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GESCHÄFTSBERICHT 2018
AKTIENDATEN ISIN: DE0007830572 WKN: 783057 Börsensegment: Open Market, Scale der Frankfurter WertpapierbörseBörsenkürzel: 4DSEnde des Geschäftsjahres: 31. Dezember
AKTIONÄRSSTRUKTUR ZUM 31. DEZEMBER 2018Anzahl Aktien: 5.989.500 100,00 % Familie Daldrup: 3.526.887 58,88 %Free Float: 2.462.613 41,12 %
FAMILIE DALDRUP: 58,88 %
FREE FLOAT: 41,12 %
04 Vorwort des Vorstands06 Geothermiekraftwerke10 Bericht des Aufsichtsrats zum Geschäftsjahr 201814 Die Daldrup & Söhne AG - Aktie 2018
KONZERNLAGEBERICHT für das Geschäftsjahr 2018
18 A.Unternehmen−Geschäftstätigkeit, WettbewerbspositionundRahmenbedingungen34 B. Ertrags-,Vermögens-undFinanzlage40 C. NichtfinanzielleLeistungsindikatoren42 D. Risiko- und Chancenbericht48 E Prognosebericht53 F. AngabenzueigenenAnteilengem.§160Abs.1Nr.2AktG53 G. SchlusserklärungdesVorstandszumAbhängigkeitsbericht
KONZERNABSCHLUSS für das Geschäftsjahr 2018
56 Konzern-Gewinn-undVerlustrechnung58 Konzernbilanz60 Konzerneigenkapitalspiegel62 Konzern-Kapitalflussrechnung64 Konzern-Anhang
BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
89 Finanzkalender Investor Relations Kontakt Impressum
Wir weisen darauf hin, dass bei Verwendung gerundeter Beträge oder Prozentangaben aufgrund kaufmännischer Rundung Rundungsdifferenzen auftreten können.
VORWORT DES VORSTANDS
SehrgeehrteDamenundHerren,sehrgeehrteAktionärinnenundAktionäre,
04 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGVorwort des Vorstands
dasvergangeneJahrbedeutetefürunserUnternehmeneineHeraus-forderunginbisdatounbekannterDimension:BeieinerimBerichts-jahrerwirtschaftetenGesamtleistungdesKonzernsinHöhevon34,9Mio.€habenwirdieinunsererPrognoseformuliertenZielwertefürdasGeschäftsjahr2018leidererheblichverfehlt.DasoperativeErgebnis(EBIT)warmiteinemMinusvon16,3Mio.€deutlichnega-tiv.WirbedauerndieseaußerordentlicheEntwicklungsehrundsehenunsselbstverständlichzueinerselbstkritischenÜberprüfungunsererArbeitsprozesse und des Geschäftsmodells der Daldrup & Söhne AG verpflichtet.
Dabei war das Geschäftsjahr 2018 auf der einen Seite durch eine sehrguteAuftragslageinallenvierGeschäftsbereichensowiedurchdie technische Wiederaufnahme der Stromproduktion im Geother-miekraftwerkLandaugeprägt.DochaufderanderenSeitehabenbesondereUmständebeiBohraufträgenundEinmaleffektesowieeinehinterdenErwartungenzurückgebliebeneStromproduktionderKraft-werkeLandauundinsbesondereTaufkirchendasErgebnisdeutlichindieVerlustzonegedrückt.DieProblemeinTaufkirchenhabendenInvestitionsbedarf dort massiv erhöht und erhebliche Stillstandskosten verursacht.DieMobilisierungdervollenKapazitätdesKraftwerkserfordert noch weitere Umbaumaßnahmen. Erst dann kann sie voll undganzausgeschöpftwerden.
Esistklar:IneinerLagewiediesergehörtallesaufdenPrüfstand.EinVerlustindergenanntenGrößenordnungunddieangesprochenenVerzögerungeninBohr-undKraftwerksprojektenerfordernstruktu-relle Konsequenzen im Unternehmen und auch eine veränderte stra-tegischeWeichenstellung,umdenKonzernverlässlichindieZukunftführenzukönnen.
DerVorstandistdazubereitundwird−nebendenbereitsmitZustimmungdesAufsichtsratesaufdenWeggebrachtenerstenMaßnahmen−demAufsichtsratkurzfristigweiterführendeVor-schlägezurBeschlussfassungvorlegen.
DieNeuausrichtunggiltzumeineneinerdeutlicherenKonzentration aufdasKerngeschäftalsBohrdienstleisterinderflachenundtiefenGeothermie.DamitgemeintisteineSchwerpunktsetzungaufwirt-schaftlich attraktive Gesamtprojekte der Geothermie – wie zum BeispielschlüsselfertigeHeizwerke–,aufmargenstarkeProjektederWassergewinnung,auftiefeErkundungsbohrungenundentspre-chendeProjekteimGeschäftsbereichEDS.ZumanderensolleninderKraftwerksspartedieProjekt-undKapitalrisikenkünftigsoaustariertwerden,dasssiedermittelständischenLeistungsfähigkeitdesDaldrup&Söhne-Konzerns entsprechen. Die Daldrup & Söhne AG wird sich deshalbmöglichstnurnochalsMinderheitsgesellschafteranProjektenzurEnergiegewinnung(ProjektgesellschaftenKraftwerke)undzurEnergievermarktung(BetreibergesellschaftenKraftwerke)beteiligen.
EinenwesentlichenSchrittindieseRichtunghatdasUnternehmenmitderHamburgerIKAV,einemaufErneuerbareEnergienundEner-gieeffizienzspezialisiertenPrivateEquityInvestorgetan.AusderBe-teiligungamKraftwerkLandauundderGeysirEurope-GruppewerdendieEntkonsolidierungderBeteiligungderGeysir-GruppesowiederdrastischeAbbauvonVerbindlichkeiteninderKonzernbilanzmöglich. Weiter werden die konzerninternen Strukturen und insbesondere dieSteuerungs-undKontrollmechanismenimUnternehmenentschei-dendverbessert.ErstepersonelleundorganisatorischeAnpassungenwurdenschonimlaufendenGeschäftsjahrinAngriffgenommenundteilsrealisiert.DazugehörtauchderUmbaudesVorstands.DasFinanzressorteinschließlichControllingwirdneubesetztundgestärkt,derBereichKraftwerkeebenfalls.WeitereSchrittewerdenfolgen.
DasallgemeinguteGeschäftsumfeldstärktunsbeialldemdenRücken.DiehoheNachfragenachBohrdienstleistungenausunserenvierGeschäftsfeldern hält unvermindert an. Das Interesse und auch die Investitionsbereitschaft von privaten Investoren wie von kommunalen UnternehmeningeothermischeKraft-undHeizwerkesindvorhanden.
AlsBeispieleseiendieSchweizerNagra,dieStadtwerkeMünchenunddasKraftwerkLandaugenannt.ImAuftragderNagrateufenwirseitApril2019inderSchweizSondierungsbohrungenab,umeinengeeignetenStandortfüreingeologischesTiefenlagervonradioaktivenAbfällenzuerkunden.FürDaldrupistdieseinübermehrereJahreangelegtesGroßprojektmiteinempotenziellenAuftragsvolumeninHöheeinesdeutlichzweistelligenMillionenbetrages.FürdieStadtwerkeMünchenbohrtDaldrupbis2020sechsDublettenfüreingeothermischesHeizwerkzurVersorgungderMünchnerBevölkerungmitErneuerbarerEnergie.VerhandlungenüberdieErweiterungdesAuftragslaufen.DasGeothermie-KraftwerkLandaubefindetsichimregulärenBetrieb.EsproduziertstörungsfreiElektrizität.Mitdenwirt-schaftlichenErgebnissendesBetriebssindwirzufrieden,sieliegenvollindemvonunskalkuliertenBudget.
DieVorteilederGeothermiefüreinGelingenderEnergiewendesinddabeiunverändertevident:GeothermischeElektrizitätundWärmewerden nahezu CO2-neutralerzeugt,sindgrundlastfähigundwerdendezentral,alsovondenVerbraucherninderRegionderErzeugung,abgenommen.SiesindeinewesentlicheErgänzungdervolatilenWind-undSolarkapazitätenimEnergiemixderErneuerbarenEnergien.DerZielsetzungeinernachhaltigen,möglichstregionalverankertenEnergieversorgungbeigeringstmöglichenCO2-Emissionen kommt keinandererEnergieträgernäheralsdieGeothermie.
DieAuftragsbücherderDaldrup&SöhneAGsindvoll,dieAuftrags-pipelineistgutgefüllt,einRückgangderNachfrageistnichtinSichtweite.DiepolitischenRahmenbedingungenfürdieGeothermieim Strom- und Wärmesektor sind, soweit das von heute aus zu beurteilen ist, stabil.
Wirsindüberzeugt,inderKombinationausprojektbasiertemBohr-dienstleistungsgeschäftunddemBetriebvongeothermischenKraft-werkenmitihrenregelmäßigen,berechenbarenCashflowsübereinattraktivesGeschäftsmodellzuverfügen.AuchanderstrategischenAusrichtungeinesmittelständischenEnergieversorgersaufBasisgeothermischerEnergiehaltenwirdeshalbunterdengenanntenPrämissen fest.
Dafürtretenwiran.MitdenskizziertenMaßnahmenistaberauchklar,dassdasGeschäftsjahr2019einÜbergangsjahrwird.Dochwirsindsicher:DiehiererwähntenBohraufträge,einweitererindenNieder-landen,derinsgesamtguteAuftragsbestandunddieguteAuslastungüberalleGeschäftsbereichesowiedasKraftwerkLandauwerdenso-lideUmsätzeundErgebnisbeiträgeliefern.DarumgehtderVorstandfürdaslaufendeGeschäftsjahrvoneinerKonzern-Gesamtleistungvonrund40Mio.€undeinemausgeglichenenEBIT-Ergebnisaus.
UnserDankundunsereAnerkennunggiltunserenMitarbeiterinnenund Mitarbeitern. Wir vertrauen auch im laufenden Geschäftsjahr aufihrverlässlichesEngagementundihreEinsatzbereitschaft!
MitfreundlichenGrüßen&Glückauf!
Grünwald,imMai2018
AndreasTönies(Vorstand)
Peter Maasewerd(Vorstand)
JosefDaldrup (Vorstandsvorsitzender)
Projekt: GeothermieTaufkirchen,Taufkirchen(Tk)südl.vonMünchen(Bayern)Projektgesellschaft: GeoEnergieTaufkirchenGmbH&Co.KGGesellschaftsanteil: mittelbar55,21%(73,61%überGeysirEuropeGmbH)Energieabsatz: 21.000MWhStrom,61.000MWhFernwärmeAbnehmer: EEG-Anlage,lokaleFernwärmenetzbetreiberThermalwasser: 120LiterproSekundemitca.138°C
GEOTHERMIEKRAFTWERK TAUFKIRCHEN
06 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGGeothermiekraftwerke
Stand:31.12.2018
PROJEKTGESELLSCHAFT GEOENERGIE TAUFKIRCHEN GMBH & CO. KG
GeysirEurope&GeothermieTk 73,61%
GWOberhaching 26,31%
BioEnergieTk 0,08%
Rheinland-Pfalz
Taufkirchen bei München
Baden-Württemberg
Bayern
Rheinland-Pfalz
Bayern
Landau i. d. Pfalz
Baden-Württemberg
Neuried im Ortenaukreis
Projekt: GeothermieLandau, Landaui.d.Pfalz(Rheinland-Pfalz)Projektgesellschaft: geoxGmbHGesellschaftsanteil: mittelbar 67,51 % (überGeysirEuropeGmbH)Energieabsatz*: 15.300 MWh Strom, 7.000MWhFernwärmeAbnehmer: EEG-Anlage,lokaleFernwärmenetz- betreiberThermalwasser: 56LiterproSekundemitca.158°C *Betriebsdatenaus2013,dieVerfügbarkeit2013betrug98,7%
Projekt: Geothermie Neuried, Neuried im Ortenaukreis(Baden-Württemberg)Projektgesellschaft: GeothermieNeuriedGmbH&Co.KGGesellschaftsanteil: mittelbar 75 % (überGeysirEuropeGmbH)Energieabsatz: 16.000 MWh Strom, ca.10.000MWhFernwärmeAbnehmer: EEG-Anlage,lokaleFernwärmekundenThermalwasser: 75LiterproSekundemitca.125°C (erwartet)
GEOTHERMIEKRAFTWERK NEURIED
Stand:31.12.2018
GEOTHERMIEKRAFTWERK LANDAU IN DER PFALZ
08 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGGeothermiekraftwerke
BETREIBERGESELLSCHAFT GEOX GMBH
GeysirEuropeGmbH***90%
EnergieSüdwestAG 10%
Stand:31.12.2018
BERICHT DES AUFSICHTSRATS ZUM GESCHÄFTSJAHR 2018
10 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGBericht des Aufsichtsrats
SehrgeehrteAktionärinnenundAktionäre,
im Geschäftsjahr 2018 hat der Aufsichtsrat seine im Gesetz, in derSatzungundinderGeschäftsordnungfestgelegtenAufgabenwahrgenommen.ErhatdenVorstandbeiderLeitungdesUnter-nehmensberatenunddiesenbeiderFührungderihmobliegendenGeschäfteaufBasisallerbereitgestelltenInformationenüberwacht.DazuhatsichderAufsichtsratregelmäßigundzeitnahüberdenGangderGeschäfteindenvierGeschäftsbereichen,zurwirtschaft-lichenLagedesKonzerns,zurRisikolage,namentlichzumStatusderGeothermie-ProjekteLandauundTaufkirchensowiezuaktuellenThemenunterrichtenlassen.DieserfolgteinnerhalbundaußerhalbderAufsichtsratssitzungendurchschriftlicheodermündlicheBerichte.DerAufsichtsraterhieltzudiesemZweckInformationenoderUnter-lagenüberPlanungen,wesentlichestrategischeEntscheidungenundüberdieVermögens-,Finanz-undErtragslage.AbweichungenvondenaufgestelltenPlänenundvondenZielsetzungennamentlichimKraftwerksbau wurden im Aufsichtsrat intensiv diskutiert. Chancen undRisikenderGeschäftsentwicklungwarenregelmäßigThemaindenBeratungendesAufsichtsrates.
DerAufsichtsratsvorsitzendestandauchaußerhalbderSitzungeninKontaktmitdemVorstandundhatsichüberwesentlicheEntwick-lungen,diefürdieBeurteilungderLagesowiefürdieLeitungdesUnternehmensvonBedeutungwaren,informiert.DieSchwerpunktederBeratungimAufsichtsratinallenSitzungendesBerichtszeitraumswaren:dieOrganisations-undPersonalstrukturenderDaldrup-Gruppe,dieoperativeGeschäftsentwicklungsowiedieweitereEntwicklungdesDaldrup-Geschäftsmodells.RegelmäßighatderAufsichtsratdieEntwicklungderAuftragslageindenGeschäftsbereichen,Projekt-fortschritteindenwesentlichenTiefengeothermieprojekten,dieLagezudenKraftwerkenundKraftwerksplanungenandenStandortenTaufkirchenundLandaurespektiveNeuriedundPuchheimsowiezumregulatorischenUmfeldinDeutschlandundinandereneuropäischenLändernerörtert.
SITZUNGEN UND THEMENSCHWERPUNKTEImGeschäftsjahr2018fandenfünfordentlicheAufsichtsratssitzungenam15.März,18.Mai,28.August,20.Septemberundam29.Novemberstatt.AndiesenAufsichtsratssitzungenhabenstetsalleAufsichtsratsmit-gliederpersönlichundinAusnahmefällentelefonischteilgenommen.AufdieBildungvonAusschüssenwurdeausEffizienzgründenverzichtet.
GegenstandderAufsichtsratssitzungam15.MärzwarennebeneinerErörterungvonkritischenFragenderUnternehmensorganisationderSachstandzudenKraftwerkenTaufkirchenundLandausowiedieKraft-werksplanungenfürNeuriedundPuchheim.AuchdieMöglichkeitenundanstehendeAktivitätenrundumgeothermischeTiefenbohrungenindenNiederlanden,Belgien,Polen,derSchweizundinItalienwurdenerörtert.DerVorstanderläutertefernerdieEntwicklungdereinzelnenGeschäfts-bereichederGesellschaft,dieFinanzlageinderAGundimKonzernsowiedenAblaufderBarkapitalerhöhungimFebruar2018.Einzelheitenwurden anschließend im Gremium diskutiert. Nachlaufend wurde am 16.MärzdesJahresperUmlaufbeschlussein8-Punkte-PlanzurVer-besserungderinternenOrganisationverabschiedet,u.a.wurdedieGeschäftsverteilungdesVorstandsangepasst.
InderAufsichtsratssitzungam18.MaierläutertederVorstanddenJahresabschlussunddenKonzernabschlussfürdieDaldrup&SöhneAGunddenKonzernfürdasGeschäftsjahr2017sowiedenVorschlagdesVorstandsfürdieVerwendungdesBilanzgewinns.AndieserSitzungnahmennebendemVorstanddieAbschlussprüferteil.SieerläutertendiewesentlichenErgebnisseihrerPrüfung.FragenvonAufsichtsratsmitgliedernundeinzelneSachverhaltewurdenintensivunddetailliertdiskutiert.DabeiwurdenEngpässeimRechnungswesenundimControllingunddamitSchwächeniminternenKontrollsystemadressiert.
DerAufsichtsratnahmdieAbschlüsseundLageberichtezurKenntnisundverständigtesichdarauf,überdenJahresabschlussunddenKonzern-abschlussfürdieDaldrup&SöhneAGrespektivedenKonzernfürdasGeschäftsjahr2017sowiedenVorschlagdesVorstandsfürdieVerwen-dungdesBilanzgewinnsunddenAbhängigkeitsberichtdesVorstandsnacheingehendereigenerPrüfunginFormeinerTelefonkonferenzzuentschei-den.InderenVerlaufstelltederAufsichtsratfest,dassEinwendungennichtzuerhebensindundbilligtemitUmlaufbeschlussvom28.Mai2018dievomVorstandfürdieGesellschaftunddenKonzernvorgelegtenJahresab-schlüsseundLageberichtefürdasGeschäftsjahr2017sowiedenAbhän-gigkeitsberichtdesVorstands.DerJahresabschlussderGesellschaftwardamitfestgestellt(§172Aktiengesetz(AktG)).DerAufsichtsratstimmteauchdemVorschlagdesVorstandszurVerwendungdesBilanzgewinnszu.
DerAufsichtsratließsichindieserSitzungzudem–nacheinemBericht des Vorstands zu einzelnen Bohr- und Kraftwerksprojekten sowiezumAuftragsbestand–inbesondereüberdenSachstandzumKraftwerkLandausowieüberdenStandderFertigstellungdesKraftwerksTaufkirchenunterrichten.WeiterwurdenPersonalfragenundderSachstandzumHeizwerkprojektPuchheimerörtert.DieTagesordnungspunkteundBeschlussvorschlägefürdieordentlicheHauptversammlung2018wurdenerläutertundderAufsichtsratstimmte diesen zu. Der Aufsichtsrat erteilte dem Vorstand einstim-migdieZustimmungzuzustimmungspflichtigenGeschäften.
DerAufsichtsratbeschloss,dieVorstandsbestellungvonHerrnCurdBemsumeinJahrbiszum15.März2019zuverlängern.
InderSitzungam28.AugustdiskutiertederAufsichtsratdenErwerbweitererGesellschaftsanteileanderBetreibergesellschaftdesGeothermiekraftwerksLandau.DerAufsichtsratstimmtedemBeschlussvorschlagzumErwerbzu.
InderSitzungam20.SeptembererörtertederAufsichtsratdenHalbjahres-KonzernabschlussunddieGeschäftsentwicklunginden ersten sieben Monaten des Geschäftsjahres. Der Vorstand erläutertedenStandeinzelnerBohrprojekteunddieEntwicklungderAuftragslageindeneinzelnenGeschäftsbereichen.InsbesondereerörtertedasGremiumwiederumdieKraftwerksprojekteTaufkirchenundLandau,dieLagederniederländischenTochtergesellschaftsowiedieEntwicklungindenMärkteninDeutschland,denNieder-landen,Belgien,derSchweizundPolen.
InderSitzungam29.NovembererörtertederAufsichtsratins-besondereanstehendeProblemeundFragenzudenKraftwerkenTaufkirchenundLandausowiePersonal-undOrganisationsfrageninderMutter-undindenTochtergesellschaften–auchzurUmset-zungdes8-Punkte-Plansvom16.März2018.DiskutiertwurdenindiesemZusammenhangauchdielaufendeGeschäftsentwicklungperSeptember2018sowiediekünftigeEntwicklungderUnterneh-mensstrukturen.DerVorstandinformiertezudemüberBohrprojekteinDeutschlandundlaufendeProjekteinBelgien,denNiederlandenund der Schweiz.
InteressenkonfliktetratenbeiMitgliederndesAufsichtsratsimBerichtszeitraum nicht auf.
12 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGBericht des Aufsichtsrats
ORGANISATION DES AUFSICHTSRATSDemAufsichtsratgehörtenimBerichtsjahrdieHerrenWolfgangClement(Vorsitzender),WolfgangQuecke(stellv.Vorsitzender)sowieJoachimRumstadtan.SiesindbiszumEndederHauptver-sammlung,dieüberdieEntlastungderOrganmitgliederfürdasGeschäftsjahr2021beschließt,gewählt.
ImVorstandhatesimBerichtsjahrkeinepersonellenVeränderungengegeben.DerVorstandsvertragmitCurdBemsistbiszum15.März2019 mit neuen Ressortverantwortlichkeiten erneuert worden.
PRÜFUNG DES JAHRES- UND KONZERNABSCHLUSSES FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2018DerVorstandhatdenJahresabschluss,denKonzernabschlussunddenKonzernlageberichtfürdasGeschäftsjahr2018derDaldrup&SöhneAGnachdenRegelndesHandelsgesetzbuchesaufgestellt.DievonderordentlichenHauptversammlungam29.August2018zumAb-schlussprüfergewählteWarth&KleinGrantThorntonAG,Wirtschafts-prüfungsgesellschaft,Düsseldorf,hatdenJahresabschlusssowiedenKonzernabschlussunddenKonzernlageberichtfürdasGeschäftsjahr2018derDaldrup&SöhneAGunterEinbeziehungderBuchführunggeprüftundjeweilsmitdemuneingeschränktenBestätigungsvermerkversehen.DerAufsichtsrathatsichvonderUnabhängigkeitdesAb-schlussprüfersundderfürdenAbschlussprüferhandelndenPersonenüberzeugt.Jahresabschluss,KonzernabschlussundKonzernlageberichtsowiediePrüfungsberichtedesAbschlussprüfershabenallenMitglie-derndesAufsichtsratsvorgelegenundsindzurKenntnisgenommenworden.DieseVorlagenwurdenvomAufsichtsratgemeinsammitdemVorstandunddemAbschlussprüfer,derüberdiewesentlichenErgeb-nissederPrüfungberichteteundfürAuskünfteundErläuterungenzurVerfügungstand,ineinerAufsichtsratssitzumgam22.Mai2019undweiterenTelefonkonferenzenam30.und31.Mai2019ausführlichbesprochen.
DabeiwurdenwiederumfortdauerndeSchwächenimRechnungs-legungsprozess,desinternenKontrollsystemsundRisikomanagement-systemsadressiertsowiederenBeseitigungangemahnt.
AbschließendhatderAufsichtsratdemErgebnisderAbschlussprü-fungam31.Mai2019imZugeeinesUmlaufbeschlussesmiteinerEnthaltungzugestimmtunddenvomVorstandaufgestelltenJahres-abschluss,denKonzernabschlussundKonzernlageberichtjeweilszum31.Dezember2018gebilligt. DerJahresabschlussfürdasGeschäftsjahr2018derDaldrup&SöhneAGistdamitgemäߧ172Aktiengesetzfestgestellt.
ABHÄNGIGKEITSBERICHTDervomVorstanderstellteAbhängigkeitsberichtzum31.12.2018enthältgemäßderPrüfungdurchdieWirtschaftsprüfungsgesell-schaftdievorgeschriebenenAngabennach§312Abs.1AktGundkommtzudemErgebnis,dassdieDaldrup&SöhneAGbeidendargestelltenRechtsgeschäftenundMaßnahmennichtbenach-teiligtwurdeundeineangemesseneGegenleistungerhaltenhat.DerAbschlussprüferhatdazudenfolgendenuneingeschränktenBestätigungsvermerkerteilt:
„NachunsererpflichtmäßigenPrüfungundBeurteilungbestätigenwir,dass1.dietatsächlichenAngabendesBerichtsrichtigsind,2.beidenimBerichtaufgeführtenRechtsgeschäftendieLeistungderGesellschaftnichtunangemessenhochwaroderNachteileausgeglichenwordensind,3.beidenimBerichtaufgeführtenMaß-nahmenkeineUmständefüreinewesentlichandereBeurteilungalsdie durch den Vorstand sprechen.“
DerAufsichtsrathatdenAbhängigkeitsberichtdesVorstandsunddenPrüfungsberichtdesAbschlussprüfersseinerseitsgeprüft.NachdemabschließendenErgebnisdervomAufsichtsratdurchgeführteneigenenPrüfungdesAbhängigkeitsberichtssindkeineEinwendun-gengegendieErklärungdesVorstandszumAbhängigkeitsberichtzu erheben.
DerAufsichtsratdanktdenMitgliederndesVorstandsundallenMitarbeiterinnen und Mitarbeitern der Daldrup & Söhne AG und dermitihrverbundenenUnternehmenfürihrenpersönlichenBei-tragundEinsatzimBerichtsjahr.
Grünwald,31.Mai2019
WolfgangClementVorsitzender des Aufsichtsrats
14 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGDie Daldrup & Söhne AG-Aktie 2018
DALDRUP & SÖHNE-AKTIE 2018 SCHWÄCHER ALS DIE MARKT-INDICES
Die Aktie der Daldrup & Söhne AG startete mit einem Kurs von 12,60 € indasBörsenjahr2018.WenigeTagespätermarkiertedieAktiebei14,30€ihrenJahreshöchstkurs.BiszumJahresendeerfolgteeinKursrückgangbisauf7,70€.MiteinemKursvon8,00€beendetedieDaldrup-AktiedasBörsenjahr.DamitfielderKursaufJahressichtum36,5%(Vorjahr:+48%).
DasBörsenjahr2018warnacheinemdynamischenStartinsJahr–derDAXstiegbisEndeJanuaraufeinneuesAllzeithochvon13.559Punkten–vonhoherVolatilitätundsinkendenKursengeprägt.AbMitteJuniverlorderAuswahlindexrund20%underreichteEndeDezembermit10.381PunktendenJahrestiefsstand.DerDAXschlossmiteinemJahresverlustvon18,3%(Vorjahr:+6,9%).DerTecDaxverlor3,1%(Vorjahr:+39,6%).DerfürdieDaldrup&SöhneAGsektorspezifischeIndexDAXsectorAllIndustrialgabum16,3%(Vorjahr:+16,7%)undderDAXsubsectorAllRenewableEnergiesgabum36,1%(Vorjahr:-19,8%)nach.
Derseit7.Februar2018vonderDeutscheBörseAGberechneteScale30Auswahlindex,demDaldrupseitdem19.März2018angehört,verlor29,2%.DieUmsätzeinderDaldrup-AktieaufXETRA,tradegateunddenRegionalbörsenlagenimBerichtszeit-raumdurchschnittlichtäglichbeirund4.750Stück(2017:rund5.050).DieMarktkapitalisierunglagtrotzeineshöherenFreefloatszumJahresendebeirund48Mio.€(Vorjahr:64Mio.€).
