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Neuregelungen zum Hedge Accounting nach IFRS 9

Jens Berger, PartnerDeloitte IFRS Centre of Excellence

© 2013 Deloitte & Touche GmbH WirtschaftsprüfungsgesellschaftNeuregelungen zum Hedge Accounting nach IFRS 9

Stand 11/2013 Klassifizierung und Bewertung

finanzieller Vermögenswerte

Klassifizierung und Bewertung

finanzieller Verbindlichkeiten

Impairment

Sicherungs-beziehungen:

General HedgeAccounting

Verschiebung des Inkrafttretens

von IFRS 9

Sicherungs-beziehungen: Macro Hedge Accounting

2009 IFRS 9

1. Standardentwurf

2010 IFRS 9 IFRS 9 Standardentwurf

2011 Ergänzungs-entwurf

IFRS 9

2012 Standardentwurf bzgl. möglicher Anpassungen

Review Draft

2013 H1 2. Standardentwurf

Q3

Q4 IFRS 9

2014 Q1

IFRS 9 IFRS 9

Diskussions-papier

Q2

Q3

Q4

2015+ Inkrafttreten IFRS 9

2

Projektübersicht (Stand: 5. November 2013)

heute

!


Voraussetzungen für Hedge Accounting

3

Die Sicherungsbeziehung

=steht in Einklang mit der Risikomanage-mentstrategie

und Risikomanage-

mentzielsetzung

=enthält nur qualifizierende

Grundgeschäfte und qualifizierende

Sicherungs-instrumente,

=und erfüllt die Anforderungen

an die Effektivität

Anwendung von Hedge Accounting möglichjedoch keine Verpflichtung


NichtfinanzielleGrundgeschäfte

Layer

Erweiterter Kreis designierbarer Grundgeschäfte

4

Risiko-komponenten

Synthetische Grundgeschäfte

Gruppen und Nettopositionen

Eigenkapital-instrumente in der FVTOCI-

Option

Ausfallrisiko

Inflation


Designation von KomponentenBeispiel für die Designation von Risikokomponenten

5

Eine Fluggesellschaft sichert den erwarteten Erwerb von Flugbenzin durch verschiedene Verträge gegen Preisänderungsrisiken ab:

Die Fluggesellschaft ist Änderungen der Ölpreise und der Raffinierungs-margen ausgesetzt; beide können annahmegemäß separiert und ver-lässlich bewertet werden.

Die Fluggesellschaft kann die Absicherung aufgrund des Komponen-tenansatzes als Sicherungsbeziehung designieren

0-6 Monate 6-12 Monate 12-24 Monate

Flugbenzin-kontrakte

Gasöl-Derivate Rohöl-Derivate

Rohöl und Gasöl korrelieren mit dem Preis von Flugbenzin,

da sie in dessen Herstellung eingehen und raffiniert werden.


Erweiterter Kreis designierbarer Grundgeschäfte

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Einbeziehung derivativer Instrumente

• Kombination einer offenen Position mit einem Derivat führt zu einer aggregierten Risikoposition. Diese wird wie eine einzelne Risikoposition gesteuert

• Die aggregierte Risikoposition wird sowohl für Zwecke der Effektivitätsbeurteilung als auch der Bewertung als solche betrachtet

Synthetische Position selbst muss nicht als Hedge designiert sein

• Die Bestandteile der synthetischen Position werden weiterhin getrennt bilanziert

• Derivate werden immer separat zum beizulegenden Zeitwert bewertet

• Nur begrenzte Leitlinien zur bilanziellen Umsetzung bzw. praktischen Anwendung, insbesondere bei Änderungen innerhalb der aggregierten Risikoposition

Synthetische Grundgeschäfte


Beispiel für eine aggregierte Risikoposition

7

Aggregierte Risikoposition:

Derivate können in verschiedenen Situationen als gesichertes Grund-geschäft eingestuft werden, bspw. falls die gesicherte Risikoposition eine Kombination aus derivativen und nicht-derivativen Teilen darstellt.

Zinsswap

Zins-Währungs

swap

Gläubiger

Emittent

US $

US $

€

€

€


Sicherungsinstrumente

8

Derivative Finanzinstrumente

Nicht-derivative Finanzinstrumente

Sonderfall: Termin-

punkte bei Termin-

geschäften

Sonderfall: Zeitwert

bei Optionen

Keine internen

Geschäfte

Keine (netto)

geschrie-benen

Optionen

Erfolgs-wirksam zum Fair

Value bewertet

Gegen Fremd-

währungs-risiken,

falls nicht FVTPL

Ausnahme: Fair-Value-Option auf Verbind-

lichkeiten*

*) sofern die zugehörigen Bonitätseffekte im OCI erfasst werden

Sonderfall: Effekte

aus Basis-Spread-

Änderung


SicherungsinstrumenteZeitwert von Optionen

9

∆ Zeitwert einer Option wird im OCI

erfasst

Optionen

Transaktions-bezogene

Absicherung

Zeitraum-bezogene

Absicherung

Choice for each hedge

relationship

Non-derivative instruments Written

options

• Der Zeitwert einer Option entspricht grundsätzlich zum Erwerbszeitpunkt der gezahlten Prämie und bei Auslaufen der Option null, wenn der innere Wert der Option bei Erwerb null ist

