1Ausschließlich für professionelle Investoren
Dieses Dokument ist ausschließlich für Anleger bestimmt, die auf eigene Rechnung handeln und als „geeigneteGegenparteien“ oder „professionelle Kunden“ im Sinne der Richtlinie 2004/39 / CE für Finanzinstrumente eingestuft werden.
Lyxor ETF Barometer, Januar 2019Marlène Hassine Konqui, Leiterin ETF Research Kristo Durbaku, ETF Research Analyst
1,4Mrd.€-208Mio.€
Rohstoffe verlieren
Smart Beta erfährt wieder Zuspruch
Gegenüber dem Dezember 2018 haben sich die Nettomittelzuflüsse im Januar dieses Jahres verdreifacht. Sie erreichten ein Volumen von 7,6 Mrd. Euro. Dank starker Nachfrage nach Aktien-ETFs der Schwellenländer (2,4 Mrd. Euro) konnten Aktien-ETFs insgesamt mit 1,6 Mrd. Euro wieder kräftig zulegen. Aus den Aktienmärkten der Industriestaaten – allen voran der USA – zogen die Anleger netto 2 Mrd. Euro ab.
Mit Nettomittelzuflüssen in Höhe von 6,2 Mrd. Euro erzielten Anleihe-ETFs das beste Ergebnis überhaupt: 2,2 Mrd. Euro flossen in die Industrieländer und 2,4 Mrd. Euro in die Schwellen-länder. Auch mit Smart Beta ging es wieder aufwärts. Entsprechende ETFs sammelten insgesamt 1,4 Mrd. Euro an neuen Mitteln ein. Rohstoff-ETFs hingegen verloren mit -208 Mio. Euro erneut an Boden.
Guter Jahresauftakt am ETF-Markt
Nettomittelzuflüsse verdreifacht
Rasanter Start vor allem für Renten-ETFs 7,6Mrd.€
Der Monat in Kürze
Rekordmonat für Anleihen
1,6Mrd.€ 6,2Mrd.€
Auftrieb für Aktien
Quelle: Monatsdaten vom 1.1.2019 bis zum 31.1.2019, Bloomberg, LyxorDie Angaben beziehen sich auf die Vergangenheit und sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen. Dieser Bericht basiert auf Zahlen mit Stand 1.1.2019. Die gemachten Angaben können sich mit der Verfügbarkeit neuer Daten ändern.
2Ausschließlich für professionelle Investoren
Dieses Dokument ist ausschließlich für Anleger bestimmt, die auf eigene Rechnung handeln und als „geeigneteGegenparteien“ oder „professionelle Kunden“ im Sinne der Richtlinie 2004/39 / CE für Finanzinstrumente eingestuft werden.
Die wichtigsten Trends
Quelle: Monatsdaten vom 1.1.2019 bis zum 31.1.2019, Bloomberg, LyxorDie Angaben beziehen sich auf die Vergangenheit und sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen. Dieser Bericht basiert auf Zahlen mit Stand 1.1.2019. Die gemachten Angaben können sich mit der Verfügbarkeit neuer Daten ändern.
Monatliche Nettomittelbewegungen bei Aktien-ETFs in Mio. Euro
Monatliche Nettomittelbewegungen bei Anleihe-ETFs in Mio. Euro
Aktiennachfrage wieder intakt
Rekord bei Anleihe-ETFs 6,2Mrd.€
1,6Mrd.€
2.198Staatsanleihen Industrieländer
1.505Staatsanleihen
Europa
2.380Staatsanleihen
Schwellenländer
135Hochzins-anleihen
-8Geldmarkt
304Inflations-gebundeneAnleihen
625Unternehmens-
anleihen423 US-
Staatsanleihen
-1,288Aktien
Industriestaaten -2.010 US-Aktien -850
Europäische Aktien
2.424Aktien
Schwellenländer
499Aktien Global
408 Aktien Welt
594Asien/Pazifik
Einbruch am US-Markt Europäische
Aktien weiterhin nicht gefragt
Starker Kapitalfluss in die Schwellen-länder
Mittelabflüsse aus Japan gestoppt
Wieder stärkeres Interesse
Ein weiterer guter Monat für Euro- Staatsanleihen
Stärkere Nachfrage
Verdoppelung der Mittelzu-flüsse
3Ausschließlich für professionelle Investoren
Dieses Dokument ist ausschließlich für Anleger bestimmt, die auf eigene Rechnung handeln und als „geeigneteGegenparteien“ oder „professionelle Kunden“ im Sinne der Richtlinie 2004/39 / CE für Finanzinstrumente eingestuft werden.
