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Bonusrente – ein Weg aus der Demographie-Falle?
Pensionskasse der PricewaterhouseCoopers
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Übersicht
• Herausforderung
• Idee
• Elemente
• Auswirkungen
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• Zunehmende Lebenserwartung
• Unsichere Anlagerenditen
• Unerfreuliches Abstimmungsresultat
• Lebenslänglich garantierte Altersrenten
• Beschränkte Einflussmöglichkeiten der Führungsorgane
Herausforderungen Pensionskasse
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Altersrenten der PK
Alterskonto
Sparbeitrag Versicherte
Sparbeitrag Arbeitgeber
Zinsen
Alterskapital
AltersrenteAbflussloch Ø
Umwandlungssatz(Lebenserwartung)
Subvention durch Jüngere
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Reglementsrevision PK PwC 2005
• Umwandlungssätze reduziert
• Subvention der vorzeitigen Pensionierung reduziert
• Einführung Sparte „Rentner 05“ mit Rentenbonus
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Idee Rentenbonus
• Fernziel: Altersrentner sollen für PK kostenneutral sein
• Anlage- und Langleberisiko nicht nur zur Lasten der Aktiven
• Neurentner am Gewinn und Verlust beteiligen können
• Gegenseitige Solidarität (Sicherheit, Kontinuität, Kostenbeitrag)
• Faire, einfache, nachvollziehbare Lösung
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Altersrenten der PK
Zinsen
Alterskapital
Subvention durch Jüngere
Alterskonto
AltersrenteAbflussloch Ø
Umwandlungssatz(Lebenserwartung)
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Altersrenten der PK
Alterskonto
Zinsen
Alterskapital
AltersrenteAbflussloch Ø
Umwandlungssatz(Lebenserwartung)
Ventil
Bonusteil
Subvention durch Jüngere
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Elemente Rentenbonus
• Variable Rente
• Messgrösse als Basis für Anpassungen
• Anpassungsmodus
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Fixe Rente / Bonusteil
• Splitting der Altersrente
• Fixe Altersrente mit tiefem Umwandlungssatz (UwS)(PwC 5.5% bei RA 63, techn. Zins 2.5%) *)
• Variabler Bonusteil, z.B. 12%(UwS total 6.16% bei RA 63, techn. Zins 3.5%)
*) Altersrente mind. BVG
Entscheid für Handlungsspielraum
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Grundlagen der Spartenrechnung PK PwC
• Keine eigene Rechnung
• Keine Reserven
• Keine Abtrennung von PK, kein Profitcenter
• Rentner bleiben in aktiver Solidaritätsgemeinschaft
Schattenrechnung über Ergebnis der Rentner
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Prinzip der Spartenrechnung PK PwC
Differenz Bruttorendite ./. Soll-Rendite (%)
x Renten-Deckungskapital *)
= Ergebnis (Überschuss bzw. Fehlbetrag)
*) Basis Altersrente und 12% Bonusteil, Durchschnitt Stand Anfang und Ende Jahr
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SOLL-Rendite für Spartenrechnung
• Technischer Zins 3.5%
• Langleberisiko 0.5%
• Verwaltungskosten (ca.) 0.2%
• Total ca. 4.2%
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Beispiel Spartenrechnung
Jahr Renten-DK SOLL-Rendite
Brutto-rendite
Ergebnis in %
Ergebnis in CHF
1 100 Mio. 4.2% 3.5% -0.7% -0.7 Mio.
2 120 Mio. 4.2% 2.0% -2.2% -2.6 Mio.
3 150 Mio. 4.2% 6.0% +1.8% +2.7 Mio.
Ergebnis der Beobachtungsperiode von drei Jahren
-0.6 Mio.
