KapitalmarktpräsentationDrägerwerk AG & Co. KGaA
Januar 2018
Weltweit. Vor Ort.
2
Diese Präsentation enthält Aussagen über die zukünftige Entwicklung des Dräger-Konzerns. Diesezukunftsbezogenen Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Erwartungen, Vermutungen und Prognosen des Vorstands sowie den ihm derzeit verfügbaren Informationen und sind nach bestem Wissen und Gewissen zusammengestellt worden. Hinsichtlich solcher zukunftsbezogenen Aussagen kann keine Garantie und keine Haftung für den Eintritt der genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse übernommen werden. Die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie beinhalten Risiken und Unwägbarkeiten, die sich unserem Einfluss entziehen und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Unbeschadet rechtlicher Bestimmungen zur Korrektur von Prognosen übernehmen wir keine Verpflichtung, die in dieser Präsentation gemachten zukunftsbezogenen Aussagen zu aktualisieren.
Disclaimer
Die Quartalsabschlüsse sowie vorläufige Zahlen sind ungeprüft.
Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen stellen weder ein Angebot zum Kauf vonWertpapieren noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapieren dar.Mit dieser Präsentation werden weder Geld, Wertpapiere noch andere Gegenleistungen angefordert.
Ausblick
Drägerwerk Das Unternehmen
Finanzdaten
3
Das Unternehmen
4
schützenDräger-Produkte
unterstützenretten
Leben,
und
.
5
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
UmsatzentwicklungLangfristiges Wachstum unabhängig von der Weltwirtschaft
6
Börsen-crash
Börsen-crash
Börsen-crash
Golf-kriegGolf-kriegGolf-krieg
Mexiko-krise
Mexiko-krise
Mexiko-krise
Russland-krise
Russland-krise
Russland-krise
Börsen-crash
Börsen-crash
Börsen-crash
Irak-kriegIrak-kriegIrak-krieg
Finanz-markt-krise
Finanz-markt-krise
Finanz-markt-krise
Quelle: International Monetary Fund, World Economic Outlook Database
UmsatzentwicklungUmsatz Dräger in Mio. EUR
Welt-Bruttoinlandsprodukt
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
Schulden-krise
Schulden-krise
Schulden-krise
Sicherheits-technik~35 %
Medizin-technik~65 %
7
55%25%
20%
Africa, Asia, AustraliaEurope
Americas
Umsatz: EUR
~2,6 Mrd.in 2017
70%
16%
14%
13.263Mitarbeiter
in 2016
Dräger auf einen Blick Umsatz, Mitarbeiter und Standorte
Produktionsstandorte in Europa, Amerika, Afrika und AsienVertriebs- und Service-organisationen weltweit
Dräger-Standorte25%
11%
10%
55%
Vertrieb, Marketing, Service
Produktion, Qualität,Logistik, Einkauf
F&E Verwaltung
MärkteUnsere Kunden
Feuerwehr Öl- und Gasindustrie
Bergbau Chemische Industrie Weitere Märkte
Krankenhaus
8
9
Anästhesiegeräteund Vapore
#1 in Europa und #2 im US-Markt
Notfall-, Transport-, Neonatal- und Intensivbeatmung
Lungenmonitoring #1 in Europa
Inkubatoren und Phototherapie
#2 weltweit und #1 in Europa
Infinity Acute Care System
Klinische Informations-systeme
Telemetrie und IT-Lösungen
Medizinische Versorgungseinheiten
Gasmanagement, Anlagen und Systeme
OP-Leuchten und Videosysteme
Zubehör und Verbrauchsmaterial
Produktservice, Multivendor Service, Professional Services
Training
Anästhesie
Beatmung
Thermoregulierung
Patientenmonitoring & Clinical IT
Workplace Infrastructure
Hospital Consumables & Service
Notiz: Marktposition basiert auf Drägers Marktkenntnis und eigenen Einschätzungen der Marktposition; Ranking nach Umsatz
Intensive Care Operating Room Neonatal Care Hospital wideSolutions
Überblick Marktsegment Hospital
10
Atemschutzgeräte
Gasmesssysteme
Personenschutzausrüstung
Alkohol und Drogenmesssysteme
Rettungs-, Schutz-, Trainingssysteme
Service
Notiz: Marktposition basiert auf Drägers Marktkenntnis und eigenen Einschätzungen der Marktposition; Ranking nach Umsatz; Marktposition bei Monitoren abhängig von Marktdefinition.
