H A L B J A H R E S B E R I C H T 2 0 1 1

Sehr geehrte Aktionäre,

die erste Hälfte des Jahres 2011 wurde geprägt durch wichtige operative Fortschritte sowie eine erfolg-

reiche Restrukturierung der Verschuldung der Muttergesellschaft.

Zunächst die operativen Neuigkeiten: Wir haben die Vorbereitung und Durchführung unserer

Bohrprogramme vorangetrieben sowie unsere Förderung optimiert. Die Gesamtförderung von Erdöl und

Erdgas ist dadurch angestiegen.

Auf Produktionsseite war das wichtigste Ereignis während dieser Periode der Formations-

wechsel bei unserer wichtigsten Quelle, der Sunny Ernst Nr. 2, im Loma Feld im südlichen Texas.

Gefördert wird jetzt zum ersten Mal aus der Hauptformation (sog. „S-Sand“) nachdem seit 2008 Erdgas

und Erdöl aus einer sekundären (tieferen) Lagerstätte gefördert wurde. Die tägliche Förderrate wurde

durch diese Maßnahme um das Zehnfache auf 8 Mio. Kubikfuß sowie 350 Barrel Öl bis Mitte Mai 2011

erhöht und erfüllt hier alle Erwartungen. Für 2011 erwarten wir von der Sunny Ernst Nr. 2 Fördererlöse

in Höhe von USD 1,4 Mio.

Während des zweiten Quartals haben wir auch die zweite Horizontalbohrung bei OSR-Halliday im

Osten von Texas durchgeführt. Die 110-2H Quelle wurde bis zu einer vertikalen Tiefe von 8.700 Fuß mit

einem 7.000 Fuß Horizontalabschnitt gebohrt. Im September wurde sie nach dem anschließenden Frac-

turing an die Produktion angeschlossen. Die täglichen Förderraten in den ersten Tagen stiegen auf über

500 Barrel Erdöl sowie 400.000 Kubikfuß Erdgas. Dieses Ergebnis entspricht Activas Erwartungen und

bestätigt das Förderpotenzial der südlichen Hälfte des OSR-Halliday Feldes.

Activas starker operativer Fortschritt wurde schon Anfang des Jahres durch die Korrektur unserer

Erdöl- und Erdgasreserven nach oben unterstrichen. Die Bohrerfolge des ersten Halbjahres versprechen

einen weiteren Anstieg unserer Reservenschätzungen zum Jahresende.

Activa konzentriert sich weiterhin auf die Entwicklung der wichtigsten Ölbeteiligungen und

erwartet hier in den kommenden Monaten signifikante Entwicklungen. Neue Bohrungen sollten zu einer

deutlichen Erhöhung der monatlichen Cashflows führen.

BRIEF DES VORSTANDS

Leigh A. Hooper, Vorstand

2

Auf Konzernebene war im ersten Halbjahr die Refinanzierung der Optionsanleihe 2006/2011

der Muttergesellschaft, die im April fällig wurde, das wichtigste Ereignis. Activa konnte insgesamt

EUR 4,90 Mio. (USD 7 Mio.) am deutschen Kapitalmarkt durch die Ausgabe einer EUR 3,12 Mio.

Wandelanleihe und einer Kapitalerhöhung in Höhe von EUR 1,78 Mio. an frischem Kapital aufbringen.

Trotz oder vielleicht wegen der nervösen Kapitalmärkte zu dieser Zeit – die Ereignisse in Japan standen

im Vordergrund – wurde die Wandelanleihe deutlich überzeichnet. Der Nettoerlös lag bei EUR 4,78 Mio.

Insgesamt EUR 1 Mio. mehr als nötig, um unsere fällige Optionsanleihe zu bedienen, wurde einge-

nommen. Dadurch hatten wir zusätzliches Betriebskapital, das wir dazu benutzten, die in diesem Bericht

beschriebenen Bohrprogramme durchzuführen.

Bis dato wurden EUR 135.000 der neuen Anleihe gewandelt und somit die ausstehende Summe

der Wandelanleihe dementsprechend auf EUR 2,98 Mio. reduziert.

Zuletzt möchte ich den Mitarbeitern der Activa Resources LLC meinen Dank aussprechen, deren

Anstrengungen und Engagement während der letzten beiden Jahre nun zunehmend sichtbar werden.