Anleger agieren defensivAngesichts der hohen Volatilität in Q4 verstärkten die Anleger ihre defensive Positionierung im Januar. Davon profitieren konnten einige Smart Beta-Strategien. Insgesamt flossen dem Sektor 1,4 Mrd. Euro zu. Eine Milliarde davon entfiel auf die Industriestaaten und 400 Mio. Euro auf die Schwellenländer.
Im Vordergrund standen Quality-ETFs sowie Income-ETFs. Sie konnten insgesamt 1. Mrd. Euro frisches Geld einsammeln. Das meiste davon ging in die Märkte der Industriestaaten; allein 451 Mio. Euro nach Europa. Ein bemerkenswertes Ergebnis angesichts der Tatsache, dass die klassischen
europäischen Aktienmärkte Mittelrückflüsse in Höhe von 1,3 Mrd. Euro hinnehmen mussten. Attraktive Aktienbewertungen sorgten dafür, dass die Anleger trotz Skepsis gegenüber der ökonomischen Lage weiter investiert blieben.
Auch andere defensive Strategien waren gefragt. Minimum Volatility und Low Volatility Faktor-ETFs sammelten 496 Mio. Euro ein, obgleich das meiste davon in die Schwellenländer floss.
Wir gehen davon aus, dass das wieder-erwachte Interesse an Smart Beta aufgrund der anhaltenden Unsicherheit an den Märkten in den kommenden Monaten anhalten wird.
Fokusthema
Quelle: Monatsdaten vom 1.1.2016 bis zum 31.1.2019, Lyxor Cross Asset Research, Lyxor ETF.Die Angaben beziehen sich auf die Vergangenheit und sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen.
Monatliche Mittelbewegungen europäischer Quality-ETFs vs. Euro Investment Grade Corporate Bond Index*
Mittelbewegungen defensiver Smart Beta-ETFs vs. 60-Tage Historische Volatilität*
0
500
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216Jan.2018
Feb.2018
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April2018
Mai2018
Juni2018
Juli2018
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Okt.2018
Nov.2018
Dez.2018
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Europe Quality ETF flows (lhs) Markit Euro IG corporate bond index (rhs)
Gute Bedingungen am Kreditmarkt sollten Quality-ETFs in Europa helfen
in €M
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6May
2016
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Mar-201
7May
2017
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7Jan
-2018
Mar-201
8May
2018
Jul-20
18Se
p-2018
Nov-201
8Jan
-2019
Steigende Volatilität sollte defensive Smart Beta-Strategie unterstützen
Defensive Smart beta ETF flows (lhs)
Jan.16
März16
Mai16
Juli16
Sep.16
Nov.16
Jan.17
März17
Mai17
Juli17
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Nov.17
Jan.18
März18
Mai18
Juli18
Sep.18
Nov.18
Jan.19
60 Tage historische Vola SX5E (rhs)
in €M
in %
1,4Mrd.€Smart Beta
*beinhaltet Mittelbewegungen von Income und Quality-ETFs. Quelle: Lyxor ETF, Bloomberg, Daten von 1.1.2018 bis zum 31.1.2019.
*beinhaltet Mittelbewegungen von Min Volatility und Low Volatility-ETFs.Quelle: Lyxor ETF, Bloomberg, Daten von 1.1.2016 bis zum 31.1.2019.
4Ausschließlich für professionelle Investoren
Dieses Dokument ist ausschließlich für Anleger bestimmt, die auf eigene Rechnung handeln und als „geeigneteGegenparteien“ oder „professionelle Kunden“ im Sinne der Richtlinie 2004/39 / CE für Finanzinstrumente eingestuft werden.
Der Blick aufs Ganze
Quelle: Monatsdaten vom 1.1.2019 bis zum 31.1.2019, Bloomberg, Lyxor.Die Angaben beziehen sich auf die Vergangenheit und sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen.