Fire Service
Stationäre und mobile Gasmesstechnik
#1 weltweit und #1 in Europa
Alkohol- und Drogenmesssysteme
Interlockgeräte #1 weltweit und
#1 in Europa
Schutzausrüstung für gefährliche Arbeits-umgebungen
Kopf-, Augen-, Körper-schutz, Rettungs- und Fluchtgeräte, etc.
Atemschutz (Press-luftatmer) für Feuerwehren
#2 weltweit und #1 in Europa
Kundenspezifische Lösungen
mobile und stationäre Brandübungsanlagen
Atemgasschutzsysteme(Fluchtkammern)
Zubehör und Verbrauchsmaterial
Produktservice Mietgeräte, On-site shops
und Shutdown Service Marine-Offshore Service
Überblick Marktsegmente Sicherheitstechnik
Oil & Gas Chemical Mining Other Markets
11
Hospital Oil&Gas
Attraktive Wachs-tumspers-pektivenin globalen Märkten …
… sowohl in Europa und den USA …
… als auch in Schwel-lenländern
Chemical Mining FireService
Durchschnittliches erwartetes jährliches Wachstum des weltweiten Marktes für Medizintechnik deutlich über dem Wachstum in vielen anderen Märkten
Sehr gute Wachstumsaussichten in Industrie- und Schwellenländern
Stark diversifizierte Märkte mit einer Vielzahl an Produkt- und Dienstleistungsangeboten
Attraktive Wachstumsperspektiven für wichtige Abnehmergruppen (z. B. Industrie) und steigende Investitionen in Arbeitsplatz- und Anlagenschutz
Zunehmend strengere Sicherheitsvorschriften Wachsendes Umweltbewusstsein Verbesserter Ausblick für wesentliche
Abnehmer-gruppen von Dräger-Produkten
Zunehmend höhere Sicherheitsvorschriften Steigendes Hygiene- und Sicherheitsbewusstsein Starkes Wachstum wesentlicher Abnehmergruppen
von Dräger-Produkten
Schnell alternde Bevölkerung führt zu steigenden Ausgaben im Gesundheitssektor
Steigende Nachfrage nach Medizintechnik zur Verbesserung klinischer Arbeitsvorgänge und Effizienz
Starkes Wachstum des BIP und der Bevölkerung führen zu erhöhter Nachfrage für verbesserte medizinische Dienstleistungen
Politische Vorteile durch Investitionen in den Gesundheitsbereich
12
Management der Innovationsrate durch Verbesserungen bei Qualitäts-, Forschungs- und Entwicklungsprozessen
Ausbau führender Marktpositionen in attraktiven Märkten, insb. durch Investitionen in profitables Wachstum in Entwicklungs- und Schwellenländern
Verstärkte Ausweitung des Service- und Zubehörgeschäfts
1
2
3
4 FIT FOR GROWTH Effizienzprogramm
13
1
Starker FuE-Fokus Innovationen für zukünftiges Wachstum (Beispiele)
Mview®
Einbindung von hand-held Devices in die
Patientenmonitoring-Landschaft im Krankenhaus.
Babyleo ®
Incuwarmer: Kombination aus
klassischem Inkubator und Wärmebett.
Rund ~1.300 Mitarbeiter weltweit in Forschung und Entwicklung.
EUR 219 Millionen FuE-Aufwendungen in 2016 (8,7 % des Umsatzes).
Enge Zusammenarbeit mit Kunden bei der Entwicklung neuer und verbesserter Produkte.
