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Herzlich Willkommen zum
Total Rewards Webinar
„bAV in Krisensituationen – Stabilität durch
Flexibilität“
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BEGRÜSSUNG UND EINFÜHRUNG
Dr. Guido Birknerverantwortlicher Redakteur Human Resources,
FRANKFURT BUSINESS MEDIA – Der F.A.Z.-Fachverlag
Total Rewards Webinar
bAV in Krisensituationen – Stabilität durch Flexibilität
Jens Denfeld
Senior Manager Human Capital | Benefits und Compensation
Deloitte
bAV in Krisensituationen – Stabilität durch FlexibilitätDeloitte Consulting GmbH, Juni 2020 6
Agenda
bAV in Krisensituationen – Stabilität durch Flexibilität
1. Altersvorsorge in der Krise?
2. Wie wirkt sich die COVID-19-Situation aktuell auf dem bAV-Markt aus?
3. Was lehrt uns die Krise?
bAV in Krisensituationen – Stabilität durch FlexibilitätDeloitte Consulting GmbH, Juni 2020 7
Wird sich die COVID-19-Situation langfristig auf die Altersversorgung(sowohl staatliche Rentenversicherung als auch bAV) auswirken?
Altersvorsorge in der Krise?
1980 2000 2020 2040
Bedeutung der Altersvorsorge
Mit steigender Lebens-erwartung und abnehmender Bevölkerungszahl wuchs bisher die Bedeutung von individueller Altersvorsorge.
?
bAV in Krisensituationen – Stabilität durch FlexibilitätDeloitte Consulting GmbH, Juni 2020 8
Ohne
Gegenmaßnahmen
fallen die Zuwächse in
den Vorsorgesystemen
geringer aus
Einflussfaktoren für Arbeitnehmer
Altersvorsorge in der Krise?
Geringere Beiträge in die
staatlichen Rentensystem aufgrund
von Kurzarbeit oder Arbeitslosigkeit
Geringere bAV-Zuwächse aufgrund
von Kurzarbeit oder Arbeitslosigkeit
Einschnitte in arbeitgeber-
finanzierte Pensionszusagen
aufgrund von Kostendruck
bAV in Krisensituationen – Stabilität durch FlexibilitätDeloitte Consulting GmbH, Juni 2020 9
Glauben Sie, dass die COVID-19-Situation gegenwärtige Trends in der bAVeher verstärkt oder eher abschwächt?
Altersvorsorge in der Krise?
?
1) RisikoreduktionAbbau / Vermeidung von Langlebigkeitsrisiken und Zinsrisiken
2) KostenkontrolleVermeidung einer unkontrollierten Kostenentwicklung
3) Auslagerung / FinanzierungVermeidung des bilanziellen Ausweises von Pensionsverpflichtungen
4) DigitalisierungAutomatisierung von Administrations- und Informationsprozessen
Gegenwärtige Trends der bAV
bAV in Krisensituationen – Stabilität durch FlexibilitätDeloitte Consulting GmbH, Juni 2020 10
Die Krise wirkt als Accelerator.
Altersvorsorge in der Krise?
1) RisikoreduktionAbbau / Vermeidung von Langlebigkeitsrisiken und Zinsrisiken
2) KostenkontrolleVermeidung einer unkontrollierten Kostenentwicklung
3) Auslagerung / FinanzierungVermeidung des bilanziellen Ausweises von Pensionsverpflichtungen
4) DigitalisierungAutomatisierung von Administrations- und Informationsprozessen
Wirtschaftliche
Herausforderungen
erhöhen den Druck auf
Risiko- und Kosten-
reduktion.
Auslagerungen bleiben wichtig,
allerdings reagieren Unter-
nehmen derzeit Cash-sensitiv.
Soweit Digitalisierung Kosten-
reduktion ermöglicht, bleibt sie
im Trend, kurzfristig können
Implementierungskosten
hemmend wirken.