HAUPTVERSAMMLUNG BESCHLOSS NEUES GENEHMIGTES KAPITALAufderordentlichenHauptversammlungam29.August2018be- schlossendieAktionärejeweilsmitgroßerMehrheitdiezurAbstim-mungstehendenTagesordnungspunkte.DazuzählteninsbesonderedieErmächtigungzumErwerbbzw.zurVerwendungeigenerAktien,dieSchaffungneuengenehmigtenKapitalsinHöhevon2.994.750,00€ sowiedieErmächtigungzurAusgabevonWandel-/Optionsschuldver-schreibungenjeweilsbiszum28.August2023odervonGenussrech-tenbzw.GewinnschuldverschreibungenimGesamtnennbetragvonbiszu50.000.000,00€miteinerLaufzeitvonlängstens15Jahren.DiePräsenzlagbei73%(Vorjahr:72,6%)deseingetragenenGrund-kapitals der Daldrup & Söhne AG.
DieBewertungenundKurszielederAnalystenhäuserParetoSecuritiesundSMCResearchlagenzuletztbei14,50€respektive14,30€.DieAnalystenstuftendieAktiemit„Kaufen“respektivemit„Halten“ein.
ZudenSchwerpunktenderInvestor-Relations-ArbeitzähltenimBerichtsjahrinsbesondereregelmäßigeGesprächemitInvestorenundAnalystensowiediePräsentationdesGeschäftsmodellsdesDaldrup-KonzernsimRahmenvonKapitalmarktveranstaltungenwiedemEigenkapitalforumderDeutscheBörseAG.DaldruppräsentierteseinBohr-undGeothermie-Know-howauchbeiVor-Ort-TerminenaufdemKraftwerksgeländeinTaufkirchen,amFirmensitzinAschebergsowieinGrünwaldundaufbranchenspezifischenMessen.
AKTIONÄRSSTRUKTURzum 31.12. 2018
FAMILIE DALDRUP: 58,88 %
FREE FLOAT: 41,12 %
Aktienkurs der Daldrup & Söhne AG Stückumsätze aller deutschen Regionalbörsen und Handelsplattformen
DIAGRAMM DALDRUP & SÖHNE AG – Kurs- und Stückumsatzentwicklung 2018 bis April 2019
Euro Stücke
01.01.‘18
01.02.‘18
01.03.‘18
01.04.‘18
01.05.‘18
01.06.‘18
01.07.‘18
01.08.‘18
01.09.‘18
01.10.‘18
01.11.‘18
01.12.‘18
01.01.‘19
01.02.‘19
01.03.‘19
01.04.‘19
01.05.‘19
15
14
13
12
11
10
9
8
7
15.000
14.000
13.000
12.000
11.000
10.000
9.000
8.000
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
30.503 26.32518.83919.348
17.013
KONZERNLAGEBERICHT für das Geschäftsjahr 2018
18 A. UNTERNEHMEN – GESCHÄFTSTÄTIGKEIT, WETTBEWERBSPOSITION UND RAHMEN- BEDINGUNGEN
18 1. KonzernstrukturundGeschäftstätigkeit24 2. Markt und Wettbewerb30 3. Strategie,ZieleundUnternehmenssteuerung30 4. BeteiligungenundstrategischeKooperationen31 5. ForschungundEntwicklung32 6. ÜberblicküberdenGeschäftsverlauf
34 B. ERTRAGS-, VERMÖGENS- UND FINANZLAGE
34 1. Ertragslage36 2. Vermögenslage39 3. Finanzlage40 4. GesamtaussagezurwirtschaftlichenLage
40 C. NICHTFINANZIELLE LEISTUNGSINDIKATOREN
42 D. RISIKO- UND CHANCENBERICHT
42 1. StrategischeRisiken42 2. Operative Risiken 44 3. AllgemeinewirtschaftlicheRisiken45 4. TechnologischeRisiken45 5. Rechtliche Risiken45 6. RegulatorischeundpolitischeRisiken47 7. Chancenbericht47 8. GesamtaussagezurRisiko-undChancensituation
48 E. PROGNOSEBERICHT
48 1. KünftigeUnternehmensausrichtung49 2. KünftigewirtschaftlicheRahmenbedingungen52 3. ErwarteteErtrags-undFinanzlage
53 F. ANGABEN ZU EIGENEN ANTEILEN GEM. § 160 ABS. 1 NR. 2 AKTG
53 G. SCHLUSSERKLÄRUNG DES VORSTANDS ZUM ABHÄNGIGKEITSBERICHT
18 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGUnternehmen – Geschäftstätigkeit, Wettbewerbsposition und Rahmenbedingungen
A. UNTERNEHMEN — GESCHÄFTSTÄTIGKEIT, WETTBEWERBSPOSITION UND RAHMENBEDINGUNGEN
WERTSCHÖPFUNGSKETTE EINES TIEFENGEOTHERMIEPROJEKTES
Machbarkeitsstudie / Claim-Akquisition /Claim-Besitz
Seismik / Claim-Entwicklung
1. Bohrung und hydraulischer Test
2. Bohrung und Zirkulationstest
Errichtung Thermal-wasserkreislauf
Errichtung Kraftwerk + Fern- wärmeversorgung
Energiecontracting Strom / Wärme
KONZERNLAGEBERICHT FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR BIS 31. DEZEMBER 2018
1. KONZERNSTRUKTUR UND GESCHÄFTSTÄTIGKEIT
DerDaldrup-KonzernistmitseinemLeistungsspektruminderLage,geothermischeKraft-undHeizwerksprojekteschlüsselfertigund„auseinerHand“inKontinentaleuropaanzubieten.
ANBIETER VON BOHRDIENSTLEISTUNGEN
Daldrup erbringt umfangreiche bohr- und umwelttechnische Dienst-leistungen für zahlreiche Kunden aus Industrie, Versorger, kommunale/staatliche Stellen sowie Privatkunden.
GEOTHERMIEPROJEKTENTWICKLER & IPP1
• Eigene Erlaubnisfelder (Claims) zur aktiven Umsetzung eigener Tiefengeothermieprojekte zur Strom- und Wärmeerzeugung• Weltweite Lizenz zur Nutzung der Kraftwerkstechnologie des Kalina-Verfahrens, insbesondere für die Nutzung in Deutschland• Der Daldrup-Konzern vereint das Know-how der gesamten Wertschöpfungskette eines Tiefengeothermieprojekts
1IPP = Independent Power Producer
Geothermie Wasser-gewinnung
Rohstoffe &
Exploration
EDSDurch Partnerschaften und Kooperationen mit Energiever-sorgungsunternehmen, Stadtwerken und Investoren entwickelt Daldrup eigene Geothermieprojekte (Beteiligung am Kraftwerks-betrieb) und wird mittel- bis langfristig stabile Erträge aus der Erzeugung von Strom und Wärme erzielen.
Die Daldrup & Söhne AG ist in Deutschland und in Mitteleuropa einerderführendenAnbietervonBohr-undUmweltdienstleistungen,Geothermie-Kraft-undHeizwerksprojektensowieüberihreKonzern-gesellschaftenKraftwerksbetreiber.DieUnternehmenstätigkeitgliedert sichindieGeschäftsbereicheGeothermie,Rohstoffe&Exploration,WassergewinnungsowieEnvironment,Development&Services(EDS).
DurchBeteiligungenundKooperationenbesetztderDaldrup-KonzerndarüberhinausallePositionenderWertschöpfungskettegeothermischerProjekte.DerDaldrup-KonzernbesitztErlaubnis-sezurAufsuchungvonErdwärmeineinembestimmtenGebiet(Claims),entwickeltdieClaimsbiszurBohrreife,führtdieBohrun-genaus,plantunderrichtetdieKraft-undHeizwerke,übernimmtdasEnergie-ContractingunddenKraftwerksbetrieb.
Geysir Europe GmbH
100 %
Exorka GmbH
100 %
Exorka ehf
Daldrup Bohrtechnik AG, Baar (Schweiz)
GERF B.V. − Geothermie Energy Realisation & Financing, 's-Gravenzande (Niederlande)
Projektentwicklung
Przedsiębiorstwo Projek-tów Górniczych i Wierceń Geologicznych „DMM“ Sp. z o.o., Czeladź (Polen)
100 % Geothermie Allgäu Betriebs- & Beteiligungs GmbH & Co. KG
Geothermie Allgäu Verwaltungs GmbH
100 %
Geothermie TaufkirchenGmbH & Co. KGGeothermie Starnberg
Verwaltungs GmbH
GeoEnergie TaufkirchenGmbH & Co. KG*
GeoEnergie TaufkirchenVerwaltung GmbH**
100 %Taufkirchen Holding GmbH & Co. KG
Taufkirchen HoldingVerwaltungs GmbH
Geothermie NeuriedGmbH & Co. KG
100 % Geothermie NeuriedVerwaltungs GmbH
Erdwärme TaufkirchenVerwaltungs GmbH
Erdwärme TaufkirchenGmbH & Co. KG100 %
100 %
Daldrup Wasser-technik GmbH, Ascheberg
100 %
100 %
D&S Geothermie GmbH, Grünwald
75,01 %
100 %
Sonstige Gesellschafter 2,11 %
Curd Bems22,88 %
90 %
geox GmbH
KONZERNSTRUKTUR ZUM 31.12.2018
50,44 %
*Gesellschafter: 3,51 % Geysir Europe GmbH 35,00 % Geothermie Taufkirchen GmbH & Co. KG 35,10 % Taufkirchen Holding GmbH & Co. KG 26,32 % Gemeindewerke Oberhaching GmbH 0,08 % BioEnergie Taufkirchen GmbH & Co. KG
**Gesellschafter: 3,73 % Geysir Europe GmbH 35,00 % Geothermie Taufkirchen GmbH & Co. KG 35,10 % Taufkirchen Holding GmbH & Co. KG 26,00 % Gemeindewerke Oberhaching GmbH 0,17 % BioEnergie Taufkirchen GmbH & Co. KG
73,61 %
73,83 %
Grünwald
ProjektgesellschaftenEnergieerzeugung
Geothermie StarnbergGmbH & Co. KG
20 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGUnternehmen – Geschäftstätigkeit, Wettbewerbsposition und Rahmenbedingungen
ORGANISATIONAlleKonzernunternehmensindanGeschäftsordnungenund/oderanKatalogezustimmungspflichtigerGeschäftegebundenundunter-liegenderstrategischenAusrichtungdesDaldrup-Konzerns.
GESCHÄFTSTÄTIGKEITAlleLeistungendesDaldrup-KonzernswerdendurchzweiKonzern-bereiche erbracht. Der Konzernbereich I umfasst die Aktivitäten der Daldrup&SöhneAGmitderendirektenUnternehmensbeteiligungen.DerKonzernbereichIIbündeltdieAktivitätenderGeysirEuropeGmbHundderendirektenTochterunternehmen.DieGeysir-Europe-GruppebildeteinenTeilkonzerninnerhalbdesDaldrup-Konzerns.
DieGeschäftstätigkeitderDaldrup&SöhneAGumfassteinenKonzernbereich mit den Geschäftsbereichen Geothermie, Rohstoffe & Exploration,WassergewinnungundEnvironment,Development&Services(EDS).DerKonzernbereichIIumfasstüberwiegenddieClaims,dieEntwicklungsgesellschaftbzw.derGeneralübernehmerExorkaGmbHzurEntwicklungneuerProjektebiszurMarktreife.ImBereichIIsindfernerdieBeteiligungenandenKraftwerkeninLandauundTaufkirchengebündelt.
GeothermieImGeschäftsbereichGeothermiewerdenBohrdienstleistungensowohlfürdieoberflächennaheGeothermie(insbesondereErdwärmesondenfürWärmepumpen),abervorallemauchBohrdienstleistungenfürdieTiefengeothermieerbracht.FürdieNutzungderTiefengeothermiekönnenBohrungenvonbiszuca.6.000Meternhergestelltwerden,umdiedanachzugänglicheErdwärmefürdieStrom-und/oderWärmegewinnungzunutzen.
DieGeothermiegewinntinderStrom-undWärmeerzeugungalsBestandteilderErneuerbarenEnergienimGesamtenergiemixweltweitzunehmendanBedeutung.Länder,dieüberHochenthalpielagerstätten verfügen,sinddabeibesondersbevorzugt.UnterHochenthalpielager-stättenverstehtmanStandorte,indenenhoheTemperaturen(über200°C)und/oderDrückeinvergleichsweisegeringenTiefen(<2.000m)an-getroffenwerden.InNiedrigenthalpieregionenhingegen,wiez.B.inDeutschlandunddenangrenzendenLändern,werdenzurStromer-zeugungausGeothermietiefereBohrungenundsogenanntebinäreKraftwerkskreislaufprozessegenutzt.
AuchdiedirekteNutzungderGeothermiezurWärme-undKälte-versorgungbietetsehrwirtschaftlicheNutzungsmöglichkeiten.DazuzählendieWohnungswirtschaftsowohlbeiNeubauvorhabenalsauchbeiderenergetischenGebäudesanierungsowiegewerblicheAnwendungenwieinGewächshäusern,Fischzuchten,Trocknungs-prozessenetc.EinederartigeNutzungbietetsichbeiLagerstättenan,dieThermalwassertemperaturenvonunter110°CaufweisenunddieinderRegelBohrtiefenvon1.000bis3.000Meternerforderlichmachen.ZudemistdergesetzlicheRahmeninDeutschlandfürdieFörderungderWärmenutzungausErneuerbarenEnergienindenletztenJahrenstetigerweitertundverbessertworden.
DazugehörenvorallemderNationaleAktionsplanEnergieeffizienz (NAPE)unddieEnergieeffizienzstrategieGebäude(ESG),diebe-stehendeGesetzeundMaßnahmenwiedasErneuerbare-Energien-Wärmegesetz(EEWärmeG),dasMarktanreizprogramm(MAP)sowiedieEnergieeinsparverordnung(EnEV)weiterentwickelnundstärkerverzahnensollen.ErläuterungendazuwerdeninKapitel2„MarktundWettbewerb“gegeben.
TätigkeitsschwerpunktederDaldrup&SöhneAGimInlandliegenimbayerischenMolassebeckenrundumdieStadtMünchen,amOber-rheingrabensowieindernorddeutschenTiefebene.InternationaleAktivitäten konzentrierten sich im Geschäftsjahr 2018 insbesondere aufdieNiederlande,Belgien,dieSchweizundPolen.NebendiesenLändernbestehenkonkreteAkquisemöglichkeiteninItalien,dasebenfallsfürdieTiefengeothermieprädestiniertist.Insofernrichtetdie Daldrup & Söhne AG ihre europaweiten Aktivitäten an Standorten mitbesondersgutemgeothermischenPotenzialundentsprechendenAbsatzmöglichkeitenfürStromundWärmeaus.
Tiefenbohrungenbisin6.000MeternTiefestelleneineHerausforde-rungfürdieBeschäftigtenunddieTechnikdar.ImLaufederFirmen-geschichtehatdieDaldrup&SöhneAGmehrals10.000BohrungenerfolgreichinunterschiedlichengeologischenFormationenausge-führt.Davonhatsieüber50BohrungenfürtiefeGeothermieprojekteniedergebracht.DerAnteildesGeschäftsbereichsGeothermieamUmsatzdesJahres2018derDaldrup&SöhneAGerreichte81%(Vorjahr:50%).
Alternative Risk Transfer Konzept der Daldrup-GruppeDieDaldrup&SöhneAGhatgemeinsammitnamhaftenPartnernderVersicherungswirtschafteinenAbsicherungsmechanismuszurAbsiche-rungvonFündigkeitsrisikenbeiderErstellungvonTiefengeothermie-projektenentwickelt.DieserexklusivfürdieKundenderDaldrup&SöhneAGzurVerfügungstehendeMechanismusvereinfachtgeothermischeBohr-undEnergieprojektespürbarundermöglichtdieFinanzierungvonGeothermieprojektenauchmiteinemhohenFremdkapitalanteil.NebeneinerAbsicherungderFündigkeitsrisikenkanndadurchalsNebeneffektderEigenkapitalbedarfderAuftragge-berschoninderAufsuchungsphasesignifikantgesenktwerden.DamitsindGeothermiebohrungen–inklusivedererstenBohrung,diedashöchsteFündigkeitsrisikobeinhaltet–fürProjektentwicklerundInvestorenbereitsvonBeginnanüberBankenfinanzierbar.DaldruptrittdabeiwederalsFinanzierernochalsVersichererauf.DieFündigkeitsrisikenwerdenvonDrittengetragen.DasART-KonzepthatsichalswichtigesInstrumentderKunden-undProjektakquiseinMitteleuropaerwiesenundbildeteinAlleinstellungsmerkmalfürdenDaldrup-Konzern.
Rohstoffe & ExplorationImGeschäftsbereichRohstoffe&ExplorationdienendievonderDal-drup&SöhneAGdurchgeführtenBohrungennationalenundinterna-tionalenMinengesellschaftenzurErkundungvonLagerstättenfossilerEnergieträger(insbesondereSteinkohle,ÖlundGas)sowieminerali-scherRohstoffe(z.B.Salze,Erze,Kupfer,Nickel,ZinkundKalk).EinenweiterenSchwerpunktbildenArbeitenzurErkundungundSicherungdesBaugrundesinBergbaugebieten.DerAnteildiesesGeschäftsberei-chesamUmsatzderDaldrupAGimJahr2018beläuftsichauf12%(Vorjahr:22%).
22 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGUnternehmen – Geschäftstätigkeit, Wettbewerbsposition und Rahmenbedingungen
WassergewinnungDerGeschäftsbereichWassergewinnungbildetdenunternehmerischenUrsprungderDaldrup&SöhneAG.ErumfasstdenBrunnenbauzurGewinnungvonTrink-,Brauch-,Heil-,Mineral-,Kesselspeise-oderKühlwassersowieThermalsole.NebendereigentlichenBohrleistungkommtesbeiderWassergewinnungaufspezielleBautechnikenan,vonderEdelstahl-VerrohrungzurFörderungvonTrink-undHeilwasserüberdenprofessionellenAusbauvonBrunnenanlagenbiszurMonta-gemodernerFilter-undPumpenanlagen.GlobalbetrachtetistWassereinknappesundteuresGut.DerWasserhaushaltungkommtdaherinZukunfterheblicheBedeutungzu.DieWassernetzederIndustrienatio-nensindhäufigmarode,eingroßerTeilderWeltbevölkerungistvonderTrinkwasserversorgungabgeschnittenundtrinktkeinausreichendgeklärtesAbwasser.DerGeschäftsbereichWassergewinnungrepräsen-tiert3%(Vorjahr:16%)desUmsatzesderDaldrupAGimJahr2018.
EDSIm vierten Geschäftsbereich EDS sind besondere umwelttechnische DienstleistungenfürdieverschiedenstenAuftraggeberzusammen-gefasst.DieKompetenzderDaldrup&SöhneAGwurdewiederholtbeiderhydraulischenSanierungvonkontaminiertenStandorten,derPlanungundErrichtungvonGas-AbsaugbrunnenzurGewinnungvonDeponiegas,derErstellungvonGrundwassergütemessstellenoderderErrichtungvonWasserreinigungsanlagenunterBeweisgestellt.Der Geschäftsbereich EDS hat im Geschäftsjahr 2018 einen Anteil von4%(Vorjahr:12%)amUmsatzderDaldrupAG.
DerzweiteKonzernbereichumfasstnebenderPlanungundErrichtungvongeothermischenKraftwerksprojektenauchderenBetrieb.KünftigwirddieserKonzernbereichausschließlichProjektebegleiten,diemit-telständischeGrößenordnungenumfassenundindenenverlässlicheStandardkomponentenverbautwerden,dieeinezügigeInbetriebnah-medesKraftwerksermöglichenundnachhaltigerprobtsind.
Geothermiekraftwerk TaufkirchenDasKraftwerkTaufkirchenliefertbereitsseitEnde2015Wärme,diegeregeltindieFernwärmenetzederörtlichenAbnehmereingespeistwird.UmfangreicheKomponenten-undKreislauftestsmitdemerstenVerdampferwurdenimerstenQuartal2018durchgeführtundStromdesKraftwerkswurdeindasöffentlicheNetzeingespeist.GegenEndedesdrittenQuartalsimGeschäftsjahr2018zeigtesich,dassfürdenAbrufdeszweitenVerdampfersimRahmenderLeistungsstufeIIeinedetailliertereGesamtabstimmungdesKraftwerksunterEinbezuginsbesonderedesKreislaufsystemsundderKühleinheitenzuerfolgenhat.DaherkonntedieStromproduktionnichtwieursprünglichge-planterfolgen.ZurUnterstützungdeskonzerneigenenGeneralunter-nehmersExorkaGmbHhatdieGeschäftsleitungimviertenQuartaldesGeschäftsjahres2018einexternesBeratungsunternehmenman-datiert.DerÜbergangdesKraftwerksindiezweiteLeistungsstufewirdfürAnfang2020prognostiziert.DannwirddasKraftwerkrund35MWthermischundca.4,3MWelektrischerzeugen.
Geothermiekraftwerk Landau in der PfalzDaszweitegeothermischeKraftwerksprojekterschlossDaldrupüberdieBeteiligungandembestehendenGeothermie-KraftwerkLandauinderPfalzimAugust2013mitzunächst40%derAnteile.IndenJahren2015bis2017wurdedasKraftwerkinpunctoSicherheitundBetriebinAbstimmungmitdenBehördenumfangreichdemaktuellentechnischenStandardangepasst.SeitdemviertenQuartal2017lie-fertedasKraftwerkwiederStrom,derimRahmenderEEG-FörderungindasStromnetzdesörtlichenBetreiberseingespeistwurde.NachBeendigungdermitdenBehördeninengerAbstimmungdurchge-führtenerneutenWartungwährenddesZeitraumsSeptemberbisNovember 2018 produzierte das Kraftwerk wieder mit sehr zufrieden-stellendemErgebnis.IdentifizierteOptimierungsmöglichkeitenwurdenzügigumgesetzt.NachBeendigungvonRechtsstreitigkeitenmitderPfalzwerkeAktiengesellschafthältdieDaldrup-GruppezuEndedesGeschäftsjahres201790%derAnteileanderGeoxGmbH.Weitere10%wurdenimJanuar2019imZugederseinerzeitvertraglichvereinbartenCall-Optionerworben,sodassdieGeysirEuropeGmbHseitJanuar2019nunmehr100%anderGeoxGmbHhält.DasmitORC-TechnologieausgestatteteKraftwerkistfüreineLeistungvonmax.3,6MWelektrischundmax.7MWthermischausgelegt.
Geothermiekraftwerk NeuriedDie Daldrup & Söhne AG hält unverändert an Ihrem Vorhaben der ErrichtungdesGeothermiekraftwerksNeuriedfest,welchesStromundWärmeliefernsoll.Wärmekannbereitgestelltwerden,sodassbeiBedarflokalansässigeGewerbebetriebeoderWohngebäudeversorgtwerdenkönnen.DieGeysirEuropeGmbHhattebereitseineZulassungfürdieAusführungvonGeothermiebohrungenerhalten,gegendiedieStadtKehlgeklagthatte.ImerstenQuartal2017hatdasVerwaltungsgerichtdieKlagegegendasLandBaden-Württem-berggegendiebergrechtlicheZulassungdesHauptbetriebsplansfürdieviergeplantenGeothermiebohrungenabgewiesen.AufgrunddieserKlagebeimVerwaltungsgerichtFreiburghatdieEntwicklungdesProjektsjedochkeinewesentlichenFortschritteerzielenkönnen.DieimLaufedeszwischenzeitlichabgeschlossenenKlageverfahrensbefristetenGenehmigungenwurdenneubeantragtundwerdenineinemneuenVerfahrengeprüft.DieAufsuchungserlaubniswurdezwischenzeitlich erteilt.
Geothermieheizwerk PuchheimGemeinsammitderStadtPuchheimbeiMünchenplantderDaldrup-KonzerndieErrichtungeinesHeizwerkesmiteinerthermi-schenLeistungvonrund4,5MW.DasErlaubnisfeldliegtgeologischgesehenebenfallsimbayerischenMolassebecken.Diezuerwarten-denWassertemperaturenzwischen80und85°CsindgutfürdieWärmegewinnunggeeignet.EinLiefervertragwurdemitderBayern-werkNaturgeschlossen.DasProjektistfürdieGemeindePuchheimvorteilhaft,daalternativeEnergiequellenwieWasser-undWindkraftauchwegendernatürlichenGegebenheitenvorOrtnureingeschränktausbaufähigsind.InseinerSitzungvom23.April2018hatderRatderStadtPuchheimsowohleinBürgerbegehrenzumEntscheidzugelassenalsaucheinRatsbegehrenproGeothermiebeschlossen.ImRahmendesBürgerbegehrensentschlossensichdieBürgerinnenundBürgerPuchheimsgegeneineBeteiligungderKommuneandemHeizwerk.DerDaldrup-KonzernverfolgtgleichwohldieErrich-tungdesHeizwerkesggfs.gemeinsammiteinemanderenInvestorweiter.
DieErfahrungenausdenvierGeschäftsbereichenstärkendieWei-terentwicklungdesBohr-Know-howsunddienenderQualifizierungjungerundneuerMitarbeiter.ZusätzlichkönnenBeschäftigungs-schwankungenimBetriebderGroßanlagendurchPersonalpoolingabgefedertwerden.ImDurchschnittdesJahres2018wurden157Mitarbeiter/-innen(Vorjahr:147)beiderDaldrup&SöhneAGbeschäftigt.HinzukommteinAusbildungsverhältnis(Vorjahr:sechsAuszubildende).ProjektbedingtkommenbeiBedarfbiszuetwa40weitereMitarbeiter/-innenhinzu,diederDaldrup&SöhneAGdurchandereUnternehmenflexibelzurVerfügunggestelltwerden.
24 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGUnternehmen – Geschäftstätigkeit, Wettbewerbsposition und Rahmenbedingungen
2. MARKT UND WETTBEWERB
DieDaldrup&SöhneAGverfügtinallenGeschäftsbereichenaufgrundihrerlangjährigenMarktpräsenzübereinegefestigteMarktposition.DieAGbewegtsichaktuellineineminsgesamtansprechendenUmfeldmitallerdingshohemWettbewerb.DerKonzernverfügtüberzahlreicheRe-ferenzen in Kontinentaleuropa mit Bohrtiefen von bis zu 6.000 Metern.
Hohetechnische,finanzielleundzunehmendebehördliche/adminis-trativeMarkteintrittsbarrierensowiediebegrenzteVerfügbarkeitvonqualifiziertenBohrkapazitätenvonUnternehmenmitausreichenderErfahrungmitGeothermiebohrungenunddielimitierteAnzahlanBohrrechteninDeutschlandunterstützendieguteMarktpositionderDaldrup&SöhneAG.ZusätzlichverfügtdasUnternehmeninallenGeschäftsbereichenübereinenkomfortablenAuftragsbestand,dereinehoheAuslastungbisweitindasJahr2020hineinsichert.
BeiderGeothermiehandeltessichumeineregenerativeEnergiequelle,dieimGegensatzzudernurfluktuierendzurVerfügungstehendenEnergieausWindundSonnekontinuierlichgenutztwerdenkann.SiekanndeshalblautBundesministeriumfürWirtschaftundEnergie(BMWi)ineinemregenerativenEnergiemixderZukunfteinewichtigeRollespielen,umdiebenötigteGrundlastundLückeninderStromver-sorgungabzudecken.InsgesamthatgeothermischeEnergienutzungeinsignifikantesPotenzial,mitdemsichderEnergiebedarfDeutschlandsrechnerisch um ein Vielfaches decken ließe. Derzeit ist die Stromerzeu-gungmittelstieferGeothermieallerdingsnochteureralsvergleichbareregenerativeEnergiequellen.
