euro-schulden-krise: retten sie ihr geld ! (teil 1)

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„Wenn der Staat Pleite macht, geht natürlich nicht der Staat Pleite, sondern seine Bürger.“

Carl Fürstenberg († 1933), deutsch-jüdischer Bankier

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► gegründet 1993, Sitz: Itzehoe



► 25 Mitarbeiter



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► Finanzdienstleistungsinstitut nach § 32 KWG



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Deutscher Aktien Index – DAX (Okt. 2010 – Okt. 2011)

Rückblick


Rückblick

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Rückblick

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10. Mai 2010

Rückblick

„Die Stützungsaktion dürfte die Probleme nicht lösen. Es ist eine echte Herausforderung, wenn eine große Gruppe von Ländern mit unterschiedlichen Kulturen und unterschiedlichen Einstellungen zur Fiskalpolitik eine gemeinsame Währung annimmt. Ich denke, es wird spannend zu beobachten sein”.

Warren Buffett in 2010

Warren Buffett

Rückblick

PIGS-Rettung: ja oder nein ?

Das Euro-Schulden-Dilemma

ErgoDie EU-Geberländer wie Deutschland sind in einem Dilemma:

Überlässt man die Schuldenstaaten sich selbst und schickt sie somit in die Pleite, riskiert man, selbst mitgerissen zu werden.

Stellt man hingegen immer neue Milliarden zur Rettung zur Verfügung, verschuldet man sich selbst gefährlich hoch und nimmt zudem den Druck für strukturelle Reformen aus den PIGS-Ländern.

Man hat also nur die Wahl zwischen Pest und Cholera !

Oder, um es anders zu sagen...


Rückblick

Euro-Raum: Droht der Kollaps ?

Carmen ReinhartInstitute for InternationalEconomics

Kenneth RogoffProfessor of Public Policy and Professor of Economics at Harvard


Carmen ReinhartInstitute for InternationalEconomics

Kenneth RogoffProfessor of Public Policy and Professor of Economics at Harvard


Reinhart-Rogoff-Line oder auch „point-of-no-return“: Verschuldung 90 % vom BSP

„point-of-no-return“: 90

Prozent


Warren Buffett:


Warren Buffett:


„Es ist wie der Sprung von einem 50-stöckigenGebäude. Die ersten 45 Stockwerke des freien Falls, erlebt man kaum Veränderungen im Zustand.

Und plötzlich schlägt man auf.“

Wussten Sie eigentlich, dass...

Geschichte der Staatspleiten



... in den vergangenen zwei Jahrhunderten 90 Länder zeitweise bankrott gewesen sind ?




...Griechenland seit seiner Unabhängigkeit im Jahre 1829 bereits fünfmal pleite war und sich seither rund die Hälfte der Zeit in Zahlungsunfähigkeit befand ?





... Spanien mit bisher 13 Staatsbankrotten den Weltrekord im Pleitegehen hält ?






... Deutschland inklusive seiner Vorläuferstaaten wie Preußen neunmal den Staatsbankrott erklären musste –dreimal mehr als Griechenland ?







... Deutschland allein im 20. Jahrhundert zweimal pleite war: 1923 und 1948 ?







... Deutschland allein im 20. Jahrhundert zweimal pleite war: 1923 und 1948 ?

... auch China im 20. Jahrhundert zweimal pleite war: 1921 und 1939 ?



... Russland 1998 zum fünften Mal in der Geschichte pleite war und mehr als 40 Milliarden Dollar Schulden nicht mehr begleichen konnte ?




... der bisher größte Staatsbankrott in Höhe von 100 Mrd. USD im Jahr 2002 von Argentinien hingelegt wurde ? (Zum Vergleich: Griechenland ca. 350 Mrd. €, Spanien 600 Mrd. €, Italien 2.000 Mrd. €)





... Frankreich bereits achtmal pleite war ?






... Gläubiger der französischen Regierung im 18. Jahrhundert bei Staatspleiten nicht nur ihr Geld verloren, sondern auch ihr Leben ? Der Staat ließ sie kurzerhand exekutieren.






... Gläubiger der französischen Regierung im 18. Jahrhundert bei Staatspleiten nicht nur ihr Geld verloren, sondern auch ihr Leben ? Der Staat ließ sie kurzerhand exekutieren.

... der französische Finanzminister Abbé Terray, der von 1768 bis 1774 im Amt war, der Regierung empfahl, mindestens alle 100 Jahre die Pleite anzumelden, um die Staatsfinanzen wieder ins Gleichgewicht zu bringen ?

Zeit

Exkurs: Geldsystem in der Theorie

Zeit


Schulden

Zeit


Schulden

Forderungen

Zeit


Schulden

Forderungen

plötzliche Umverteilung

Ergo: Staatspleiten...




...sind in gewissen zeitlichen Abständen die Regel, nicht die Ausnahme




...sind keine Erscheinung des Altertums, sondern kommen heute genauso vor wie früher




...sind keine Erscheinung des Altertums, sondern kommen heute genauso vor wie früher

... Staatspleiten gehören zum System und sind folglich nur eine Frage der Zeit

Schulden

Forderungen

Zeit


Schulden

Forderungen

Zeit


schleichende Umverteilung

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Problem an der Inflation:Man braucht Zeit, um damit das Problem zu lösen.

Zeit, die den Euro-Ländern angesichts akut drohender Staatsbankrotte aber fehlt.

Genau aus diesem Grund setzen die EURO-Geberländer bisher auf die Rettung der PIGS: um den plötzlichen und unkontrollierten Zusammenbruch mit Domino-Effekt zu vermeiden und Zeit zu erkaufen, um das Problem der Staatsschulden über Inflation zu lösen.

Aber aus politischer Sicht hat die Inflations-Lösung auch einen enormen Vorteil...

Warren Buffett:

Lösung Inflation

Warren Buffett:

Lösung Inflation

“Inflation ist die ultimative Steuer. Eine Steuer, von der die Leute nicht wissen, dass sie besteuert werden. Eine Steuer für Leute, die an Papiergeld und an ihre Regierung glauben. Papiergeld hat eine lausige Zukunft. Ich kann Ihnen garantieren, wenn etwas nicht als Investment erfolgreich sein wird, dann ist es Cash”.

Lösung Inflation

ErgoAngesichts der angehäuften Höhe der europäischen Staatsschulden stellt sich nur die Frage:

Staatsbankrotte oder Inflation ?

Lösung Inflation

3,2 %

1,5 %

Lösung Inflation

3,2 %

1,5 %-2,2 % real

(= 1 % netto)

ErgoEgal, ob das Euro-Staatsschuldenproblem zukünftig durch Staatspleiten oder durch Inflation gelöst wird: Geldwertesind in jedem Fall zu meiden, da sie in beiden Szenarien grundsätzlich nicht zum Vermögenserhalt geeignet sind.

Geldwerte vs. Sachwerte



Zu den Geldwerten zählen insbesondere:



Zu den Geldwerten zählen insbesondere:- (Staats-)Anleihen und Bargeld




- verzinste Bankanlagen (Girokonto, Sparbuch, Tagesgeldkonto)




- verzinste Bankanlagen (Girokonto, Sparbuch, Tagesgeldkonto)

- Renten- und Lebensversicherungen

euro-schulden-krise: retten sie ihr geld ! (teil 1)

Economy & Finance