Bester Jahresstart
Rohstoffe weiterhin im roten Bereich
Nettomittelaufkommen nach Assetklassen seit Jahresbeginn in Mio. Euro
7,6Mrd.€
AuM seit 2018 um 6,7 Prozent gestiegenKräftige Nachfrage
675Mrd.€
Guter Rutsch ins neue Jahr
Aktien Gesamt
1.635
Aktien Industrie-
länder
-1.288 US- Aktien
-2.010
594Aktien Asien/Pazifik
-850Aktien Europa
625Unter-
nehmens-anleihen
135Hoch- zins-
anleihen
Aktien Welt
408
Aktien Schwellen-
länder
2.424
Aktien Global
499
AnleihenGesamt
6.156
Staatsan-leihen
Industrie-länder
2.198 Europ. Staats-anleihen
1.505
304Inflations-gebundene Anleihen
US-Staats-anleihen
423
Staatsan-leihen
Schwellen-länder
2.380
-8Geld-markt
-208Rohstoffe
Schwacher Start aufder Aktienseite
5Ausschließlich für professionelle Investoren
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Anhang: Die Entwicklung in ZahlenNettomittelaufkommen im Jahresvergleich
Aktien Aktien SchwellenländerAktien zu Jahresbeginn wenig gefragt Kumuliertes Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Anleihen RohstoffeVielversprechender Jahresbeginn Kumuliertes Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Nettomittelaufkommen im MonatsvergleichSehr starker Januar für ETFs Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Ordentlicher Jahresauftakt in 2019 Kumuliertes Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Bester Jahresstart seit vier Jahren Kumuliertes Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Anleger kehren Rohstoff-ETFs weiterhin den Rücken Kumuliertes Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 9.0008.0006.000 7.000
Mai 2018
Juni 2018
Juli 2018
Aug. 2018
Sept. 2018
Okt. 2018
Dez. 2018
Nov. 2018
Jan. 2019
März 2018
Apr. 2018
Feb. 2018 7.870
1.332
6711.152
794
4.258
2.293
5.849
753
4.037
2.375
7.587 2016 2017 2018 2019
0
10.000
20.000
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40.000
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70.000
80.000
90.000
100.000
Jan. Feb. März Apr. Mai Juni Juli Aug. Sep. Okt. Nov. Dez.
0
-10.000
10.000
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30.000
40.000
50.000
60.000
70.000 2016 2017 2018 2019
Jan. Feb. März Apr. Mai Juni Juli Aug. Sep. Okt. Nov. Dez.
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000 2016 2017 2018 2019
Jan. Feb. März Apr. Mai Juni Juli Aug. Sep. Okt. Nov. Dez.
4.000
6.000
8.000
10.000
-2.000
2.000
0
2016 2017 2018 2019
Jan. Feb. März Apr. Mai Juni Juli Aug. Sep. Okt. Nov. Dez.
2016 2017 2018 2019
3.000
3.500
2.500
2.000
-1.000
-500
1.500
1.000
500
0
Jan. Feb. März Apr. Mai Juni Juli Aug. Sep. Okt. Nov. Dez.
Source: Monthly data in EURM from 01/01/2016 to 31/01/2019, Bloomberg, Lyxor. The figures relating to past performances refer to past periods and are not a reliable indicator for future results.
6Ausschließlich für professionelle Investoren
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AnleihenBester Monat seit langem (+6,2 Mrd. Euro) Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
RohstoffeSiebter Monat in Folge mit Mittelrückflüssen Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
AktienAktien-ETFs kommen wieder ins Plus Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Das Pendel schlägt in Richtung der Schwellenländer Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Klare Vorteile für Anleihen aus den Industriestaaten Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Vor allem allgemeine Rohstoffe im Nachfragetief Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
0
-2.000
-1.000
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8.000 Industriestaaten Schwellenländer
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1.000 Allgemeine Rohstoffe Edelmetalle
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3.000
4.000 Industriestaaten Schwellenländer
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Überblick nach Assetklassen
Quelle: Monatsdaten vom 1.2.2018 bis zum 31.1.2019, Bloomberg, Lyxor.Die Angaben beziehen sich auf die Vergangenheit und sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen.
0
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7Ausschließlich für professionelle Investoren
Dieses Dokument ist ausschließlich für Anleger bestimmt, die auf eigene Rechnung handeln und als „geeigneteGegenparteien“ oder „professionelle Kunden“ im Sinne der Richtlinie 2004/39 / CE für Finanzinstrumente eingestuft werden.
Spanische und italienische Aktien auf der Verkaufsliste Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Aktien der Eurozone verlieren Boden Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Europäische AktienEin weiterer schlechter Monat für europäische Aktien Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Deutsche Aktien im Negativbereich Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Nachfrage nach Aktien des entwickelten Europas bricht ein Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Finanztitel werden abgestoßen Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Aktien
Quelle: Monatsdaten vom 1.2.2018 bis zum 31.1.2019, Bloomberg, Lyxor.Die Angaben beziehen sich auf die Vergangenheit und sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen.
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Dieses Dokument ist ausschließlich für Anleger bestimmt, die auf eigene Rechnung handeln und als „geeigneteGegenparteien“ oder „professionelle Kunden“ im Sinne der Richtlinie 2004/39 / CE für Finanzinstrumente eingestuft werden.