GeothermischeAnlagenzurStromerzeugungwerdendurchdieBun-desregierungunverändertmitdemErneuerbare-Energien-Gesetz(EEG)gefördert.DasEEGbietetdurchfesteVergütungssätzeundeinen20-jährigenplusdemJahrderInbetriebnahmedauerndenVergütungs-zeitraumhohePlanungs-undInvestitionssicherheit.EsbestehteinAnspruchaufEinspeisevergütungbzw.aufeinegeförderteDirektver-marktungfürdenerzeugtenStromgegenüberdemjeweiligenNetzbetreiber(Energieversorgungsunternehmen)respektivedemDirektvermarktungsunternehmen.DiesistimEEG2017verankert.
ZudembleibtdieGeothermie-BranchevonderAusschreibungs-Rege-lung,wiesiefürWind-undSolaranlagenvorgesehenist,ausgenom-men.DieEinspeisevergütungfürStrombeträgt25,2Cent/kWhüber20JahrefürAnlagen,diebiszum31.12.2019bergrechtlichgenehmigtsindundbiszum31.12.2022inBetriebgenommenwerden.DieHerstellungvonAnlagendertiefenGeothermiezurStrom-und/oderWärmeerzeugungwerdendarüberhinausauchdurchdasMarktanreiz-programmgefördert.ImBereichdertiefenGeothermiespieltzudemdieForschungsförderungeinewichtigeRolle.WeitereInformationendazusindimKapitel5„ForschungundEntwicklung“aufgeführt.
DieStromproduktionausTiefengeothermieistinDeutschlandeinnochrelativjungerNischenmarkt.AbeinerTemperaturvonetwa110°CisteinewirtschaftlicheStromerzeugungmöglich.InderPraxiswerdendazuzweitechnischeKraftwerksverfahrenangewendet,dieKalina-TechnologieunddieORC-Technologie.VorteilederKalina-TechnologieliegeninderleichthöherenWirtschaftlichkeitdesVerfahrens,anderer-seitsistdieKalina-TechnologieindertäglichenPraxisanspruchsvollerinderSteuerung.InDeutschlandistnachAngabendesBundesverban-desGeothermie(BVG)eineelektrischeLeistungvon37,1MW(Vorjahr:34,8MW)durchtiefengeothermischeKraftwerkeinstalliert.Esbefindensich37(Vorjahr:36)überwiegendhydrothermaleTiefen-geothermiekraftwerkeinBetrieb.NebenderelektrischenLeistungerzeugensieeinethermischeLeistungvon336,5MW(Vorjahr:315,4MW).Weitere33(Vorjahr:32)TiefengeothermieprojektebefindensichimBau-oderPlanungsstadium.AndersalsdieTiefengeothermiehatdieoberflächennaheGeothermie(Bohrtiefebiszu400m)bereitseinegrößereMarktdurchdringungerreicht.DerBVGschätzt,dass390.000Anlagen(Vorjahr:rd.370.000)z.B.alsErdwärmesondenoder-kollektoreninVerbindungmitWärmepumpeninBetriebsindundca.4.300MWbereitstellen.ImJahr2018wurdenüberrd.23.000Anlagenneuinstalliert.FürDeutschlandgehtderVerbandvoneinerinstallier-tengeothermischenWärmeleistungvonca.4.600MWausundeinerinstalliertengeothermischenElektrizitätsleistungvon34,83MWaustieferundoberflächennaherGeothermieaus.
DieBedeutungderGeothermiefürdieWärmeversorgungundStromer-zeugungnimmtweltweitlaufendzu.NachErhebungenderIRENA(InternationalRenewableEnergyAgency)betrugdieinstallierteelektrischeLeistungderGeothermieEnde2018weltweit13,3GW(Vorjahr:12,8GW).GegenüberdemJahr2010entsprichtdaseinerSteigerungvon33%.DergrößteZuwachsangeothermischerLeistungentfielvorallemaufLänderinHochenthalpieregionenwieIndonesien(+137MW),Türkei(+219MW)sowieIsland(+45MW).Mitther-mischerLeistungsindGeothermieanlagenmitinsgesamt70.270MWweltweit installiert.
WährendderGroßteilderErdwärmenachAngabederIEA(Internatio-nalEnergyAgency,MarketReportRenewables2018)zurWasserer-wärmung(45%)undzurRaumheizung(34%)genutztwird,istdieLandwirtschaft(vorallemzumHeizenvonGewächshäusern)ineinigenLändernlängsteinwichtigerEndverbrauchssektor.IndenletztenJahrenhatderenergieintensiveGewächshaussektorindenNiederlandendiegeothermischeNutzungaufgrundstarkerpolitischerUnterstützungausgeweitet.NachChina,derTürkeiundJapansinddieNiederlan-dedamitzumviertgrößtenNutzervongeothermischerWärmeimAgrarsektorherangewachsen.NeueregeothermischeWärmekonzeptekonzentrierensichvorallemaufdieProduktionunddieVerteilungvonNah-undFernwärme.
DieBegrenztheitderverfügbarenfreienBohrkapazitätenundderenbegrenzteAusbaumöglichkeitentreffenaufeineunveränderthoheNachfrage.StabileBohrpreisebeibisweilenjedochhoherWettbe-werbsintensitätsinddieFolge.WettbewerberimBereichderTiefen-geothermiebohrungensind,nebendenwenigenspezialisiertenGeothermiebohrunternehmen, auch Bohrunternehmen, die primär imÖl-undGasgeschäfttätigsindundvereinzeltanAusschreibungenvonGeothermieprojektenteilnehmen.InZeitensteigenderRohölpreisenimmtderWettbewerbtendenziellab,dageringereBohrkapazitätenderÖl-undGasindustrieimMarktangebotenwerden.
DieBundesregierunghältanderEnergiewendefest.ImJahr2022solldasletzteKernkraftwerkinDeutschlandvomNetzgehenunddieCO
2-Emissionensollenbis2030mindestensum50%(Basisjahr1990)gesenktwerden.DerAnteilderErneuerbarenEnergienamdeutschenBruttostromverbrauchstiegimJahr2018weiterauf37,8%
(2017:36,0%).DieStromerzeugungausErneuerbarenEnergienlagmit225,7Mrd.kWhebenfallssignifikantüberdemNiveaudesVorjah-res(216,3Mrd.kWh).ImJahr2018sorgtenvorallemRekordwertebeiderSolarstrahlungfüreinenweiterenAnstiegderStromerzeugungauserneuerbarenQuellen.DamithabendieErneuerbarenEnergienihrenStatusalseinederwichtigstenStromquellenbehauptet.ZumErreichendes Ausbaukorridors am Bruttostromverbrauch von 40 % bis 45 % bis insJahr2025sindaberweitereindynamischesWachstumundeinförderlichesMarktumfeldnotwendig.DieBedeutungderStromerzeu-gungausGeothermieinDeutschlandistnachwievorgering,nimmtabertendenziell,wiedieTabellezurinstalliertenLeistungveranschau-licht,zu.AusGeothermiewurdenachvorläufigenDatenderArbeits-gruppeErneuerbareEnergienmit172Mio.kWhetwa5,5%mehrStromerzeugtalsimVorjahr(163Mio.kWh).DerAnteilderGeothermieliegtdamitallerdingsweiterhinunter0,1%desgesamtenBruttostrom-verbrauchs in Deutschland.
Quelle:ErneuerbareEnergieninDeutschland,DatenzurEntwicklungimJahr2018,Umweltbundesamt, März 2019
INSTALLIERTE LEISTUNG ZUR STROMERZEUGUNG AUS GEOTHERMIE IN DEUTSCHLAND
LautUmweltbundesamtnahmimJahr2018StromproduktionausErdwärmegegenüber2017um5,5%auf172GWhzu.DerAnteilderGeothermieamBruttostromverbrauch(bezogenaufdenGesamt-bruttostromverbrauch2018:597,5TWh,2017:601,3TWh)lagdabeiunverändert bei rund 0,03 %.
0 3 3 8 8 8 19 30 33 34 39 39 42
JAHR
MW
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
26 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGUnternehmen – Geschäftstätigkeit, Wettbewerbsposition und Rahmenbedingungen
BeimEnergieverbrauchinDeutschlandfälltderBereichWärmenachwievoramstärksteninsGewicht.LautBundesumweltamtfließenrund50%desgesamtenEndenergieverbrauchs(Strom,Wärme,Mobilität)indieWärmeerzeugung.SiewirdvielfältigeingesetztalsRaumwärme/Klimatisierung,fürWarmwasserundProzesswärme/Kälteerzeugung.
Quelle:ArbeitsgruppeErneuerbareEnergien-Statistik(AGEE-Stat)
WasserkraftPhotovoltaik
Biomasse 1
GeothermieWindenergieAnteil EE am Bruttostromverbrauch
18,93,4 %
1inkl.festeundflüssigeBiomasse,Biogas,Biomethan,Deponiegas,Klärgas,KlärschlammsowiedembiogenenAnteildesAbfalls
250
225
200
175
150
125
100
75
50
25
0
50
40
30
20
10
0
25,34,7 %
36,26,3 %
38,76,6 %
45,47,7 %
46,77,7 %
58,09,4 %
63,410,3 %
72,511,6 %
89,414,3 %
94,315,2 %
95,916,4 %
105,217,0 %
124,020,3 %
143,023,5 %
152,325,1 %
162,527,4 %
188,831,5 %
189,731,6 %
216,336,0 %
225,737,8 %
ENTWICKLUNG DER STROMERZEUGUNG AUS ERNEUERBAREN ENERGIEN
BruttostromerzeugunginMilliardenKilowattstunden(Mrd.kWh) AnteilamBruttostromverbrauchinProzent(%)
AnteilamBruttostromverbrauchinProzent(%)
28 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGUnternehmen – Geschäftstätigkeit, Wettbewerbsposition und Rahmenbedingungen
DerEndenergieverbrauchfürWärmeausErneuerbarenEnergienistimJahr2018gegenüberdemVorjahrmit170,9GWhunverändertgeblieben.DerAnteilerneuerbarerWärmeamGesamtverbrauchstiegleichtum0,5Prozentpunkteauf13,9%.AusgeothermischenEner-giequellen(tiefeGeothermie,oberflächennaheGeothermie,Umwelt-
wärme)sindimJahr2018insgesamt14.684GWh(Vorjahr:13.610GWh)Wärmeverbrauchtworden,dasentsprichteinemPlusvon7,9%.BezogenaufdengesamtenWärmeverbrauchausErneuerbarenEnergienliegtderAnteilderGeothermieleichtüberdemVorjahrbei8,6%(Vorjahr:8,0%).
Quelle:ErneuerbareEnergieninDeutschland,DatenzurEntwicklungimJahr2018,Umweltbundesamt,März2019
ENDENERGIEVERBRAUCH FÜR WÄRME AUS ERNEUERBAREN ENERGIEN 1990 - 2018 IN MRD. KWH IN DEUTSCHLAND
feste Biomasse1
SolarthermieflüssigeBiomasse2
Geothermie und UmweltwärmegasförmigeBiomasse3
AnteilEEamEnergieverbrauchWärme
32,52,1 %
33,12,3 %
58,44,4 %
65,54,7 %
64,64,8 %
87,96,5 %
97,07,4 %
102,18,0 %
115,38,8 %
126,410,7 %
139,010,8 %
138,011,6 %
165,512,4 % 157,0
12,9 %
173,314,2 %
180,214,1 % 163,1
14,2 %
167,814,0 %
165,613,5 %
EnergieverbrauchinMilliardenKilowattstunden(Mrd.kWh) AnteileamEndenergieverbrauchfürWärmeundKälteinProzent(%)
1inkl.KlärschlammundbiogenemAnteildesAbfalls2 inkl.BiokraftstoffverbrauchinderLand-undForstwirtschaft,imBaugewerbeundbeimMilitär3 Biogas,Biomethan,Klär-undDeponiegas
170,913,4 %
170,913,9 %
ENDENERGIEVERBRAUCH FÜR WÄRME AUS ERNEUERBAREN ENERGIEN IN DEUTSCHLAND 2018
Quelle:ErneuerbareEnergieninDeutschland,DatenzurEntwicklungimJahr2018,Umweltbundesamt, März 2019
biogenerAnteildes Abfalls 7,4 %
oberflächennaheGeothermie,Umweltwärme 7,9 %
Gesamt:170,9Mrd.KWh
Solarthermie 5,2 %
biogeneflüssigeBrennstoffe 2 1,3 %
biogeneFestbrennstoffe
(Haushalte)37,4 %
biogeneFestbrenn-stoffe (GHD)10,2 %biogeneFestbrennstoffe
(Industrie)1 15,4 %
biogeneFestbrennstoffe
(HW/HKW)1 3,3 %
bio.gasförmigeBrennstoffe 11,1 %
1 inkl. Klärschlamm2 inkl.BiokraftstoffverbrauchinderLand-undForstwirtschaft,imBaugewerbeundbeimMilitär
tiefe Geothermie 0,7 %
30 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGUnternehmen – Geschäftstätigkeit, Wettbewerbsposition und Rahmenbedingungen
3. STRATEGIE, ZIELE UND UNTERNEHMENS- STEUERUNG
ZweckderDaldrup&SöhneAGalsMuttergesellschaftdesDaldrup-Konzerns ist unverändert der Ausbau der Geothermie, um den VerbrauchernundderIndustrieinEuropaeinenkonkurrenzfähigenZugangzuklimafreundlichen,geothermischenEnergiequellenalsAlternativezudenfossilenPrimärenergieträgernzuermöglichen.
DieDaldrup&SöhneAGwillnachhaltigwachsenunddieführendeMarktstellunginDeutschlandundEuropaalserfahrenerBohrtech-nikspezialistausbauen.ZudemwirdsichdasUnternehmenkünftiganwirtschaftlichsinnvollengeothermischenKraftwerksprojektenbetei-ligen,umkonstanteErlöseausdemVerkaufvonWärmeundStromüberdieEinspeise-bzw.DirektvermarktungsvergütungdesEEGzuerzielen.KünftigwerdenjedochprimärProjektemitörtlichemCharakterundmittelständischgeprägtenGrößenordnungenbegleitet.
FürdieFortentwicklungdesKonzernsistesvonbesondererBe-deutung,dassdereingeleiteteStrategieprozessinvertrieblicher,projektorganisatorischerundfinanzwirtschaftlicherHinsichtweiterkonsequentervorangetriebenwird.DadurchsolldieErtrags-undLiquiditätssituationdesKonzernsnachhaltigverbessertunddieentsprechendewirtschaftlicheStabilitätsichergestelltwerden.
UmdieHerausforderungenderZukunftzumeistern,wirdsichderDaldrup-Konzern,seiesimVertrieb,inderVerwaltungoderinderProduktion, neu aufstellen, um in allen Unternehmens- und Konzern-bereichennachhaltigerfolgreichzusein.AusdiesemGrundwerdenauchinZukunftweitereorganisatorischeVeränderungennotwendig,um den Konzern zukunftsweisend auszurichten. Sowohl die internen ProzessealsauchdieSteuerungundÜberwachungderBohrprojektesowiederBeteiligungenundkünftigerProjektewerdendabeizukünf-tigimFokusstehen.
DieDaldrup&SöhneAGhältzum31.12.2018diefolgendenBeteili-gungen:
Daldrup Bohrtechnik AG, Baar (Schweiz)DieDaldrupBohrtechnikAGagiertoperativeigenständigiminter-essantenSchweizerMarkt.NebenBohrungenzurExplorationundAufsuchungvonErdwärmesindinsbesondereSonderbohrungenz.B.zurSolegewinnungundTiefenlagerfindungvonInteresse.DieerforderlicheBohrtechnikeinschließlichdesqualifiziertenBetriebs-personalswirdbeiBedarfvonderDaldrup&SöhneAGbereitgestellt.
GERF – Geothermal Energy Realisation and Financing B.V., 's-Gravenzande (Niederlande)DieNutzungderErdwärmealsressourcenschonendeEnergiequelleerfährteinehoheAkzeptanzbeidengroßenGewächshausbetrei-bern(Gemüse-,Blumen-,Pflanzenanbau)indenNiederlanden.DasniederländischeWirtschaftsministeriumunddieRegionalprovinzenunterstützendieseEntwicklungmiteinemZuschussprogrammfürInvestitionen in autarke Geothermieheizwerke. Daldrup ist seit 2011 miteinerRepräsentanzindenNiederlanden,derGERF−GeothermalEnergyRealisationandFinancingB.V.,vertreten.
4. BETEILIGUNGEN UND STRATEGISCHE KOOPERATIONEN
Przedsiębiorstwo Projektów Górniczych i Wierceń Geologicznych „DMM“ Sp. z o.o., Kattowitz (Polen)Die Daldrup & Söhne AG hält 50,44 % der Gesellschaftsanteile an der 2012 mit zwei polnischen Partnern zur Akquisition und Durch-führungvonBohrungen(imKohle/Minen-Sektor,fürdasSchiefergas-GeschäftunddieExplorationvonMineralien)inPolengegründeten„PrzedsiębiorstwoProjektówGórniczychiWierceńGeologicznych„DMM“Sp.z.o.o.“(Projektgesellschaftfürbergbaulicheundgeologi-scheBohrungen).DieGesellschaftistimRahmengrößererExplora-tionsprojektederSteinkohleindustrietätigundhatsichimpolnischenMarktauchfürdieflacheGeothermieundErkundungsbohrprojektenetabliert.DasUnternehmenbündeltüberdenGesellschafterkreisgeologischesWissen,technischeAusstattungenundFachpersonal.
Daldrup Wassertechnik GmbH, AschebergDieDaldrup&SöhneAGhältsichweiterdieMöglichkeitoffen,dieGeschäftsaktivitätenrundumdieWassergewinnungindieDaldrupWassertechnikGmbHauszulagern.DerzeitruhenentsprechendePläne. Die Mitarbeiter der Gesellschaft sind daher im Wesentlichen fürdieDaldrup&SöhneAGtätig.
D&S Geothermie GmbH, GrünwaldDiewesentlichenBeteiligungsaktivitätenderDaldrup&SöhneAGwerdeninderD&SGeothermieGmbHgebündelt.Hierwerdenzum31.12.201875,01%derGeschäftsanteilederGeysirEuropeGmbHmitihrennatio-nalenundinternationalenTochtergesellschaftengehalten.UnterderMarkeExorkafirmiertdieoperativeProjektplanungs-und-entwicklungsgesell-schaft.IndenbestehendenTochtergesellschaftensinddieregionalenGeothermieprojekteinihrenunterschiedlichenEntwicklungsphasensowiedieLizenzengebündelt.UmGestaltungsfreiheitbeiderNeustrukturierungdesKonzernbereichsIIzuerhaltenwurdenAnfangMärz2019weitere22,88%anderGeysirEuropeGmbHerworben.
GenerellwerdenimBereichderTiefengeothermiedreiArtenderWärmeentnahmeausdemUntergrundunterschieden:
• Tiefe Erdwärmesonden: GeschlossenerKreislaufdurcheinU-RohrodereineKoaxialsonde miteinemzirkulierendenWärmeträgermedium(z.B.Geother- mieprojektderElektrizitätswerkederStadtZürich,Schweiz, imTriemli-Quartier).
• Hydrothermale Systeme: GeschlossenerKreislauf,indemThermalwässerausFörderbohrun- gengepumptundüberReinjektionsbohrungenwiederinnatürliche Grundwasserleiter(Aquifere)eingeleitetwerden.
• Petrothermale Systeme: (bzw.EGS=EnhancedGeothermalSystems):Offeneroderge- schlossenerKreislauf;mithydraulischenStimulationsmaßnahmen werdenimtrockenenUntergrundRisseundKlüfteerzeugtbzw. erweitert,durchdiekünstlicheingebrachtes/eingepresstesWasser fließenkann.
WährenddiebeidenerstgenanntenSystemedurchDaldrupmehr-facherfolgreichausgeführtunddieProjekteinBetriebgenommenwurden,gibtesinEuropakeinenRegelbetriebeinespetrothermalenGeothermieprojektes.NachwievorexistiertauchnureinEU-For-schungsprojektimElsasssowieeinProjektinGroß-SchönebeckbeimGeoForschungszentrumPotsdam.
DieDaldrup-GruppesiehtsichunverändertalstechnologischerVorreiterinderTiefengeothermieundwillsichperspektivischauchdentechnischenHerausforderungenderpetrothermalenGeothermie/der EGS stellen.
5. FORSCHUNG UND ENTWICKLUNG
32 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGUnternehmen – Geschäftstätigkeit, Wettbewerbsposition und Rahmenbedingungen
DiedeutscheKonjunkturhatimBerichtsjahreinenGangzurück-geschaltet,sodasKielerInstitutfürWeltwirtschaft(IfW)inseinerimMärz2019veröffentlichtenKonjunkturprognose.NachdemdiekonjunkturelleDynamikinDeutschlandbiszurMittedesvergangenenJahresnochäußersthochwar,gerietdieProduktioninderzweitenJahreshälftespürbarinsStocken.ZudenschlechterenGeschäfts-aussichtenbeigetragenhatnichtzuletztdasaußenwirtschaftlicheUmfeld,dasvoneinerausgesprochenhohenpolitischenUnsicherheitgeprägtwar.DiesbelastetdieInvestitionsfreudederUnternehmenundhatdiekonjunkturelleDynamiktrotzderweiterhinrechthohenKapazitätsauslastunggebremst.ZudembehindertenKapazitätseng-pässeaufgrundvonFachkräftemangelundKnappheitbeiMaterialundAusrüstungdieProduktion.FürdasWachstumdesBruttoinlands-produkts(BIP)gehendieKonjunkturexpertenfür2018voneinemAnstiegum1,4%(Vorjahr:2,2%)aus.
DieWirtschafthatsichimEuroraumimJahr2018lautKielerKonjunk-turexpertenabermalsrückläufigentwickelt.DiekonjunkturelleVer-langsamungimBerichtsjahristmaßgeblichaufschwächereImpulseausdeminternationalenUmfeldzurückzuführen,sowiezueinemgeringerenTeilaufländerspezifischetemporäreSonderfaktoren.TrotzdemhatdiegesamtwirtschaftlicheProduktionweitermoderatzugelegt,denndieKonjunkturwurdeweiterdurchniedrigeZinsenundeineleichtexpansiveFinanzpolitikunterstützt.FürdasWachstumdesBruttoinlandsprodukts(BIP)imEuroraumgehendieKonjunktur-expertenfür2018voneinemAnstiegum1,8%(Vorjahr:2,5%)aus.
NACHFRAGE NACH GEOTHERMIE AUF HOHEM NIVEAUImBerichtsjahrwardasUmfeldfürGeothermieprojekteinDeutsch-landweitervoneinerhohen,konstantenNachfragegeprägt.Dazuhatwesentlichbeigetragen,dassdiemitdemEEG2017gegebenenRahmenbedingungenabsehbarstabilbleiben.FürInvestorenistdamitPlanungs-undRechtssicherheitfürdienächstenJahregegeben.GeradebeidentypischerweiselangenRealisierungszeiträumenvonGeothermieprojektendarffürInvestorenkeinZweifeldaranbestehen,dasseineheutegeregelteVergütungauchbeiderInbetriebnahmeeinerAnlagenochgilt.DieEinspeisevergütungfürGeothermiestrombleibtbei25,2Cent/kWfürAnlagen,diebiszum31.12.2019bergrechtlichgenehmigtsindundbiszum31.12.2022inBetriebgenommenwerden.DerFörderzeitraumbeträgtunverändert20Jahre,undderDegressions-beginnfürdieEinspeisevergütungsetzterstimJahr2021ein.ZudembleibtdieGeothermie-BranchevonderAusschreibungsregelung,wiesiebeiWindundSolaranlagenpraktiziertwird,ausgenommen.
MittelbarhabendieseRahmenbedingungenundpositiveErfahrungenauchzueinergrößerenFinanzierungsbereitschaftvonBankenbeiProjektfinanzierungenbeigetragen.FernerzeigengroßeInfrastruktur-investoren lebhaftes Interesse an Kraftwerksprojekten, die sie von der Daldrup&SöhneAGschlüsselfertigerwerbenkönnen.InsbesondereinderRegionumMünchentretenauchKommunenbzw.Kommunalunter-nehmenalsNachfragerauf.Siesetzenaufeineklimafreundliche,dezentraleEnergieversorgungauslokalenRessourcen.Dieleistungs-begrenzendenFaktorenimBohr-undProjektgeschäftdesJahres2018warenwiebranchenüblichsowohllangwierigeAusschreibungs-undGenehmigungsverfahrenfürBohrprojektewieauchEngpässebeiderVerfügbarkeitvonBohrmannschaftenund-gerät.
Im Rahmen dieses Marktumfeldes erzielte der Daldrup-Konzern im Ge-schäftsjahr2018einenUmsatzvon38,9Mio.€(Vorjahr:24,8Mio.€)undwieseineGesamtleistunginHöhevon34,9Mio.€(Vorjahr:43,0Mio.€)aus.DieeinzelnenGeschäftsbereichederDaldrup&SöhneAGhattenfolgendeUmsatzanteile:
•Geothermie: 31,6Mio.€ (81,2%)•Rohstoffe&Exploration: 4,8Mio.€ (12,3%)•EDS: 1,4Mio.€ (3,6%)•Wasserwirtschaft: 1,1Mio.€ (2,9%)
6. ÜBERBLICK ÜBER DEN GESCHÄFTSVERLAUF
DieUmsatzerlösedesJahres2018wurdenzu32%(Vorjahr:85%)inDeutschland,mit68%(Vorjahr:15%)imEU-Ausland(Niederlande,Belgien,Polen)erwirtschaftet.DieAuftragslagezumGeschäftsjahres-endewarimBereichderBohranlagenfürmitteltiefeBohrungeninDeutschland,PolenundderSchweizgut.TiefengeothermiebohrungenwurdenvonDaldrupinDeutschland,BelgienunddenNiederlandenbegonnenbzw.ausgeführt.
TrotzderanhaltendhohenNachfragebeiansprechendemMarktum-feldweistderDaldrup-KonzerneinendeutlichenEBIT-VerlustinHöhevon16,3Mio.€aus.ZudemnegativenErgebnisaufEBIT-Ebenehaben insbesondere unerwartete Projektverluste aus dem operativen GeschäftundStillstandskostenvonBohranlagensowieeinmaligeBewertungskorrekturenbeiinArbeitbefindlichenAufträgenbeigetra-gen.Ursächlichfürdiein2018angefallenenVerlustebzw.fehlendenDeckungsbeiträgewarenu.a.häufigeUmrüstungenbeieinemGroßprojektaufgrunddrohenderStrafzahlungenwegenverspäteterInbetriebnahme,vertraglichnichtanGroßkundendurchstellbareKos-tenimRahmeneinesSchadenfallssowieKostenfürdieSchadenbe-seitigung.ZudemkonntenPreissteigerungendesJahres2017imZugelangwierigerPreisverhandlungenerstzuBeginndesGeschäftsjahres2019 nachverhandelt werden. Des Weiteren konnte ein Bohrplatz aufgrundnichterfolgterBelieferungmiteinembesonderenAsphalt
nichtplanmäßigzuBeginndesGeschäftsjahres2018errichtetwerden.DazuprüftdasUnternehmenz.Zt.dieAnstrengungeinerKlagegegendenLieferanten.HierausresultierteineBohrverzögerungvonrundvierMonatenbzw.einweitererDeckungsbeitragsverlust.Darüberhin-auswurdeeinProjektfürdiezweiteJahreshälfte2018eingeplant.DieVerzögerungführteebenfallszueinemDeckungsbeitragsverlust.DieserverspäteteBeginnkanndemKundenjedochnichtinRech-nunggestelltwerden.MitdemAuftragwurdeaktuellbegonnen.Im Konzernbereich Kraftwerke wurde ebenfalls ein Verlust erwirt-schaftet.DieserresultiertausderWartungdesKraftwerksLandauinder2.JahreshälftesowiedernichtplangemäßumgesetztenStrom-produktionimKraftwerkTaufkirchenin2018.