• Jedoch ist die periodische Veränderung des Zeitwerts nicht vorhersagbar.• Dennoch ist über die Laufzeit der Option die Höhe des Zeitwerts bekannt

(entspricht grundsätzlich der gezahlten Prämie)

• Zeitwertänderung bezüglich des Grundgeschäfts wird im OCI erfasst• Eine Auflösung in die GuV erfolgt auf angemessener Basis mit der

Maßgabe, dass der zuvor im OCI erfasste Betrag in die GuV umgegliedert wird

• Zeitwertänderung bezüglich des Grundgeschäfts wird im OCI erfasst.• Eine Umgliederung erfolgt, wenn die Transaktion stattfindet oder nicht

länger erwartet wird• Anpassung der Anschaffungskosten (basis adjustment) bei bilanzierten

Vermögenswerten/ Schulden

Wichtig: Begrenzung auf den Zeitwert einer idealtypischen Option, welche das Grundgeschäft perfekt sichern würde

(aligned time value)


SicherungsinstrumenteTerminpunkte bei Termingeschäften

10

Financial options

∆ time value of options

recognised in OCI

“Transaction” related

hedged items

“Period” related

hedged items

Termin-geschäfte

Absicherung von Kassa-

kursen: Terminpunkte

im OCI

Amortisation der

Terminpunkte

Wahlrecht für jede

Sicherungs-beziehung

Non-derivative instruments

If FVTPL, then can

hedge any eligible

hedged risk

Written options

Combinations can include

separate written options

(provided not net written

option)

Die Änderung, die sich auf das Grundgeschäft bezieht, wird im OCI erfasst

• Ausschluss der Terminpunkte vom Sicherungsinstrument ist freiwillig• Zuführung der Terminpunkte ins OCI ist ebenso freiwillig• Nutzung des Wahlrechts für jede Sicherungsbeziehung gesondert möglich

• Terminpunkte, die zu Beginn bestanden haben, werden auf angemessener Basis vom OCI in die GuV umgegliedert

• So wird der vollständige Betrag in die GuV umgegliedert

Wichtig: Begrenzung auf Terminpunkte eines idealtypischen Termingeschäfts, welches das Grundgeschäft perfekt sichern würde

Termin-geschäfte


Anforderungen an die Effektivität

11

=Effektivität

Wirtschaftlicher Zusammenhang

Ausfallrisiko nicht dominant

Sicherungsquote zutreffend gewählt

Ausfallrisiken können die Sicherungswirkung

erheblich beeinträchtigen oder aufheben

Designation spiegelt das tatsächlich zur Sicherung genutzte Verhältnis von

Grundgeschäft und Sicherungsinstrument wider

Risikoausgleich darf nicht rein zufällig stattfinden

Gegenläufige Wertänderungen von Grundgeschäft und

Sicherungsinstrument

(hedge ratio)


Prospektive und retrospektive Effektivitätsmessung

12

Retrospektiv Prospektiv

80%

125%

• Retrospektive Effektivitäts-messung ist nicht mehr (in jedem Fall) erforderlich

• Aber: Ineffektivität wird weiterhin in der GuV erfasst

• Ausnahme davon: EK-Instrumente FVTOCI

• Keine feste Vorgabe zur Höhe der Effektivität

• Prospektive Beurteilung der Wirksamkeit der Sicherungsbe-ziehung zu Beginn der Sicherungsbe-ziehung und fortlaufend ist notwendig


Anforderung an die Effektivitätsbeurteilung

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Die wesentlichen Vertragsbedingungen sind

deckungsgleich

(“Critical terms match”)

Geringe Abweichungen bei den Vertragsbedingungen

Erhebliche Abweichungen bei den

Vertragsbedingungen

Tie

fe d

er B

eu

rteilu

ng

Quantitative Betrachtung muss nicht unbedingt

durchgeführt werden, wenn der Zusammenhang auch anders nachgewiesen wird

Belastbare quantitative Betrachtung ist notwendig,

um den wirtschaftlichen Zusammenhang nachzuweisen

Vergleich der Vertragsbedin-gungen von Grundgeschäft und Sicherungsinstrument

Notwendiger Nachweis der Effektivität

Nachweis des wirtschaftlichen

Zusammenhangs auf Basis der wesentlichen

Vertragsbedingungen ist möglich


Anpassung und Beendigung von Sicherungsbeziehungen

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Sind die qualitativen

Merkmaleweiterhin erfüllt?

Liegt der Grund dafürin der

Hedge Ratio?

