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Benno Kriews, IK I 2019
Gemeinsam investieren um bessere Ergebnisse für unsere Kunden erzielen
Börsenschock 2018: Die Rückkehr der Volatilität und wie Sie diese für Ihre Anleger nutzen können
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1
Kommt Ihnen das bekannt vor?
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Rückblick 2018: A year of no return? Volkswirtschaftliche Rahmendaten Aktuelle Herausforderungen für Investoren Ständige Herausforderungen in der Beratung Lösungen
Investment & more Kongress 2019 Agenda für heute
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Rückblick 2018: A year of no return?!
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Wie hilfreich sind Kennzahlen?Was ist schon “normal”?!
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Deutliche Trends verändern das AnlageumfeldWir helfen unseren Kunden dabei, Trends zu verstehen und von ihnen zu profitieren
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DEMOGRAFISCHERWANDEL
Da sich die gesellschaftliche
Dynamik verändert, müssen Anleger
umdenken und sich langfristiger orientieren.
TECHNOLOGISCHEFORTSCHRITTE
TechnologischeFortschritte und das Aufkommen von Big
Data verändern die Art und Weise der
Risikomessung und des Investierens.
VERANTWORT‐LICHES INVESTIEREN
Das steigende sozialeBewusstsein sorgt für eine höhere Nachfragenach nachhaltigerenAnlagelösungen.
MARKT‐VERÄNDERUNGEN
Die sich wandelndeMarktdynamik bringt für
Anleger neueHerausforderungen mit sich, z.B. steigende
Zinsen und Renditedruck.
BRANCHEN‐ENTWICKLUNG
Anhaltendeaufsichtsrechtliche
Veränderungen führenzu höheren Kosten und
lassen das Risikomanagement
wieder in den Vordergrund rücken.
Quelle: AXA IM.
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Volatilität nur die Konsequenz aus anderen Einflüssen?!Die größten Unsicherheiten der Investoren aus der Umfrage 2017 unter professionellen Kunden1
1 Quelle: AXA IM, Umfrage 2017 unter 122 professionellen Kunden in Prozentangaben; Privatanleger haben an der Umfrage nicht teilgenommen. Die Graphik der 10jährigen Anleiherenditen Deutschlands ist monatlich berechnet vom 31.1.1999 bis 29.12.2017. Quelle: Bloomberg; Die gewählten Graphiken und Beispiele dienen nur zu Illustrationszwecken. Diese Angaben bzw. Wertentwicklungsangaben sind vergangenheitsbezogen und bieten keine Garantie und sind kein Indikator für zukünftige Ereignisse.
6
STEIGENDE ZINSEN
AUSWIRKUNGEN STRENGERER REGULIERUNGEN
MARKT‐VOLATILITÄT
UNSICHERHEIT AN DEN MÄRKTENUND IN DER POLITIK
LIQUIDITÄT
‐2
0
2
4
6
8
10
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
10 jährige Anleiherenditen Deutschland in %
30% 9% 10%
26% 25%
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Volatilität – So normal wie Rendite?
7 Quelle: Quelle: Datastream, AXA IM.Erfolge und Wertentwicklungsergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr und sind kein Indikator für die Zukunft.Nur zur Illustration.
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Welche Assetklasse bevorzugen Sie für 2019?
Erfolge und Wertentwicklungsergebnisse der Vergangenheit bieten keine Gewähr und sind kein Indikator für die Zukunft. Quelle: Datastream, Bloomberg, AXA IM (Monatsdaten), Stand 31. Dezember 2018.Nur zur Illustration.
Das waren die jedes Jahr am besten performenden Anlageklassen von 2007 bis Ende 2018. Die Berechnung erfolgte auf monatlichen Wertentwicklungsdaten anhand von Indizes.
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
26.1% 9.3% 73.4% 27.5% 8.5% 19.3% 32.4% 13.7% 10.3% 15.9% 21.8% 0.9% ?
22.6% 4.7% 60.6% 17.1% 5.2% 18.8% 29.6% 13.2% 3.6% 14.9% 21.0% ‐0.9% ?
7.3% 10.9% 28.2% 15.2% 3.4% 18.5% 23.7% 11.8% 2.6% 12.0% 19.1% ‐1.9% ?