InsgesamthatdamitdasGeschäftsjahr2018dieUmsatz-undErgebniserwartungensowohlimSinnederIst-EntwicklungalsauchimAbgleichzurGesamtplanungdeutlichverfehlt.DerGeschäftsver-laufsowiederUmsetzungsfortschrittdergeplantenMaßnahmenhatbiszumJahresendenichtzueinembefriedigendenErgebnisgeführt.InsgesamtmussderDaldrup-KonzernaufgrundderbeschriebenenEffekte(ProjektverlusteundStillstandskosten)in2018einenKon-zernfehlbetragvon18,5Mio.€nacheinemnahezuausgeglichenenKonzernergebnisin2017verkraften.
34 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGErtrags-, Vermögens- und Finanzlage
B. ERTRAGS-, VERMÖGENS- UND FINANZLAGE
1. ERTRAGSLAGE
DIE ERTRAGSLAGE DES DALDRUP-KONZERNS STELLT SICH IM ÜBERBLICK WIE FOLGT DAR:
G. u. V.
Umsatz
Gesamtleistung
Sonstige betriebliche Erträge und Steuererstattungen
Materialaufwand
Personalaufwand
Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen
Sonstige betriebliche Aufwendungen
EBITDA
EBIT
2018TEUR
38.938
34.908
1.667
29.135
8.417
3.880
11.563
- 12.421
- 16.300
2017TEUR
24.758
43.044
2.378
21.804
8.507
3.604
10.367
4.743
1.139
DerbranchentypischeundprojektabhängigeWertschöpfungs-undLeistungsprozessdesKonzernbereichserfordertregelmäßigdieBewertungderteilfertigenLeistungen.DemVorsichtsprinzipfolgendwerdenfürdaskalkulierteWagnis,denGewinnunddieVertriebskos-tenAbschlägevomerreichtenLeistungswertvorgenommen.DieseErgebnisbestandteilewerdendamiterstnachFertigstellung,AbnahmeundSchlussrechnungeinesProjektesrealisiert.DieProjekt-undBetriebskostenwerdendemgegenüberdirektzumZeitpunktihresEntstehenserfasst.DieGewinn-undVerlustrechnungderDaldrup&SöhneAGistinsoferndurchdasimZeitablaufschwankendeProjekt-geschäftgeprägt.DadieUmsatzerlösewegenderlangfristigenProjektverläufenureinunvollständigesBildderimGeschäftsjahrerbrachtenLeistungenwiedergeben,wirdergänzenddieGesamtleis-tungausgewiesen.
DieGesamtleistungdesGeschäftsjahres2018setztsichzusammenausUmsatzerlösenvon38,9Mio.€(Vorjahr:24,8Mio.€)sowieBestandsminderungenvon4,0Mio.€(Vorjahr:Bestandserhöhungenvon18,3Mio.€).
DiesonstigenbetrieblichenErträgebelaufensichauf1,5Mio.€(Vorjahr:2,3Mio.€).ImWesentlichenhandeltessichumErträgeausderAuflösungvonRückstellungen(0,82Mio.€).
Der Materialaufwand beinhaltet unverändert einen hohen Anteil anbezogenenLeistungenvonDrittunternehmen(z.B.Bohrloch-messungen,Richtbohrservice,SpülungsserviceundzugekauftePersonaldienstleistungen).ErstiegimBerichtszeitraumaufgrunddervorgenanntbeschriebenenFaktorenbzgl.ProjektverlustenundStillstandskostenauf29,1Mio.€(Vorjahr:21,8Mio.€)underreichteinunbefriedigendesNiveau.DieRohertragsquote,bezogenaufdieGesamtleistung,lagbeinichtzufriedenstellen-den16,5%(Vorjahr:49,3%).
DiePersonalaufwendungensindtrotzderhöherenAnzahlanMitar-beiterngegenüberdemVorjahrauf8,4Mio.€(8,5Mio.€)moderatgesunken.DerdurchschnittlichePersonalbestanddesDaldrup-KonzernsimGeschäftsjahr2018stiegleichtauf157Mitarbeiter(Vorjahr:147Mitarbeiter).
DiesonstigenbetrieblichenAufwendungensindaufgrunddesumfang-reichenGeschäftsvolumensauf11,6Mio.€(Vorjahr:10,4Mio.€)unddamitumzuhohe11,5%angestiegen.DieKostenentfallenu.a.aufMietenfürnotwendigesBohrequipment,Abraum-undAbfallbeseiti-gung,Versicherungsprämien(insbesonderezurAbsicherungdesFündig-keitsrisikos),Beratungskosten,Reisekosten,LogistikkostenaufgrundderMobilisationundDemobilisationvonBohranlagen.AbermalsgeringeralsimVorjahrsinddieVerlusteausWertberichtigungenundForder-ungsverlustenmit0,65Mio.€(Vorjahr:0,70Mio.€).
DieplanmäßigenAbschreibungensteigenmoderatauf3,9Mio.€(Vorjahr:3,6Mio.€).DieInvestitionenindasSachanlagevermögenliegengeringfügigunterVorjahresniveauundbetreffenimWesent-lichendenBohranlagenparkunddenFuhrpark.DieTiefbohranlagenwerdenaufBasiseinerbetriebsgewöhnlichenNutzungsdauervon15JahrenunddamitgegenüberdemVorjahrmitunveränderterAb-schreibungsdauerabgeschrieben.
DasEBIT(ErgebnisvorZinsen,SteuernvomEinkommenundErtragundaußerordentlichemErgebnis)derDaldrup&SöhneAGbeträgtunbefriedigende-16,3Mio.€(Vorjahr:+1,1Mio.€).DasentsprichteinerEBIT-MargebezogenaufdieGesamtleistung(prozentualerAn-teildesEBITanderGesamtleistung),von-46,7%(Vorjahr:2,7%).
DasKonzern-Finanzergebnisbeträgt-2,1Mio.€(Vorjahr:-1,1Mio.€).DerRückgangresultiertausderkreditfinanziertenÜbernahmederAnteileanderKraftwerksgesellschaftGeoEnergieTaufkirchenGmbH&Co.KGzuBeginndesGeschäftsjahres2018.AusheutigerSichtrechnetderKonzernmiteinerErstattungvonSteuernvomEinkommenundvomErtragvonrd.0,2Mio.€(Vorjahr:20TEUR).
AufgrunddervorgenanntbeschriebenenFaktorenhatderDaldrup-KonzerndasKonzernzielvon40Mio.€Gesamtleistungmit34,9Mio.€verfehlt.DieKonzern-EBIT-Prognosevon2%bis5%derKonzerngesamtleistunghatderKonzernmiteinemEBITvon- 16,3 Mio. € ebenfalls deutlich verfehlt.
TEIL-KONZERNERGEBNISSE in TEUR
Daldrup & Söhne AG
Daldrup Bohrtechnik AG, Schweiz
DaldrupWassertechnikGmbH
„DMM“ Sp. z o.o., Polen
D&SGeothermieGmbH
GERFBV,Niederlande
GeysirEuropeGmbH(Teilkonzern)
Konsolidierungsbuchungen
Konzernergebnis
2017
479
503
7
- 50
45
- 229
- 1.065
330
20
2018
- 12.741
640
14
163
47
- 1.279
- 5.387
1
- 18.542
ÜBERBLICK ZUR VERMÖGENSLAGE DES DALDRUP-KONZERNS
31.12.2018
TEUR
2.768
112.893
991
7.383
14.935
2.426
68
300
141.765
2. VERMÖGENSLAGE
31.12.2017TEUR
692
35.845
23.021
22.583
17.834
1.464
44
232
101.716
AKTIVA
A. Anlagevermögen
I.ImmaterielleVermögensgegenstände
II.Sachanlagen
III.Finanzanlagen
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
II.ForderungenundsonstigeVermögensgegenstände
III.LiquideMittel
C. Rechnungsabgrenzungsposten
D. Aktive latente Steuern
Bilanzsumme
36 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGErtrags-, Vermögens- und Finanzlage
31.12.2018
TEUR
5.985
36.891
- 1.248
- 6.049
19.208
1.724
121
4.971
10.993
955
9.585
0
53.743
3
4.883
141.765
31.12.2017TEUR
5.441
30.792
- 1.175
11.106
- 59
0
121
6.216
14.523
0
8.483
50
25.396
15
807
101.716
PASSIVA
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital
II.Kapital-u.Gewinnrücklagen
III.EigenkapitaldifferenzausWährungsumrechnung
IV.Konzernbilanzverlust/Konzernbilanzgewinn
V. Anteile anderer Gesellschafter
B. Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung
C. Sonderposten für Zuschüsse und Zulagen
D. Rückstellungen
E. Verbindlichkeiten
I.Verbindlichkeitenggü.Kreditinstituten
II. ErhalteneAnzahlungenausBestellungen
III.VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen
IV.Verbindlichkeitenggü.ass.Unternehmen
V.SonstigeVerbindlichkeiten
F. Rechnungsabgrenzungsposten
G. Passive latente Steuern
Bilanzsumme
ZumBilanzstichtag31.12.2018beträgtdieBilanzsummedesDaldrup-Konzerns141,8Mio.€(Vorjahr:101,7Mio.€)aufgrunddervollständi-genKonsolidierungallerAktivitätenumdasKraftwerkTaufkirchen.DasAnlagevermögendesKonzernsinHöhevon116,7Mio.€(Vorjahr:59,6Mio.€)beinhaltetinderBilanzpositiongeleisteteAnzahlungenaufAnlagenimBaudasKraftwerkTaufkirchensowiedanachdenBestandanBohranlagensowiedenFuhrparkunddieerforderlicheBetriebs-undGeschäftsausstattung.EbenfallsimZusammenhangmitderVollkonso-lidierungallerKraftwerksaktivitätensinkendieFinanzanlagendeutlichauf1,0Mio.€(Vorjahr:23,0Mio.€).
ImUmlaufvermögenbefindetsichbeidenVorrätenderWertderRoh-,Hilfs-undBetriebsstoffezumStichtagmit3,0Mio.€(Vorjahr:3,1Mio.€)aufVorjahresniveau.DieVorräteentsprechendamitdembewährtenVorratsbestanddesoperativenBohrbetriebes.AngesichtsderLieferfähigkeitund-bereitschaftderZuliefereristeineumfangrei-chereVorratshaltungentbehrlich.
DienachkaufmännischerVorsichtbewertetenunfertigenLeistungensinken deutlich von 81,2 Mio. € im Vorjahr auf 25,4 Mio. €. Ursächlich hierfüristdieerstmaligeVollkonsolidierungdesKraftwerksTaufkirchen;hierdurchergibtsichimBilanzbildeineReduzierungderunfertigenLeistungenundgleichzeitigeineErhöhungderAnlagenimBau.Zum31. Dezember 2018 werden nunmehr in der Bilanzposition aus-schließlichdieteilfertigenAufträgeausdemoriginärenBohrgeschäftabgebildet.VondenunfertigenLeistungenwurdendieerhaltenenAn-zahlungenvoninsgesamt21,1Mio.€(Vorjahr:67,4Mio.€—geprägtdurchAnzahlungenaufdasKraftwerkTaufkirchen)offenabgesetzt.
DieForderungenundsonstigenVermögensgegenständebetragenzumStichtag14,9Mio.€(Vorjahr:17,8Mio.€).ErfreulichistderAnstiegderForderungenausLieferungenundLeistungenauf4,3Mio.€(Vorjahr:3,2Mio.€),weisensiedochaufdenLiquiditätszuflussausdemoperati-venGeschäftzuBeginndesGeschäftsjahres2019hin.DieForderungengegendieinsgesamtsolventeKundschaftsindintakt.DiesonstigenVermögensgegenständereduziertensichaufinsgesamtrd.10,6Mio.€(Vorjahr:14,4Mio.€),imWesentlichendadieJ.D.Apparate-undMa-schinenbauGmbHzumBilanzstichtagForderungeninHöhevon3,0Mio.€beglichenhat.DieReduzierungderForderungenresultiertausderÜbernahmeeinesverrechnetenDarlehensingleicherHöhe.
DieliquidenMittel(Kasse/Bank)betragenzumStichtag2,4Mio.€(Vorjahr:1,5Mio.€).
AufderPassivseitederBilanzhatsichdasEigenkapitaldesDaldrup-Konzernszum31.12.2018aufinsgesamt54,8Mio.€(Vorjahr:46,1Mio.€)erhöht.DasEigenkapitalbeinhaltetkonsolidierungsbedingtKapitalan-teilevonkonzernexternenKapitalgeberninHöhevoninsgesamt19,2Mio.€ (Vorjahr:-60TEUR).AufgrunddesKonzernfehlbetragesvon18,5Mio.€sowiedesAnstiegsderBilanzsummereduziertesichdieEigenkapital-quotezumBilanzstichtagauf38,6%(Vorjahr:45,3%).Trotzderun-befriedigendenEntwicklungimabgelaufenenGeschäftsjahrübersteigtdamitdieEigenkapitalquotedenDurchschnittswertmittelständischerUnternehmendergleichenBeschäftigtengrößenklassen.
DieRückstellungenfürPensionen(Vorjahr:0,9Mio.€)wurdenimBerichtsjahrvollständigverbraucht,daderVersorgungsempfängereineeinmaligeKapitalzahlungerhaltenhat.DiesonstigenRückstel-lungenreduzierensichauf4,8Mio.€(Vorjahr:5,2Mio.€).DerBetragbeinhaltetBilanzstichtagausstehendeLieferantenrechnungenvonrund 0,7 Mio. €.
BedingtdurchdenErwerbweitererAnteileanderKraftwerksbetrei-bergesellschaftGeoEnergieTaufkirchenGmbH&Co.KGundinfolge-dessenderVollkonsolidierungstiegendieVerbindlichkeitendeutlichauf75,3Mio.€(Vorjahr:48,5Mio.€),daderErwerbderAnteileüberwiegendkreditfinanziertwurde.DieVerbindlichkeitengegenüberKreditinstitutenwurdenweiterplanmäßigauf11,0Mio.€(Vorjahr: 14,5Mio.€)zurückgeführt.DieBankkreditebeinhaltenDarlehenderHausbankenvonnochrd.0,3Mio.€sowieInanspruchnahmenkurzfris-tigerBetriebsmittel–sowieTermingeldkrediteundeinermittelfristigenKreditlinieinHöhevoninsgesamt9,2Mio.€(Vorjahr:12,8Mio.€).DieDarlehensindbanküblichdurcheineBohranlagebesichertundwurdeninzwischenvollständiggetilgt.DieVerbindlichkeitenausLiefe-rungenundLeistungenstiegenauf9,6Mio.€(Vorjahr:8,5Mio.€). DerAnstiegdersonstigenVerbindlichkeitenauf53,7Mio.€(Vorjahr:25,4Mio.€)resultiertimWesentlichenausdemkreditfinanziertenAnteilserwerbanderBetreibergesellschaftTaufkirchenGmbH&Co.KG,diezuBeginndesGeschäftsjahres2018voneinerInvestitions-gesellschaftimWesentlichengegendieVerpfändungdererworbenenAnteilesowieaufBasisderEinhaltungkreditvertraglichvereinbartenBilanz-undGuV-Kennzahlengewährtwurde.DieFinanzierungsdauerbeträgt15Jahre.
38 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGErtrags-, Vermögens- und Finanzlage
3. FINANZLAGE
DIE FINANZLAGE DES DALDRUP-KONZERNS IST FOLGENDER VERKÜRZTER KAPITALFLUSSRECHNUNG ZU ENTNEHMEN:
DerFinanzmittelfondssetztsichzusammenausdemBestandanliquidenMitteln(2,4Mio.€)abzüglichKontokorrentverbindlichkeiteninHöhevon2,4Mio.€.DerMittelabflussausInvestitionstätigkeitistderErstkonsolidierungdergeox-Aktivitätenin2017geschuldet.
DerMittelabflussausFinanzierungstätigkeitresultiertausderplanmä-ßigenTilgungderBankdarlehensowiedesSchuldscheindarlehensunddengezahltenZinsenfürDarlehenundKontokorrentinanspruchnahmen.
Umfangreiche,vorbereitendeTätigkeitenfürgroßeProjekteimGeschäftsfeld „tiefe Geothermie“ erforderten auch im Geschäftsjahr 2018hohemonetäreVorleistungenderDaldrup&SöhneAG.ZurFinanzierungdiesesBetriebsmittelbedarfs,zurAbfederungvonLiqui-ditätsspitzenundAvalstellungenstandenzumBilanzstichtagFinan-zierungs-undAvallinienbeideutschenKreditinstitutenundVersiche-rungsgesellschaftenvoninsgesamtrund25,5Mio.€zurVerfügung.DieZahlungsfähigkeitderDaldrup&SöhneAGwarwährenddesGeschäftsjahres2018jederzeitgesichert.
Die Daldrup & Söhne AG als Bestandteil des Daldrup-Konzerns wird auch im Geschäftsjahr 2019 die in 2017 und 2018 akquirierten Auf-
trägeplangemäßabarbeiten.DerAuftragsbestandreichtrechnerischweitbisindasGeschäftsjahr2020hineinundistgutdiversifiziert.AusdiesenAufträgenrechnetderKonzernbeiplangemäßerAbar-beitungmitregelmäßigenUmsatzerlösensowiegutplanbarenLiquiditätszuflüssenausdemSegmentTiefengeothermiesowiedemallgemeinenBohrgeschäft.AufdieserBasisistdieZahlungsfähigkeitderDaldrup&SöhneAGauchüberdasGeschäftsjahr2018hinausgesichert.
DieZahlungsfähigkeitdesKonzernswartrotzderhohenoperativenVerlusteimGeschäftsjahrjederzeitgewährleistet.DaszeigtsichauchindemrollierendenLiquiditätscontrollingderGeschäftsführung.
TrotzdemmüssendieanspruchsvollenPlänefürdasGeschäftsjahr2019undFolgejahreinsbesondereindenBereichenProjektsteu-erungundKostenmanagementerfülltwerden,umdieSituationdesDaldrup-Konzernszuverbessern.Fernersollenin2020Erträgeaus der Stromproduktion der Kraftwerke positiv auf den Cash-flow des Konzerns wirken. Unverändert besitzen namhafte Investoren Interesse,sichmittel-undlangfristiganGeothermieprojektenbeteiligenzuwollen.
DieDaldrup&SöhneAGsteuertdieoperativeLiquiditätdesKonzernsundstelltimBedarfsfalldenKonzerngesellschaftenausreichendLiquiditätzurVerfügung.
DieFinanzlagedesDaldrup-KonzernsistfolgenderverkürzterKapital-flussrechnungzuentnehmen:
KAPITALFLUSSRECHNUNG
Konzernjahresergebnis
Abschreibungen
SonstigeVeränderungenderFinanzmittelauslaufenderGeschäftstätigkeit(Saldo)
CashflowauslaufenderGeschäftstätigkeit
CashflowausInvestitionstätigkeit
CashflowausFinanzierungstätigkeit
Veränderung des Finanzmittelfonds
Wechselkurs-undkonsolidierungskreisbedingteÄnderungdesFinanzmittelfonds
Finanzmittelfonds01.01.2018
Finanzmittelfonds 31.12.2018
2018TEUR
-18.542
3.880
49.090
34.428
- 31.114
8.194
11.508
- 2.102
- 9.388
18
2017TEUR
20
3.604
6.273
9.897
- 13.151
- 1.298
- 4.552
25
- 4.861
- 9.388
40 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGErtrags-, Vermögens- und Finanzlage
DieAuftragslagedesDaldrup-Konzernsistkonstantgut.AktuellwerdengrößereProjekteinDeutschlandundderSchweizbearbeitet.IndenNiederlandenwurdemiteinemgrößerenProjektbegonnen.DieAuftragspipelinealsAusblickaufpotenzielleAufträgekonnteimVergleichzumVorjahrnochmalsspürbargesteigertwerden.DasMarktumfeldfürdieProdukteundDienstleistungendesDaldrup-Konzernswarinsgesamtweiterhinpositiv.DennochwardieFinanz-undErtragslagedesKonzernsin2018nichtzufriedenstellend.EsgelangdemKonzernnicht,seinePrognosezuerfüllen.Aufgrunddesbeste-hendenFachpersonalmangelskonntendiebeidengroßenBohranla-gennichtkontinuierlichbetriebenwerden.DesWeiterenkonnteeinGroßauftragnichtplanmäßigzumJahreswechsel2017/2018undeinweiteresGroßprojektnichtplankonforminderzweitenJahreshälftedesGeschäftsjahres2018begonnenwerden.FernerkonntedasKraftwerkTaufkirchenin2018nichtdiezweiteStufederLeistungs-steigerungerreichen.NebendemnachwievorunterhoherNachfragestehendenallgemeinenBohrgeschäftwerdenimGeschäftsjahr2019erstmalsseitvielenJahrendreiGroßbohranlageninBetriebstehen.ZweiAnlagensindbereitsinSüddeutschlandbzw.inderSchweizimEinsatz.DiedritteAnlagewirdimdrittenQuartaldiesenJahresindenNiederlandenbohren.AlledreiBohranlagenwerdendabeiplangemäßmitausreichendemFachpersonalbesetztsein.DaherwirddiewirtschaftlicheEntwicklungdesKonzernsimGeschäftsjahr2019insgesamtwiederdeutlichpositivereingeschätzt.
4. GESAMTAUSSAGE ZUR WIRTSCHAFTLICHEN LAGE C. NICHTFINANZIELLE LEISTUNGSINDIKATOREN
DieDaldrup&SöhneAGhatsichzurEinhaltunghoherGesundheits-,Sicherheits-undUmweltschutzstandardsverpflichtet.DaldruplegtgrößtenWertdarauf,dassalleMitarbeiter/innenundUnternehmen,diefürdieDaldrup&SöhneAGtätigsind,dieStandards,GesetzeundRegularienderSicherheit,desGesundheitsschutzesunddesUmwelt-schutzes kennen und einhalten. Das vom Vorstand der Daldrup & SöhneAGinstallierteManagement-,Informations-undSicherheits-systemgewährleisteteineeffektiveUmsetzungdieserStandards.
DieGrundlagendestäglichenHandelnssindu.a.dasSicherheits-und Gesundheitsschutzdokument nach den entsprechenden Rechts-vorschriften und Richtlinien der Europäischen Union sowie die inter-nenLeitlinienderDaldrup&SöhneAGzurMitarbeiterführungundMitarbeiterentwicklung,zurSuchtpräventionundzurInstandhaltungundWartung.
EinhohesQualitätsniveauüberalleUnternehmensbereichederDaldrup&SöhneAGisteinentscheidenderFaktor,umdenErfolgunddieZufriedenheitderKundenzugewährleisten.DieSCC-Zerti-fizierung(SCC:Sicherheits-Certifikat-Contraktoren)istdaherebensoselbstverständlichwiedieErfüllungundregelmäßigeErneuerungdesQualitätsmanagementsnachDINISO9001.
42 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGRisiko- und Chancenbericht
DerbewussteundkontrollierteUmgangmitChancenundRisikenisteinzentralesElementderUnternehmensführungderDaldrup&SöhneAG.MitderZunahmederKomplexitätundVolatilitätinderglobalenWeltistdasChancen-undRisikosystemregelmäßigdenverändertenRah-menbedingungenanzupassen.DasRisikosystem,dasRisikoumfeldunddieGefährdungspotenzialefürdenDaldrup-Konzernstellensichwiefolgtdar:
EinschnellesUnternehmenswachstumbirgtRisikenaufgrundneuenPersonals,veränderterOrganisationsstrukturenundeinesWandelsdesRisikoumfeldes.Integrations-undOptimierungsprozessesindBestand-teildesTagesgeschäftes.EinfallenderRohölpreisführtdazu,dassdasAngebotimTiefbohrbereichgrößerundderDruckaufdieWettbewerbererhöht wird.
UnternehmensbeteiligungenundJointVentureskönnensichintegra-tionsbedingtdurchFehlinvestitionenunddurchFehleinschätzungvonChancenundRisikenerheblichnegativaufdieVermögens-,Finanz-undErtragslagederDaldrup&SöhneAGauswirken.DurchsorgfältigeundintensivePrüfungenimVorfeldderartigerBindungensollendieRisikenminimiert werden.
DerVorstandderGesellschaftsowiedieörtlicheGeschäftsführungarbei-tenmitUnterstützunggeothermieerfahrenerBerateranderFertigstellungdesKraftwerksTaufkirchen.ImGeothermiekraftwerksprojektTaufkir-chenkönntesichjedochdieVollinbetriebnahmeaufgrundtechnischerProblemeweiterverzögern,wodurchu.a.Pönalenfälligwerdenkönnten.DerFinanzbedarfkönntesichbiszurFertigstellungderStromerzeugungnocherhöhen.BeieintretendenProjektverzögerungenkönntensichdem-nachzudemauchgeringereUmsätzeausdemStromverkaufergebenalsgeplant.
DasGeothermiekraftwerkLandaukönntedurchbehördlicheAuf-lagenlängereZeitimProbebetriebverharren.EinereduzierteKapa-zitätsauslastungundgeringereUmsatz-undErgebnisbeiträgeausdemStromverkaufzumKonzernergebniskönntendieFolgesein.
D. RISIKO- UND CHANCENBERICHT
1. STRATEGISCHE RISIKEN
2. OPERATIVE RISIKEN
Grundsätzlichgiltes,fünfGefahren-bzw.Risikobereichezuunter-scheiden,dieimZusammenhangmitTiefenbohrungenderBerichtsge-sellschaftundimProjektgeschäftderKonzernunternehmenbestehen:
A. BAUGRUNDRISIKODasBaugrundrisiko,d.h.dasRisikobekannterundunvorhersehbarer,vomBaugrundausgehenderWirkungenundErschwernisse(alleun-tertägigen,geologischenRisiken)wirdinderBau(rechts-)praxisindenVerträgenzwischendenParteiengeregelt.InderRegelliegtesinderSphäredesAuftraggebers.DieDaldrup&SöhneAGalsAuftrag-nehmerinvonBohraufträgenträgtdasRisikofürdiebohrtechnischenVorgänge.IndenvonDaldrupausgeführtenTiefbohrungenkanndiesesRisikoi.d.R.überprojektbezogeneVersicherungenaufgefan-genwerden.ImRahmenderEigenüberwachungmitgeschultem/zerti-fiziertemPersonal,demEinsatzmodernerBohrtechniksowieinengerZusammenarbeitmitdenzuständigenFachbehördenundFremdü-berwacherntrifftderDaldrup-KonzerninderPraxiszudemaktiveRisikovorsorge.BeioffenerkennbarenRisikenkommtDaldrupseinerPrüfungs-,Hinweis-bzw.Sorgfaltspflichtnach.ZusätzlicheSicherheitwirddurchdieVergabekomplexerPlanungs-undIngenieurleistungenan entsprechend versicherte Dienstleister erreicht.