Zertifiziertes Testcenter am Lübecker Stammsitz unterstützt die Produktentwicklung und beschleunigt Zulassungsprozesse.
>100 Mitarbeiter arbeiten im Qualitäts-managment.
Drägers technologische Kompetenz und hohe Qualitätsstandards sind die Basis der führenden Marktpositionen und hohen Markteintrittsbarrieren.
Regard® 7000
Gassmesscontrollerals Zentrale eines
Gas-Detektion-Systems. Anschluss
aller Dräger Gas-Sensoren.
14
Investitionen in profitables
Wachstum in Entwicklungs- und Schwellenländern
2
Verstärkter Fokus auf die spezifischen Bedürfnisse der Kunden in Schwellenländern
Ausnutzung der signifikanten Investitionen der Vergangenheit in den Regionen Asien/Pazifik und Zentral-/Süd-Amerika in den Ausbau des Vertriebs- und Service-Netzwerks sowie den Aufbau marktspezifischen Wissens
Intensivierung der Zusammenarbeit mit Partnern in Schwellenländern zum Ausbau der lokalen Präsenz in FuE, Produktion, Vertrieb und After-Sales
2
Entwickelte Märkte77 %
Newly industrialized
countries23 %
Fokussierte ProduktpaletteUmsatz 2016
Fabius Plus XLVista 120Savina Color
15
Verstärkte Ausweitung des
Service- und Zubehörgeschäfts
Ausnutzung der hohen Anzahl an installierten Geräten, um das After-Sales Geschäft auszubauen Fokussierung auf den kombinierten Verkauf von Geräten und After-Sales-Verträgen Ausbau des Disposable Geschäfts (Einwegmaterialien) Disposable consumables
3
Service- und Zubehörgeschäft klar im Fokus der Vertriebsaktivitäten
3
Dräger Services Dräger Verbrauchsmaterialien
Weltweit über 3.000 Service Techniker im Einsatz Schneller und zuverlässiger Service (Reparatur und
Ersatzteile) erfolgskritisch Kundenbindung durch Dräger Service Techniker Effiziente Lösungen durch Remote Service Umfangreiches Leistungsangebot im Produkt Service Neue Dienstleistungen im Bereich Rental, Multivendor,
Marine-Offshore
Funktionen mit Zusatznutzen, z.B. Optimierung der Arbeitsabläufe durch RFID-basierte Kommunikation zwischen Zubehör und Gerät
Dräger Qualität verspricht verbesserte Patientensicherheit Dräger Wertschöpfung insb. in der Entwicklung des
Zubehörs. Produktion i.d.R. durch Zulieferbetriebe Z.T. proprietäres Zubehör ohne vergleichbares
Wettbewerbsangebot (Dräger-Tubes)
Effizienzprogramm ›Fit for Growth‹
Neues Governance Modell in Q1/16 eingeführt. 250 Maßnahmen zur Kostenreduzierung: ~70% der Maßnahmen in 2016
implementiert. Restlichen 30% werden in 2017 implementiert. bereinigte Kostenreduzierung -6,1% in 2016 Reduzierung SG&A-Quote bis 2017 auf ~30%*
Unterproportionales Wachstum bei
Verwaltung- und Vertriebskosten
SHAPE Optimierung von Prozessen / Strukturen im Vertrieb, Marketing, Verwaltung
