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Nomura Investors Day 2010
2010年5月10日
柴田 拓美野村ホールディングス株式会社執行役副社長兼COO
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1. 野村はどこに向かうのか
2.
3.
次なる飛躍に向けて
最後に
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悪天候下の成長
昨年度は“ワールドクラスへのテイクオフ”
各社時価総額
視界
良好
BoA16.7
JPM16.6Citi
10.8Barclays
6.1
GS8.6
DB4.5
CS5.7
UBS5.8
MS3.8
規制環境
市場環境
Nomura2.5
視界
不良
注)各社の数値は2010年3月末時点の時価総額(単位 兆円)野村時価総額推移は月次平均値
3
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過去3期の収益・税前・ROE推移 欧米他社の米国収益内訳
(10億円)
ミッシング・リンクの米国
野村と各社の収益比較
米国からの収益
(10億円)
1,150.8
収益
税前利益
ROE(%)
注)欧米各社2009年12月末決算数値。BarcapのUS revenue数値はBarclaysを使用
1,150.8
Nomura UBS MS CS DB GS Barcap Citi JPM BoA
787.3
312.6
1,150.8
-649
-780.3
105.2
-3.3%
-40.2%
3.7%
FY07 FY08 FY09
4
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成長と体質改善の両立
損益分岐点のイメージ図
5
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1. 野村はどこに向かうのか
2.
3.
次なる飛躍に向けて
最後に
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EquitiesFixed Income FY09
昨年度までのホールセール体制
ホールセール部門の強化
Investment Banking
7
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FY10
新しいホールセール部門体制
EquitiesFixed
Income
ホールセール部門の強化
Investment Banking
Wholesale
ジャスジット・バタールホールセール部門プレジデント兼COO
8
連携・シナジー
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Wh l l R t il
野村オールの連携と協働
ホールセール部門とリテール部門の連携
Wholesale約15,000人
Retail約11,000人
9
連携・シナジー
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シェア変動の好機
16,15916,575
14,42450
55
60
16,000
18,000
46
各社B/Sの推移
グローバル他社B/S合計
(単位:十億ドル)
当社B/S、需要線(単位:兆円)
10
13,086
37
26 2230
10
15
20
25
30
35
40
45
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
2006/12/29 2007/12/31 2008/12/31 2009/12/31 将来
41 46
20
40
出所: 2006~2009年の需要線はグローバル資本市場・投資銀行業務のフィープール (マッキンゼー分析) 2010年以降の点線は、2009年のトレンドの延長線であり、将来の数値を約束するものではありません
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日本日本
ドミナントドミナント
グローバル地域戦略
地域戦略
欧州欧州 米州米州
アジアアジア
足場固め足場固め
成長への投資成長への投資
再参入再参入
11
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BoA
CitiBarCap GS
DBUBS
アジア発が差別化されたアイデンティティ
NomuraJPM
MS
CS
出所: IMF World Economic Outlookより
-10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0
日本
ドイツ
英国
米国
フランス
インド
中国
Nomura
各国GDP成長率(2009年)
12
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FY2011.03-FY2009.03FY2008.03 FY2010.03
アジア発のグローバル投資銀行へ
大幅赤字
ワールドクラスへのテイクオフ
• 世界的金融市場混乱によるトレーディング損益や保有資産の評価引き下げ
• リーマン・ブラザーズ人的資源
黒字転換 黒字定着
負の遺産の整理と将来への布石
赤字
• 経営交代
• モノライン関連の損失
• 米国RMBS関連ビジネス完全撤退。
• 世界 :トップティアの一角
• アジア:随一のグローバル・ハウス
• 3年ぶりの黒字化
• 全部門および全地域黒字確保
• 海外からの収益が全社ベースで国内を初めて上回る
次なる飛躍に向けて
新たな金融秩序金融改革元年金融危機金融不安
リ マン ブラザ ズ人的資源承継
撤退。
(10億円)
1,000億円のコスト削減着手(4月)
グローバル型社員制度導入(4月)
4,300億円調達 (10月)
グループSMD制度導入(11月)2,800億円調達 (3月)
で国内を初めて上回る
• ホールセール部門が第2の収益エンジンとして始動
コスト削減
長期資金調達
規制対応
-64.9
-780.3
105.2
-3.3%
-40.2%
3.7%
FY07 FY08 FY09
Pre-taxROE(%)
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1. 野村はどこに向かうのか
2.
3. 最後に
次なる飛躍に向けて
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世界:トップ世界:トップ1010の一角の一角
今の野村
今の絵姿
日本:随一のグローバル・ハウス日本:随一のグローバル・ハウス
15
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これからの野村
世界:トップティアの一角世界:トップティアの一角
将来の絵姿
アジア発のグローバル・ハウスアジア発のグローバル・ハウス
アジア:随一のグローバル・ハウスアジア:随一のグローバル・ハウス
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顧客中心主義顧客中心主義
目指す方向性
ビジネス中心主義ビジネス中心主義
社内活力増進社内活力増進
17
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Nomura Holdings, Inc.Nomura Holdings, Inc.www.nomura.com/jp/www.nomura.com/jp/