Gegenwärtige Trends der bAV
bAV in Krisensituationen – Stabilität durch FlexibilitätDeloitte Consulting GmbH, Juni 2020 11
Wird die COVID-19-Situation die Lebenserwartung langfristig beeinflussen?
Altersvorsorge in der Krise?
Aktuelle Sterblichkeitsentwicklung in Deutschland
bAV in Krisensituationen – Stabilität durch FlexibilitätDeloitte Consulting GmbH, Juni 2020 12
Wird die COVID-19-Situation die Lebenserwartung langfristig beeinflussen?
Altersvorsorge in der Krise?
Aktuelle Sterblichkeitsentwicklung in Deutschland
Bislang ist die COVID-
bedingte Sterblichkeits-
zunahme zwar statistisch
signifikant, aber im Vergleich
zur durchschnittlichen
Entwicklung nicht materiell.
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Wird die COVID-19-Situation die Lebenserwartung langfristig beeinflussen?
Altersvorsorge in der Krise?
Interessante Fakten zur Sterblichkeit 2020
Quelle: Statistisches Bundesamt: https://www.destatis.de/DE/Themen/Gesellschaft-Umwelt/Bevoelkerung/Sterbefaelle-Lebenserwartung/Tabellen/sonderauswertung-sterbefaelle.html?nn=209016
Abweichung 2020 zu Mittelwert 2016- 2019
Alter von ... bis Monate
unter … Jahren1 Januar Februar März April
0 - 30 -4% 7% -5% -5%
30 - 50 -5% -10% -10% -3%
50 - 55 -5% -13% -11% -11%
55 - 60 -1% -1% -5% 0%
60 - 65 1% 1% -2% 2%
65 - 70 3% 1% 2% 7%
70 - 75 -5% -9% -6% 1%
75 - 80 -13% -14% -15% -6%
80 - 85 7% 4% 4% 20%
85 - 90 -5% -9% -6% 10%
90 - 95 0% -4% -2% 14%
95 u mehr 3% 0% 3% 19%
1 Altersgruppe 0 - 30 Jahre einschließlich Alter unbekannt, Fallzahlen in den Rohdaten überhöht.
Durchschnittliche Restlebens-erwartung nach Heubeck 2018G (in Jahren)
Alter M F80 8,7 10,585 6,0 7,190 4,0 4,695 2,7 3,0
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Wird sich durch die COVID-19-Situation die Sichtweise auf Altersvorsorge ändern?
Altersvorsorge in der Krise?
Einkommen und Vorsorge
Konsum• Mode• Reisen• Technik• Komfort
Grundbedürfnisse• Nahrungsmittel• Wohnen• Mobilität
Altersvorsorge
Niedrigeres Einkommen
Höheres Einkommen
?
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Agenda
bAV in Krisensituationen – Stabilität durch Flexibilität
1. Altersvorsorge in der Krise?
2. Wie wirkt sich die COVID-19-Situation aktuell auf dem bAV-Markt aus?
3. Was lehrt uns die Krise?
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bAV bewegt sich in der Krise verstärkt im Spannungsfeld zwischen Kosten, Verpflichtungen und Liquidität
Wie wirkt sich die Situation aktuell auf dem bAV-Markt aus?
GuV /
P&LBilanz
Cashflow
Heraus-
forderungen
in der Krise
bAV in Krisensituationen – Stabilität durch FlexibilitätDeloitte Consulting GmbH, Juni 2020 17
Aus dem „bAV-Werkzeugkasten“ sind nicht alle Ansätze im gleichen Maße auf Krisenzeiten ausgerichtet.
Wie wirkt sich die Situation aktuell auf dem bAV-Markt aus?