Beschleunigung der Innovations-
geschwindigkeit
Fit
Erhöhung der Lieferfähigkeit bei
reduzierten Produktionskosten
Global footprint
Neue Innovation Organisation implementiert. Zahlreiche Veränderungen im Innovationsprozess (z.B. system- und plattform-
basierte Entwicklung, agile Entwicklung, Dräger „Garage“, etc.) Verbesserung der “Time to market” um 50% bis 2019
Optimierung des Innovationsprozesses
Neue „Zukunftsfabrik“ am Standort Lübeck. (Go-live in Q2/16)
Verlagerung diverser Produktionslinien nach Tschechien. (abgeschlossen)
Schließung Standort Pittsburgh. (abgeschlossen)
Optimierung der Standortstruktur
4
16
* unter der Annahme von unveränderten Wechselkursverhältnissen im Vergleich zum Jahresanfang 2016 (ohne mögliche Sonderaufwendungen für Restrukturierung oder ähnliches)
Finanzdaten
17
18
Geschäftsentwicklung Konzern
Anmerkung: im EBIT enthaltene Restrukturierungsaufwendungen: EUR 35m in 2015, EUR 10m in 2016DVA: Dräger Value Added = EBIT der letzten 12 Monate ./. kalkulatorische Kapitalkosten
2013
Net Sales% growth (FX adjusted)
Gross margin
Functional Expenses% of Net Sales
EBITEBIT Margin
DVA
-999,2 -39,6%
136,9 5,4%
2014
Mio. €
2.434,7
2016
Mio. €
2.523,8 -1,5%
45,0%
4,0%
46,7% 44,9%
66,7 2,6%
49,8 81,6
-967,8
7,3%
-46,3
-1.098,4 -42,1%
178,6
-39,7%
2.374,2 3,1%
48,3%
200,8 8,5%
113,9
-942,2 -39,7%
Mio. €
2015
Mio. €
2.608,9 2,9%
2017vorläuf.
Mio. €
~2.57x~3,2%
~stabil
~ VJ Niveau
~5,8 - 6,1%
Kennzahlen
19
9M 2016 9M 2017
Mio. € Mio. €
Cashflow (aus betrieblicher Tätigkeit) 90,9 78,5 Investitionen 71,1 63,7
Liquide Mittel1 173,9 200,4
Nettofinanzverbindlichkeiten1 121,0 16,1 Nettofinanzverb. 1/ EBITDA 2 0,68 0,07
Capital employed 1 1.238,7 1.213,7 ROCE (EBIT 2/Capital employed 1) 7,6% 12,6%
Net Working Capital1 553,1 537,7
Mitarbeiter1 13.2921 Stichtagswerte2 EBITDA bzw. EBIT der letzten zwölf Monate
1.107,2 16,1%
13.936
39,9
196,9
172,8
145,3 0,96
110,6
232,1
0,04
13.334
110,0 0,4
1.052,9 19,1%
524,3
2013
Mio. €
68,3
Mio. €
188,0
124,7
296,9
10,7
539,4
2015
Mio. €
13.737
2014
Mio. €
195,3
99,9
221,5
13.263
2016
1.269,3 5,3%
582,3
34,7 0,16
1.247,0 11,0%
563,2
Ausblick
20
Ausblick
ERWARTUNGEN FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2018
2016 2017 vorläufig Prognose 2018
Umsatz -1,5%(währungsbereinigt)
~3,2%(währungsbereinigt)
2,0 - 5,0%(währungsbereinigt)
EBIT-Marge 5,4% ~5,8 - 6,1% 4,0 - 6,0%1
1 Auf Basis der Annahme unveränderter Wechselkurse
LeitideeWofür wir stehen
22
Anhang
23
Prognose 2017
24
ERWARTUNGEN FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2017
2016 2017 preliminary
Umsatz -1,5%(währungsbereinigt)