B. BETRIEBSGEWÖHNLICHE RISIKENDasBetriebs-undUmwelthaftpflichtrisikosowiedasMaschinenbruch-undBetriebsunterbrechungsrisikosindversicherbar.FürPersonen-,Sach-undUmweltschädenbestehteineDeckungüberdieBetriebs-undProdukthaftpflichtversicherungeinerVersicherungsgesellschaft.EinegesonderteMaschinenversicherung(inklusiveLost-in-hole)sichertmög-licheSchädenandenTiefbohranlagensowieansämtlichenperipherenMaschinenundGerätenauferstesRisikoab.FürdasRisikoeinerBetriebsunterbrechungalsSchadensfolgeisteinenormaleVersicherbar-keitgegeben.Blowout-RisikensindgrundsätzlichdemBaugrundrisikozuzuordnen,könnenaberübererhöhteDeckungssummenimEinzelfallüberdieBetriebshaftpflichtversicherungmitabgedecktwerden.DiebesteVersicherunggegenBlowoutistderEinsatzmodernerundfunk-tionsfähigerBlowout-Preventer,dievonDaldrupregelmäßigeingesetztwerden.ÜberdasMaßbetriebsgewöhnlicherHaftungsrisikenhinausbestehen keine besonderen Risikobereiche. Risiko- und Schadensvermei-dungübereinkonsequentesundzertifiziertesQualitäts-undSicher-heitskonzept haben im operativen Geschäft der Daldrup-Gruppe einen hohen Stellenwert.
C. NICHTFÜNDIGKEIT EINES BOHRPROJEKTESSpezialpolicenvonVersicherungskonsortiendeckenimRahmendesART-KonzeptsdasAusfallrisikobeiNichterfolgeinerTiefenbohrungab.DieFündigkeitsparametersinddabeieindeutigmitderSchüttungs-menge,derTemperaturundderAbsenkungdesRuhewasserspiegelsdefiniert.BeiderBeurteilungdesVersicherungsrisikos,derVersicher-barkeitundderPrämienbemessungeinesProjektesspielendieErfahrungenundReferenzendesbeauftragenBohrunternehmenssowiediedurchexterneGutachtenbelegtenFündigkeitswahrschein-lichkeiten eine entscheidende Rolle. Die Versicherbarkeit von Geother-mieprojekten,dievonundmitderDaldrup-Gruppegeplant,gebohrtundumgesetztwurden,warregelmäßigwirtschaftlichgegeben.DasART-KonzeptsorgtfürdieReduzierungdesFündigkeitsrisikosunsererKunden und erleichtert der Daldrup & Söhne AG das Wachstum in derNische.ObeinentsprechenderVersicherungsschutzgewähltwird,liegtletztlichimErmessendesjeweiligenProjektauftraggebers.
D. BESCHAFFUNGSRISIKENDieBeschaffungvonAnlagentechnik,Roh-,Hilfs-undBetriebsstof-fensowiederBezugvonFremdleistungenhabensichbishernichtnegativaufdenLeistungsprozessderDaldrup-Gruppeausgewirkt.Es bestehen in allen Geschäftsbereichen verschiedene Dienstleister- undLieferantenschwerpunkteaufgrundguterEinkaufskonditionenundQualitäten,dieeinerständigenÜberprüfungimRahmendesQualitäts-Management-Systemsunterliegen.ImrisikoorientiertenLieferantenmanagementwerdenunteranderemdurchdieDiversi-fizierungderGeschäftspartnerundeinerAusdehnungderLieferan-tenundDienstleistergruppendieBeschaffungsrisikenkleingehalten.NeueHerausforderungendurchdenweiterenAusbaudervertikalenundhorizontalenWertschöpfungsschwerpunktehatDaldruper-kanntundindieSystemeintegriert.InTeilbereichenderLeistungs-kettebestehenvereinzeltLieferantenabhängigkeiten.
E. GENEHMIGUNGSRISIKENJedeGewinnungsanlageundBohrungzurAufsuchungundGe-winnungvonBodenschätzen,seiesfürGeothermieoderWas-sergewinnungoderzurRohstoffexploration,unterliegtimVorfeldumfangreichenGenehmigungsverfahrendurchdiezuständigenAufsichtsbehörden.FürdieGenehmigungderunterschiedlichenBohrungenundAnlagenzurGewinnung,wiez.B.einemKraft-werksbaubzw.-betrieb,sinddieRegelungendesBundesberg-gesetzes(BBergG),desAbgrabungsgesetzes,dieVorschriftendesWasserhaushaltsgesetzes(WHG)bzw.dielandesrechtlichenWassergesetzeundbauplanungs-bzw.bauordnungsrechtlichenRegelungenzubeachten.DieandieDaldrup-GruppehierbeigestelltenErfordernissewerdenregelmäßigaufdenaktuellenStandgebracht(s.o.AbschnittC)undmitdenRegierungspräsidien,LandesämternfürGeologieundBergbausowiedenWasserbe-hördenabgestimmt.GenehmigungsverfahrenkönnenaufwändigundlangwierigseinundProjekteverzögern.DieDaldrup-GruppeistaufgrundderjahrzehntelangenErfahrungimUmgangmitdenBehördengeübtundkenntdieAnforderungsprofilefürdieGenehmi-gungsdokumente.EinkontinuierlicherDialogmitdenverschiedenenBehördenüberdiegesamteProjektphaseundeineenge,lösungsori-entierteAbstimmunghelfeneinschnellesEinvernehmenherzustellenundlängereVerzögerungenzuvermeiden.
DiebestehendenundfunktionalenVersicherungskonzeptedeckendie wesentlichen Risiken ab.
44 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGRisiko- und Chancenbericht
WETTBEWERBSRISIKENNeue, lukrative und wachsende Märkte ziehen weitere Marktteilneh-meran.DieBemühungenbranchennaherUnternehmenzumEinstiegin den Geothermiemarkt sind bei hohen Markteintrittsbarrieren fest-stellbar.DiezahlreichenReferenzen,derlangjährigeBekanntheitsgradunddieMarktpositionsindeinwichtigerWettbewerbsvorteilderDaldrup & Söhne AG.
WeitereRisikenbestehendurchAbnahmederNachfrageinfolgevonMarktveränderungenoderverlorenerAusschreibungensowiedadurch,dassGesetzesänderungenzuProjektverzögerungenbeiunserenKundensowieProjektverschiebungenentstehenkönnen.
PERSONALRISIKENDieDaldrup-GruppebeschäftigtüberalleUnternehmensbereicheSchlüsselmitarbeiter(z.B.Projektleiter,IngenieureunderfahreneBohrgeräteführer),derenlangjährigeKontakteundFachwissenfürdenUnternehmenserfolgwichtigsind.DerVerlustvonSchlüsselmitar-beitern,z.B.durchAbwerbung,Krankheit,Unfall,könntezumindestvorübergehendeineLückehinterlassen.DertraditionelleMangelanzertifiziertemFachpersonalfürdenBetriebdesumfangreichenBohr-geräteparkshatsichweiterverschärftundistauchdurcheigeneAusbil-dungs-undQualifizierungsmaßnahmennichtzubeheben.StrategischeBeteiligungenundAkquisitionenwerdendaheraufmerksamverfolgt.
ZusätzlicherforderndasWachstumderDaldrup&SöhneAGunddieVerantwortungalsKonzernobergesellschafteineVorsorgeorganisa-tion.ZusätzlicheAufgabenbereicheimtechnischenundkaufmänni-schen Bereich entstehen, die Informations- und Kommunikations-wegesowiedieorganisatorischenundpersonellenRessourcensindpermanent an diese Erfordernisse anzupassen.
FINANZWIRTSCHAFTLICHE RISIKEN/VERWENDUNG VON FINANZINSTRUMENTENFremdwährungsrisikenwerdendurchVertrags-undPreisverhandlun-genaufEuro-Basismöglichstvermieden.FürgeplanteAuftragsab-wicklungenundBeschaffungeninFremdwährungenwerdensituativWährungs-/KurssicherungsinstrumentewieDevisentermingeschäfteundDevisenoptionsgeschäftegenutzt.DiesederivativenGeschäfteschließtdieDaldrup-GruppenurmitBankenab,dieübereinesehr
guteBonitätverfügenundsoferneinGrundgeschäftbesteht.TrotzdesEinsatzesderartigerFinanzinstrumentekönnennegativeEffektenichtgänzlichvermiedenwerden.SpekulativeZins-,Währungs-und/oderRohstoffgeschäftewurdenimGeschäftsjahrnichtabgeschlos-senundsindauchnichtgeplant.ZumAbschlussstichtagbestandenderivativeFinanzinstrumentezurAbsicherungvonWechselkursrisikenausdemBohrgeschäftinderWährungSchweizerFranken.
BeiBedarfwerdendieiminternationalenGeschäftüblichenInstru-mentezurAbsicherungvonBonitäts-,Zahlungs-undLieferrisikendurchGarantienundAkkreditiveeingesetzt.ZurBegrenzungvonSchädendurchZahlungsausfällewerden,womöglich,BürgschaftenseitensunsererKundschaftgefordert.ImBereichderLieferantenrisi-kenkanneineNichtlieferungzuProjektverzögerungenundMehr-kostenführen.DiesemRisikobegegnetdieDaldrup&SöhneAGmiteineri.d.R.breitenAuswahlanmöglichenErsatzlieferantenundeinerÜberwachungkritischerKomponentenimHerstellungs-prozess,u.a.durchumfangreicheQualitätssicherungsmaßnahmenundKontrolledesHerstellungsprozesses.
ZweiTochtergesellschaftendesGeysir-TeilkonzernshabenimZugeeinerProjekt-bzw.AkquisitionsfinanzierungdieEinhaltungüblicherFinanzkennzahlenund-relationenvertraglichvereinbart.DiesewarenaufgrundderverzögertenInbetriebnahmeeinesKraftwerkeszumBilanzstichtaginsgesamtnichterfüllt.FürdietheoretischeMöglichkeiteinervorzeitigenAuflösungdieserDarlehensvereinbarungdurchdieDarlehensgeberinhatdieTochtergesellschaftVorsorgeinderFormgetroffen,dasseinprivaterInvestordieggfs.notwendigwerdendenMittelzurRückführungvorgenannterDarlehenbereitstellt.Seitensdes Vorstands der Daldrup & Söhne AG bestehen keine Bedenken hinsichtlichdesFortbestandsderbeidenTochtergesellschaften.
Die immer wieder aufkeimende Diskussion um die Bonität einzel-nerLänderderEurozonekönnteanalogzurStaatsschulden-bzw.FinanzkriseindenJahren2007bis2009zueinereingeschränktenFinanzierungsbereitschaftvonKreditinstitutenführenunddieReali-sierungzahlreicherbohrreiferGeothermieprojekteerschweren,dadiesedannzunehmendwiedermithöherverzinslichenAnlage-formenkonkurrieren.HierdurchkönntensichHemmnissefürdasWachstumdesGeothermiemarktesergeben.
3. ALLGEMEINE WIRTSCHAFTLICHE RISIKEN
4. TECHNOLOGISCHE RISIKEN
DieverwendeteBohrtechnologieentsprichtdemStandderTechnikundunterliegtkeinemraschentechnologischenWandel,sodasskeinbesonderes Risikopotenzial besteht. Die insbesondere im Geother-miekraftwerkinHusavik,Island,sowiedieaufdeutschemBodeninUnterhachingundBruchsalangewendeteKalina-Kraftwerkstech-nologieistgeradeimNiedertemperaturbereichhervorragendzurStromerzeugunggeeignet.DieDaldrup-GruppeistLizenzinhaberindiesesVerfahrensundgehtfestdavonaus,dassdurchdiekombi-nierteNutzungderErdwärmeundderKalina-TechnologieweltweiteindeutlicherBeitragzurSicherungderEnergieversorgunggeleistetwerden kann.
DieIT-SystemesindgrundsätzlicheinAngriffspunktvonaußen.Des-halbbestehenSicherungsmaßnahmengegenunbefugtenZugriffundeswerdenregelmäßigeDatensicherungenvorgenommen.
RechtsstreitigkeitenkönnenaufgrunddesLeistungsprozessesundimRahmenvonGewährleistungensowieimRahmenallgemeinbeste-henderVerträgeeintreten.InsbesonderebringtesdasProjektgeschäftmitsich,dassverschiedeneSachverhaltestreitanfälligsind.Zumgröß-tenTeilkönnenStreitigkeitenauchohnerechtlicheBeratungerledigtwerden.BeieinigenSachverhaltensindgerichtlicheAuseinanderset-zungennichtzuvermeiden.RegelmäßigwerdenexterneFachanwältemitderWahrnehmungderInteressenderDaldrup-Gruppebetraut.BeiAktivprozessenbestehtdasRisiko,dassvorGerichtdieeingeklagtenForderungennichtdurchgesetztwerdenkönnenundsomitWertbe-richtigungenerforderlichwären.
DasVertragsmanagementistsoweitorganisiert,dassunterjuristi-scher,technischerundkaufmännischerEinbindungeineausgewogeneChancen-Risiken-VerteilungfürdieDaldrup&SöhneAGbesteht.DeraktuelleAuftragsbestandunterliegtdiesenGesichtspunktendesVertragsmanagements.
Bürgerinitiativenund-begehren,aberauchTechnologiegegnerkönnendiePolitikbeeinflussen.DieskannnachteiliginGenehmigungsverfah-renseinunddazuführen,dassGerichteangerufenwerdenmüssenundsichMaßnahmendadurchdeutlichverzögern.
DieGesellschafthatfürdieVorständeunddenAufsichtsrateineD&O-VersicherungabgeschlossenundimGeschäftsjahr2018dieVersicherungssummeanalogzumVorgehenvielerUnternehmenangepasst,umimFallevonVerstößengegenVorschriftenderBörseoderbeianderenVerstößenggf.Rückgriffnehmenzukönnen.Ab2021ändernsichvoraussichtlichdieEinspeisebedingungenfürGeothermie-strom(EEG2017),wasdurchdiebranchenweiteLernkurvekompensiertwerdensoll.DennochdrohenausrechtlichenVeränderungenimmerauchNachteilefürdasUnternehmen.
Die Gesellschaften des Daldrup-Konzerns sehen sich politischen und regulatorischenVeränderungeninvielenLändernundMärktenaus-gesetzt.DerseitdemJahr2000invielenLändernbestehendeTrendzuraktivenFörderungvonErneuerbarenEnergienunterliegtinseinerAusprägungjenachLandSchwankungenundÄnderungendurchdie GesetzgebungderjeweiligenRegierung.AuchwirtschaftlicheKrisenoder neue politische Machtkonstellationen können die Prioritäten beeinflussen.DieUnsicherheitenoderdieKomplexitätindengesetz-lichenBestimmungenzurFörderungvonGeothermiebohrungenundGeothermiekraftwerkenund-heizwerkensowiedieÄnderungbzw.signifikanteKürzungderFörderungenderElektrizitätserzeugungundWärmelieferungausgeothermischerEnergiekönnendieRentabilitätgeothermischerProjektenegativbeeinflussenundInvestitionenverzögern,stoppenoderobsoletwerdenlassen.
AuchderAktionismusunddieStimmungsmachevonBürgerinitiativengegenGeothermieprojektekönnendieProjektentwicklungundGenehmi-gungsverfahrenverzögernodergefährdenundInvestorenabschrecken.
EineengeKommunikationmitEntscheidungsträgerninderPolitikundaktiveMaßnahmenwiedieTeilnahmeanBürgeranhörungen,dieöffentlicheVorstellungvonProjektenundGesprächemitdenMedienzurAufklärungüberdieVorteilederGeothermiedienenalsInstru-mentezurpräventivenRisikoabwehr.DurchDiversifikationhinsichtlichderregionalenAbsatzmärktesollteeineAbschwächungpotenziellernegativerAuswirkungenmöglichsein.SoistdieDaldrup-Gruppene-benDeutschlandindenNiederlanden,BelgienundderSchweiztätigundtrifftaufsehrunterschiedlicheFörderregime.IndenNiederlandenistdieGeothermiealsthermischeEnergiezukonventionellenEnergie-trägernbereitsohneFörderungkonkurrenzfähig.
6. REGULATORISCHE UND POLITISCHE RISIKEN
5. RECHTLICHE RISIKEN
7. CHANCENBERICHT
DieGeothermiegewinntinderStrom-undWärmeerzeugungunterdenErneuerbarenEnergieninDeutschlandundglobalzunehmendanBedeutung.IhrVorteilistdieGrundlastfähigkeitunddiedezentraleEnergieerzeugunginderRegiondesVerbrauchs.
SpeziellinDeutschlandwirdnichtnurdieStromerzeugung,sondernauchdieWärme-undKälteversorgungimHochbausowohlbeiNeu-bauvorhabenalsauchbeiderenergetischenGebäudesanierungge-fördert.DergesetzlicheRahmenistinDeutschlandfürdieFörderungderWärmenutzungausErneuerbarenEnergienindenletztenJahrenstetigerweitertundverbessertworden.EinzentralesZielderBundes- regierungistes,bis2050einennahezuklimaneutralenGebäudebe-standzuerreichen.Bereitsbis2020sollen14%desEndenergiever-brauchsfürWärmeundKälteausErneuerbarenEnergienstammen.DarüberhinaushabenvieleStädteinzwischeneigeneKlimainitiativengestartetundkonkretisierendiepolitischgefordertenAnstrengungen.
Mitdemzum1.Januar2017inKraftgetretenen,novelliertenEEGsinddieRahmenbedingungenfürInvestorenfürGeothermie-ProjektestabilgebliebenundesbestehtweiterhinPlanungs-undRechtssi-cherheitfürdieAuftraggeberundBetreiber.DavonkanndieDaldrup-GruppealsspezialisierterAnbieterentlangderWertschöpfungskettefürschlüsselfertigeGeothermieheiz-und-kraftwerkeprofitieren.WeitereChanceneröffnensichalsBohrdienstleisterfürtiefeGeo-thermiebohrungenundalsEntwickler,BetreiberundAnteilseignervonGeothermiekraftwerken.DenndasUnternehmenistmitüber35erfolgreichenTiefengeothermiebohrungeneinerdererfahrenstenWettbewerber im mitteleuropäischen Markt. Die mittelständischen StrukturenunddiegutausgebildetenMitarbeitererlaubendarüberhinauseinehoheFlexibilitätundLösungskompetenzgegenüberKundenunddenjeweiligengeologischenFormationeningroßenTiefen.DieDaldrup&SöhneAGgehtauchweiterhinvonentsprechendgünstigenRahmenbedingungen,einersteigendenNachfragevonGeothermieheiz-und-kraftwerkensowieBohrdienstleistungenaus.
BeibewussterRisikostrategiemitdemAugefürunternehmerischeChancen,demraschenZugriffundderBereitschaftzuPlananpassungenistdieUnternehmensführungauforganisatorischeundfinanzielleStabilitätausgerichtet.BestandsgefährdendeRisikenbestehenderzeitnicht.DieFinanzierungdernochnotwendigenInvestitionenimBereichKraftwerkeistdurchHinzuziehungeinesInvestorsgesichert.ImVergleichzudenmöglichenRisikenüberwiegendieunternehmeri-schen Chancen.
8. GESAMTAUSSAGE ZUR RISIKO- UND CHANCENSITUATION
48 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGPrognosebericht
E. PROGNOSEBERICHT
1. KÜNFTIGE UNTERNEHMENSAUSRICHTUNG
DerDaldrup-KonzernwirdsichkünftigaufdasBohrgeschäftunddieBeteiligunganKraftwerksprojektenkonzentrieren.IndiesemZusam-menhangwirddieDaldrup&SöhneAGweiterhindasBohrgeschäftindemobenbeschriebenenUmfangbetreiben,somitinsbesondereindenGeschäftsfeldernflacheundtiefeGeothermie,bishinzurErrich-tungschlüsselfertigerGesamtprojekteundimSegmentWassertechnikaktivseinsowieDienstleistungenfürdenAltbergbauerbringen.HierbeiwirderseinenationaleundeuropäischeMarktpositionalsKomplettanbietermittelständisch-geprägtergeothermischerKraft-werksprojekteplanmäßigausbauen.DerKonzernbereichII(Kraftwer-keundKraftwerksbeteiligungen)wirdsichkünftigaufPartnerschafts-modellefokussieren,diedermittelständischenAusrichtungundGrößenordnungdesDaldrup-Konzernsentspricht.
DieseEntwicklungerfordertauchdiekonsequenteNeuausrichtungderkonzerninternenStrukturensowiederSteuerungs-undKontroll-mechanismen.DiediesbezüglichnotwendigenpersonellenundorganisatorischenAnpassungenbetreffenimSchwerpunktdenBereichFinanzenundControlling,derimGeschäftsjahr2019per-sonellverstärktwird.DieindenJahren2017und2018identifiziertenSchwachstellenwerdenmitdemnotwendigenNachdruckweiterverfolgtundimGeschäftsjahr2019abgestellt.
2. KÜNFTIGE WIRTSCHAFTLICHE RAHMEN- BEDINGUNGEN
DasIfWgehtfür2019und2020inDeutschlandinseinerFrühjahrs-prognosevonMitteMärzdeslaufendenJahresvoneinemverhalte-nenWachstumaus.DiedeutscheKonjunkturzeigezwardeutlicheBremssignale,aberderzeitsprechenichtsfüreinenabruptenEinbruchderKonjunkturodergareineRezession,sodieKonjunkturforscher.SiegehenvoneinerZuwachsratedesdeutschenBIPfür2019von1,0%aus.Für2020rechnensiemiteinemZuwachsvon1,8%.DiegesamtwirtschaftlicheKapazitätsauslastungwerdejedochtrotzkonjunkturellerAbkühlungüberdurchschnittlichhochbleiben.Maß-geblichdafürseiauchderschwacheJahresauftaktinderIndustrie.AußerdembelastetenpolitischeUnsicherheiten,HandelskonflikteunddieUnklarheitüberdenwirtschaftlichenZustandChinasdenAusblick.
FürdiekonjunkturelleEntwicklungimEuroraumbleibtdasIfWver-haltenoptimistisch.DenndieKonjunkturwerdeauchzukünftigdurchniedrigeZinsenundeineleichtexpansiveFinanzpolitikunterstützt.DerAußenhandeldürfteimPrognosezeitraum2019wiederetwasmehralsimVorjahrzurExpansionbeitragen–sofernsichdieglo- balenhandelspolitischenKonfliktenichtverschärfen.DasBIPwirdimlaufendenJahrlautIfWum1,2%expandieren,imJahr2020dürftesichderProduktionsanstiegdannleichtauf1,5%erhöhen.
DievomIfWvorgelegtePrognoseweistauchauferheblicheRisikenhin,diediekonjunkturelleEntwicklungbegleiten.ZudenAbwärtsrisi-kenzählendieExperteneineweitereZuspitzungderinternationalenHandelskonflikte,diedeninternationalenWarenaustauschempfind-lichstörenunddieKonjunkturauchinEuropamaßgeblichbeeinträch-tigenkönnten.AucheindenkbarerstarkerEinbruchderExpansioninwichtigenHandelspartnerländernwiedenUSAoderChinawürdedieKonjunkturinEuropaspürbarbelasten.HinsichtlichdesAustrittsdesVereinigtenKönigreichsausderEuropäischenUniongibtesweiterhinkeineEinigungaufeinzukünftigesHandelsregime.GelingthierkeineEinigung,zumindestfüreineÜbergangszeit,sodrohenauchLänderndesEuroraumsEinschränkungenbeimGüterhandelmitweitreichen-dennegativenFolgenfürdieKonjunktur.
ENERGIEVERBRAUCH STEIGT WELTWEITDieIEAzeigtinihremInternationalEnergyOutlook(IEO)2018auf,dasssichderzeitimglobalenEnergiesektorgroßeVeränderungenvollziehen.DazuzählenunteranderemdiezunehmendeElektrifizie-rungundderAusbaudererneuerbarenEnergien.IneinemBasissze-nario(„CurrentPolicies“)rechnetdieIEAmiteinemWachstumderEnergienachfragebis2040um25%.DaswürdejährlicheineInvestitionssummevon2BilliardenUS-DollarinneueEnergiean-geboteerfordern.IndenStrommärktensindErneuerbareEnergienzurTechnologiederWahlgewordenundwerdenbis2040fastzweiDritteldesweltweitenKapazitätsausbausausmachen.DazutragenlautdemIEOvorallemsinkendeKostenundeineunterstützendeFörderpolitikbei.DerglobaleStrommixwirdsichverändern:DerAn-teilderErneuerbarenEnergienanderErzeugungkannvonheute25%aufüber40%bis2040steigen,obwohlKohleundGasdominierendeQuellenbleibenwerden.
DerAnteilderErneuerbarenEnergienanderglobalenWärmeversor-gungsteigtlautIEObisinsJahr2040umfünfProzentpunkteauf15%.Rund60%diesesAnstiegswerdenvoraussichtlichinChina,derEuropäischenUnion,IndienunddenVereinigtenStaatenstatt-finden,dieauchheuteschondiegrößtenVerbrauchervonWärmeausErneuerbarenEnergiensind.
50 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGPrognosebericht
RAHMENBEDINGUNGEN FÜR DIE ENERGIEWENDE WERDEN WEITERENTWICKELTDergesellschaftlicheKonsensüberdenAusstiegausderKernenergiebisEnde2022sowiederimJanuar2019vorgelegteAbschlussberichtdersogenanntenKohlekommissionzumAusstiegausderEnergieerzeu-gungmitBraun-undSteinkohlebis2038steckendieRahmenbedin-gungenfüreineRichtungsänderunghinzueinersicheren,bezahlbarenundumweltverträglichenEnergieversorgungaufBasisderErneuerbarenEnergien.DieBundesregierunghatauchdasPariserKlimaschutzab-kommenvomDezember2015unterzeichnet,daseineBegrenzungderErderwärmungaufunter2°Canstrebt.AuchdieEUhatsichhoheZielefürdenAusbauderErneuerbarenEnergienunddieReduzierungder CO2-Emissionengesetzt.Bis2020sollenu.a.20%desEnergiever-brauchsderEU-MitgliedsstaatenauserneuerbarenQuellenstammen,biszumJahr2030sollderWertauf27%steigen.UmdaslangfristigeZieldesverbindlichenKlima-undEnergiepaketeszuerreichen– die Treibhausgas-Emissionenbis2050um80%bis95%zureduzieren– hatsichdieEUimJuni2018folgendeZwischenzielefürdasJahr2030gesetzt:
•DieEU-internenTreibhausgas-Emissionenwerdenbis2030um mindestens40%imVergleichzu1990gemindert.•DieNutzungErneuerbarerEnergienwirdauf30%desgesamtenEndenergieverbrauchesgesteigert.•DieEnergieeffizienzwirdum32,5%gesteigertimVergleichzueinerEntwicklungohneweitereEffizienzanstrengungen.
InDeutschlandstellendieErneuerbarenEnergieninzwischendieHälftederStromerzeugungskapazitätunderreichten2018einenAnteilvon37,8%amBruttostromverbrauch.ErneuerbareEnergiensindTeildiesesMarktesgewordenundsolleninDeutschlandzukünftigdenHauptanteilderEnergieversorgungübernehmen.BiszumJahr2025sollihrAnteilamBruttostromverbrauchauf40%bis45%steigen.DieErneuerbarenEnergienmüssendaherkontinuierlichindasStromversor-gungssystemintegriertwerden,damitsiediekonventionellen,fossilenEnergieträgermehrundmehrersetzenkönnen.DazusindgrundlastfähigeErzeugerwiedieGeothermieeinwichtigerBaustein.