Umgestaltung • Neuer Pensionsplan
• Modifikation bestehender Pläne
• Transfer alter Pensionszusagen auf ein Neusystem
• Harmonisierung
Eingriff • Verringerung künftiger Zuwächse
• Aussetzen von Rentenerhöhungen
• „Zwangskapital“
• Einfrieren von Pensionsplänen
Auslagerung • Funding via CTA
• Auslagerung auf Pensionsfonds / Unterstützungskassen
• Bildung und Verkauf einer „Rentnergesellschaft“
• Auslagerung auf einen Lebensversicherer
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In der Krise werden längerfristige Projekte unter Mitwirkung des Betriebsrates tendenziell eher vermieden.
Wie wirkt sich die Situation aktuell auf dem bAV-Markt aus?
Maßnahme Beispiel Bewertung
Neuer Pensionsplan
Fonds-gebundene BOLZ
• Wirkt langfristig positiv• Ist kein „Krisenwerkzeug“
Modifikation bestehender Pläne
Einführung Kapital-optionen
• Kann Langlebigkeitsrisiken sofort begrenzen• Kann Verpflichtung sofort P&L-wirksam
reduzieren• Meist gut mit BR umsetzbar
Transfer alter Pensions-pläne
DB zu DC • Sofortige, umfangreiche Risikoreduktion• Sofortige substanzielle und P&L-wirksame
Verpflichtungsreduktion• Hoher Projekt- und Verhandlungsaufwand
Harmoni-sierung
„ONE PENSION PLAN“
Zusätzliche Effekte zu Transfer alter Pläne:• Kostenausgleich zwischen verschiedenen
Beständen möglich• Vereinfachung• ABER: Sehr hoher Projektaufwand
K
K
K = krisengeeignet
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Unternehmen, die bereits vor der Krise in schwierigem Fahr-wasser waren, beschäftigen sich vermehrt mit Eingriffsszenarien.
Wie wirkt sich die Situation aktuell auf dem bAV-Markt aus?
Maßnahme Bewertung
Verringerung künftiger Zuwächse
• Aus arbeitsrechtlicher Sicht sind wirtschaftliche Eingriffsgründe zur Rechtfertigung notwendig
• Sofortige Kostenwirkung
Aussetzen von Rentenerhöhungen
• Aus arbeitsrechtlicher Sicht sind wirtschaftliche Eingriffsgründe zur Rechtfertigung notwendig
• Sofortige Kostenwirkung• Sofortige Reduktion von Cashflow
„Zwangskapital“ • Aus arbeitsrechtlicher Sicht sind wirtschaftliche Eingriffsgründe zur Rechtfertigung notwendig
• Sofortige Verpflichtungsreduktion möglich• Vorverlagerung von Cashflow
Einfrieren von Pensionsplänen
• Aus arbeitsrechtlicher Sicht sind wirtschaftliche Eingriffsgründe zur Rechtfertigung notwendig
• Sofortige Verpflichtungsreduktion• Sofortige Kostenwirkung
K
K
K
K
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Viele internationale Konzerne fragen für deutschen Gesellschaften Auslagerungsmaßnahmen zur Risikoreduktion nach.
Wie wirkt sich die Situation aktuell auf dem bAV-Markt aus?
Maßnahme Bewertung
Funding via CTA • Keine Risikoreduktion• Keine Kostenwirkung• Bilanzverkürzung• Assets erforderlich
Auslagerung auf Pensionsfonds / Unterstützungs-kassen
• Keine Risikoreduktion (subsidiäre Einstandspflicht)• Bilanzverkürzung• Absicherung gegen fallenden HGB-Rechnungszins• Cash erforderlich
Bildung und Verkauf einer „Rentner-gesellschaft“
• Sofortige Risikoreduktion• Assets erforderlich• Positive P&L-Wirkung erzielbar• Verbesserung der Nettofinanzposition möglich
Auslagerung auf einen Lebensversicherer
• Sofortige Risikoreduktion• Sofortige Verpflichtungsreduktion• Negative Kostenwirkung
K
bAV in Krisensituationen – Stabilität durch FlexibilitätDeloitte Consulting GmbH, Juni 2020 21
Agenda
bAV in Krisensituationen – Stabilität durch Flexibilität
1. Altersvorsorge in der Krise?
2. Wie wirkt sich die COVID-19-Situation aktuell auf dem bAV-Markt aus?
3. Was lehrt uns die Krise?
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Krisen sind normal …Was lehrt uns die Krise?