~3,2%(währungsbereinigt)
EBIT-Marge 5,4% ~5,8 - 6,1%
Dräger Value Added 49,8 Mio. EUR 40 - 90 Mio. EUR
Weitere Prognosegrößen:Bruttomarge 45,0 % 44,0 - 46,0 %
FuE-Aufwendungen 219,0 Mio. EUR 230 - 245 Mio. EUR
Zinsergebnis -15,5 Mio. EUR -13 bis -17 Mio. EUR
Days Working Capital (DWC) 121,7 Tage leichte Verbesserung
Investitionsvolumen 99,9 Mio. EUR 90 - 105 Mio. EUR
Nettofinanzverbindlichkeiten 34,7 Mio. EUR Verbesserung
Dräger-Management
Leitung des familiengeführten Unternehmens in fünfter Generation
Seit 2015 bei Dräger
Vorstandsvorsitzender
Seit 1992 bei Dräger Seit 2008 bei Dräger Seit 2015 bei Dräger
Stefan Dräger
stellvertretender VorstandsvorsitzenderLeitung Finanzen und IT
Gert-Hartwig Lescow
Vorstand Einkauf, Produktion und Logistik
Rainer Klug Dr. Reiner Piske
Personalvorstand
Seit 2010 bei Dräger
Vorstand Innovation und Qualität
Anton Schrofner
Zuständig für die Region Europa
Zuständig für die Regionen Afrika, Asien und Australien
Zuständig für die Region Amerika
25
26
Aktionärsstruktur
AnteilsbesitzStammaktien
67,2 %
28,8 %
4,0 %
Dr. Heinrich Dräger GmbHStreubesitzMitglieder der Familie Dräger
10.160.000 Stammaktien (28,8 % Streubesitz)7.600.000 Vorzugsaktien (100,0 % Streubesitz)
AnteilsbesitzDr. Heinrich Dräger GmbH
Stefan Dräger GmbHDräger StiftungErben nach Dr. Heinrich Dräger
58,7 %
23,2 %
18,1 %
27
GeschäftsentwicklungSegmente
2012 2013 2014 2015 2016SEGMENT EUROPAAuftragseingang 1 Mio. € 1.396,8 1.322,4 1.357,0 1.391,0 1.382,5Umsatz 1 Mio. € 1.367,8 1.333,5 1.362,2 1.420,7 1.384,3EBIT Mio. € 142,4 131,2 128,5 59,4 84,5EBIT Marge % 10,4 9,8 9,4 4,2 6,1
SEGMENT AMERIKAAuftragseingang 1 Mio. € 453,2 465,2 461,5 496,8 515,0Umsatz 1 Mio. € 455,8 458,7 471,2 509,1 503,7EBIT Mio. € 16,3 8,5 -0,4 -18,6 10,3EBIT Marge % 3,6 1,8 -0,1 -3,7 2,0
SEGMENT AFRIKA, ASIEN, AUSTRALIENAuftragseingang 1 Mio. € 555,5 597,0 597,0 644,5 641,2Umsatz 1 Mio. € 549,8 581,9 601,3 679,1 635,8EBIT Mio. € 71,5 61,2 50,5 25,8 42,1EBIT Marge % 13,0 10,5 8,4 3,8 6,6
1 Aufgrund der Umstellung der Segmentberichterstattung wurden die Jahre 2012-2014 proforma angepasstAnmerkung: die Daten, inklusive der Quartalszahlen, können auf der Dräger Website im .xls-Format herunter geladen werden
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GeschäftsentwicklungSegmente
Anmerkung: die Daten, inklusive der Quartalszahlen, können auf der Dräger Website im .xls-Format herunter geladen werden
Europa Amerika Afrika, Asien, Australien Dräger KonzernQ3 2016 Q3 2017 Q3 2016 Q3 2017 Q3 2016 Q3 2017 Q3 2016 Q3 2017
Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. €