AberauchderAusbauderErneuerbarenEnergienimWärmemarktistvonzentralerBedeutungfürdieEnergiewendeinsgesamt.MehralsdieHälftederEnergiewirdfürdieWärme-undKälteerzeugungauf-gewendet.Mitdem„NationalenAktionsplanEnergieeffizienz”NAPEundweiterengeplantenInitiativenwilldieBundesregierungeinzent-ralesZiel,bis2050einennahezuklimaneutralenGebäudebestandzuerreichen,umsetzen.Bereitsbis2020sollen14%desEndenergiever-brauchsfürWärmeundKälteauserneuerbarenEnergienstammen.2018stiegderWärmeverbrauchausErneuerbarenEnergienbereitsauf13,9%(Vorjahr:13,4%).EinerweiterterFörderrahmeninsbeson-derefürdenGebäudesektoristderzeitinderpolitischenDiskussion.LautBundesverbandErneuerbareEnergiee.V.(BEE)könntendurchdieheutebekanntenRessourcenderhydro-thermalenTiefengeothermieetwa29%desdeutschenWärmebedarfsundmitderoberflächen-nahenGeothermienocheinmaletwa28%abgedecktwerden.
NACHFRAGE NACH STROM UND WÄRME AUS GEOTHERMIE WIRD WACHSENInderStudiedesUmweltbundesamtes„Energieziel2050“zuderRealisierbarkeiteinerreinerneuerbarenEnergieversorgungwurdefürdieStromerzeugungausGeothermieeinbeachtlichesPotenzialermittelt.AufBasisdesArbeitsberichts„Möglichkeitengeothermi-scherStromerzeugunginDeutschland“desBürosfürTechnikfolgen-Abschätzung(TAB)(TAB-Bericht)wirddasbis2050erschließbaretechnisch-ökologischePotenzialdergeothermischenStromerzeugunginDeutschlandauf63,75TWh/Jahr(brutto)beieinerinstalliertenLeistungvon8,5Gigawattelektrisch(GWel-brutto)beziffert.Diesentspricht2.120Geothermiekraftwerken(Dubletten152,4MWel).DerEigenstrombedarfeinergeothermischenDublettenanlagemiteinerinstalliertenLeistungvon4MWelbeträgtnäherungsweiserund25%.SomitergibtsicheinerschließbarestechnischökologischesPotenzial(Nettostromerzeugung)imJahr2050vonca.50TWh/abeieinerinstalliertenNetto-Leistungvon6,4GWel.
EinerForderungdesBEEzufolgesolldietiefeGeothermieab2021bis2030soausgebautwerden,dassjährlich50MWinstalliertwerdenkönnen.DiesseiVoraussetzung,umdievonderBundesregierungge-setztenKlimaschutzziele2030,u.a.einAnteilErneuerbarerEnergienam Stromsektor von 65 %, zu erreichen.
InderWärmeversorgungdurchErneuerbareEnergienschlummerteingroßesPotenzialfürKlimaschutzundRessourcenunabhängigkeit.DengrößtenTeilderWärmebereitstellungwirdbis2020gemäßeinerPrognosedesBEEdieBioenergieliefern,derBeitragvonGeothermie,Solarthermie und Wärmepumpen wächst aber in den kommenden Jahrensehrstark.
ErneuerbareEnergiensollensomitdietragendeSäulederStrom-undWärmeversorgungwerden.DieAusbaugeschwindigkeitunddasspezifischeWachstumderGeothermiebranchewerdenaufdereinenSeitevonderEntwicklungundAusgestaltungderFörderinstrumentein Deutschland und Europa bestimmt sein, auf der anderen Seite auchmaßgeblichvonvolkswirtschaftlichenThemenabhängigsein.
DieEntwicklungderPreisefürfossileBrennstoffe,dieEinführungvonspürbarenPreisenzurSanktionierungvonCO
2-Emissionen, Konjunkturstabilität,einerobusteBeschäftigungssituationamArbeitsmarktunddieKonsolidierungderStaats-undBankfinanzenim Euroraum bilden die Eckpfeiler und verheißen Chancen auf ein höheres Branchenwachstum.
DiePositionierungderTiefengeothermiefürdiezukünftigeAusrich-tungderEnergieversorgungistsehrgut.SieistdezentralunderfordertkeinenübermäßigteurenNetzausbau,isteinenahezuunerschöpflicheundpreiswerteRessource,istgrundlastfähig(d.h.unabhängigvonTagesgang,JahresgangundWitterung),lieferteinenrelativgroßenBeitragzumUmwelt-undKlimaschutzundeinehervorragendeCO2-Bilanz.DieKostensenkungspotenzialelassensichdurchdieanstehen-denProjekteheben,sodasssichdieKostendergeothermischenStrom-undWärmeerzeugungdemMarktniveauweiterannähern.ZudemkanndurchKompetenzundExpertisedemhohenSicherheitsbedürfnisderGenehmigungsbehördenundvorallemderBevölkerungentsprochenwerden.DieEEG-FörderungderGeothermieerfülltdamitgenauihreneigentlichenZweck:GewährungeinervorübergehendenÜbergangs-/Brückenfinanzierung.
Diewert-undwachstumsorientiertenZielederDaldrup&SöhneAGundderstrategischeTransformationsprozessinderFortentwicklungvomBohrdienstleisterzumunabhängigenmittelständischenEnergie-versorgerwerdenweiterverfolgt.
AufgrundderspezifischentechnischenundpersonellenAnforderungenfürTiefbohrungen,demhohenKapitalbedarffürBohranlagenundSpe-zialequipment,denbergrechtlichenBestimmungenunddenkomplexenGenehmigungsverfahrenprofitiertdieDaldrup&SöhneAGgrundsätz-lichvondenhohenMarkteintrittsbarriereninderTiefengeothermie.
52 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGPrognosebericht
3. ERWARTETE ERTRAGS- UND FINANZLAGE
DasBohr-undProjektgeschäftistunveränderttrotzumfangreicherVorkehrungenmitnichtimmerplanbarenbzw.natürlichenUnwägbar-keitenbehaftet,dasichaufgrundvonPlanungen,Genehmigungs-undAusschreibungsverfahren,derGeologie,besonderenInfrastrukturbe-dingungenundErfordernissenderProjektfinanzierungVerschiebun-genundSchwankungenergebenkönnen.DurchderartigeÄnderun-gensindAuswirkungenaufdieErtrags-undFinanzlagederDaldrup&Söhne AG auch weiterhin nicht auszuschließen.
MitderAusweitungdesWertschöpfungsprozessesimBohr-undProjektgeschäftderDaldrup&SöhneAGisteinGeschäfts-undUnter-nehmenswachstum in 2019 zu erwarten.
ZusätzlichzumbereitshohenAuftragsbestandsindimVerlaufdesGeschäftsjahres2019und2020weitereneueBohraufträgevonkommunalenundprivatenAuftraggeberninDeutschlandsowieAuf-trägeausdenBenelux-Ländernzuerwarten.AuchimabgelaufenenGeschäftsjahrwurdenunzähligeGesprächemitinstitutionellensowiestrategischenInvestoren,privatwirtschaftlichenZweckverbändenundKommunengeführt,diesichinzwischenregefürGeothermieheizwerkeund-kraftwerkesowohlalsrenditeorientiertesAnlageobjektalsauch als klimafreundliche, dezentrale und wirtschaftliche Versor-gungseinheitinteressieren.
EinvölligneuerMarktentstehtimRahmennationalerSuchennachEndlagerstättenfüratomareHinterlassenschaften.Hierhabenwirmitder schweizerischen NAGRA erstmals einen interessanten Kunden in diesemSegmentaußerhalbDeutschlandsgewonnen.MitdenKern-bohrarbeiteninderSchweizwurdebegonnen.
AufBasisderderzeitgutenAuftragslagemitderkorrespondierendgutenAuslastungderBohranlagen,gehtderVorstandderDaldrup&SöhneAGdavonaus,dassdieBerichtsgesellschaftimGeschäfts-jahr2019beiplangemäßerAbrechnungvonunteranderemdreiGroßaufträgeneineGesamtleistungvonmindestens40Mio.€beieinerEBIT-Margevon2%bis5%erreichenkann.DerVerlustaus2018 basiert zum Großteil auf Sondereffekten, die sich in 2019 nicht wiederholen sollten.
Abschließendstellenwirfest,dassdieDaldrup&SöhneAktiengesell-schaftnachdenUmständen,dieunsindemZeitpunktbekanntwaren,indemRechtsgeschäftevorgenommenoderMaßnahmengetroffenoderunterlassenwurden,beijedemRechtsgeschäfteineangemes-seneGegenleistungerhaltenhatunddadurch,dassMaßnahmengetroffenoderunterlassenwurden,nichtbenachteiligtwordenist.
Grünwald29.Mai2019
Daldrup & Söhne AGDer Vorstand
G. SCHLUSSERKLÄRUNG DES VORSTANDS ZUM ABHÄNGIGKEITSBERICHT
AndreasTönies(Vorstand)
Peter Maasewerd(Vorstand)
JosefDaldrup (Vorstandsvorsitzender)
DieAngabenzueigenenAnteilennach§160Abs.1Nr.2AktGund§289Abs.2Satz2HGBsindimAnhangangegeben.
F. ANGABEN ZU EIGENEN ANTEILEN GEM. § 160 ABS. 1 NR. 2 AKTG
KONZERNABSCHLUSS für das Geschäftsjahr 2018
56 KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
58 KONZERNBILANZ
60 KONZERNEIGENKAPITALSPIEGEL
62 KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG
64 KONZERN-ANHANG
64 AllgemeineAngabenzumKonzernabschluss64 Konsolidierungsmethoden66 Fremdwährungsumrechnung67 Bilanzierungs-undBewertungsmethoden68 ErläuterungenzurKonzern-BilanzundzurKonzern-Gewinn- undVerlustrechnung78 SonstigePflichtangaben
BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
56 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGKonzern-Gewinn- und Verlustrechnung
KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR BIS 31. DEZEMBER 2018
01.01.2018 - 31.12.2018
EUR
38.938.384,94
- 4.030.880,17
34.907.504,77
1.520.797,35
10.583.651,43
18.550.932,21
29.134.583,64
7.090.002,87
1.327.335,98
8.417.338,85
3.879.696,04
11.563.082,29
27.673,76
318.064,77
0,00
2.436.038,58
151.800,26
- 18.808.499,01
266.121,72
- 18.542.377,29
- 1.387.050,80
11.106.412,96
- 6.048.913,53
01.01.2017 - 31.12.2017EUR
24.757.769,27
18.285.897,36
43.043.666,63
2.332.761,45
13.405.594,15
8.398.536,84
21.804.130,99
7.097.508,12
1.409.734,13
8.507.242,25
3.604.252,48
10.366.868,38
96.153,53
657.421,63
61.609,92
1.796.782,24
14.239,31
- 25.122,33
44.899,77
19.777,44
- 209.194,30
10.877.441,22
11.106.412,96
1. Umsatzerlöse
2. Erhöhung/VerminderungdesBestandsanunfertigenLeistungen
Gesamtleistung
3. SonstigebetrieblicheErträge
−davonausWährungsumrechnung:53.414,43EUR(Vj.7.589,38EUR)
4. Materialaufwand
a) AufwendungenfürRoh-,Hilfs-undBetriebsstoffeundfürbezogeneWaren
b) AufwendungenfürbezogeneLeistungen
5. Personalaufwand
a) LöhneundGehälter
b) SozialeAbgabenundAufwendungenfürAltersversorgungundfürUnterstützung
−davonfürAltersversorgung:61.958,82EUR(Vj.:55.576,53EUR)
6. AbschreibungenaufimmaterielleVermögensgegenständedesAnlagevermögensundSachanlagen
7. SonstigebetrieblicheAufwendungen
−davonausderWährungsumrechnung:0,00EUR(Vj.:197.128,55EUR)
8. ErträgeausanderenWertpapierenundAusleihungendesFinanzanlagevermögens
9. SonstigeZinsenundähnlicheErträge
10.AufwendungenausBeteiligungenanassoziiertenUnternehmen
11.ZinsenundähnlicheAufwendungen
−davonausderAufzinsungvonRückstellungen:0,00EUR(Vj.:19.201,35EUR)
12.SteuernvonEinkommenundErtrag
−davonauslatentenSteuern:80.687,27EUR(Vj.19.201,35EUR)
13. Ergebnis nach Steuern
14.SonstigeSteuern(Ertrag)
15. Konzernjahresfehlbetrag/-überschuss
16.AnteileandererGesellschafteramJahresergebnis
17.Konzerngewinnvortrag
18. Konzernbilanzverlust/-gewinn
58 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGKonzernbilanz
KONZERNBILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2018
KONZERNBILANZ
AKTIVA
A. Anlagevermögen
I. ImmaterielleVermögensgegenstände
EntgeltlicherworbeneKonzessionen,gewerblicheSchutzrechteundähnlicheRechteundWerte sowieLizenzenansolchenRechtenundWerten
II.Sachanlagen
1. Grundstücke,grundstücksgleicheRechteundBauteneinschließlichderBauten auffremdenGrundstücken
2. TechnischeAnlagenundMaschinen
3. AndereAnlagen,Betriebs-undGeschäftsausstattung
4. GeleisteteAnzahlungenundAnlagenimBau
III.Finanzanlagen
1. Anteile an verbundenen Unternehmen
2. Anteile an assoziierten Unternehmen
3. WertpapieredesAnlagevermögens
4. SonstigeAusleihungen
B. Umlaufvermögen
I. Vorräte
1. Roh-,Hilfs-undBetriebsstoffe
2.UnfertigeErzeugnisse,unfertigeLeistungen
3.GeleisteteAnzahlungenaufBestellungen
4.ErhalteneAnzahlungenaufBestellungen
II.ForderungenundsonstigeVermögensgegenstände
1. ForderungenausLieferungenundLeistungen
2.ForderungengegenverbundeneUnternehmen
3. ForderungengegenassoziierteUnternehmen
4. SonstigeVermögensgegenstände
−davonmiteinerRestlaufzeitvonmehralseinemJahr:0,00EUR(Vj.:803.453,36EUR)
III. Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten
C. Rechnungsabgrenzungsposten
D. Aktive latente Steuern
Bilanzsumme
31.12.2018EUR
2.768.196,67
4.284.715,94
20.171.594,01
2.565.469,69
85.871.497,09
112.893.276,73
10.000,00
0
181,00
981.095,04
991.276,04
116.652.749,44
3.026.522,60
25.443.983,96
0,00
- 21.087.691,79
7.382.814,77
4.338.044,69
1.619,51
0,00
10.595.264,73
14.934.928,93
2.425.596,22
24.743.339,92
68.483,11
300.369,33
141.764.941,80
31.12.2017EUR
691.709,61
1.752.332,81
22.712.262,83
2.829.372,90
8.551.272,01
35.845.240,55
0
21.870.934,23
181,00
1.150.011,04
23.021.126,27
59.558.076,43
3.084.648,48
81.189.599,56
5.729.289,13
- 67.420.265,63
22.583.271,54
3.228.218,42
0,00
230.079,82
14.375.948,60
17.834.246,84
1.464.281,43
41.881.799,81
43.886,33
232.445,60
101.716.208,17
31.12.2018
EUR
5.989.500,00
- 4.017,00
5.985.483,00
36.355.875,01
25.000,00
510.036,31
- 1.248.059,21
- 6.048.913,53
29.593.938,58
19.207.504,21
54.786.925,79
1.723.846,46
1.723.846,46
121.000,00
121.000,00
0,00
121.598,11
4.849.384,68
4.970.982,79
6.216.112,05
10.993.023,79
954.900,00
9.585.393,51
0,00
53.742.791,40
75.276.108,70
3.093,58
4.882.984,48
141.764.941,80
31.12.2017EUR
5.445.000,00
- 4.017,00
5.440.983,00
30.502.500,00
25.000,00
264.013,96
- 1.174.897,58
11.106.412,96
40.723.029,34
- 59.307,08
46.104.705,26
0,00
0,00
121.000,00
121.000,00
911.378,00
113.913,49
5.190.820,56
6.216.112,05
14.523.324,28
0,00
8.482.994,58
50.319,52
25.395.917,85
48.452.556,23
14.835,61
806.999,02
101.716.208,17
PASSIVA
A. Eigenkapital
I. Gezeichnetes Kapital
EigeneAnteile
II. Kapitalrücklage
III.Gewinnrücklagen
1. GesetzlicheRücklage
2. AndereGewinnrücklagen
IV.AusgleichspostenausderFremdwährungsumrechnung
V. Bilanzgewinn
VI. Anteile anderer Gesellschafter
B. Unterschiedsbetrag aus der Kapitalkonsolidierung
1. UnterschiedsbetragausderKapitalkonsolidierung
C. Sonderposten mit Rücklageanteil
1. SonderpostenmitRücklageanteil
D. Rückstellungen
1. RückstellungenfürPensionen
2. Steuerrückstellungen
3. SonstigeRückstellungen
E. Verbindlichkeiten
1. VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten
−davonmiteinerRestlaufzeitbiszueinemJahr:9.823.843,79EUR(Vj.:12.433.904,28EUR) −davonmiteinerRestlaufzeitzwischeneinemundfünfJahren: 1.169.180,00EUR(Vj.:2.089.420,00EUR)
2. ErhalteneAnzahlungenaufBestellungen
−davonmiteinerRestlaufzeitbiszueinemJahr:954.900,00EUR(Vj.:0,00EUR)
3. VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen
−davonmiteinerRestlaufzeitbiszueinemJahr:9.585.393,51EUR(Vj.:8.482.994,58EUR)
4. VerbindlichkeitengegenüberassoziiertenUnternehmen
−davonmiteinerRestlaufzeitbiszueinemJahr:0,00EUR(Vj.:50.319,52EUR)
5. SonstigeVerbindlichkeiten
−davonmiteinerRestlaufzeitbiszueinemJahr:8.899.917,27EUR(Vj.:3.527.282,89EUR) −davonmiteinerRestlaufzeitvonmehralseinemJahr: 44.842.874,13EUR(Vj.:21.868.634,96EUR) −davonausSteuern:910.656,79EUR(Vj.:164.381,97EUR) −davonimRahmendersozialenSicherheit:70.517,47EUR(Vj.:47.975,79EUR)
F. Rechnungsabgrenzungsposten
G. Passive latente Steuern
Bilanzsumme
60 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGKonzerneigenkapitalspiegel
KONZERNEIGENKAPITALSPIEGEL FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 1. JANUAR BIS 31. DEZEMBER 2018
GezeichnetesKapital
EUR
5.445.000
0
544.500
0
0
5.989.500
KONZERNEIGENKAPITALSPIEGEL
MUTTERUNTERNEHMEN
EigeneAnteileEUR
- 4.017
0
0
0
0
- 4.017
Kumuliertes übrigesKonzernergebnis
EUR
AusgleichspostenausderWährungs-
umrechnung
- 1.174.898
0
0
0
- 73.162
- 1.248.059
Kumuliertes übrigesKonzernergebnis
EUR
Andere neutrale Transaktionen
4.427.103
0
0
0
0
4.427.103
Stand 01.01.2018
Konzernjahresfehlbetrag
Kapitalerhöhung
ÄnderungeninBeteiligungsverhältnissen
ÜbrigesKonzernergebnis
Stand 31.12.2018
Kapitalrücklage
EUR
30.502.500
0
5.853.375
0
0
36.355.875
Erwirtschaftetes Konzerneigenkapital
EUR
6.968.324
- 17.155.326
0
0
246.022
- 9.940.980
MINDERHEITSGESELLSCHAFTER KONZERN-
EIGENKAPITAL
Eigenkapital
EUR
46.164.012
- 17.155.326
6.397.875
0
172.861
35.579.421
Minderheiten-kapital
EUR
169.295
- 1.387.051
0
20.653.862
0
19.436.106
Kumuliertes übrigesKonzernergebnis
EUR
AusgleichspostenausderWährungs-
umrechnung
- 228.602
0
0
0
0
- 228.602
Kumuliertes übrigesKonzernergebnis
EUR
Andere neutrale Transaktionen
0
0
0
0
0
0
Eigenkapital
EUR
- 59.307
- 1.387.051
0
20.653.862
0
19.207.504
EUR
46.104.705
- 18.542.377
6.397.875
20.653.862
172.861
54.786.925
Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGKonzern-Kapitalflussrechnung62
KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2018
KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG
1. Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit PeriodenergebniseinschließlichErgebnisanteileandererGesellschafter PlanmäßigeAbschreibungenaufGegenständedesAnlagevermögens Zunahme/AbnahmederRückstellungen Abnahme/ZunahmederVorräte,derForderungenausLieferungenundLeistungensowieandererAktiva, dienichtderInvestitions-oderFinanzierungstätigkeitzuzuordnensind Zunahme/AbnahmederVerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungensowieandererPassiva, dienichtderInvestitions-oderFinanzierungstätigkeitzuzuordnensind
Verlust/GewinnausdemAbgangvonGegenständendesAnlagevermögens Zinsaufwendungen Zinserträge SonstigeBeteiligungserträge Ertragsteueraufwand/-ertrag Ertragsteuererstattungen/-zahlungen Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit
2. Cashflow aus der Investitionstätigkeit EinzahlungenausAbgängenvonGegenständendesimmateriellenAnlagevermögensundSachanlagevermögens AuszahlungenfürInvestitionenindasimmaterielleAnlagevermögenundSachanlagevermögen EinzahlungenausAbgängenvonGegenständendesFinanzanlagevermögens AuszahlungenfürInvestitionenindasFinanzanlagevermögen AuszahlungenfürZugängezumKonsolidierungskreis ErhalteneZinsen Erhaltene Dividenden Cashflow aus der Investitionstätigkeit
3. Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit EinzahlungenausEigenkapitalzuführungenvonGesellschafterndesMutterunternehmens EinzahlungenausderBegebungvonAnleihenundderAufnahmevon(Finanz-)Krediten AuszahlungenausderTilgungvonAnleihenund(Finanz-)Krediten GezahlteZinsen Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
4. Finanzmittelfonds am Ende der Periode ZahlungswirksameVeränderungdesFinanzmittelfonds (Zwischensummen1-3) KonsolidierungskreisbedingteÄnderungendesFinanzmittelfonds FinanzmittelfondsamAnfangderPeriode Finanzmittelfonds am Ende der Periode
5. Zusammensetzung des Finanzmittelfonds Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten VerbindlichkeitengegenüberKreditinstituten(Kontokorrentverbindlichkeiten) Finanzmittelfonds am Ende der Periode
01.01.-31.12.2017
EUR
19.777,443.604.252,482.933.400,69
694.463,94
763.294,19
61.066,901.796.782,24- 657.421,63
-96.153,53- 14.239,31791.915,61
9.897.139,02
0,00-14.271.410,23
366.522,26-162,96
0,00657.421,6396.153,53
-13.151.475,77
0,002.338.420,00
- 1.869.200,00- 1.766.918,24
- 1.297.698,24
- 4.552.034,99
24.951,01
- 4.860.738,87- 9.387.822,85
1.464.281,43-10.852.104,28
- 9.387.822,85
01.01.-31.12.2018 EUR
- 18.542.377,293.879.696,04
- 1.320.796,7420.161.454,99
28.189.776,45
51.000,002.436.038,58-318.064,77-27.673,76151.800,26
-232.487,5334.428.366,23
289.070,02- 11.146.092,48
168.916,00-10.000,00
- 20.761.821,28318.064,7727.673,76
- 31.114.189,21
6.397.875,014.913.930,77- 682.000,00
- 2.436.038,588.193.767,20
11.507.944,22
- 2.102.397,86- 9.387.822,85
17.723,51
2.425.596,22
- 2.407.872,7117.723,51
64 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGKonzern-Anhang
Die Daldrup & Söhne AG als Konzernmutterunternehmen mit Sitz in GrünwaldisteinAnbietervonBohr-undUmweltdienstleistungen.
DieDaldrup&SöhneAGistimHandelsregisterdesAmtsgerichtesMünchenunterHRB187005eingetragen.SieisteineinDeutschlandgegründeteAktiengesellschaftmitSitzin82031Grünwald,Bavaria-filmplatz7.
SoweitWahlrechtefürAngabeninderKonzernbilanz,inderKonzern-gewinn-undVerlustrechnungoderimKonzernanhangausgeübtwerden können, wurde der Vermerk in der Bilanz bzw. in der Gewinn- undVerlustrechnunggewählt.FürdenKonzernanlagenspiegelgilt,dasseinAusweisaufSeitenden82-83zumKonzernanhangerfolgtist.
DieGesellschaftistgemäߧ290Abs.1HGBverpflichtet,einenKonzernabschlussundeinenKonzernlageberichtaufzustellen.
DerKonzernabschlusswirdaufderGrundlagederRechnungsle-gungsvorschriftendesHandelsgesetzbuchsunddesAktiengesetzesaufgestellt.
In den Konzernabschluss werden neben dem Mutterunternehmen alle in-undausländischenTochtergesellschaften,dieunterderrechtlichenKontrollederDaldrup&SöhneAGstehen,einbezogen.
DieJahresabschlüssederTochterunternehmenwerdenunterAn-wendungeinheitlicherBilanzierungs-undBewertungsmethodenzumgleichenBilanzstichtagaufgestelltwiederJahresabschlussdes Mutterunternehmens.
DieAuswirkungenkonzerninternerGeschäftsvorfällewerdenelimi-niert.ForderungenundVerbindlichkeitenzwischendeneinbezogenenUnternehmen werden konsolidiert.
DiesichausderKapitalkonsolidierungergebendenpassivenUnter-schiedsbeträgestammenausGewinnthesaurierungenbeiTochterun-ternehmennachdemErwerbderBeteiligungen,abervordemStich-tagderErstkonsolidierung.SiesindausdiesemGrunderfolgsneutralindaserwirtschafteteKapitaleingestelltworden.
DieBilanzierungderAnteileanjenenUnternehmen,aufdiederKon-zernkeinenbeherrschendenabereinenmaßgeblichenEinflussausübt,erfolgtnachderEquity-Methode.Anfänglichwerdendieseassoziier-tenUnternehmenmitdenAnschaffungskostenangesetzt.DerAnteildes Konzerns an den Gewinnen und Verlusten dieser Unternehmen wirdvomZeitpunktdesErwerbesaninderGewinn-undVerlustrech-nungerfasst.DiekumulativenVeränderungenwerdengegendenBeteiligungswertverrechnet.
DieBilanzierungerfolgtnacheinerkonzerneinheitlichenRichtlinie,umbeialleneinbezogenenUnternehmensowiedenassoziiertenUnternehmeneineeinheitlicheBilanzierungzugewährleisten.