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Grundsätze für Anpassung Bonusteil bei PK PwC
• Kostenneutralität soll langfristig erreicht werden
• Grundlage Resultat Spartenrechnung von drei Jahren
• Behutsame Anpassung (Erhöhung oder Reduktion)
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Anpassungsmechanismus Bonusteil
• Grundsätzlich alle drei Jahre
• Maximale Anpassung +/- 2% (in gleicher Richtung)
• Ergebnis – drei Jahre Anpassung Bonusteil
= Übertrag auf neue Beobachtungsperiode
Gewohnheitsrecht vermeiden
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2014
2014
Bon
usR
esul
tat
+ /
-S
part
enr
echn
ung
2005 20112008
1. BP 2. BP 3. BP
+ +
-0
12% 12% 12%
2005 20112008
+ 12% + 12% + 12%+ 12% + 12% + 12%
+- -
= Übertrag von Gewinn / Verlust auf nächste Beobachtungsperiode
12%
+
Übertrag
-
Übertrag
+- -
0-
0+
14% 14% 14%
+ 2% + 2% + 2%
- 2% - 2% - 2%
10% 10% 10%
0- Übertrag
BP = Beobachtungsperiode
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Einfluss Anlagerendite
• Rendite = 4.2% konstanter Bonusteil
• Rendite < 4.2% Reduktion des Bonusteils bis 0 *)
• Rendite > 4.2% Erhöhung des Bonusteils (keine Grenze)
Bei Trendwechsel: ausgehend von 12% Bonusteil
*) muss 18 Jahre in Folge negativ verlaufen
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Einfluss Tendenz bei Lebenserwartung
• Keine Änderung Zuschlag von 0.5% SOLL-Rendite 4.2%, konstanter Bonusteil
• Erhöhung der Tendenz: Zuschlag nimmt zu höhere SOLL-Rendite, Reduktion Bonusteil
• Reduktion der Tendenz: Zuschlag nimmt ab tiefere SOLL-Rendite, höherer Bonusteil
• Abnahme der Lebenserwartung: Zuschlag negativ deutliche tiefere SOLL-Rendite und höherer Bonusteil
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Information der Versicherten
• Einführung: Persönliche Info vor Ort, Fragen beantwortet
• Jährliche Mitteilung: Bonusteil ist variabel
• Nach drei Jahren: Ergebnis der Beobachtungsperiode und neue Höhe des Bonusteils
• Auf Vorsorgeausweis: Altersrente und Bonusteil (12%)
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Auswirkungen auf Versicherte
• Mehr Verständnis für PK-Finanzierung
• Für Aktive höhere Verzinsung der Sparkapitalien und tiefere Zusatzbeiträge
• Mögliche Einkommensreduktion für Rentner (max. ca. 10%)
• Aber keine Kürzung der Renten „auf Vorrat“
Alternative: Kapitalbezug
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Auswirkungen auf PK
• neue Handlungsspielräume
• Verständnis über Geldflüsse
• Planbarkeit nimmt zu
• Kosteneinsparung
• Instrument für Rentenerhöhungen (alle Rentner)
• Mehr Sicherheit für reine Rentner-Kasse
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Fragen nach der Abstimmung vom 7. März 2010
• Wollen die Versicherten weniger Renten?
sicher nicht
• Wollen sie 2. Säule wieder stärken oder umbauen?
?
• Wollen sie die Renten für die Anderen bezahlen und Leistungskürzungen hinnehmen?
eher nicht
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VVP, Generalversammlung 2010
Was könnten Sie sich fragen?
• Wie hoch sind die Mehrkosten bei den Rentner?
• Wie viel Umlageverfahren wollen Sie in Zukunft?
• Welche Solidaritäten sind weiterhin erwünscht?
• Was wollen Sie Ihren Rentner / Ihren aktiv Versicherten zumuten?
• Könnte „Rentenbonus“ ein Thema sein?
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Rentenbonus zusammengefasst
• Keine Rentenkürzung, aber flexibler Bonusteil
• Transparente Grundlagen für Anpassung
• Entlastung der Aktiven
• Stärkung der „ursprünglichen“ 2. Säule
• Minimaler Verwaltungs-Mehraufwand
• Sicherheit der PK wird erhöht
• Wirkung braucht Zeit
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Vielen Dank die Aufmerksamkeit
Josef Bachmann, Geschäftsführer PK PwC