoT2 connected devices by 2025
• As an example 106 million customers were affected by Capital One data breach in July 2019
Geographical Breakdown Market Cap Breakdown
For the ISE Cyber Security UCITS Index, in the period prior to 31 August 2015, the data is derived from the published index values which are based on back-tested data.
The value of an investment and any income taken from it is not guaranteed and can go down as well as up; you may not get back the amount you originally invested.
Back-tested past performance is not a guide to the future.
• Provider of solutions and
services suite that includes web
performance, media delivery,
cloud security and network
operations
• 32% YoY cloud security
solutions revenue growth in
2018
• Security Fabric combines
processors and applied threat
intelligence products and
services
• 3Q19 revenues of $547.5m
increased by 21% from 3Q18
• Fortinet is expanding integration
of its cloud security offerings
with Microsoft Azure
Constituents Overlap
Nasdaq 100 3.08%
S&P 500 1.62%
MSCI World 1.28%
Median P/E
2019 28.34
2014 - 2019 28.39
Team of Dedicated Experts Sample Constituents
The Opportunity
Ticker USPY LN TER 0.75%
ISIN IE00BYPLS672 Launch
Date 28 Sep 15
Fund
Information
Key Index
Features
Service
providers
Minimum 10% of cyber
security revenues
+
Systematic Investment Approach Portfolio Characteristics
Simulated performance over 5 years
Market cap:
min $100m free float adj.
Rebalance frequency:
Quarterly
Liquidity:
min $1million 3m ADVT
Weighting methodology:
Two-tier Equal weighting
26 companies
Infrastructure
providers
Minimum 10% of cyber
security revenues
23 companies
80
100
120
140
160
180
200
220
240
Oct-14 Oct-15 Oct-16 Oct-17 Oct-18 Oct-19
ISE Cyber Secur ity UCITS Net T
NASDAQ 100 Stock Index
U.S. U.K.
France Sweden
Japan South Korea
Israel
Small-cap
Mid-cap
Large-cap
Fondsdetails
11 Source: LGIM. *AUM as of close 28 April 2019. Historical performance is not an indication of future performance and any investments may go down in value.
Product data
Name L&G Cyber Security UCITS ETF
Listing date 25 September 2015
Currency (base) USD
Currency hedged No – this product is not protected against
adverse currency movements
AUM* $910 million
ISIN
LSE USD/GBP IE00BYPLS672 USPY/ISPY LN
SIX Swiss Exchange CHF IE00BYPLS672 ISPY SW
Deutsche Börse EUR DE000A14ZT85 USPY GY
Borsa Italiana EUR IE00BYPLS672 ISPY IM
NYSE Euronext EUR IE00BYPLS672 ISPY NA
Dividends Reinvesting
Min investment on
exchange 1 security
Short / leveraged No
Tax information
UK reporting status Yes
EU savings directives Out-of-scope
ISA eligible Yes
SIPP eligible Yes
CTF (UK) Yes
Management and administration
Issuer Legal & General UCITS ETF Plc
Registrar Computershare Investor Services (Ireland) Ltd
Custodian & Trustee BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited
Registered countries Austria, Denmark, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, Luxembourg,
Netherlands, Spain, Sweden, Switzerland, U.K
Legal information
Securities regulator Central Bank of Ireland
Legal structure ETF
Legal form Shares
Replication method Physical – full replication
UCITS Yes
Sharia compliant No
Domicile Ireland
Fees
TER 0.75%
Entry / exit fee None on exchange
Kundenservice – Ihre regelmäßigen Informationen
12
Markteinblicke Die neuesten Meldungen und makroökonomischen Einblicke, einschließlich eines Halbjahres- Ausblicks unseres CIO.
Langfristiges Denken
Unser Research der wichtigsten Trends für die künftige globale Wirtschaft, einschl. Bevölkerungsentwicklung, Technologie und Energie.
Fundcentre ETF
Details zu unseren ETFs (Fact-Sheets, Kiids, full-holdings etc.) finden Sie unter
https://fundcentres.lgim.com/de/professional/fund-centre
Fundcentre active
Details zu unseren aktiv gemanagten Fonds (Fact-Sheets, Kiids, Performance etc.) finden Sie unter
https://fundcentres.lgim.com/de/de/fund-centre/
Updates zu den Märkten
Abonnieren Sie unseren Future World Blog unter Future World Blog (wöchentlicher Beitrag) zu abonnieren unter https://futureworldblog.lgim.com/#newsletter-form
Anlageprognosen
Unser Denken in der Praxis. Die neuesten Veröffentlichungen zu Anlagestrategien, Kunden-informationen und Lösungen für Privatanleger. Beinhaltet den zwei Mal jährlich erscheinenden Ausblick unseres CIO.