Schwellenländer-Aktien im Aufwind Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Smart Beta nimmt wieder Fahrt auf Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
US-Aktien Aktien Japan
Aktien Schwellenländer
Smart Beta Value
Erneut schlechter Monat für US-Aktien Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Erholung bei japanischen Aktien Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Breit gestreute Schwellenländer-ETFs mit stabil hoher Nachfrage Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Value-ETFs weiter uninteressant Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Fortsetzung Aktien
Quelle: Monatsdaten vom 1.2.2018 bis zum 31.1.2019, Bloomberg, Lyxor.Die Angaben beziehen sich auf die Vergangenheit und sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen.
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9Ausschließlich für professionelle Investoren
Dieses Dokument ist ausschließlich für Anleger bestimmt, die auf eigene Rechnung handeln und als „geeigneteGegenparteien“ oder „professionelle Kunden“ im Sinne der Richtlinie 2004/39 / CE für Finanzinstrumente eingestuft werden.
Inflationsgebundene Anleihen wieder mit Mittelzuflüssen Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Stärkere Nachfrage nach IG-Unternehmensanleihen im Januar Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Europäische Staatsanleihen US-Staatsanleihen
Inflationsgeschützte Anleihen Staatsanleihen Schwellenländer
Unternehmensanleihen Short Bond-Strategien
EU Staatsanleihen weiter stark gefragt Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Achter positiver Monat für US-Staatsanleihen Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Emerging Markets-Staatsanleihen stark erholt Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Weiterhin kein Interesse der Anleger Monatliches Nettomittelaufkommen in Mio. Euro
Anleihen
Quelle: Monatsdaten vom 1.2.2018 bis zum 31.1.2019, Bloomberg, Lyxor.Die Angaben beziehen sich auf die Vergangenheit und sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen.
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10Ausschließlich für professionelle Investoren
Dieses Dokument ist ausschließlich für Anleger bestimmt, die auf eigene Rechnung handeln und als „geeigneteGegenparteien“ oder „professionelle Kunden“ im Sinne der Richtlinie 2004/39 / CE für Finanzinstrumente eingestuft werden.
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Dieses Dokument ist eine WerbemitteilungInteressierte Anleger können den Prospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen, das Verwaltungsreglement bzw. die Satzung, den jeweils neuesten Jahresbericht und, sofern veröffentlicht, auch den neuesten Halbjahresbericht des jeweiligen Fonds bei der deutschen Informationsstelle, der Société Générale S.A., Zweigniederlassung Frankfurt am Main, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main, kostenlos in Papierform erhalten. Die wesentlichen Anlegerinformationen können zudem auf www.lyxoretf. de heruntergeladen werden. Die vorgenannten Dokumente sind in englischer Sprache erhältlich, mit Ausnahme der wesentlichen Anlegerinformationen, die in deutscher Sprache erhältlich sind. Der Fonds bildet einen anerkannten Wertpapierindex nach.
Hinweis für Anleger in ÖsterreichDieses Dokument ist eine Marketingmitteilung und wurde von der Société Générale erstellt. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen haben einen rein indikativen und informativen Charakter. Diese Informationen stellen in keiner Weise eine Verpflichtung oder ein Angebot seitens SG und Lyxor AM dar. SG und Lyxor AM übernehmen keinerlei Treuepflichten in Bezug auf oder Haftung für finanzielle oder anderweitige Konsequenzen, die sich durch die
Zeichnung oder den Erwerb eines in diesem Dokument beschriebenen Anlageinstrumentes ergeben. Der Anleger sollte sich einen eigenen Eindruck über die Risiken bilden und für zusätzliche Auskünfte in Bezug auf eine Zeichnung oder einen Erwerb einen professionellen Berater konsultieren. Vor allem sollte sich der Anleger bei Zeichnung und Kauf von Fondsanteilen bewusst sein, dass dieses Produkt ein gewisses Risiko beinhaltet und die Rückzahlung unter Umständen unter dem Wert des eingesetzten Kapitals liegen kann, im schlimmsten Fall kann es zu einem Totalverlust kommen. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Die vollständigen und vereinfachten Prospekte der zum öffentlichen Vertrieb in Österreich zugelassenen und in diesem Dokument genannten Fonds von Lyxor AM sowie die Informationen im Sinne der §§ 34, 35 und 38 InvFG können bei der Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Am Belvedere 1, A-1100 Wien, Telefon 0043 (0) 50100 12139 bezogen werden.
Zweigniederlassung der Société Générale: Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main www.LyxorETF.de, [email protected], 069-717 4444. Redaktion Société Générale: Heike Fürpaß-Peter.
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