Auftragseingang 336,7 343,2 134,7 120,4 156,6 162,7 628,0 626,3
Umsatz 325,0 342,4 119,7 117,1 148,2 161,5 592,9 621,0
EBITDA 25,8 33,3 5,9 -0,1 11,5 12,6 43,2 45,7
EBIT 15,5 23,0 0,3 -5,5 6,8 6,9 22,5 24,4
EBIT-margin 4,8 6,7 0,2 -4,7 4,6 4,3 3,8 3,9
Capital Employed1 572,5 565,6 298,5 284,2 367,7 364,0 1.238,7 1.213,7
ROCE1,2 10,7 17,9 -1,5 3,4 10,3 11,5 7,6 12,6
DVA 20,8 61,8 -24,9 -11,2 10,8 16,4 6,7 67,0 1 Stichtagswerte2 EBIT der letzten zwölf Monate
29
GeschäftsentwicklungSegmente
Anmerkung: die Daten, inklusive der Quartalszahlen, können auf der Dräger Website im .xls-Format herunter geladen werden
Europa Amerika Afrika, Asien, Australien Dräger Konzern9M 2016 9M 2017 9M 2016 9M 2017 9M 2016 9M 2017 9M 2016 9M 2017
Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. €
Auftragseingang 1.009,9 1.050,0 371,2 379,5 468,0 498,9 1.849,1 1.928,3
Umsatz 949,2 960,7 335,9 344,7 419,3 431,5 1.704,3 1.737,0
EBITDA 56,2 72,3 7,6 6,6 25,9 27,0 89,7 105,8
EBIT 25,7 42,3 -8,7 -9,4 11,0 10,6 28,1 43,5
EBIT-margin 2,7 4,4 -2,6 -2,7 2,6 2,5 1,6 2,5
Capital Employed1 572,5 565,6 298,5 284,2 367,7 364,0 1.238,7 1.213,7
ROCE1,2 10,7 17,9 -1,5 3,4 10,3 11,5 7,6 12,6
DVA 20,8 61,8 -24,9 -11,2 10,8 16,4 6,7 67,0 1 Stichtagswerte2 EBIT der letzten zwölf Monate
30
GeschäftsentwicklungMedizintechnik und Sicherheitstechnik
Anmerkung: die Daten, inklusive der Quartalszahlen, können auf der Dräger Website im .xls-Format herunter geladen werden
2012 2013 2014 2015 2016
MedizintechnikAuftragseingang Mio. € 1,558.9 1,559.3 1,569.8 1,646.0 1,662.6Umsatz Mio. € 1,558.4 1,545.2 1,577.2 1,698.8 1,647.4
EBIT Mio. € 151.0 126.1 107.6 46.2 85.3EBIT Marge % 9.7 8.2 6.8 2.7 5.2
SicherheitstechnikAuftragseingang Mio. € 846.5 825.3 845.7 886.2 876.1Umsatz Mio. € 815.1 829.0 857.5 910.1 876.5EBIT Mio. € 79.2 74.7 71.0 20.5 51.6EBIT Marge % 9.7 9.0 8.3 2.2 5.9
31
GeschäftsentwicklungMedizintechnik
Anmerkung: die Daten, inklusive der Quartalszahlen, können auf der Dräger Website im .xls-Format herunter geladen werden
Q3 2016 Q3 2017 9M 2016 9M 2017Mio. € Mio. € Mio. € Mio. €
Auftragseingang 417,4 412,4 -1,2 1,4 1.218,1 1.253,4 2,9 3,3
Europa 206,1 210,0 1,9 2,2 614,5 624,7 1,7 2,0
Amerika 96,3 84,0 -12,7 -8,2 256,2 265,5 3,6 3,5
Afrika, Asien, Australien 115,0 118,4 3,0 7,8 347,4 363,2 4,6 5,6
Umsatz 389,8 399,9 2,6 4,8 1.093,9 1.106,3 1,1 1,6
Europa 199,9 202,4 1,2 1,7 558,5 564,2 1,0 1,5
Amerika 81,4 83,2 2,2 6,2 230,0 233,4 1,5 1,4
Afrika, Asien, Australien 108,6 114,3 5,3 9,7 305,4 308,6 1,0 1,9
EBIT 16,8 9,1 -45,5 7,7 4,7 -38,6
EBIT-Marge (%) 4,3 2,3 0,7 0,4
Veränd.% (FX adj.)
Veränd.% %
Veränd.% (FX adj.)
Veränd.