Philipp Königsmarck
Head of Wholesale Sales, Germany
Tel.: 069/5 9772 1215
Mobil: 0151/1802 6228
E-Mail: [email protected]
Um Ihre Email-Präferenzen zu hinterlegen, klicken Sie: http://www2.landginvestments.com/l/26932/2017-07-26/6f74nx
Appendix
13
Thematisches Investieren
14
im
LEBEN
in der
GESELLSCHAFT
bei der
ARBEIT
• Disruption
• Veränderung traditioneller Industrien
• Strukturelle Veränderungen
• Frühes Stadium der Transformation
• Herausforderungen in Richtung
etablierter Sektor-Klassifikationen
Idenifizierung der richtigen Anlagechance
Thematisches Investieren identifiziert Anlagechancen aufgrund
struktureller & grundlegender Veränderungen
EIGENSCHAFTEN EINES THEMAS
Unsere Thematische Investmentphilosophie
• Themen mit hoher Übereinstimmung der
Marktprgrognosen bgzl. Wachstum
• Verfügbarkeit von Research-Experten mit
nachgewiesener Leistungsbilanz, die
nach gründlicher Überprüfung ausgewählt
werden
• Langfristige Investment-Themen sind
bislang über traditionelle Investmentfonds
oft nicht abgebildet
Wonach suchen wir? Wir zielen auf langfristige Anlagechancen ab
Technologie
Technologie steht am Anfang einer jeden Revolution im
heutigen Zeitalter. Wir glauben daran, dass jede Industrie
durch neue Technologien gesprengt wird.
Energie & Rohstoffe
Klimabedingungen und technische Verbesserungen
verändern massiv, wie wir über Energie denken. Daher
wird der Bedarf an sauberen Lösungen und einer
Revolution in Batterietechnik für immer bestehen bleiben.
Demographie
Die Bevölkerung der westlichen Welt wird älter während
die neue, junge Mittelklasse in aufstrebenden
Volkswirtschaften wächst. Diese veränderte Dynamik wird
das Konsumverhalten verändern.
15
Eine maßgeschneiderte Lösung entwickeln,
die einen bottom-up Research-Prozess
verwendet. Dieser ist so gestaltet, dass er mit
dem Thema wächst und sich weiter entwickelt.
Was wollen wir erreichen?
Legal & General Investment Management
16
LGIM Disclaimer und wichtiger rechtlicher Hinweis Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen (die „Informationen“) wurden von Legal & General Investment Management Limited bzw. von Legal and General Assurance (Pensions Management) Limited und/oder ihren verbundenen Unternehmen („Legal & General“, „wir“ oder „uns“) zusammengestellt. Derartige Informationen sind Eigentum und/oder vertrauliche Informationen von Legal & General und dürfen von Ihnen oder jeglichen sonstigen Personen nur mit der vorherigen schriftlichen Zustimmung von Legal & General offengelegt werden. Diese Produkt- und Marketingunterlagen enthalten kein Research im Sinne von MiFID II. sondern sind als Marketingmaterial klassifiziert. Keine Partei ist berechtigt, in Bezug auf die Genauigkeit oder Vollständigkeit der Informationen oder sonstiger schriftlicher oder mündlicher Informationen, die in Zusammenhang mit dieser Veröffentlichung bereitgestellt werden, rechtliche Maßnahmen gegen Legal & General zu ergreifen. Jegliche Anlageberatung, die wir Ihnen erteilen, basiert ausschließlich auf den von Ihnen vorgelegten begrenzten Erstangaben. Keine Auszüge aus diesen Unterlagen oder sonstige von uns bereitgestellte Dokumente oder Präsentationen stellen adäquate Beratung („proper advice“ im Sinne des Pensions Act 1995 in seiner jeweils gültigen Fassung dar. Jede begrenzte Erstberatung zu professionellen Dienstleistungen wird weiter ausgeführt und verhandelt, um formale Anlagerichtlinien zu vereinbaren, die Teil der schriftlichen Vertragsbedingungen zwischen den Parteien sind. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für die künftige Wertentwicklung. Der Wert einer Anlage und die sich daraus ergebenen Erträge sind nicht garantiert und könn sowohl steigen als auch fallen, und unter Umständen erhalten Sie den ursprünglich investierten Betrag nicht zurück. Diese Informationen wurden nur für die Verwendung durch professionelle Anleger und deren Berater zusammengestellt. Sie dürfen nicht ohne unsere Erlaubnis verbreitet werden. Die mit jedem Fonds bzw. jeder Anlagestrategie verbundenen Risiken sind in dieser Veröffentlichung, dem maßgeblichen Prospekt oder der Anlageverwaltungsvereinbarung (sofern zutreffend) dargelegt und sollten vor jeglichen Anlageentscheidungen zur Kenntnis genommen und verstanden werden. Eine Kopie der jeweiligen Unterlagen