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Strumenti per la costruzione di modelli economici in Excel
Parte 2. Strumenti di Analisi
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Agenda
1. Obiettivi del documento
2. Funzioni basilari
3. Strumenti per analisi di sensitivit
4. Strumenti di ottimizzazione
5. Altre funzioni
Il manuale diviso in sezioni, troverete le altre allindirizzo
http://www.terzaghi.it/excel/manuale.htm
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Durante la realizzazione di modelli economici in Excel capita sovente di dover
introdurre sofisticazioni non banali per compiere analisi specifiche sui dati
Excel possiede gi internamente dei tool che possono aiutare lutente a
sviluppare analisi sui dati con poco sforzo
Obiettivi del documento
Offrire le metodologie per sofisticare i modelli economicisfruttando le funzioni meno note di Excel
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Agenda
1. Obiettivi del documento
2. Funzioni basilari
3. Strumenti per analisi di sensitivit1. CHOOSE2. SCENARIO
3. TABLE4. Strumenti di ottimizzazione
5. Altre funzioni
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Strumenti per analisi di sensitivit: introduzione
Excel pu essere utilizzato per verificare la sensibilit del modello al cambiare delle ipotesi dibase
Le ipotesi di base possono variare: in maniera discontinua (BASE CASE, BEST CASE, WORST CASE) in maniera continua
Esistono funzionalit specifiche per poter cambiare in modo efficace le ipotesi econfrontare i risultati
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Strumenti di analisi WHAT-IF: CHOOSE
PROBLEMA: Ho tre differenti possibili profili di penetrazione del servizio negli anni, come faccio a sostituirevelocemente il profilo che mi interessa per verificare i risultati?
="Penetrazione per "&CHOOSE(C12;A5;A6;A7)
=CHOOSE(C12;C5;C6;C7)
SINTASSI:
CHOOSE(opzionescelta, alternativa1,alternativa2, ......)
A seconda del valore diopzione scelta vienerestituito il valoredellalternativa scelta
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Strumenti di analisi WHAT-IF: SCENARIO
PROBLEMA: Ho tre differenti possibili profili di penetrazione del servizio negli anni, come faccio asostituire velocemente il profilo che mi interessa per verificare i risultati?
Il tool Scenario permette di definire una serie di set di valori e attribuirliautomaticamente alle celle contenenti le ipotesi da variare
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Strumenti di analisi WHAT-IF: SCENARIO
1) Definizione di un nuovo scenario
2) Definizione delle celle in cui inserire ivalori che definiscono lo scenario
Nome del nuovoscenario
Celle del foglio Excelche andrannomodificate quando si
attiver il nuovoscenario
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Strumenti di analisi WHAT-IF: SCENARIO
3) Definizione dei valori del nuovo scenario
Elenco delle celle chesaranno modificate
Valori che sarannoinseriti nelle celleallattivazione delloscenario
4) Attivazione dello scenario
Attraverso questa procedura il foglio excel verr ricalcolato
utilizzando i valori indicati nello scenario prescelto
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Strumenti di analisi WHAT-IF: SCENARIO
FUNZIONESUMMARY
La funzione Summarypermette di generareun nuovo foglio excel econfrontaredirettamente i risultatinei vari casi di scenariindicati
Scenariinseriti
Valori associati agliscenari
Risultati del modello excelper i vari scenariconsiderati
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Strumenti di analisi di sensitivit: TABLE
PROBLEMA: Come faccio per vedere come cambiano EBITDA e EBIT al variare delnumero di clienti?
FUNZIONE TABLE
Per utilizzare la funzione table necessariauna preparazione del foglio excel
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Strumenti di analisi di sensitivit: TABLE
STRUTTURA DI UNA TABELLA MONOVARIATA(che dipende da un solo parametro)
Valore 2 variabileche deve variare
......
Tabella risultante
Valore 1 variabileche deve variare
...........LINK alla cellacontenente la secondavariabile
LINK alla cellacontenente laprima variabile
...........
Seconda Variabile
dipendente davisualizzare
Prima Variabile
dipendente davisualizzare
Nome dellavariabile
indipendente chedeve variare
S i di li i di i i i TABLE
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Strumenti di analisi di sensitivit: TABLE
CREAZIONE DI UNA TABELLA MONOVARIATA (che dipende da un solo parametro)
=D16
Numero di clienti per ilquale calcolare EBITDA eEBIT
Selezionare larea in cui inserire la tabella COMPRESE LA COLONNA DEI DATI E LA RIGA DEI LINK!!!
=D19
St ti di li i di iti it TABLE
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Strumenti di analisi di sensitivit: TABLE
CREAZIONE DI UNA TABELLA MONOVARIATA (che dipende da un solo parametro)
Inserire SOLO nella Column
Input Cell la cella contenente lavariabile indipendente
St ti di li i di iti it TABLE
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Strumenti di analisi di sensitivit: TABLE
Risultato:
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Strumenti di analisi di sensitivit: TABLE
PROBLEMA: Come faccio a vedere come cambia NPV in funzione delle variazioni del WACC e del Growthrate?
FUNZIONE TABLE
La funzione table puo anche generare una tabellabivariata: una certa variabile dipendecontemporaneamente da due parametri
Strumenti di analisi di sensitivit: TABLE
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Strumenti di analisi di sensitivit: TABLE
STRUTTURA DI UNA TABELLA BIVARIATA (che dipende da due parametri)
Valore 2
variabileindipendente
......
Tabella risultante
Valore 1variabileindipendente
...........Valore 2 variabileindipendente
Valore 1variabileindipendente
LINK allavariabiledipendente
Nome della seconda variabileindipendente
Nome
dellaPrim
a
Variabileindipendente
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Strumenti di analisi di sensitivit: TABLE
CREAZIONE DI UNA TABELLA BIVARIATA (che dipende da due parametri)
Differenti valori del WACCper cui calcolare il ValoreTotale
Selezionare larea in cui inserire la tabella COMPRESE LA COLONNA E LA RIGA DEI DATI!
Differenti valori delGrowth rate percui calcolare ilValore Totale
=C14Il risultato
del calcolo
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Strumenti di analisi di sensitivit: TABLE
CREAZIONE DI UNA TABELLA BIVARIATA (che dipende da due parametri)
Inserire la variabileindipendente i cui valori sisviluppano lungo la riga
Inserire la variabileindipendente i cui valori sisviluppano lungo la colonna
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Strumenti di analisi di sensitivit: TABLE
Risultato:
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