Schwellenländeraktien
Börsennotierte Rohstoffaktien
Europäische Aktien
US‐Aktien
Globale Aktien
Globale Hochzinsanleihen
Globale Unternehmensanleihen
Emerging Market Anleihen
Wandelanleihen
Europäische Staatsanleihen
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Was Anleger von einer Geldanlage erwarten?
Hohe Rendite Kein RisikoTäglich verfügbarUnd noch nachhaltig vertretbar
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Die “Eierlegende Wollmilchsau”Sie verspricht, die drei wichtigsten Produktanforderungen hinsichtlich Wertentwicklung, Risikominimierung und Liquidität zu erfüllen
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Rendite steigern bei begrenzter
Risikobereitschaft
Erträge sichernund das Verlustrisiko
minimieren
ErgebnisorientierteLösungen
sicherstellen
Viele Anleger wünschen sich:
Quelle: AXA IM.
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Im Prinzip alles ganz einfach…
An dieser Stelle werden lediglich unsere Strategien und Ansätze beschrieben und nicht die offiziellen Anlageziele aus dem Verkaufsprospekt wiedergegeben. Nur zur Illustration. (1) Hochzinsanleihen, sog. High Yield Bonds werden von Emittenten mit schlechter Bonität emittiert, die zum Risikoausgleich eine deutlich über dem Marktniveau liegende Verzinsung
des eingesetzten Kapitals bieten (2) Wandelanleihen sind Schuldverschreibungen von Aktiengesellschaften, bei der neben dem Anspruch auf Rückzahlung des Nennwerts und der geringen Zinsen ein Wandlungsrecht in
eine bestimmte Anzahl von Stammaktien der emittierenden Gesellschaft besteht. Komplexe Begriffe werden in einem Glossar auf unserer Webseite www.axa‐im.de > Dokumente erläutert.
Allokation nach Ländern/Regionen kombiniert mit fundamentaler Einzelwertauswahl, um an den
internationalen Aktienmärkten zu partizipieren.
Anleihen
Sonstige
Anleihen mit dem Ziel eines stabilen Wachstums und einer abgeschwächten
Marktvolatilität. Hinzu kommen Diversifikationsvorteile durch Investitionen in
Hochzinsanleihen1 und Schwellenländer‐Papiere.
z.B. Kasse, Wandelanleihen2, Absicherungsinstrumente etc.
können für Diversifikation sorgen und Risiken mindern.
Aktien
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Mit einer dynamischen Asset‐Allokation Strategie, Chancen nutzen und Risikenabzufedern, unabhängig davon, wo und wann sie entstehen.
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Lösungen
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Ihre Kunden bestimmen die Geschwindigkeit……Sie wählen das passende Vehikel
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Ihre Kunden bestimmen die Geschwindigkeit……Sie wählen das passende Vehikel
AXA WF Global Optimal Income0‐100%1. Dezil
Zielrendite 4‐8% p.a.Volatilität 8‐12%ESG konform
AXA WF Global Income Generation
Ausschüttungsziel
2‐6% p.a.
ESG konform
AXA WF Defensive Optimal Income
0‐35%
Volatilität max. 5%
ESG konform
AXA WF Defensive Optimal Income0‐35%
Volatilität max. 5%ESG konform
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Ihre Kunden bestimmen die Geschwindigkeit……Sie wählen das passende Vehikel
AXA WF Global Optimal Income0‐100%1. Dezil
Zielrendite 4‐8% p.a.Volatilität 8‐12%ESG konform
AXA WF Global Income Generation
Ausschüttungsziel
2‐6% p.a.
ESG konform
AXA WF Defensive Optimal Income
0‐35%
Volatilität max. 5%
ESG konform
AXA WF Global Income GenerationAusschüttungsziel
2‐6% p.a.ESG konform
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Ihre Kunden bestimmen die Geschwindigkeit……Sie wählen das passende Vehikel
AXA WF Global Optimal Income0‐100%1. Dezil
Zielrendite 4‐8% p.a.Volatilität 8‐12%ESG konform
AXA WF Global Income Generation
Ausschüttungsziel
2‐6% p.a.
ESG konform
AXA WF Defensive Optimal Income
0‐35%
Volatilität max. 5%
ESG konform
AXA WF Global Optimal Income0‐100%1. Dezil
Zielrendite 4‐8% p.a.Volatilität 8‐12%ESG konform
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Vielen Dank!Wir sehen uns am Stand!