Leigh A. Hooper

Vorstand

September 2011

Dieser Bericht basiert auf dem konsolidierten Zwischenabschluss für das erste Halbjahr nach IFRS. Eine prüferische Durchsicht ist sowohl

von den deutschen Wirtschaftsprüfern der Activa Resources AG als auch von den amerikanischen Wirtschaftsprüfern der Tochtergesellschaft

Activa Resources, LLC durchgeführt worden.

3

NEWS

OPERATIVER BERICHT

g Förderraten zur Jahresmitte täglich 400 Barrel äquivalent

g Adams Ranch und Gray Waterflood Bohrprogramme laufen

g Weiterer Bohrerfolg bei OSR-Halliday

g Fördererlöse in Höhe von EUR 1,47 Mio. im ersten Halbjahr

g Operativer Gewinn (EBITDA) in Höhe von EUR 0,13 Mio.

Activas anteilige Öl- und Gasförderung betrug während der ersten Hälfte des Jahres 2011

41.500 Barrel äquivalent (62 % aus Erdgas und 38 % aus Erdöl) im Vergleich zu 43.178 BOE

im ersten Halbjahr 2010. Der Rückgang ist auf den geringeren OSR-Halliday-Anteil zurück-

zuführen. Die täglichen Förderraten zur Jahresmitte betragen ca. 400 Barrel Erdöl äqui-

valent. Die monatlichen Fördererlöse zur Jahresmitte (Juni) betragen USD 450.000, eine

50 % Erhöhung ggü. Jahresende 2010.

Activa hat einen breit angelegten Projektentwicklungsplan erarbeitet. Neue Bohrungen

und Wiederanschlüsse quer durch das gesamte Projektportfolio sind geplant mit dem

Ziel, die Förderquoten und den Wert der Projektbeteiligungen bedeutend zu erhöhen. Vier

Projekte (OSR-Halliday, Loma Field, Adams Ranch Waterflood and Gray Waterflood) stehen

weiterhin im Vordergrund.

4

Förderraten im ersten

Halbjahr konstant

Feldaktivitäten nehmen zu

T E X A S

A R K A N S A SA R K A N S A S

L O U I S I A N AL O U I S I A N A

A C T I V A R E S O U R C E S 4 H A U P T P R O J E K T E

OSR-HALLIDAY I 22 % I 18,6 Mio. BOE

LOMA FIELD I 25 % I 3 Mio. BOE

ADAMS RANCH I 82 - 100 % I 2 - 3 Mio. BOE

GRAY WATERFLOOD I 68,5 % I 1,5 Mio. BOE

5

2. Horizontalbohrung erfolgreich

OSR-HALLIDAY

Der ersten erfolgreichen Horizontalbohrung in diesem Feld (2010) folgend haben Activa und

seine Partner jetzt die zweite Horizontalbohrung (110-2H) gebohrt und in Betrieb genommen.

Die erste Bohrung bestätigte die Möglichkeit der horizontalen Bohrungen für die nördliche

Hälfte dieses Feldes. Die neue Bohrung bestätigt nun die gleiche Möglichkeit für die südliche

Hälfte. Dies ist wichtig, da für diese südliche Zone deutlich weniger in der Vergangenheit

gefördert wurde. Die verbliebenen Reserven sind dadurch bedeutend größer als in der

Nordhälfte.

Erste Ergebnisse aus der 110-2H Bohrung sind vielversprechend. Die täglichen Förder-

raten der ersten Tage haben 500 Barrels und 400.000 Kubikfuß übertroffen. Die Fracturing-

werte, Druckverhältnisse und ersten Förderraten sind besser als bei der ersten Horizontal-

bohrung.

Während des Fracturing wurden 70.000 Barrel an verschiedenen Flüssigkeiten sowie

900 Tonnen Sand an 21 Stellen in die Woodbine-Formation entlang des Horizontalabschnitts

eingepumpt mit dem Ziel, die erdölführende Schicht aufzubrechen. Diese Flüssigkeiten werden

nun abgepumpt.

Die Leistung der neuen Quellen wird derzeit überwacht und ausgewertet und in die Feld-

studie, die von über 16 Mio. Barrel verbleibender förderbarer Primärreserven ausgeht, einge-

arbeitet. Die bisherigen positiven Bohrergebnisse unterstreichen das Potenzial für 50 horizon-

tale Bohrungen in diesem Feld.

F Ö R D E R E R L Ö S E N A C H P R O J E K T 1 . H J . 2 0 1 1 ( in USD Mio.)