KONZERN-ANHANG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR BIS 31. DEZEMBER 2018
ALLGEMEINE ANGABEN ZUM KONZERN- ABSCHLUSS KONSOLIDIERUNGSMETHODEN
KONSOLIDIERUNGSKREIS
IN DEN KONZERNABSCHLUSS WERDEN ZUM 31. DEZEMBER 2018 NEBEN DEM MUTTERUNTERNEHMEN 18 INLÄNDISCHE UND 4 AUS-LÄNDISCHE TOCHTERGESELLSCHAFTEN UND ASSOZIIERTE UNTERNEHMEN EINBEZOGEN. DIESE SETZEN SICH WIE FOLGT ZUSAMMEN:
Kapitalanteil
direkt
100,00
100,00
100,00
50,44
Kapitalanteilindirekt
100,00
75,01
100,00
100,00
90,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
73,61
73,83
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
NAME UND SITZ DES UNTERNEHMENS
DaldrupBohrtechnikAG,Baar/Schweiz
D&SGeothermieGmbH,Grünwald
DaldrupWassertechnikGmbH,Ascheberg
PrzedsiebiorstwoProjektowGorniczychiWiercenGeologicznych"DMM"Sp.zo.o.,Kattowitz/Polen
GERFB.V.,'s-Gravenzande(Niederlande)
GeysirEuropeGmbH,Grünwald
ExorkaGmbH,Grünwald
Exorkaehf,Husavik/Island
geoxGmbH,Landau(inderPfalz)
GeothermieAllgäuBetriebs-undBeteiligungsGmbH&Co.KG,Grünwald
GeothermieAllgäuVerwaltungsGmbH,Grünwald
GeothermieStarnbergGmbH&Co.KG,Grünwald
GeothermieTaufkirchenGmbH&Co.KG,Grünwald
GeothermieStarnbergVerwaltungsGmbH,Grünwald
ErdwärmeTaufkirchenGmbH&Co.KG,Grünwald
ErdwärmeTaufkirchenVerwaltungsGmbH,Grünwald
GeoEnergieTaufkirchenGmbH&Co.KG,Grünwald
GeoEnergieTaufkirchenVerwaltungsGmbH,Grünwald
TaufkirchenHoldingGmbH&Co.KG,Grünwald
TaufkirchenHoldingVerwaltungsGmbH,Grünwald
GeothermieNeuriedGmbH&Co.KG,Neuried
GeothermieNeuriedVerwaltungsGmbH,Neuried
GeysirChileS.A.,Santiago/Chile
66 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGKonzern-Anhang
VermögensgegenständeundSchuldenderausländischenTochter-gesellschaftenwerdenmitdenDevisenkassamittelkursenamBilanzstichtagunddiePostenderGewinn-undVerlustrechnungmitdenJahresdurchschnittskursenumgerechnet.DieindieKapi-talkonsolidierungeinzubeziehendenTeiledesEigenkapitalssowiederGewinn-undVerlustvortragwerdenmitdenhistorischenKursenumgerechnet.SofernsichhierausinderBilanzUnterschiedsbeträgeergeben,werdendieseergebnisneutralinnerhalbdesEigenkapitalsals„AusgleichspostenausderFremdwährungsumrechnung“erfasst.
FREMDWÄHRUNGSUMRECHNUNG
FREMDWÄHRUNGS-UMRECHNUNG
SchweizerFranken
Isländische Krone
PolnischerZloty
Wechselkurs 1 € =
CHF
ISK
PLN
Jahresdurch-schnittskurs
zum 31.12.2018
1,1550
127,88
4,2615
Stichtagskurs zum
31.12.2018
1,2930
133,51
4,2900
DieGeysirEuropeGmbH,Grünwald,hatmitdinglicherWirkungzum15.01.2019dierestlichen10%derGesellschaftsanteileandergeoxGmbH,Ascheberg,vonderEnergieSüdwestAG,Landau,erworben(UR.Nr.598/2018).DieGesellschaftistsomitfürdasGeschäftsjahr2019zu100%andergeoxGmbHbeteiligt.
DieGeothermieTaufkirchenGmbH&Co.KGistmitderAxpoPowerAG,Baden,Schweiz,imRahmeneinesAnteilskaufvertragesübereinge-kommen,derenGesellschaftsanteileinHöhevon35%anderProjektgesellschaftdesGeothermiekraftwerksTaufkirchen,derGeoEnergieTaufkirchenGmbH&Co.KG,zuübernehmen.NebendembisherigeneigenenAnteilinHöhevon38,61%anderProjekt-gesellschafterwirbtdieGeysirEurope-Gruppedamitweitere35%undhältsomitinsgesamt73,61%derAnteileamGeothermiekraft-werkTaufkirchen.Weitere26,31%haltenunverändertdieGemein-dewerkeOberhachingGmbHund0,08%dieBioEnergieTaufkirchenGmbH&Co.KG.DerKaufführterstmalsin2018zueinerVollkonso-lidierungdesGeothermiekraftwerksTaufkirchenimKonzernabschlussder Daldrup & Söhne AG.
DieGeysirEuropeGmbHhatimGeschäftsjahr2018100%anderGeysirChileS.A.erworben.DieGesellschaftwirdaufGrundunterge-ordneterBedeutungnichtmitindieKonsolidierungeinbezogen.
AKTIVADieentgeltlicherworbenenimmateriellenVermögensgegenständeunddasSachanlagevermögenwurdenzuAnschaffungs-bzw.Her-stellungskostenangesetztund,soweitabnutzbar,umplanmäßigeAbschreibungenvermindert.
DieAbschreibungenwurdennachdervoraussichtlichenNutzungsdauerlinearvorgenommen.GeringwertigeWirtschaftsgüterzwischen250,00€ und1.000,00€werdenineinenSammelposteneingestelltundübereinenZeitraumvon5Jahrenlinearabgeschrieben.Wirtschaftsgüterunter 150,00 € werden direkt als Aufwand erfasst.
AnteileanassoziiertenUnternehmenwurdenanhandderEquity-Methode bewertet.
AusleihungenundWertpapieredesAnlagevermögenssindzumNominalwert bilanziert.
AußerplanmäßigeAbschreibungenaufVermögensgegenständedesAnlagevermögenswurdenvorgenommen,soweiteinedauerhafteWertminderungvorliegt.
DieRoh-,Hilfs-undBetriebsstoffewurdenzuAnschaffungs-bzw.Herstellungskostenangesetzt.SoferndieTageswerteamBilanzstich-tagniedrigerwaren,wurdendieseangesetzt.
DieBewertungderunfertigenLeistungenausBohraufträgenerfolgtretrogradvomAuftragswertunterBerücksichtigungdesFertigstellungs-gradesamBilanzstichtagundeinespauschalenAbschlagsinHöhevon12,5%fürdennochnichtrealisiertenGewinnanteilunddienichtakti-vierungsfähigenKosten.DieBewertungderunfertigenLeistungenausdemProjektgeschäft(KraftwerksbauTaufkirchen)erfolgtanhandderzurechenbarenHerstellungskosten.
DieForderungenundsonstigenVermögensgegenständesindzumNennwertangesetzt.
BeidenForderungenwurdedenindividuellenRisikendurchausreichendbemesseneEinzelwertberichtigungenundbeiderMuttergesellschaftdemallgemeinenKreditrisikodurchangemessenePauschalabschlägevon1%Rechnunggetragen.
Der Kassenbestand sowie die Guthaben bei Kreditinstituten wurden zumNennbetragangesetzt.GuthabeninfremderWährungwerdenmitdemDevisenkassamittelkursamBilanzstichtagumgerechnet.
DeraktiveRechnungsabgrenzungspostenbeinhaltetAusgabenvordemAbschlussstichtag,dieerstimFolgejahrzuAufwandwerden.
LatenteSteueransprücheund-schuldenwerdengrundsätzlichan-handderSteuersätzebemessen,diezumBilanzstichtaggültigsind.ZukünftigeSteuersatzänderungenwerdenberücksichtigt,sofernamBilanzstichtagmaterielleWirksamkeitsvoraussetzungenimRahmeneinesGesetzgebungsverfahrenserfülltsind.HierbeiwirdeinpauschalerSteuersatzvon30,0%angewandt,derdeneinheitlichenKörperschaft-steuersatzvon15,0%,denSolidaritätszuschlagvon5,5%undeinenmittleren Gewerbesteuersatz von 14,2 % beinhaltet. PASSIVADasgezeichneteKapitalwurdemitdemNennbetragangesetzt.
DerrechnerischeNennbetragdererworbeneneigenenAnteileistoffenvomgezeichnetenKapitalabgesetzt.
ImSonderpostenwerdenerhalteneBaukostenzuschüsseausgewie-sen,dieüberdieNutzungsdauerdesAnlagengutesverteiltaufgelöstwerden.
DiesonstigenRückstellungenwurdenfüralleweiterenungewissenVerbindlichkeiteninHöhedesnachvernünftigerkaufmännischerBe-urteilungerforderlichenErfüllungsbetragesgebildet.DabeiwurdenalleerkennbarenRisikenberücksichtigt.BeieinerRestlaufzeitvonmehralseinemJahrwurdeeinelaufzeitadäquateAbzinsungunterVerwen-dungdervonderDeutschenBundesbankveröffentlichtenZinssätzevorgenommen.
DieVerbindlichkeitenwurdenzumErfüllungsbetragangesetzt.
DerpassiveRechnungsabgrenzungspostenbeinhaltetEinnahmenvordemAbschlussstichtag,dieerstimFolgejahrzuErtragwerden.
BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
68
ANLAGEVERMÖGENDerKonzernanlagenspiegelzum31.12.2018istaufSeiten82-83desAnhangsdargestellt.
DieAufstellungdesdirektenundindirektenAnteilsbesitzesallerBe-teiligungenistaufderSeite65dargestellt.DieAnteileanassoziiertenUnternehmeninHöhevoninsgesamt10TEURbetreffendieGeysirChileS.A.,Santiago/Chile.
UMLAUFVERMÖGEN
VORRÄTEDieerhaltenenAnzahlungenwerdenoffenvondenVorrätenabgesetzt.
FORDERUNGENDieRestlaufzeitderForderungenbeträgtbiszueinemJahr.
ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNBILANZ UND ZUR KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
I. BILANZ
Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGKonzern-Anhang
AKTIVE LATENTE STEUERNDie latenten Steuern wurden mit einem Steuersatz von 30,0 % er-mittelt.DieErmittlungderlatentenSteuernerfolgtanhandeinesKörperschaftssteuersatzes von 15,0 %. Weiterhin wurden ein Solidari-tätszuschlagvon5,5%aufdieKörperschaftsteuersowieeinedurch-schnittlicheGewerbesteuerbelastungvon14,2%zugrundegelegt.
EIGENKAPITALDieEntwicklungdesEigenkapitalsistinderEigenkapitalverände-rungsrechnungalsBestandteildesKonzernabschlussesdargestellt.
GRUNDKAPITALDerVorstandderDaldrup&SöhneAGhatam27.Februar2018mitgleichtägigerZustimmungdesAufsichtsratesvonderErmächtigung
derSatzungGebrauchgemachtundbeschlossen,dasGrundkapitalum544,5TEURauf5.989,5TEURdurchAusgabevon544.500neu-en,aufdenInhaberlautendenStückaktienmiteinemrechnerischenAnteilamGrundkapitalderDaldrup&SöhneAGinHöhevonje1€proAktiezumAusgabebetragvon1€jeAktiezuerhöhen.
DasGrundkapitalbeläuftsichauf5.989,5TEUR(31.12.2017:5.445TEUR),esistaufgeteiltin5.989.500(31.12.2017:5.445.000)aufdenInha-berlautendeAktienohneNennbetrag(Stückaktien).DasgenehmigteKapitalzum31.12.2018beträgt2.994,75TEUR(31.12.2017:2.723TEUR).
DieTochtergesellschaftDaldrupBohrtechnikAG,Baar,hält4.012Aktien an der Daldrup & Söhne AG, dies entspricht 4.017 EUR des Grundkapitalsbeziehungsweise0,1%amGrundkapital.
SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE
mit einer Restlaufzeit von
bis zu 1 Jahr
5.708
0
1.643
950
288
364
0
960
682
10.595
Gesamtbetrag
5.708
0
1.643
950
288
364
0
960
682
10.595
mit einer Restlaufzeit von
mehr als 1 Jahr
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Gesamtbetrag Vorjahr
8.614
670
1.644
1.119
807
441
419
0
662
14.376
SONSTIGE VERMÖGENSGEGEN-STÄNDE ZUM 31.12.2018IN TEUR
Bezeichnung
1.Darlehensforderungen
2.NachträgegegenassoziierteUnternehmen
3.RückforderungsanspruchgeleisteterAnzahlungen
4.Versicherungsentschädigungen
5.AnsprücheausRückdeckungsversicherung
6.Umsatzsteuerforderungen
7.AnsprüchegegenLieferanten
8.NochabzurechnendeWärmelieferungen
9.Übrige
Summe sonstige Vermögens-gegenstände
Unter6.sindVorsteuerforderungenenthalten,dieinHöhevon228TEURerstin2019entstehen.
70 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGKonzern-Anhang
KAPITALRÜCKLAGEDieKapitalrücklagebeträgt36.356TEUR(31.12.2017:30.503TEUR).DiesebestehtausdemimRahmendesBörsengangserzieltenAgiofürdieAusgabevonAnteilen(31.12.2017:30.503TEUR)undderimGeschäftsjahrdurchgeführtenKapitalerhöhung(5.853TEUR).
GESETZLICHE RÜCKLAGEDiegesetzlicheRücklagegemäߧ150AktGbeläuftsichunverändertzumVorjahrauf25TEUR.
ANDERE GEWINNRÜCKLAGENDieanderenGewinnrücklagenbelaufensichauf510TEUR(31.12.2017:264TEUR).
KONZERNBILANZGEWINNDerKonzernbilanzgewinnentwickeltesichwiefolgt:
• Gewinnvortrag 01.01.2018 11.106TEUR• Konzernjahresfehlbetrag 18.542TEUR• Auf andere Gesellschafter entfallender Verlust 1.387TEUR• Konzernbilanzverlust 31.12.2018 6.049TEUR
FürdasabgelaufeneGeschäftsjahrschlägtderVorstandvor,denJahresfehlbetragderDaldrup&SöhneAGinHöhevon11.855TEURaufneueRechnungvorzutragen.
FürAusschüttungszweckestehtgrundsätzlichnichtderKonzernbi-lanzgewinn,sondernderBilanzgewinnausdemEinzelabschlussderMuttergesellschaftzurVerfügung.DerBilanzverlustbeläuftsichzum31.12.2018auf1.013TEUR.
DerGesamtbetraggemäߧ268Abs.8HGB(sog.Ausschüttungssperre)beträgt300TEUR.ErresultiertausderAktivierunglatenterSteuerfor-derungen.
UNTERSCHIEDSBETRAG AUS DER KAPITALKONSOLIDIERUNGAusderErstkonsolidierungderGeoEnergieTaufkirchenGmbH&Co.KG,Grünwald,ergibtsicheinpassiverUnterschiedsbetraginHöhevonEUR1.724TEUR.UrsächlichfürdenpassivenUnterschiedsbetragistdergeringeKaufpreisfürdieneuhinzuerworbenenGesellschaftsanteileanderGeoEnergieTaufkirchenGmbH&Co.KG.
PENSIONSRÜCKSTELLUNGENHerrnJosefDaldrupwurdegemäßVersorgungszusagevom01.12.1999undZusatzvom18.05.2000eineAltersversorgunggewährt.DiesetrittnachVollendungdes65.Lebensjahresein.
HerrDaldruphatdieOptiongewählt,beiRentenbeginneineeinma-ligeKapitalzahlunginHöhevon668TEURanstatteinermonatlichenRentezuerhalten.DieHöhedieserKapitalzahlungentsprichtdemBarwertderAltersrenteninklusivederHinterbliebenenrenten-An-wartschaftbeiRentenbeginn,dernachversicherungsmathematischenGrundsätzen ermittelt wurde.
DiePensionsrückstellungwurdezumBilanzstichtagaufgelöst.
STEUERRÜCKSTELLUNGENDieSteuerrückstellungenbelaufensichauf122TEUR(Vorjahr:114TEUR).
SONSTIGE RÜCKSTELLUNGEN
DiepauschaleRückstellungfürGewährleistungenwurdemit0,5%desdurchschnittlichenUmsatzesderletztenfünfJahregebildet.DabeiwurdeeineabweichendeGewichtungdereinzelnenJahre
sowieeineAbzinsungberücksichtigt.DieübrigenRückstellungenwurdengebildetfürausstehendeRechnungenderSanierungdesKraftwerksLandaudergeoxGmbH,Prozesskosten,Jahresab-schlussprüfung,Archivierungskostenetc.
VERBINDLICHKEITEN
VERBINDLICHKEITENSPIEGEL ZUM 31.12.2018 IN TEUR
Art der Verbindlichkeit
1.Verbindlichkeitenggü.Kreditinstituten
2.ErhalteneAnzahlungenaufBestellungen
3.VerbindlichkeitenausLieferungenundLeistungen
4.Verbindlichkeitenggü.assoziiertenUnternehmen
5.Verbindlichkeitenggü.Minderheitsgesellschaftern
6.SonstigeVerbindlichkeitenggü.Versorgungswerken
7.SonstigeVerbindlichkeitenggü.Investitions-
gesellschaften
8. Steuerverbindlichkeiten
9.SonstigeVerbindlichkeitenausAnteilskauf
10.ÜbrigesonstigeVerbindlichkeiten
Summe Verbindlichkeiten
mit einer Restlaufzeit
von bis zu 1 Jahr
9.824
955
9.585
0
13.112
917
2.052
911
3.666
2.109
43.131
Gesamtbetrag
Vorjahr
14.523
0
8.483
50
12.751
10.072
0
164
0
2.409
48.452
mit einer Restlaufzeit
von 1 bis 5 Jahre
1.169
0
0
0
0
8.454
5.568
0
0
0
15.191
mit einer Restlaufzeit
von mehr als 5 Jahren
0
0
0
0
0
0
16.954
0
0
0
16.954
01.01.2018
1.310
153
3.728
5.191
RÜCKSTELLUNGSSPIEGEL ZUM 31.12.2018 IN TEUR
Bezeichnung
Personalrückstellungen
PauschaleRückstellungfürGewährleistungen
ÜbrigeRückstellungen
Summe sonstige Rückstellungen
Verbrauch
953
0
1.091
2.044
Auflösung
253
29
550
832
Zuführung
1.026
0
1.508
2.534
31.12.2018
1.130
124
3.595
4.849
Gesamtbetrag
10.993
955
9.585
0
13.112
9.371
24.574
911
3.666
2.109
75.276
GesamtbetragderdurchPfandrechteundähnlicheRechtegesichertenVerbindlichkeiten:•gegenüberKreditinstituten:2.090TEUR•sonstigeVerbindlichkeitengegenüberVersorgungswerken:9.371TEUR•sonstigeVerbindlichkeitengegenüberInvestitionsgesellschaften:24.574TEUR•Summe:36.035TEUR
72 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGKonzern-Anhang
Die Verbindlichkeiten gegenüber KreditinstitutenbestehengegenüberderDZBANKAG(168TEUR),derSparkasseWestmünsterland(168TEUR),diebanküblichdurchdieSicherungsübereignungeinerBohranlageundgegenüberderSparkasseSüdlicheWeinstraße(1.754TEUR)durchGrundpfandrechteundsonstigeprojektüblicheSicherheitenbesichertsind.InHöhevon8.903TEURbestehenVerbindlichkeitenausderInanspruchnahme von Kontokorrentkrediten.
Die Verbindlichkeiten gegenüber Minderheits-Gesellschaftern sind miteinerqualifiziertenNachrangabredeversehenunddieZinsensindbiszumJahr2019gestundet.
Die sonstigen Verbindlichkeiten gegenüber Versorgungswerken bestehengegenüberderÄrzteversorgungWestfalen-LippeunddienenderFinanzierungvonGeothemieprojekten.DasDarlehenhateineLaufzeitbiszum30.06.2022.DieBesicherungerfolgtedurchVerpfändungderKommanditanteileanderGeoEnergieTaufkirchenGmbH&Co.KG.
Die sonstigen Verbindlichkeiten gegenüber Investitionsgesellschaften bestehengegenüberderGreenUtilityProjectsDeutschlandIIIGmbH&Co.KGunddienenderFinanzierungdesGesellschaftsanteilskaufsderGeoEnergieTaufkirchenGmbH&Co.KG,Grünwald.DasDarlehenhateineLaufzeitbiszum01.12.2032.DerZinssatzbeträgt3,5%p.a.DieBesicherungerfolgtedurchVerpfändungderKommanditanteileanderGeoEnergieTaufkirchenGmbH&Co.KG,Grünwald.
Die sonstigen Verbindlichkeiten Anteilskauf beinhalten die letzte Kaufpreisrate(3.416TEUR),zahlbarandieAxpoPowerAGausdemKaufderGesellschaftsanteileanderGeoEnergieTaufkirchenGmbH&Co.KG,Grünwald.DieZahlungistam30.06.2019fällig.
Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten Verbindlichkeiten aus LohnundGehalt(350TEUR),VerbindlichkeitensozialeSicherheit(69TEUR)undsonstige(1.721TEUR).
Die passiven latenten Steuern(4.883TEUR)resultierenimWesent-lichenausderAufdeckungstillerReservenimRahmenderErstkon-solidierungderGeoEnergieTaufkirchenGmbH&Co.KG.
74 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGKonzern-Anhang
FürdieGewinn-undVerlustrechnungwurdedasGesamtkosten-verfahrengewählt.
Die UmsatzerlösedesKonzernsuntergliedernsichwiefolgt:
WegenderlangfristigenProjektverläufegebendieUmsatzerlösenureinunvollständigesBildderimGeschäftsjahrerbrachtenLeistung.DaherwirdergänzenddieGesamtleistungmit27.351TEUR(entspre-chend78,35%)imInland(Vorjahr:43.044TEUR/59,32%)undmit7.557TEUR(21,65%)imAusland(Vorjahr:8.208TEUR/24,33%)angegeben.
DurchdieErstkonsolidierungderGeoEnergieTaufkirchenGmbH&Co.KGwerdendiegeleistetenAnzahlungenfürdasKraftwerkzum31.12.2018indengeleistetenAnzahlungeninnerhalbdesSach-anlagevermögensausgewiesenundnichtwieimVorjahrindenunfertigenLeistungen.DaherwurdedieBestandsveränderungent-sprechendkorrigiert.
II. GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
UMSATZVERTEILUNG NACH TÄTIGKEITS-BEREICHEN IN TEUR
Geschäftsbereich
Geothermie
Rohstoffe/Exploration
Wasserwirtschaft
EDS
Gesamt
Die sonstigen betrieblichen Erträgesetzensichwiefolgtzusammen:
2018 2017•Erträge aus Auflösung 824TEUR 0TEUR von Rückstellungen •Ausbuchung Altverbindlichkeiten 279TEUR0TEUR•Auflösung negativer 0TEUR1.028TEUR Unterschiedsbetrag •Versicherungsentschädigungen 0TEUR 421TEUR•Übrige Erträge 418TEUR 884TEUR
Summe 1.521TEUR2.333TEUR
Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen setzensichwiefolgtzusammen:
2018 2017•Abraum- und Abfallbeseitigung1.574TEUR 654TEUR•Mieten für bewegliches Vermögen 1.060TEUR 876TEUR•Rechts- und Beratungskosten 1.022TEUR 809TEUR•Reparaturen und Instandhaltungen 910TEUR 737TEUR•Werbung, Reisen, 902TEUR 995TEUR Unterbringung Mitarbeiter•Raumkosten 658TEUR 635TEUR•Einzelwertberichtigungen und 654TEUR 703TEUR Forderungsverluste•Kosten Baustellen 643TEUR 671TEUR•Vermittlungsprovision Darlehen 600TEUR 0TEUR•Fahrzeugkosten 578TEUR 495TEUR•Versicherungen und Beiträge 506TEUR478TEUR•Lizenzgebühren 350TEUR 350TEUR•Kosten Werkstatt 126TEUR 94TEUR•Entschädigungszahlungen 99TEUR 0TEUR Geschäftsführer•Avalprovisionen 93TEUR 297TEUR•Sonstige 1.788TEUR 2.573TEUR
Summe 11.563TEUR10.367TEUR
2018
31.619
4.800
1.108
1.411
38.938
Anteilin %
81 %
12 %
3 %
4 %
100 %
2017
12.441
5.331
4.082
2.904
24.758
Anteilin %
50 %
22 %
16 %
12 %
100 %
UMSATZVERTEILUNG NACH GEOGRAPHISCH BESTIMMTEN MÄRK-TEN IN TEUR
Geschäftsbereich
Inland
Ausland
Gesamt
2018
12.295
26.643
38.938
Anteilin %
32 %
68 %
100 %
2017
21.134
3.624
24.758
Anteilin %
85 %
15 %
100 %
76 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGKonzern-Anhang
SONSTIGE FINANZIELLE VERPFLICHTUNGENDieDaldrup&SöhneAGhatsonstigefinanzielleVerpflichtungenausMiet-undLeasingverträgeninHöhevon578TEUR.DieVerpflichtun-genhabeninHöhevon170TEURLaufzeitenbiszueinemJahrundinHöhevon408TEURLaufzeitenvoneinembisfünfJahren.DesWeiterenbestehenVerpflichtungenauseinemLizenzvertraginHöhevon4.700TEUR,vondenen350TEURinnerhalbeinesJahres,1.400TEURimZeitraumzwischeneinemundfünfJahrensowie2.950TEURnachfünfJahrenfälligsind.
DarüberhinausbestehenbeiderGeothermieAllgäuBetriebs-undBeteiligungsGmbH&Co.KGVerpflichtungen inHöhevon130TEUR.Davonsind10TEURVerpflichtungenmiteinerLaufzeitbiszueinemJahr,40TEURhabeneineLaufzeitvoneinembisfünfJahrenunddieverbleibenden80TEURhabeneineLaufzeitvongrößerfünfJahren.
DerGesamtbetragdersonstigenfinanziellenVerpflichtungendesKonzernsbeträgtsomit5.418TEUR,davonfällig:
•innerhalbeinesJahres:530TEUR•zwischeneinemundfünfJahren:1.559TEUR•nachfünfJahren:3.329TEUR
NICHT IN DER BILANZ ENTHALTENE GESCHÄFTEDie Daldrup & Söhne AG hat im Geschäftsjahr 2016 ein Patent zurFörderverrohrungzurVerwendungbeieinerErdwärmesondezurGewinnunggeothermischerEnergieundVerfahrenzumEinbaueinersolchenFörderverrohrungfür5.400TEUR(netto)veräußertundmietetdiesesseitdemfüreinejährlicheLizenzgebührvon350TEURzurück.DasPatenthateineLaufzeitbisJanuar2034.DerVorteilderTransaktiondientderStärkungderErtragskraftderGesellschaft.
HAFTUNGSVERHÄLTNISSEDieausdemVerkaufeinerBohranlagegegenübereinemnaheste-hendenUnternehmenbestehendeForderungderDaldrup&SöhneAG wurdeimBerichtszeitraumkreditfinanziertundbeglichen.ImRah-menderFinanzierunghatdieDaldrup&SöhneAGeinerBankeineselbstschuldnerischeHöchstbetragsbürgschaftzurBesicherungderKreditforderunginHöhevon3.000TEURgestellt.
Im Rahmen des Kaufs von weiteren 50 % der Gesellschaftsanteile andergeoxGmbHdurchdieGeysirEuropeGmbHvonderPfalz-werkeAktiengesellschafttratdieDaldrup&SöhneAGalsGarantingegenüberderVerkäuferinaufundhateinselbstständiges Garan-tieversprechen für50%derDarlehenssummedergeoxGmbHbeiderLandesbankBaden-Württemberg,denKaufpreissowielaufendeFinanztermingeschäfteabgegeben.DiesesumfasstfernerdieVer- pflichtungzurBereitstellungvonEigenmittelnbezüglicheinerdrittenBohrunginLandau,gefördertdurchdasBundesministeriumfürUmwelt.DerGesamtbetragderHaftungfürdieDaldrup&SöhneAGbeträgt1.754TEUR.
Eine Inanspruchnahme aus dem Garantieversprechen ist nicht hinreichendwahrscheinlich,dadasGeothermiekraftwerkdergeoxGmbHinLandauin2018wiederinBetriebgenommenwurde,sodassdieGesellschaftdenKapitaldienstauseigenenMittelnfinanzieren kann.