Kleine Auswahl jüngerer Krisen:
(1) 2020 COVID-19-Krise
(2) 2007/2008 Finanzkrise
(3) 2000 Dotcom-Blase, 9/11
(4) 1998/1999 Russlandkrise
DAX 1970 – 2020
(Boerse.de)
(1)
(2)
(3)
(4)
• Jede Vorsorge-
strategie muss
Krisen mit
einplanen.
• Trotz Krisen geht
es insgesamt
bergauf.
• Für Vorsorge ist
eine langfristige
Sichtweise
entscheidend.
• In guten Zeiten
sollte zusätzlich
ein Puffer für
Krisen vorgesehen
werden.
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Viele Elemente erleichtern bei konsequenter Nutzung die angepasste Weiterführung im Krisenmodus.
Was lehrt uns die Krise?
Begrenzte Beitragszeit Reduktion oder Aussetzung von AG-Beiträgen ohne
Kündigung von Betriebsvereinbarungen oder Eingriff
ErfolgsabhängigeBeiträge Automatische Reduktion von Beiträgen wenn
Kennzahlen Grenzwerte unterschreiten
Flexible Zinsmodelle bzw. Vermeidung Garantien
• Automatische Anpassung von
Anwartschaftsentwicklung an Kapitalmarktumfeld• Verminderte Zinssensitivität
Standard Kapitalauszahlung mit Vorbehalten seitens AG
• Keine Langlebigkeitsrisiken• Verkürzung von Verpflichtungszeiträumen• Verminderte Zinssensitivität• Cash-Steuerung
Matching-Beiträge Kosten im Gleichlauf zur Mitarbeiterbeteiligung
Funding Vereinfachung von Strukturanpassungen im Fall von Transaktionen oder Arbeitsplatzabbau
Flexible Mitarbeiter-beiträge Reaktions-/Steuerungsmöglichkeiten für Mitarbeiter
bAV in Krisensituationen – Stabilität durch FlexibilitätDeloitte Consulting GmbH, Juni 2020 24
Auf Aufschwung
reagieren:
• bAV-Angebot
wieder stärken
• Insbesondere
Kommunikation
erhöhen
• Mitarbeiter zur
Beteiligung
animieren
• Prozesse
digitalisieren
In drei Schritten können Arbeitgeber ihr bAV-Angebot auf Krisensituationen abstimmen.
Was lehrt uns die Krise?
bAV langfristig
ausrichten:
• State-of-the-art
Plan mit flexiblen
Elementen
einführen
• Harmonisierung
durchführen
• Finanzierung /
Funding
langfristig
ausrichten
Sofortmaßnahmen
bei akutem Bedarf:
• Modifikations-
möglichkeiten
bestehender
Pläne prüfen
• Eingriffsgründe
in bestehende
Zusagen
evaluieren
• Auslagerung auf
Rentner-
gesellschaft
analysieren
bAV in Krisensituationen – Stabilität durch FlexibilitätDeloitte Consulting GmbH, Juni 2020 26
Ihr Ansprechpartner für Pension Redesign und De-Risking
Jens Denfeld – Mitglied der Deloitte Pension Experts
Jens DenfeldSenior ManagerHCBenefits & CompensationFrankfurt am Main
Karriereprofil
Jens Denfeld ist Senior Manager im Bereich Human Capital von Deloitte Consulting GmbH. Er hat über 17 Jahre Erfahrung in der Beratung von betrieblicher Altersversorgung (bAV) und dem Management entsprechender Projekte. Seine Expertise innerhalb der bAV liegt insbesondere in der Risikoevaluation und Konzeption von Versorgungswerken unter Berücksichtigung versicherungsmathematischer, arbeitsrechtlicher, bilanzieller und personalpolitischer Aspekte sowie in der Überführung von historischen Versorgungswerken in moderne Pensionspläne, Vereinheitlichung komplexer Versorgungslandschaften und der Begleitung von Verhandlungen zwischen den Betriebspartnern.