LOMA FIELD 0,470

ADAMS RANCH 0,161

CERF 0,155

HIDALGO FRIO 0,131

OSR-HALLIDAY0,943

REST 0,240

TOTAL2.1

6

Woodbine Formation verstärkt

im Blickfeld

3. Horizontalbohrung in

Vorbereitung

Insgesamt sind die Bohraktivitäten in der Gegend – rund um Activas Pachtgebiet –

stark gestiegen. Neben dem primären Ziel der Woodbine Formation gelten auch die Lower

Woodbine und die Eagle Ford Schieferformation als potenzielle Bohrziele. Sechs neue

Bohrungen in der Woodbine-Formation sind gebohrt worden und sind teilweise be-

reits an die Förderung angeschlossen. Mit jeder Neubohrung sind die verschiedenen

Betreiber, die in der Gegend aktiv sind, in der Lage, die Bohrmethoden zu optimieren.

Dies führt bereits u. a. zu kürzeren Bohrzeiten und geringeren Bohrkosten sowie Kosten,

um die Förderung in Gang zu bringen („Completion costs“).

Die Bohrgenehmigungen für Activas dritte Horizontalbohrung (die 1-3H Quelle im nördlichen

Teil) liegen vor, deren Bohrung noch in den kommendenen Monaten starten soll. Eine weitere

Horizontalbohrung im südlichen Teil des Feldes ist in Vorbereitung.

OSR-Halliday Feld, Ost-Texas: 110-2H Quelle, Tankbatterie, September 2011

Unerwartete konventionelle

Ölförderung

Waterfloodvorbereitungen

kommen langsam voran

Erdgasförderung weiterhin gut

Erfolgreicher Formationswechsel

Waterflood Vorbereitung im

vollen Gange

7

GRAY WATERFLOOD

Activa ist dabei, die letzten Genehmigungen für das Waterflooding einzuholen. Die Injektions-

bohrung ist fertig – sie verlief nach Plan. Die Produktionsanlagen wurden installiert bzw.

gebaut und eine 5.000 Fuß lange Wasserleitung wird derzeit verlegt.

Neben dem Waterflooding-Potenzial wurde im Verlauf der Lagerstättenanalysen weiteres

Potenzial durch konventionelle Bohr- und Fördermethoden festgestellt. Demnach hat Activa

kürzlich eine längst stillgelegte Quelle wieder in Betrieb genommen. Nach Produktionstests

mit über 100 Barrel täglich wird nun mit ca. 30 Barrel pro Tag produziert (gemäß Vorgaben

des State of Louisiana) und in diesem Feld mit einer deutlichen Prämie zur WTI verkauft

(vergleichbar mit Brent).

ADAMS RANCH WATERFLOOD

Die Durchführung des Pilotprogramms in Adams Ranch wird fortgesetzt. Hierbei werden acht

neue Ölquellen gebohrt und zur Förderung angeschlossen sowie zwei neue Injektionsbohrun-

gen gebohrt. Die ersten fünf Bohrungen sind bereits durchgeführt.

Die Förderung größerer Ölmengen aus 400 Fuß Tiefe wurde bisher durch technische Pro-

bleme behindert, die aber zurzeit behoben werden. Es wurden Fracturingtests durchgeführt

und alternative Fördersysteme erprobt. Es ist eine Herausforderung, stabile Förderraten zu

erzielen wegen der Gasblasen, die dazu führen, dass herkömmliche Pumpen ineffizient arbei-

ten. Die zweiten fünf Bohrungen werden im 4. Quartal 2011 gebohrt. Alle Bohrungen sollen zum

Jahresende an die Förderung angeschlossen sein.

Die Erdgasquellen in Adams Ranch produzieren weiterhin besser als erwartet. Trotzdem waren

die Fördermengen in den Sommermonaten niedriger, da wegen der enormen Hitze in Texas

während der heißesten Stunden des Tages die Förderung eingestellt werden musste. Activa

hat Experten beauftragt, die Förderanlagen an dieser Stelle zu modifizieren um dieses Problem

zu beheben.

LOMA FIELD

Activa erzielte im ersten Halbjahr einen großen Erfolg bei seiner wichtigsten Quelle, der

Sunny Ernst Nr. 2 im Loma-Feld in Süd-Texas. Aus der Quelle wurden bereits ca. 500.000 Barrel

äquivalent in den letzten zweieinhalb Jahren, aus einer sekundären Formation Erdgas sowie

Erdöl gefördert. Erwartungsgemäß sind die Förderraten bis März 2011 auf täglich ca. 800 Tsd.