32
GeschäftsentwicklungSicherheitstechnik
Anmerkung: die Daten, inklusive der Quartalszahlen, können auf der Dräger Website im .xls-Format herunter geladen werden
Q3 2016 Q3 2017 9M 2016 9M 2017
Mio. € Mio. € Mio. € Mio. €
Auftragseingang 210,6 213,9 1,5 3,5 631,0 674,9 7,0 7,6
Europa 130,6 133,2 2,0 3,0 395,4 425,3 7,5 9,0
Amerika 38,4 36,3 -5,2 -1,3 115,0 114,0 -0,9 -1,4
Afrika, Asien, Australien 41,7 44,3 6,2 9,8 120,5 135,6 12,5 11,9
Umsatz 203,1 221,1 8,9 11,3 610,4 630,7 3,3 4,0
Europa 125,1 140,0 11,9 13,6 390,7 396,5 1,5 2,8
Amerika 38,4 33,9 -11,6 -7,7 105,8 111,3 5,2 4,8
Afrika, Asien, Australien 39,6 47,2 19,2 22,4 113,9 122,9 7,9 7,3
EBIT 5,7 15,2 > +100 20,4 38,8 90,2
EBIT-Marge (%) 2,8 6,9 3,3 6,1
Veränd.
% (FX adj.)
Veränd.
%
Veränd. Veränd.
% % (FX adj.)
Funktionskosten
33
9M 2016 9M 2017 Veränd.währungsbereinigt
ohne Restruk.kosten
Mio. € Mio. € %
FuE-Kosten -163,4 -171,7 5,5 % vom Umsatz -9,6% -9,9%
Vertriebs- und Verwaltungskosten -554,5 -556,1 2,3 % vom Umsatz -32,5% -32,0%
Sonstiges betriebl. Ergebnis -2,7 -2,5
Funktionskosten Gesamt -720,5 -730,3 3,0 % vom Umsatz -42,3% -42,0%
Mitarbeiter1 13.292 13.6421 Stichtagswerte
13.334 13.737 13.936 13.263
-861,2 -33,0%
-1.098,4 -42,1%
-762,1 -30,2%
-39,7% -39,6%
-2,2 -6,6 -6,1 -18,1
-999,2
-231,1 -8,9%
2015
Mio. €Mio. €
-201,5 -8,5%
-738,4 -31,1%
-942,2
2013
-212,0
-30,8%
-967,8 -39,7%
Mio. €
2014
-8,7%
-749,2
2016
Mio. €
-219,0 -8,7%
34
Kapitalflussrechnung
9M 2016 9M 2017Mio. € Mio. €
Jahresüberschuss 119,9 104,7 33,3 81,7 12,5 24,5
Veränderung der Vorräte -36,5 -1,2 -5,4 17,4 -59,1 -84,4
Veränderung der Ford. aus LuL -69,5 1,6 -44,6 31,3 133,2 109,2
Veränderung der Verbindl. aus LuL 6,4 25,2 -22,8 -10,2 -31,0 -10,9
Abschreibungen 69,0 77,0 84,2 85,8 61,6 62,4
Sonst. Mittelfluss der betr. Tätigkeit -31,1 -19,3 -4,8 -10,6 -26,4 -22,3
Mittelfluss aus betriebl. Tätigkeit 68,3 188,0 39,9 195,3 90,9 78,5
Mittelfluss aus Investitionstätigkeit -86,5 -102,6 -167,0 -77,3 -59,6 -48,8
Freier Cash Flow -18,2 85,4 -127,1 118,1 31,3 29,7
Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit -70,8 -26,3 -1,3 -70,0 -28,2 -43,0
Veränderung Liquidität1 -88,9 59,0 -128,4 48,1 3,1 -13,3
Finanzmittelbestand2 232,1 296,9 172,8 221,5 173,9 200,4 1 Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestandes, d.h. ohne Wechselkursbedingte Veränderung2 Stichtagswerte
2013 2014 2016Mio. €2015
Mio. € Mio. € Mio. €
35
Bilanz
31.12.2015 31.12.2016 Veränd.Mio. € Mio. € %
Immaterielle Vermögenswerte 351,8 347,6 -1,2 Sachanlagen 406,4 420,9 3,6 Sonstige langfristige Vermögenswerte 149,0 150,1 0,7 Langfristige Vermögenswerte 907,2 918,6 1,3
Vorräte 402,0 386,8 -3,8 Forderungen Lieferung und Leistungen 711,3 681,7 -4,2 Übrige kurzfr. Vermögenswerte 114,8 103,8 -9,6 Liquide Mittel 172,8 221,5 28,2 kurzf. Vermögenswerte 1.400,9 1.393,8 -0,5