Gemäߧ285Satz1Nr.11aHGBistdieDaldrup&SöhneAGpersönlich haftende GesellschafterinimRahmenderBeteiligunganfolgenderArbeitsgemeinschaft(nachfolgendARGEgenannt):
•ARGE,,THVSmet-Daldrup“,SitzinDessel(Belgien)bis10/2018
MitderInanspruchnahmeausderpersönlichenHaftungwirdnichtgerechnet,dadieARGE-Projekteerfolgreichabgeschlossenwurdenbzw.sichplanmäßiginderAuftragsbearbeitungbefindenundkeineAnzeichenfüreineInanspruchnahmevorliegen.
III. SONSTIGE ANGABEN
GESAMTHONORAR DES ABSCHLUSSPRÜFERSDasvondemAbschlussprüferWarth&KleinGrantThorntonAGWirtschaftsprüfungsgesellschaft,Düsseldorf,fürdasGeschäftsjahr2018berechneteGesamthonorarbeträgt43TEUR.EsentfälltaufAbschlussprüfungsleistungen.
NACHTRAGSBERICHTNachdemBilanzstichtag31.12.2018sindfolgendeEreignisseeingetreten,diefürdieDaldrup&SöhneAGvonwesentlicherBedeutungsind.
DieGeysirEuropeGmbH,Grünwald,hatmitdinglicherWirkungzum 15.01.2019 die restlichen 10 % der Gesellschaftsanteile an dergeoxGmbH,Ascheberg,vonderEnergieSüdwestAG,Landau,erworben(UR.Nr.598/2018).DieGesellschaftistsomitzu100%andergeoxGmbHbeteiligt.
Am29.Mai2019wurden49,9%derAnteileandergeoxGmbHsowie48,9%anderGeysirEuropeGmbHaneinenprivatenInvestorveräußert.
DieD&SGeothermieGmbH,Grünwald,hat480.429(22,88%)Ge-sellschaftsanteile(insgesamt2.100.000)anderGeysirEuropeGmbH,Grünwald,am1.April2019erworben(UR.Nr.232/2019).DerKauf-preisbeträgt1.690TEURundistgemäßRatenzahlungsvereinbarunginmehrerenTranchenbis2029zubegleichen.
NAMEN DER MITGLIEDER DES VORSTANDS UND DES AUFSICHTSRATS WährenddesabgelaufenenGeschäftsjahresgehörtendiefolgendenPersonendemVorstandan:
Name Funktion, ausgeübter Beruf
JosefDaldrup Vorstandsvorsitzender(zuständigfürdieRessortsStrategie,KeyAccounts,Kommunikation, PersonalundRechtundstellvertretendfürControllingundFinanzen)
Dipl.-GeologePeterMaasewerd Vorstandsmitglied(zuständigfürdieGeschäftsbereicheRohstoffe&Exploration, Wassergewinnung,EDS,oberflächennaheundmittlereGeothermiesowiedieRessortsEDV/IT, Vertrags-u.Nachtragsmanagement)
AndreasTönies Vorstandsmitglied(zuständigfürdenGeschäftsbereichTiefeGeothermieunddieRessortsLogistik/ WarenwirtschaftundEinkauf)
CurdBems(biszum15.März2019) Vorstandsmitglied(zuständigfürKraftwerkeundEnergie)
Dem AufsichtsratgehörtenimBerichtsjahrfolgendePersonenan:
Name, Funktion Verwaltungs-, Geschäftsführungs- oder Aufsichtsratsmandate bzw. Partnerstellungen
WolfgangClement,Bundesministera.D. MitgliedinAufsichtsrätenfolgenderGesellschaften:Vorsitzender des Aufsichtsrates •MitglieddesAufsichtsratesderExaringAG,München •MitglieddesAufsichtsratesderMediaBroadcastGmbH,Köln Dipl.-Ing.WolfgangQuecke Mitgliedund/oderGeschäftsführungfolgenderGesellschaft:Aufsichtsratsmitglied •Geschäftsführerder,,terra-conceptGmbH“,Marl
JoachimRumstadt Mitgliedund/oderGeschäftsführungfolgenderGesellschaften:Aufsichtsratsmitglied •VorsitzenderderGeschäftsführungSTEAGGmbH,Essen •VorsitzenderdesBeiratsSTEAGEVNWalsum10KraftwerksgesellschaftmbH,Essen •VorsitzenderdesAufsichtsratsSTEAGNewEnergiesGmbH,Saarbrücken •ChairmanoftheBoardIskenderunEnerjiÜretimveTicaretA.Ş.,Türkei •MitglieddesBeiratsWesslingHoldingGmbH&Co.KG,Altenberge •VorsitzenderdesAufsichtsratsRheinkalkGmbH,Wülfrath
SONSTIGE PFLICHTANGABEN
78 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGKonzern-Anhang
VERGÜTUNGEN DER MITGLIEDER DES VORSTANDS UND DES AUFSICHTSRATSDiefürdieTätigkeitimGeschäftsjahr2018gewährtenGesamt-bezügedesVorstandsbeliefensichauf953TEUR.
DiefürdieTätigkeitimGeschäftsjahr2018gewährtenGesamt-bezügedesAufsichtsratesbeliefensichauf80TEUR.
EsbestehteinVerrechnungskontomitdemVorstandsvorsitzen-denJosefDaldrup,welcheszum31.12.2018eineForderungvon331TEURausweist.DieVerzinsungdesVerrechnungskontosbe-trägtjährlich6%.
DURCHSCHNITTLICHE ZAHL DER WÄHREND DES LAUFENDEN JAHRES BESCHÄFTIGTEN ARBEITNEHMERDienachfolgendenArbeitnehmergruppenwarenwährenddesGeschäftsjahrsdurchschnittlichimUnternehmenbeschäftigt:
ARBEITNEHMERGRUPPEN
Arbeiter
Angestellte
geringfügigBeschäftigte
Insgesamt
2017
118
28
1
147
2018
122
33
2
157
Grünwald,29.Mai2019
Daldrup & Söhne AGDer Vorstand
AndreasTönies(Vorstand)
Peter Maasewerd(Vorstand)
JosefDaldrup (Vorstandsvorsitzender)
82 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGKonzern-Anlagespiegel
KONZERN-ANLAGESPIEGEL FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR BIS 31. DEZEMBER 2018
I. ImmaterielleVermögensgegenstände
EntgeltlicherworbeneKonzessionen,gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie LizenzenansolchenRechtenundWerten
II. Sachanlagen
1. Grundstücke,grundstücksgleicheRechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremdenGrundstücken
2. TechnischeAnlagenundMaschinen
3. AndereAnlagen,Betriebs-undGeschäfts- ausstattung
4. GeleisteteAnzahlungenundAnlagenim Bau
III.Finanzanlagen
1. Anteile an assoziierten Unternehmen
2.WertpapieredesAnlagevermögens
3. SonstigeAusleihungen
KONZERN-ANLAGESPIEGEL
Stand01.01.2018
EUR
7.198.085,20
7.198.085,20
2.850.389,99
39.853.063,03
14.219.551,32
15.433.400,44
72.356.404,78
23.233.426,27
95.054,80
1.152.843,90
24.481.324,97
104.035.814,95
Währungs-umrechnung
EUR
0,00
0,00
-1.777,46
0,00
0,00
0,00
- 1.777,46
0,00
0,00
0,00
0,00
- 1.777,46
Zugänge
EUR
2.240.981,80
2.240.981,80
2.678.433,35
589.517,44
423.529,09
77.413.605,08
81.105.084,96
10.000,00
0,00
0,00
10.000,00
83.356.066,76
Abgänge
EUR
142.000,44
142.000,44
35.000,00
165.913,83
19.129,34
80.535,00
300.578,17
21.870.934,23
0,00
168.916,00
22.039.850,23
22.482.428,84
Anlage1zumAnhang
Stand31.12.2018
EUR
9.297.066,56
9.297.066,56
5.492.045,88
40.276.666,64
14.623.951,07
92.766.470,52
153.159.134,11
1.372.492,04
95.054,80
983.927,90
2.451.474,74
164.907.675,41
ANSCHAFFUNGSKOSTEN
Stand01.01.2018
EUR
6.506.375,59
6.506.375,59
1.098.057,18
17.140.800,20
11.390.178,42
6.882.128,43
36.511.164,23
1.362.492,04
94.873,80
2.832,86
1.460.198,70
44.477.738,52
BUCHWERTE
Stand31.12.2018
EUR
2.768.196,67
2.768.196,67
4.284.715,94
20.171.594,01
2.565.469,69
85.871.497,09
112.893.276,73
10.000,00
181,00
981.095,04
991.276,04
116.652.749,44
Stand31.12.2017
EUR
691.709,61
691.709,61
1.752.332,81
22.712.262,83
2.829.372,90
8.551.272,01
35.845.240,55
21.870.934,23
181,00
1.150.011,04
23.021.126,27
59.558.077,43
Zugänge
EUR
112.620,05
112.620,05
110.680,76
2.964.272,43
679.277,80
12.845,00
3.767.075,99
0,00
0,00
0,00
0,00
3.879.696,04
ABSCHREIBUNGEN
Abgänge
EUR
90.125,75
90.125,75
1.408,00
0,00
10.974,84
0,00
12.382,84
0,00
0,00
0,00
0,00
102.508,59
Stand31.12.2018
EUR
6.528.869,89
6.528.869,89
1.207.329,94
20.105.072,63
12.058.481,38
6.894.973,43
40.265.857,38
1.362.492,04
94.873,80
2.832,86
1.460.198,70
48.254.925,97
84 Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGAnteilsbesitz
Anlage2zumAnhang
ANTEILSBESITZ
AUFSTELLUNG DES ANTEILSBESITZES GEM. § 285 NR. 11 HGB FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR BIS 31. DEZEMBER 2018
Kurs31.12.2018
1 EUR =
1,293CHF
4,290PLN
134,21 ISK
Kapitalanteildirekt
100,00
100,00
100,00
50,44
Kapitalanteilindirekt
100,00
75,01
100,00
100,00
90,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
73,61
73,83
100,00
100,00
100,00
100,00
Eigenkapital
1.266.621,89
761.160,60
61.796,81
1.949.153,13
- 649.167,00
8.044.913,47
- 132.498,47
- 520.137.083,00
- 6.164.358,11
- 12.802.568,94
- 5.597,53
174.863,73
- 1.067.161,57
- 6.274,37
- 155.332,36
11.274,09
62.699.879,70
2.109,19
12.673.916,21
- 311,35
- 76.505,62
6.502,78
Ergebnis
739.365,15
47.999,62
13.786,43
694.129,36
- 379.486,00
- 1.267.670,74
- 264.400,55
- 33.040.636,00
- 659.349,35
- 280.673,46
- 2.715,85
- 14.896,10
- 1.163.774,10
- 716,39
- 16.159,03
- 1.686,91
- 616.675,11
- 706,87
- 564.362,67
- 1.912,32
- 36.723,90
- 2.791,36
Währung
CHF
EUR
EUR
PLN
EUR
EUR
EUR
ISK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Jahr
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
2018
NAME UND SITZ DES UNTERNEHMENS
DaldrupBohrtechnikAG,Baar/Schweiz
D&SGeothermieGmbH,Grünwald
DaldrupWassertechnikGmbH,Ascheberg
PrzedsiebiorstwoProjektowGorniczychiWiercenGeologicznych“DMM“Sp.zo.o.,Kattowitz/Polen
GERFB.V.,'s-Gravenzande/Niederlande
GeysirEuropeGmbH,Grünwald
ExorkaGmbH,Grünwald
Exorkaehf,Husavik/Island
geoxGmbH,Ascheberg
GeothermieAllgäuBetriebs-undBeteiligungsGmbH&Co.KG,Grünwald
GeothermieAllgäuVerwaltungsGmbH,Grünwald
GeothermieStarnbergGmbH&Co.KG,Grünwald
GeothermieTaufkirchenGmbH&Co.KG,Grünwald
GeothermieStarnbergVerwaltungsGmbH,Grünwald
ErdwärmeTaufkirchenGmbH&Co.KG,Grünwald
ErdwärmeTaufkirchenVerwaltungsGmbH,Grünwald
GeoEnergieTaufkirchenGmbH&Co.KG,Grünwald
GeoEnergieTaufkirchenVerwaltungsGmbH,Grünwald
TaufkirchenHoldingGmbH&Co.KG,Grünwald
TaufkirchenHoldingVerwaltungsGmbH,Grünwald
GeothermieNeuriedGmbH&Co.KG,Neuried
GeothermieNeuriedVerwaltungsGmbH,Neuried
Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGBestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers86
BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
AndieDaldrup&SöhneAG,Grünwald:
PRÜFUNGSURTEILEWirhabendenKonzernabschlussderDaldrup&SöhneAG,Grünwald,undihrerTochtergesellschaften(derKonzern)–bestehendausderKonzernbilanz zum 31. Dezember 2018, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung,demKonzerneigenkapitalspiegelundderKonzern-KapitalflussrechnungfürdasGeschäftsjahrvom1.Januar2018biszum31.Dezember2018sowiedemKonzernanhang,einschließlichderDarstellungderBilanzierungs-undBewertungsmethoden–geprüft.DarüberhinaushabenwirdenKonzernlageberichtderDaldrup&SöhneAG,Grünwald,fürdasGeschäftsjahrvom1.Januar2018biszum31.Dezember2018geprüft.
NachunsererBeurteilungaufgrundderbeiderPrüfunggewonnenenErkenntnisse•entsprichtderbeigefügteKonzernabschlussinallenwesentlichen BelangendendeutschenhandelsrechtlichenVorschriftenundver- mitteltunterBeachtungderdeutschenGrundsätzeordnungsmäßiger BuchführungeindentatsächlichenVerhältnissenentsprechendes BildderVermögens-undFinanzlagedesKonzernszum 31.Dezember2018sowieseinerErtragslagefürdasGeschäfts- jahrvom1.Januar2018biszum31.Dezember2018und•vermitteltderbeigefügteKonzernlageberichtinsgesamteinzutref- fendesBildvonderLagedesKonzerns.InallenwesentlichenBe- langenstehtdieserKonzernlageberichtinEinklangmitdemKonzern- abschluss,entsprichtdendeutschengesetzlichenVorschriftenund stelltdieChancenundRisikenderzukünftigenEntwicklungzu- treffend dar.
Gemäߧ322Abs.3Satz1HGBerklärenwir,dassunserePrüfungzukeinenEinwendungengegendieOrdnungsmäßigkeitdesKonzern-abschlussesunddesKonzernlageberichtsgeführthat.
GRUNDLAGE FÜR DIE PRÜFUNGSURTEILEWirhabenunserePrüfungdesKonzernabschlussesunddesKonzern-lageberichtsinÜbereinstimmungmit§317HGBunterBeachtungdervomInstitutderWirtschaftsprüfer(IDW)festgestelltendeutschenGrundsätzeordnungsmäßigerAbschlussprüfungdurchgeführt.UnsereVerantwortungnachdiesenVorschriftenundGrundsätzenistimAbschnitt„VerantwortungdesAbschlussprüfersfürdiePrüfungdes
KonzernabschlussesunddesKonzernlageberichts“unseresBestäti-gungsvermerksweitergehendbeschrieben.WirsindvondenKonzern-unternehmenunabhängiginÜbereinstimmungmitdendeutschenhandelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unseresonstigendeutschenBerufspflichteninÜbereinstimmungmitdiesenAnforderungenerfüllt.WirsindderAuffassung,dassdievonunserlangtenPrüfungsnachweiseausreichendundgeeignetsind,umalsGrundlagefürunserePrüfungsurteilezumKonzernabschlussundzumKonzernlageberichtzudienen.
SONSTIGE INFORMATIONENDiegesetzlichenVertretersindfürdiesonstigenInformationenverantwortlich.DiesonstigenInformationenumfassendieunsvoraussichtlichnachdemDatumdiesesBestätigungsvermerkszurVerfügunggestelltenübrigenTeiledesGeschäftsberichts,mitAusnahmedesgeprüftenKonzernabschlussesundKonzernlage-berichtssowieunseresBestätigungsvermerks.
UnserePrüfungsurteilezumKonzernabschlussundzumKonzern-lageberichterstreckensichnichtaufdiesonstigenInformationen,unddementsprechendwerdenwirwedereinPrüfungsurteilnochirgendeineandereFormvonPrüfungsschlussfolgerunghierzuabgeben.
ImZusammenhangmitunsererKonzernabschlussprüfunghabenwirdieVerantwortung,diesonstigenInformationen–sobaldsieverfügbarsind–zulesenunddabeizuwürdigen,obdiesonstigenInformationen•wesentlicheUnstimmigkeitenzumKonzernabschluss,Konzern- lageberichtoderunserenbeiderPrüfungerlangtenKenntnissen aufweisen oder•anderweitigwesentlichfalschdargestellterscheinen.
FallswirbeimLesenderübrigenTeiledesGeschäftsberichts,mitAusnahmedesgeprüftenKonzernabschlussesundKonzernlage-berichtssowieunseresBestätigungsvermerks,denSchlussziehen,dassdarineinewesentlichefalscheDarstellungvorliegt,sindwirverpflichtet,denSachverhaltdenfürdieÜberwachungVerantwort-lichen mitzuteilen.
VERANTWORTUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER UND DES AUFSICHTSRATS FÜR DEN KONZERNABSCHLUSS UND DEN KONZERNLAGEBERICHTDiegesetzlichenVertretersindverantwortlichfürdieAufstellungdesKonzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften inallenwesentlichenBelangenentspricht,unddafür,dassderKonzern-abschlussunterBeachtungderdeutschenGrundsätzeordnungsmäßigerBuchführungeindentatsächlichenVerhältnissenentsprechendesBildderVermögens-,Finanz-undErtragslagedesKonzernsvermittelt.FernersinddiegesetzlichenVertreterverantwortlichfürdieinternenKontrollen,diesieinÜbereinstimmungmitdendeutschenGrundsätzenordnungs-mäßigerBuchführungalsnotwendigbestimmthaben,umdieAufstel-lungeinesKonzernabschlusseszuermöglichen,derfreivonwesentlichen–beabsichtigtenoderunbeabsichtigten–falschenDarstellungenist.
BeiderAufstellungdesKonzernabschlussessinddiegesetzlichenVer-treterdafürverantwortlich,dieFähigkeitdesKonzernszurFortführungderUnternehmenstätigkeitzubeurteilen.DesWeiterenhabensiedieVerantwortung,SachverhalteinZusammenhangmitderFortführungderUnternehmenstätigkeit,soferneinschlägig,anzugeben.Darüberhinaussindsiedafürverantwortlich,aufderGrundlagedesRech-nungslegungsgrundsatzesderFortführungderUnternehmenstätigkeitzubilanzieren,soferndemnichttatsächlicheoderrechtlicheGegeben-heitenentgegenstehen.
AußerdemsinddiegesetzlichenVertreterverantwortlichfürdieAufstel-lungdesKonzernlageberichts,derinsgesamteinzutreffendesBildvonderLagedesKonzernsvermitteltsowieinallenwesentlichenBelangenmitdemKonzernabschlussinEinklangsteht,dendeutschengesetzlichenVorschriftenentsprichtunddieChancenundRisikenderzukünftigenEnt-wicklungzutreffenddarstellt.FernersinddiegesetzlichenVertreterver-antwortlichfürdieVorkehrungenundMaßnahmen(Systeme),diesiealsnotwendigerachtethaben,umdieAufstellungeinesKonzernlageberichtsinÜbereinstimmungmitdenanzuwendendendeutschengesetzlichenVorschriftenzuermöglichen,undumausreichendegeeigneteNachweisefürdieAussagenimKonzernlageberichterbringenzukönnen.
DerAufsichtsratistverantwortlichfürdieÜberwachungdesRech-nungslegungsprozessesdesKonzernszurAufstellungdesKonzern-abschlussesunddesKonzernlageberichts.
VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTSUnsereZielsetzungist,hinreichendeSicherheitdarüberzuerlangen,ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen – beab-sichtigtenoderunbeabsichtigten–falschenDarstellungenist,undobderKonzernlageberichtinsgesamteinzutreffendesBildvonderLagedesKonzernsvermitteltsowieinallenwesentlichenBelangenmitdemKonzernabschlusssowiemitdenbeiderPrüfunggewon-nenenErkenntnisseninEinklangsteht,dendeutschengesetzlichenVorschriftenentsprichtunddieChancenundRisikenderzukünftigenEntwicklungzutreffenddarstellt,sowieeinenBestätigungsvermerkzuerteilen,derunserePrüfungsurteilezumKonzernabschlussundzumKonzernlageberichtbeinhaltet.
HinreichendeSicherheitisteinhohesMaßanSicherheit,aberkeineGarantiedafür,dasseineinÜbereinstimmungmit§317HGBunterBeachtungdervomInstitutderWirtschaftsprüfer(IDW)festgestelltendeutschenGrundsätzeordnungsmäßigerAbschlussprüfungdurchge-führtePrüfungeinewesentlichefalscheDarstellungstetsaufdeckt.FalscheDarstellungenkönnenausVerstößenoderUnrichtigkeitenresultierenundwerdenalswesentlichangesehen,wennvernünfti-gerweiseerwartetwerdenkönnte,dasssieeinzelnoderinsgesamtdieaufderGrundlagediesesKonzernabschlussesundKonzernlage-berichtsgetroffenenwirtschaftlichenEntscheidungenvonAdressatenbeeinflussen.
Geschäftsbericht 2018 Daldrup & Söhne AGBestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers88
WährendderPrüfungübenwirpflichtgemäßesErmessenausundbewahreneinekritischeGrundhaltung.Darüberhinaus• identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher – beabsichtigteroderunbeabsichtigter–falscherDarstellungenim KonzernabschlussundimKonzernlagebericht,planenundführen PrüfungshandlungenalsReaktionaufdieseRisikendurchsowie erlangenPrüfungsnachweise,dieausreichendundgeeignetsind, umalsGrundlagefürunserePrüfungsurteilezudienen.DasRisiko, dasswesentlichefalscheDarstellungennichtaufgedecktwerden, istbeiVerstößenhöheralsbeiUnrichtigkeiten,daVerstößebetrü- gerischesZusammenwirken,Fälschungen,beabsichtigteUnvoll- ständigkeiten,irreführendeDarstellungenbzw.dasAußerkraft- setzen interner Kontrollen beinhalten können.•gewinnenwireinVerständnisvondemfürdiePrüfungdes KonzernabschlussesrelevanteninternenKontrollsystemundden fürdiePrüfungdesKonzernlageberichtsrelevantenVorkehrungen undMaßnahmen,umPrüfungshandlungenzuplanen,dieunter dengegebenenUmständenangemessensind,jedochnichtmitdem Ziel,einPrüfungsurteilzurWirksamkeitdieserSystemeabzugeben.•beurteilenwirdieAngemessenheitdervondengesetzlichenVer- treternangewandtenRechnungslegungsmethodensowiedieVer- tretbarkeitdervondengesetzlichenVertreterndargestelltenge- schätztenWerteunddamitzusammenhängendenAngaben.•ziehenwirSchlussfolgerungenüberdieAngemessenheitdesvon dengesetzlichenVertreternangewandtenRechnungslegungsgrund- satzesderFortführungderUnternehmenstätigkeitsowie,aufder GrundlagedererlangtenPrüfungsnachweise,obeinewesentliche UnsicherheitimZusammenhangmitEreignissenoderGegebenhei- tenbesteht,diebedeutsameZweifelanderFähigkeitdesKonzerns zurFortführungderUnternehmenstätigkeitaufwerfenkönnen.Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht,sindwirverpflichtet,imBestätigungsvermerkaufdiedazu- gehörigenAngabenimKonzernabschlussundimKonzernlagebericht aufmerksamzumachen,oder,fallsdieseAngabenunangemessen sind,unserjeweiligesPrüfungsurteilzumodifizieren.Wirziehen unsereSchlussfolgerungenaufderGrundlagederbiszumDatum unseresBestätigungsvermerkserlangtenPrüfungsnachweise.Zu- künftigeEreignisseoderGegebenheitenkönnenjedochdazu führen,dassderKonzernseineUnternehmenstätigkeitnichtmehr fortführenkann.
•beurteilenwirdieGesamtdarstellung,denAufbauunddenInhalt desKonzernabschlusseseinschließlichderAngabensowie,obder KonzernabschlussdiezugrundeliegendenGeschäftsvorfälleund Ereignissesodarstellt,dassderKonzernabschlussunterBeachtung derdeutschenGrundsätzeordnungsmäßigerBuchführungeinden tatsächlichenVerhältnissenentsprechendesBildderVermögens-, Finanz-undErtragslagedesKonzernsvermittelt.•holenwirausreichendegeeignetePrüfungsnachweisefürdieRech- nungslegungsinformationenderUnternehmenoderGeschäftstätig- keiteninnerhalbdesKonzernsein,umPrüfungsurteilezumKonzern- abschlussundzumKonzernlageberichtabzugeben.Wirsindver- antwortlichfürdieAnleitung,ÜberwachungundDurchführungder Konzernabschlussprüfung.WirtragendiealleinigeVerantwortung fürunserePrüfungsurteile.•beurteilenwirdenEinklangdesKonzernlageberichtsmitdem Konzernabschluss,seineGesetzesentsprechungunddasvonihm vermittelteBildvonderLagedesKonzerns.•führenwirPrüfungshandlungenzudenvondengesetzlichenVer- treterndargestelltenzukunftsorientiertenAngabenimKonzernlage- berichtdurch.AufBasisausreichendergeeigneterPrüfungsnach- weise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientier- tenAngabenvondengesetzlichenVertreternzugrundegelegten bedeutsamenAnnahmennachundbeurteilendiesachgerechteAb- leitungderzukunftsorientiertenAngabenausdiesenAnnahmen. EineigenständigesPrüfungsurteilzudenzukunftsorientierten AngabensowiezudenzugrundeliegendenAnnahmengebenwir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftigeEreignissewesentlichvondenzukunftsorientiertenAn- gabenabweichen.
WirerörternmitdenfürdieÜberwachungVerantwortlichenunteranderemdengeplantenUmfangunddieZeitplanungderPrüfungsowiebedeutsamePrüfungsfeststellungen,einschließlichetwaigerMängeliminternenKontrollsystem,diewirwährendunsererPrüfungfeststellen.
Düsseldorf,den29.Mai2019
Warth&KleinGrantThorntonAGWirtschaftsprüfungsgesellschaft
MichaelHäger CarstenCarstensWirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
FINANZKALENDER für die Daldrup & Söhne AG
31. Mai 2019: Konzernjahresbericht zum 31.12.2018
22. August 2019: OrdentlicheHauptversammlung,München
30. September 2019: Konzernhalbjahresbericht zum 30.06.2019
25.-27. November 2019: Eigenkapitalforum,Frankfurt
INVESTOR RELATIONS Kontakt
Daldrup & Söhne AGLüdinghauserStraße42-4659387AschebergDeutschland
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IMPRESSUM
Sitz der GesellschaftDaldrup & Söhne AGBavariafilmplatz782031Grünwald/GeiselgasteigDeutschland
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Gestaltung und SatzDESIGNRAUSCHKommunikationsdesign,Herten|SusanneFrisch-Hirsewww.designrausch.eu
Umsatz
Gesamtleistung
EBITDA
EBIT
Jahresfehlbetrag
Eigenkapitalquote
Bilanzsumme
31.12.2017
24,76 Mio. €
43,04 Mio. €
4,74 Mio. €
1,14 Mio. €
20 T€
45,3 %
101,72 Mio. €
31.12.2018
38,94 Mio. €
34,91 Mio. €
- 12,42 Mio. €
- 16,30 Mio. €
- 18,54 Mio. €
38,6 %
141,76 Mio. €
DALDRUP-KONZERN IN KÜRZE
www.daldrup.eu