Projekterfahrung
• Auslagerung von Verpflichtungen auf eine pauschal-dotierte Unterstützungskasse und eine Rentnergesellschaft
• Harmonisierung und De-Risking unter Einführung eines fonds-gebundenen Modells für deutsche Gesellschaften eines internationalen Konzerns
• Verringerung der Pensionsrückstellung durch Umbau von Besitzständen aus einem alten, geschlossenen Pensionsplan
• Verringerung von Verpflichtung und jährlicher Pensionskosten durch Umstellung auf eine beitragsorientierte Systematik
• Reduktion von Kosten und Verpflichtungsumfang durch einen Eingriff in den bestehenden Pensionsplan
• Planung und jährliche Durchführung der Deloitte bAV-Studie
• Entwicklung von Beratungsansätzen vor dem Hintergrund der demografischen Entwicklung
bAV in Krisensituationen – Stabilität durch FlexibilitätDeloitte Consulting GmbH, Juni 2020 27
Über die Deloitte Pension Experts (DPE)
Deloitte Pension Experts
In Fragen der betrieblichen Altersversorgung ist interdisziplinäre und vielfältige Beratungskompetenz unerlässlich. Diese vereint das Team „Deloitte Pension Experts“ (DPE).
Das DPE Team deckt die Ganzheitlichkeit der Beratungserfordernisse multidisziplinär sowie integriert und aufeinander abgestimmt ab – sowohl für Arbeitgeber als auch für Anbieter von Vorsorgelösungen (betriebliche oder im Wettbewerb stehende). Das eingespielte Team deckt unter anderem die nachfolgenden Beratungsfelder für Deutschland und andere Länder ab:
• Arbeitsrecht
• Steuerrecht
• Mathematik und Aktuariat – auch für Pensionskassen, Pensionsfonds und Lebensversicherungen
• Einführung, Restrukturierung und Implementierung von Versorgungswerken inkl. betriebswirtschaftlicher und bilanzieller Aspekte
• Technologie und Kommunikation
In Abhängigkeit von der konkreten Auftragsstellung stellen wir das entsprechend maßgeschneiderte Team für Sie zusammen. Der zentrale Ansprechpartner koordiniert alle Ihre Belange, unabhängig davon, ob es sich um ein Thema der bAV I oder der durch das Betriebsrentenstärkungsgesetz eingeführten bAV II handelt.
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Service Portfolio – Aufgaben / Themen in der betrieblichen Altersversorgung (bAV)
Deloitte Pension Experts
Gestaltung Versorgungsträger M&A Beratung
Gesellschafter Grenzüberschreitende bAV
Zeitwertkonten Audit
1. Einführung neuer
Versorgungszusagen
2. Neuausrichtung von bAV
3. Kostensenkung
4. Finanzierung von bAV
5. Analysen und Prognosen
1. Stabilisierung /
Prognoserechnung
2. Externer verantwortl. Aktuar
3. Mathematischer Treuhänder
4. Produktentwicklung
5. …
1. Due Diligence
2. Vertragsgestaltung /
-verhandlung
3. Post Merger Integration
1. Vers.-math. Gutachten
2. Administration
3. Betreuung von steuerlichen
Betriebsprüfungen
4. Bilanzierungsvorschriften
5. Rechtliche Spezialfragen
1. Nachfolgeplanung /
Sanierung
2. Finanzierung
3. Statusfeststellung
1. Internationaler Pensionsplan
2. Globaler Aktuar
3. Entsendungen
4. Grenzgänger und grenz-
überschreitender AG-
Wechsel
1. Gestaltung Konzeption
2. Integration
1. Unterstützung der
Jahresabschlussprüfung
2. Unterstützung interner
Audits
3. Prüfung von Prozessen und
Verantwortlichkeiten
https://www2.deloitte.com/de/de/pages/human-capital/articles/deloitte-pension-experts.html
bAV in Krisensituationen – Stabilität durch FlexibilitätDeloitte Consulting GmbH, Juni 2020 29
Die ganzheitlichen Sicht auf die betrieblichen Altersversorgung (bAV) liefert Mehrwert für alle Beteiligten
Deloitte Pension Experts
Unter-
nehmen
bAV-ZIELE
• Attraktivität als
Arbeitgeber und als
Anbieter
• Bedarf bei
Mitarbeitern
• Begrenzte Risiken /
finanzielle Stabilität
• Definierte Kosten
• Effizienz
• Langfristigkeit
Produkt-
anbieter
bAV-Angebot
Mit-
arbeiter
„Klassische“
Anbieterberatung
„Klassische“
Arbeitgeberberatung
DPE Perspektive• Die DPE-Perspektive vereinigt interdisziplinäre
Fachlichkeit, Marktkenntnis und Erfahrung aus umfassender Arbeitgeber- und Anbieterberatung.