Kubikfuß sowie 30 Barrel zurückgegangen. Activa und seine Projektpartner El Paso Corp. und

Aminex PLC beschlossen im März, die Quelle in der Hauptformation („S-Sand“) anzuschließen,

um von den hohen Ölpreisen zu profitieren und entsprechend höhere Cashflows zu realisieren.

Diese Arbeit wurde im April durchgeführt und führte zu einer dramatischen Steigerung

der Förderraten auf täglich 8,1 Mio. Kubikfuß sowie 350 Barrel Erdöl. Die gegenwärtige tägliche

Produktion liegt bei 6,5 Mio. Kubikfuß und 260 Barrel Erdöl.

8

OSR-Halliday Feld, Ost-Texas: 110-2H Quelle, Fracturing, September 2011

9

Aus der S-Sand Formation sind schätzungsweise 7,5 Mrd. Kubikfuß und ca. 260.000 Barrel

Erdöl an wirtschaftlich förderbaren Reserven vorhanden. Activa rechnet damit, dass die in der

tieferen Formation verbleibenden 1 bis 1,5 Mrd. Kubikfuß zu einem späteren Zeitpunkt geför-

dert werden.

MONTGOMERY COUNTY PROJEKT

Activa hat weitere seismische Daten erworben und ausgewertet. Die geologischen Belastungs-

tests haben zu positiven Ergebnissen geführt, sodass die technischen Vorbereitungen für die

Aufnahme der Bohraktivitäten nun in der Schlussphase sind. Das Potenzial des Projekts liegt

bei über 500 Mrd. Kubikfuß Erdgas sowie 1 Mio. Barrel Erdöl.

Im März 2011 hat Activa für seine Erdöl- und Erdgasprojekte neue Reserveschätzungen ver-

öffentlicht. Zum 01. Januar 2011 beliefen sich die nachgewiesenen Reserven (1P) der Gesell-

schaft auf 3,1 Mio. Barrel äquivalent (BOE) ggü. 2,6 Mio. BOE im Vorjahr mit einem Wert (PV10)

in Höhe von USD 50 Mio. (Definition: PV10 = Barwert, der mit 10 % abdiskontierte erwartete

Nettorückfluss aus den Projekt-Cashflows, d. h. nach Investitions- und laufenden Betriebskos-

ten). Diese Steigerung wurde trotz des Teilverkaufs des OSR-Halliday Feldes und der ca. USD 4

Mio. an Fördererlösen aus Reservengewinnung (Jahresproduktion) erreicht.

Die nachgewiesenen und wahrscheinlichen Reserven (2P) sind um weitere 13 % ggü.

dem Vorjahr auf 7,3 Mio. (BOE) gestiegen. Das Verhältnis zwischen Erdöl und Erdgas liegt

bei 80/20. Die geschätzten zukünftigen Netto-Fördererlöse (Future Net Revenues) der nach-

gewiesenen und wahrscheinlichen Erdöl- und Erdgasreserven (2P) sind auf USD 448 Mio.

(im Vorjahr USD 360 Mio.) angestiegen, mit einem Wert (PV10) von USD 180,4 Mio. (im Vorjahr

USD 144,5 Mio.).

Die Reservenschätzungen wurden von Sojen Consulting, LLC, unabhängigen Erdölinge-

nieuren aus Austin in Texas, berechnet. Die Erhöhung ist in erster Linie auf die Fortschritte

4

3

2

1

0

E R D Ö L U N D E R D G A S U M S A T Z E N T W I C K L U N G

US

D M

io.

2. Hj2005

1. Hj2006

2. Hj2006

1. Hj2007

1. Hj2005

2. Hj2007

2. Hj2008

1. Hj2008

1. Hj2009

2. Hj2009

1. Hj2010

2. Hj2010

1. Hj2011

1,82

0,31

0,72

0,08

3,68

3,25

2,242,38

2,16

2,94

0,79

1,8

2,1

RESERVEN

1,8

FINANZBERICHT

10

im OSR-Halliday-Feld zurückzuführen. Activa erwartet einen weiteren deutlichen Anstieg

seiner Reservenschätzungen zum Jahresende 2011. Diese werden im ersten Quartal 2012

veröffentlicht.

I. GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

Activas Konzernfördererlöse erreichten im ersten Halbjahr 2011 EUR 1,47 Mio. nach EUR 1,63

Mio. im ersten Halbjahr 2010. Der Rückgang resultiert aus etwas niedrigeren Produktions-

mengen, die wiederum den geringeren Anteil am OSR-Halliday-Feld sowie auf vorübergehen-

de Produktionsunterbrechungen zurückzuführen sind. Die Gesamtkosten der Öl- und Gas-

produktion – bestehend aus direkten Betriebskosten sowie Produktionssteuern – betragen

EUR 0,61 Mio. (nach EUR 0,74 Mio.im Vorjahr). Die Aufwendungen für sog. „Depreciation, De-

pletion und Amortization“ (Abschreibung nach der „Unit of Production“- Methode) sind von

EUR 0,39 Mio. auf EUR 0,41 Mio. leicht gestiegen. Aufwendungen für sog. „Impairments“

(insbesondere Abschreibungen auf aktivierte Bohrkosten), Projektaufgabekosten oder Fehl-

bohrungen betrugen TEUR 23.

Activas Gemeinkosten (Overhead Costs) blieben mit EUR 0,75 Mio. auf niedrigem Niveau (nach

EUR 0,73 Mio. im gleichen Vorjahreszeitraum). Sie wurden bereits im ersten Halbjahr 2009 um

30 % gesenkt.

Activa ist 2007 einen sog. „Costless Collar“-Hedgevertrag mit einer Laufzeit bis 2011 und einer

Untergrenze (Floor) von USD 65 sowie einer Obergrenze (Cap) von USD 76 pro Barrel bei einer

täglichen Fördermenge von 50 Barrel eingegangen. Es ist im Berichtszeitraum ein Hedging-

Aufwand in Höhe von ca. TUSD 200 (Vorjahr TUSD 25) dadurch entstanden, dass die amerika-

nischen Erdölpreise durchgehend über USD 76 pro Barrel notierten.

Im August wurde ein neuer Hedgevertrag über täglich 50 Barrel vereinbart – mit einer

Laufzeit bis August 2014 und einer Untergrenze (Floor) von USD 80 sowie einer Obergrenze

(Cap) von USD 106 pro Barrel.

Der operative Gewinn (EBITDA) beträgt EUR 0,12 Mio. (ggü. EUR 0,19 Mio. im Vorjahr). Der

Zinsaufwand beträgt unverändert EUR 0,35 Mio. Ein Fehlbetrag von EUR 0,66 Mio. (EUR 0,55

Mio. im Vorjahr) schlägt zu Buche.

II. BILANZ

Die Bilanzsumme zur Jahresmitte ist im Jahresvergleich um 9 % von EUR 14,38 Mio. auf

EUR 13,05 Mio. gefallen. Dieser Rückgang ist im Wesentlichen währungsbedingt. Auf der Ak-

tivseite ist das Anlagevermögen (bestehend fast ausschließlich aus aktivierten Aufwendungen

Fördererlöse in Höhe von

EUR 1,47 Mio.

EBITDA: EUR 0,13 Mio.

Gemeinkosten niedrig und stabil

Geringe Aufwendungen

durch Ölhedging

Fördererlöse in Höhe von

EUR 1,48 Mio.

EBITDA: EUR 0,13 Mio.

Bilanzsumme EUR 13,05 Mio.)

Gemeinkosten niedrig und stabil

Geringe Aufwendungen

durch Ölhedging

Bilanzsumme EUR 13,05 Mio.

11

für Activas Öl- und Gasprojekte) im Halbjahresvergleich von EUR 13,23 Mio. auf EUR 10,5 Mio.

gefallen. Die liquiden Mittel betragen EUR 1,20 Mio. (nach EUR 0,15 Mio. im Vorjahr).

Die Kapitalmaßnahmen der Gesellschaft im Frühjahr 2011 haben zu nennenswerten

Änderungen auf der Passivseite geführt. Das gezeichnete Kapital ist im Jahresvergleich durch

die im April durchgeführte Kapitalerhöhung sowie bereits gewandelte Anleihen von EUR 3,73

Mio. auf EUR 4,87 Mio. gestiegen. Das Eigenkapital beträgt EUR 4,31 Mio.

Activas Gesamtverbindlichkeiten konnten im ersten Halbjahr durch die Neufinanzierung

der auslaufenden Optionsanleihe sowie eine geringere Inanspruchnahme der Kreditlinie bei

der Tochtergesellschaft von EUR 7,73 Mio. auf EUR 6,98 Mio. reduziert werden. Das lang-

fristige Fremdkapital (Unternehmensanleihen der Muttergesellschaft) ist von EUR 5,12 Mio.

auf EUR 4,82 Mio. gesunken. Kurzfristige Finanzschulden (Kreditlinie USA) sind von EUR 2,61

Mio. auf EUR 2,16 Mio. gefallen. Die übrigen Verbindlichkeiten sind von EUR 1,16 Mio. auf

EUR 0,37 Mio. gefallen.