ist von Ihrem Kundenberater erhältlich. Vertraulichkeit und Einschränkungen: Sofern mit Legal & General nicht schriftlich anders vereinbart, dienen die Informationen in diesem Dokument (a) nur Informationszwecken und stellen keine Aufforderung zu bestimmten Handlungen dar, außerdem (b) implizieren die Informationen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder der Verfolgung einer bestimmten Anlagestrategie, und (c) sind nicht als Beratung in Bezug auf Anlagen sowie rechtliche, regulatorische oder steuerliche Fragen auszulegen. Von Ihnen getroffene Handels- oder Anlageentscheidungen sollten auf Ihren eigenen Analysen und Urteilen (und/oder denen Ihrer professionellen Berater) beruhen und sich nicht auf uns oder diese Informationen stützen. Wir schließen in Bezug auf die Informationen im weitesten gesetzlich zulässigen Umfang alle Zusicherungen, Gewährleistungen, Vorbehalte, Verpflichtungen und alle anderen Bedingungen jeglicher Art aus, die aus Gesetzen oder Gewohnheitsrecht („Common Law“) erwachsen, einschließlich (ohne Einschränkung) jeglicher Zusicherungen hinsichtlich der Qualität, Eignung, Genauigkeit oder Vollständigkeit der Informationen. Die in den Informationen enthaltenen Prognosen, Schätzungen oder Vorhersagen (a) stellen keine Garantie für zukünftige Ereignisse dar, (b) können nicht alle für Sie relevanten möglichen zukünftigen Ereignisse oder Bedingungen (z. B. Marktstörungen) berücksichtigen oder widerspiegeln; und (c) können auf Annahmen oder Vereinfachungen beruhen, die für Sie möglicherweise nicht relevant sind. Die Informationen werden in der gegenwärtigen Form und so wie verfügbar bereitgestellt. Legal & General haftet im weitesten gesetzlich zulässigen Umfang weder Ihnen noch sonstigen Empfängern der Informationen gegenüber für Verluste, Schäden oder Kosten, die durch Nutzung oder Anwendung dieser Informationen oder in Zusammenhang damit entstehen. Ohne Einschränkung der Allgemeingültigkeit des Vorstehenden haftet Legal & General nicht für indirekte, besondere oder Folgeschäden, die durch beliebige Ursachen und Rechtslehren oder Haftungen durch Verträge oder unerlaubte Handlungen (einschließlich Fahrlässigkeit) oder sonstige Weise entstehen; dies gilt auch dann, wenn Legal & General über die Möglichkeit eines solchen Verlusts unterrichtet wurde. Daten von Dritten: Insoweit wie dieses Dokument Daten von Dritten enthält, können wir die Genauigkeit, Vollständigkeit oder Zuverlässigkeit nicht garantieren und übernehmen für Daten von Dritten keine Verantwortung oder Haftung. Veröffentlichung, Änderungen und Aktualisierungen: Wir sind in keiner Weise verpflichtet, die Informationen nach dem Tag, an dem Sie Ihnen ausgehändigt wurden, zu aktualisieren oder zu ändern oder darin enthaltene Fehler zu berichtigen. Legal & General behält sich das Recht vor, dieses Dokument und/oder die Informationen jederzeit und unangekündigt zu aktualisieren. Obschon davon ausgegangen wird, dass die in diesem Dokument enthaltenen Informationen zum Zeitpunkt der Drucklegung bzw. Veröffentlichung korrekt sind, kann Ihnen gegenüber nicht garantiert werden, dass dieses Dokument angesichts von Informationen, die gegebenenfalls nach dessen Veröffentlichung verfügbar werden, vollständig oder akkurat sind. Es ist nicht auszuschließen, dass bei diesen Informationen relevante Ereignisse, Fakten oder Rahmenbedingungen unberücksichtigt bleiben, die nach Veröffentlichung oder Druck dieses Dokuments eingetreten sind. Aufzeichnung von Telefongesprächen Gemäß den Anforderungen geltender Rechtsvorschriften zeichnet Legal & General alle Formen telefonischer und elektronischer Kommunikation und Gespräche mit Ihnen auf, die aus der Ausführung von Transaktionen in Finanzinstrumenten in Ihrem Auftrag erwachsen bzw. erwachsen können. Derartige Aufzeichnungen werden über einen Zeitraum von fünf Jahren (bzw. auf Ersuchen der Financial Conduct Authority [oder von deren jeweiligem Nachfolger] bis zu sieben Jahre) archiviert und Ihnen auf Anfrage zur Verfügung gestellt. Legal & General Investment Management Limited. Eingetragen in England und Wales unter der Registernummer 02091894. Eingetragener Sitz: One Coleman Street, London, EC2R 5AA. Zugelassen und reguliert von der Financial Conduct Authority unter der Nummer 119272.