• Durch eigenständige Studien analysiert DPE regelmäßig die Interessen der Arbeitnehmer.
• Vorteil Arbeitgeber:Berücksichtigung des aktuellsten Stands verfügbarer bAV-Produkte und Möglichkeiten, unternehmens-spezifischer Ansätze.
• Vorteil Anbieter:Berücksichtigung aktueller Interessen-lagen von Arbeitgebern und Mitarbeitern sowie von versicherungs- rechtlichen und aktuariellenAnforderungen.
• Vorteil beide:
DPE ist unabhängig.
DPE analysiert regelmäßig Rechtsprechung und Gesetzgebung.
Newsletter der DPE: DPEsche
Diese Präsentation enthält ausschließlich allgemeine Informationen und weder die Deloitte Consulting GmbH noch Deloitte Touche Tohmatsu Limited („DTTL“), noch eines der Mitgliedsunternehmen von DTTL oder eines der Tochterunternehmen der vorgenannten Gesellschaften (insgesamt das „Deloitte Netzwerk“) erbringen mittels dieser Präsentation professionelle Beratungs- oder Dienstleistungen in den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Unternehmensberatung, Finanzen, Investitionen, Recht, Steuern oder in sonstigen Gebieten. Diese Präsentation ist insbesondere nicht geeignet, eine persönliche Beratung zu ersetzen. Keines der Mitgliedsunternehmen des Deloitte Netzwerks ist verantwortlich für Verluste jedweder Art, die irgendjemand im Vertrauen auf diese Präsentation erlitten hat.
Deloitte bezieht sich auf Deloitte Touche Tohmatsu Limited („DTTL“), eine „private company limited by guarantee“ (Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach britischem Recht), ihr Netzwerk von Mitgliedsunternehmen und ihre verbundenen Unternehmen. DTTL und jedes ihrer Mitgliedsunternehmen sind rechtlich selbstständig und unabhängig. DTTL (auch „Deloitte Global“ genannt) erbringt selbst keine Leistungen gegenüber Mandanten. Eine detailliertere Beschreibung von DTTL und ihren Mitgliedsunternehmen finden Sie auf www.deloitte.com/de/UeberUns.
Deloitte erbringt Dienstleistungen in den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Risk Advisory, Steuerberatung, Financial Advisory und Consulting für Unternehmen und Institutionen aus allen Wirtschaftszweigen; Rechtsberatung wird in Deutschland von Deloitte Legal erbracht. Mit einem weltweiten Netzwerk von Mitgliedsgesellschaften in mehr als 150 Ländern verbindet Deloitte herausragende Kompetenz mit erstklassigen Leistungen und unterstützt Kunden bei der Lösung ihrer komplexen unternehmerischen Herausforderungen. Making an impact that matters – für die rund 312.000 Mitarbeiter von Deloitte ist dies gemeinsames Leitbild und individueller Anspruch zugleich.