Activa hat seit dem 30. Juni seine täglichen Ölförderraten deutlich gesteigert. Dies ist auf die in

diesem Bericht beschriebenen Quellen, die neue Horizontalbohrung bei OSR-Halliday und den

Wiederanschluss bei Gray Waterflood zurückzuführen.

Die jüngsten Entwicklungen sind wichtige Schritte, um den Wert von Activas Beteiligungen zu

steigern und ein deutliches Wachstum zu erzielen.

Die erfolgreiche Entwicklung des OSR-Halliday Feldes in Ost Texas verbessert Activas

wirtschaftliche Lage grundlegend. Die erst kürzlich erfolgte zweite Horizontalbohrung erhöht

nicht nur die Förderraten und somit die Fördererlöse für Activa, es ist auch ein bedeutender

Schritt, um die erheblichen Reserven dieses Feldes nachzuweisen.

Activa wird die Entwicklung seiner Erdöl- und Erdgasprojekte mit niedrigem Risiko

vorantreiben. Für das 4. Quartal erwartet das Management höhere Förderraten. Bei kon-

stanten Erdöl- und Erdgaspreisen wird Activa 2012 in der Lage sein, deutlich höhere Förder-

erlöse zu erzielen.

VORGÄNGE VON BESONDERER BEDEUTUNG NACH DEM BILANZSTICHTAG

AUSBLICK

Gesamtverschuldung reduziert

12

30/6/2011 30/6/2010

UMSATZERLÖSE 1.465.480 1.624.753

SONSTIGE BETRIEBLICHE ERTRÄGE 12.945 40.433

1.478.425 1.665.186

BETRIEBSAUFWAND

WAREN- UND MATERIALEINSATZ -635.266 -739.499

PERSONALAUFWAND -395.688 -406.769

ABSCHREIBUNGEN -417.285 -395.220

SONSTIGE BETRIEBLICHE AUFWENDUNGEN -354.390 -327.623

-1.802.629 -1.869.111

BETRIEBSERGEBNIS -324.204 -203.925

FINANZERGEBNIS -335.843 -348.602

JAHRESFEHLBETRAG VOR STEUERN -660.047 -552.527

STEUERN VOM EINKOMMEN UND VOM ERTRAG 0 0

ERGEBNIS NACH ERTRAGSTEUERN -660.047 -552.527

KONZERNFEHLBETRAG -660.047 -552.527

ERGEBNIS JE ANTEIL (NICHT VERWÄSSERT) -0,14 -0,15

ERGEBNIS JE ANTEIL (VERWÄSSERT) -0,12 -0,14

K O N Z E R N G E W I N N - U N D V E R L U S T R E C H N U N G ( in Euro)

30/6/2011 30/6/2010

ANLAGEVERMÖGEN

SCHÜRFRECHTE, BOHR- UND ERSCHLIESSUNGSKOSTEN 10.445.400 13.030.875

SACHANLAGEN 51.712 197.902

10.497.112 13.228.777

UMLAUFVERMÖGEN

FORDERUNGEN AUS LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN 1.350.551 999.362

WERTPAPIERE 2 2

LIQUIDE MITTEL 1.199.096 153.789

2.549.649 1.153.153

GESAMTVERMÖGEN 13.046.761 14.381.930

EIGENKAPITAL

GEZEICHNETES KAPITAL 4.870.000 3.729.446

KAPITALRÜCKLAGE 102.106 1.103.097

JAHRESFEHLBETRAG -660.047 -552.527

4.312.059 4.280.016

LANGFRISTIGES FREMDKAPITAL

FINANZSCHULDEN 6.980.149 7.731.763

KURZFRISTIGES FREMDKAPITAL

VERBINDLICHKEITEN AUS LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN 917.413 621.073

RÜCKSTELLUNGEN 464.792 586.281

SONSTIGE KURZFRISTIGE VERBINDLICHKEITEN 372.348 1.162.797

1.754.553 2.370.151 FREMD- UND EIGENKAPITAL 13.046.761 14.381.930

P A S S I V A

A K T I V A

K O N Z E R N B I L A N Z ( in Euro)