Das Sicherungsinstrumentist abgegangen*

Keine freiwillige De-Designation mehr möglich!

*beinhaltet:• Auslaufen • Verkauf

• Beendigung• Ausübung

Wurde die Risiko-

management-zielsetzung verändert?

=unverändert fortgesetzt

=angepasst und fortgesetzt

=beendetDie Sicherungs-beziehung wird=

nein

nein

ja

nein

ja

ja


Anpassung von Sicherungsbeziehungen(Rekalibrierung)

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��

€

¥US$

Wirtschaftlich gewollte Sicherung

Ökonomische Verknüpfung

Durch-geführte

Sicherung

Rekalibrierung z.B. bei Aufwertung des ¥�


Ändert sich die Risikomanage-mentzielsetzung für eine Siche-rungsbeziehung, führt dies zur Beendigung der bilanziellen

Sicherungsbeziehung

Nicht notwendig ist hingegen eine Änderung der Risiko-managementstrategie auf

höherer Ebene

Beendigung von Sicherungsbeziehungen

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Risikomanagement-strategie

Risikomanagement-zielsetzung

Bilanzielle Sicherungsbeziehung


Erstanwendung und Übergang

17

1.1.201?

prospektiv

Erstmalige verpflichtende Anwendung für Geschäftsjahre beginnend am

Freiwillige vorzeitige Anwendung möglich, angabepflichtig(vorbehaltlich EU-Endorsement)

• Alle qualitativen Vo-raussetzungen müssen erfüllt sein

• Bestehende Siche-rungsbeziehungen kön-nen dann als fortgesetzt betrachtet werden

Ausnahmen

Retrospektive Anwendung auf Sicherungsbeziehungen, die seit Beginn der frühesten Vergleichsperiode bestanden hinsichtlich:

• Zeitwert von Optionen (verpflichtend)

• Terminpunkte von Termingeschäften (freiwillig für alle derartigen Sicherungen)


Alternativen zum Hedge Accounting nach IFRS 9

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IFRS 9IAS 39 und

IFRIC 16

Bei erstmaliger Anwendung von

IFRS 9:

• Einmaliges Bilanzierungswahlrecht

• Auszuüben für alle aktuellen und künftigen Sicherungsbeziehungen

Weiteres Wahlrecht nur für Portfolio Fair Value Hedges gegen

Zinsrisiken


Angaben

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Risikomanagementziele und -strategien des

Unternehmens

Einfluss der Aktivitäten des Unternehmens auf den Betrag, zeitlichen

Anfall und die Unsicherheit künftiger

Zahlungsströme

• Angaben je Risikokate-gorie notwendig

• Informationen zu den Konditionen der Siche-rungsinstrumente, darunter:

− Fälligkeitsstruktur derNominalbeträge

− Durchschnittspreise oder -kurse der Siche-rungsinstrumente

• Quellen der Ineffektivität

• Nicht länger erwartete Transaktionen

Je Risikokategorie

• Entstehung des Risikos

• Risikosteuerung ein-schließlich Information, ob ein Gesamtrisiko oder Komponenten abge-sichert werden

• Das Ausmaß von Risiko-exposure, welches gesteuert wird

Einfluss des Hedge Accounting auf den

Jahresabschluss

Tabellarische Darstellung:

• Buchwerte der Siche-rungsinstrumente

• Erfasste Ineffektivität und Erläuterung der im OCI erfassten Beträge

• Buchwerte und Wertän-derungen der Grundge-schäfte (FVH)

• Wertänderung der Grund-geschäfte (CFH)

• Weitergehende Angaben zur Absicherungen von Ausfallrisiken


FRAGEN?

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© 2013 Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

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Diese Präsentation enthält ausschließlich allgemeine Informationen und weder die Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft noch Deloitte Touche Tohmatsu Limited („DTTL“), noch eines der Mitgliedsunternehmen von DTTL oder eines der Tochterunternehmen der vorgenannten Gesellschaften (insgesamt das „Deloitte Netzwerk“) erbringen mittels dieser Präsentation professionelle Beratungs- oder Dienstleistungen in den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Unternehmensberatung, Finanzen, Investitionen, Recht, Steuern oder in sonstigen Gebieten. Diese Präsentation stellt keinen Ersatz für entsprechende professionelle Beratungs- oder Dienstleistungen dar und sollte auch nicht als Grundlage für Entscheidungen oder Handlung dienen, die Ihre Finanzen oder Ihre geschäftlichen Aktivitäten beeinflussen könnten. Bevor Sie eine Entscheidung treffen oder Handlung vornehmen, die Auswirkungen auf Ihre Finanzen oder Ihre geschäftlichen Aktivitäten haben könnte, sollten Sie einen qualifizierten Berater aufsuchen. Keines der Mitgliedsunternehmen des Deloitte Netzwerks ist verantwortlich für Verluste jedweder Art, die irgendjemand im Vertrauen auf diese Präsentation erlitten hat.

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