Summe Aktiva 2.311,4 2.312,3 0,0
36
Bilanz
31.12.2015 31.12.2016 Veränd.Mio. € Mio. € %
Eigenkapital 945,9 1.003,5 6,1
Verpflichtungen aus Genussscheinen 21,8 22,7 4,2 Rückst. für Pensionen und ähnl. Verpfl. 288,1 318,3 10,5 Langfristige verzinsliche Darlehen 138,1 188,6 36,6 Langfristige sonstige Schulden 97,8 108,6 11,0 langfristige Schulden 545,9 638,2 16,9
kurzf. Rückstellungen 233,0 211,2 -9,3 kurzf. Darlehen und Bankverbindlichkeiten 169,7 57,0 -66,4 Verbindlichkeiten aus LuL 186,4 179,8 -3,6 Übrige kurzfristige Schulden 230,5 222,6 -3,5 Kurzfristige Schulden 819,6 670,6 -18,2
Summe Passiva 2.311,4 2.312,3 0,0
37
Ergebnis je Aktie im Zeitablauf
2012 2013 2014 2015 2016Konzernergebnis Tsd. € 135.680 119.895 104.666 33.288 81.736Ergebnisanteil nicht beherrschender Anteilshaber Tsd. € 3.319 563 105 287 345
Szenario: 100% Ausschüttung:Ausschüttungsquote 100% 100% 100% 100% 100%Ergebnisanteile Genussscheine* Tsd. € 35.523 31.917 27.686 8.530 20.537Den Aktionären zuzurechnendes Ergebnis Tsd. € 96.838 87.415 77.085 25.044 60.855
Ergebnis je Stammaktie € 5,84 5,24 4,52 1,40 3,40Ergebnis je Vorzugsaktie € 5,90 5,30 4,58 1,46 3,46
Szenario: gezahlte/geplante DividendeAusschüttungsquote 15,1% 15,1% 30,1% 10,9% 4,5%Ergebnisanteile Genussscheine* Tsd. € 5.325 4.780 8.174 909 895Den Aktionären zuzurechnendes Ergebnis Tsd. € 127.036 114.553 96.598 32.665 80.496
Ergebnis je Stammaktie** € 7,67 6,88 5,67 1,83 4,51Ergebnis je Vorzugsaktie** € 7,73 6,94 5,73 1,89 4,57
* ohne Mindestdividende, nach Steuern** das Ergebnis je Aktie wurde nicht in Übereinstimmung mit dem IAS 33 ermittelt
38
Innovationsrate
Neue ProdukteUpgrades
Umsatz
20%
23%
7%
201520120%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
10%
27%
33%
28%
2013
6%
34%
22%
2014
10%
32%
Anteil neuer Produkte und Upgrades Medizintechnik 1
1 Produkte die in den letzten drei Jahren eingeführt wurden, werden als neu betrachtet, wenn sie Dräger ermöglichen, in ein neues Marktsegment vorzustoßen, oder wenn der eigene Vertrieb und die Kunden ein Produkt als vollkommen neu einschätzen. Upgrades sind Produkte, die in bestehenden Märkten eingeführt werden, deren Funktionalität allerdings vom eigenen Vertrieb sowie den Kunden als signifikant verbessert wahrgenommen wird.
18%
2%2016
20%
22%
2%2017 H1
24%
39
08.03.2018 - Bilanzpressekonferenz- Analystenkonferenz
26.04.2018 - Bericht zum ersten Quartal 2018Telefonkonferenz
4.05.2018 - Hauptversammlung, Lübeck
26.07.2018 - Bericht zum zweiten Quartal 2018Telefonkonferenz
30.10.2018 - Bericht zum dritten Quartal 2018Telefonkonferenz
Finanzkalender
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Melanie Kamann Thomas FischlerCorporate Communications Investor Relations
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