eine analyse von dws investments* internationale fondsmärkte jahr 2003 * veröffentlichung der...
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Eine Analyse von DWS Investments*
Internationale Fondsmärkte Jahr 2003
* Veröffentlichung der Studie - auch auszugsweise - nur unter Angabe der Quelle
Wertpapierfonds weltweitDeutlicher Anstieg des verwalteten Fondsvermögens. Ende Dez. 2003: 10.979 Mrd. Euro (Ende Dez. 2002: 10.669 Mrd. Euro).
Grafik 1
343
6.133
3.668
289 236 264393280
4.110
5.932
0
2.000
4.000
6.000
8.000
USA Europa Japan Australien Kanada
Dezember 2002 Dezember 2003
Mrd. Euro
+3% im Jahr 2003 auf Euro-Basis; währungsbereinigt +14%
+16,0% +12,1% +3,9% +5,7% +12,3
**
Veränd. in % *
€ +12,1% € -3,1% € +14,6% € +11,9%€ -3,3%
Zahlen basieren auf Wechselkursen per 31.12.2003, 30.9.2003 und 31.12.2002 *) in Landeswährung
**) 30.9.2003 Quelle: DWS Research
Übersicht FondsvermögenDezember 2003 und Dezember 2002 im Vergleich.
1) inkl. Spezialfonds 2) 30.9.20033) ohne Fonds deutscher, Schweizer und italienischer Provenienz4) ausgewählte Länder (Polen, Ungarn, Tschechien, Rumänien)
Alle Zahlen gerundetQuelle: DWS Research, nationale Statistiken, Lipper Grafik 2
Entwicklung ausgewählter Fondsmärkte Veränderung der Fondsvermögen im Jahr 2003.Durchweg positive Entwicklung.
Zahlen basieren auf Wechselkursen per 31.12.2003 und 31.12.2002 *) nur Publikumsfonds
Quelle: DWS Research, nationale Statistiken, Lipper Grafik 3
+12,9% +13,5% +9,2% +22,8% +8,5% +3,9% +16,0%+15,8%
0
5
10
15
20
25
€ € € £ € CHF ¥ $
Prozentuale Veränderung in Landeswährung
351 612 509 337
(237 £)
198 263
(410 CHF)
280
(37.436 ¥)
5.932(7.413 $)
311 539 466 296 171 260 289 6.133
1
10
100
1.000
10.000
Deutschland* Frankreich* Italien Großbritannien Spanien Schweiz Japan USA
Bestand / Veränderung in Mrd. Euro
(193 £) (378 CHF) (36.016 ¥) (6.391 $)
DJ STOXX, Dow Jones und Nikkei Entwicklung 2003 (in Landeswährung).
7.300
7.700
8.100
8.500
8.900
9.300
9.700
10.100
10.500
10.900
1.1. 1.3. 1.5. 1.7. 1.9. 1.11.
Dow Jones
7.500
8.000
8.500
9.000
9.500
10.000
10.500
11.000
11.500
1.1. 1.3. 1.5. 1.7. 1.9. 1.11.
Nikkei
160
170
180
190
200
210
220
230
240
1.1. 1.3. 1.5. 1.7. 1.9. 1.11.
DJ STOXX
Index-Stand am
1.1.2003: 8.341,6331.12.2003: 10.453,90
Entwicklung: 25,3%
Index-Stand am
1.1.2003: 8.578,9531.12.2003: 10.676,64
Entwicklung: 24,5%
Index-Stand am
1.1.2003: 201,7031.12.2003: 229,31
Entwicklung: 13,7%
Quelle: DatastreamStand: 31. Dezember 2003Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognose für die Zukunft. Grafik 4
1,01
1,04
1,07
1,10
1,13
1,16
1,19
1,22
1,25
1,28
31.12.02 13.3.03 26.5.03 6.8.03 17.10.03 30.12.03
US$ je €
US-
Dollar
Entwicklung des Euro in 2003
Quelle: DatastreamStand: 31. Dezember 2003 Grafik 5
+20% im Jahr 2003
Mittelaufkommen Jahr 2003Europa: Weiterhin hohe Mittelzuflüsse. USA: Hohe Abflüsse aus Geldmarktfonds.
Quelle: DWS Research, nationale Statistiken, Lipper Grafik 6
Aktienfonds 122,3 20,2 3,4 3,7 16,2 1,4 -1,2 17,3 7,4
Rentenfonds 25,1 -17,7 8,8 4,1 -2,6 6,9 10,7 3,6 10,5
Geldmarktfonds -207,3 -8,8 0,1 8,9 32,6 -5,5 15,5 3,4 11,1
Gemischte Fonds 26,6 – 0,9 1,5 0,3 -2,1 0,2 -3,2 -1,3
Gesamt -33,4 -6,3 13,2 18,2 46,5 0,7 25,2 21,1 27,7
USA Japan UK Deutschland Frankreich
Mittelzuflüsse Jan - Dez 2003 in Mrd. Euro
Schweiz Italien Spanien
1)
Zahlen basieren auf Wechselkursen per 31.12.2003. Zahlen inkl. Luxemburger Fonds. 1) inkl. gemischter Fonds 2) nur Publikumsfonds3) Schweden, Dänemark, Griechenland, Norwegen, Finnland
2) übriges Europa 3)
Europa = 152,6 Mrd. €
2)
Mrd. Euro
52,8
152,6
0
40
80
120
160
Gesamtjahr 2002 Gesamtjahr 2003
Nettomittelzuflüsse in Europa* Jahr 2003 und 2002 im Vergleich. Zuflüsse fast verdreifacht.
Grafik 7*) ausgewählte Länder: UK, Deutschland, Frankreich, Schweiz, Italien, Spanien, Schweden, Dänemark, Griechenland, Norwegen, Finnland
Quelle: DWS Research, nationale Statistiken, Lipper
+189%
Entwicklung der Portfoliostruktur in ausgewählten LändernAktiengewichtung leicht zugenommen.
Quelle: DWS Research, nationale Statistiken, Lipper Grafik 8
22,6% 27,7%11,6%
26,2%
47,3%
21,0%
0,8%
29,2%
5,9%23,0%
10,5%
7,7%
10,5%
9,6%
7,6%
16,7%
31,4%
27,7%29,7%
16,0%
46,4%12,4%
26,8%
49,7%57,0%*26,7%30,6%75,5%22,1%30,7%39,4%
0Deutschland** Frankreich** Italien Großbritannien Spanien Schweiz Japan USA
Geldmarktfonds Gemischte Fonds Rentenfonds Aktienfonds
(37,1%) (28,0%) (22,4%) (75,3%) (23,2%) (24,4%) (45,5%)* (41,8%)
(7,3%)
(10,3%) (48,5%)
(13,5%)(24,0%) (39,2%)
(27,3%)
(47,2%)
(17,9%) (31,2%) (25,8%) (15,3%) (35,5%)
(15,9%)
Dez 03 351 612 509 337 198 263 280 5.932 (Dez 02) (311) (539) (466) (296) (171) (260) (289) (6.133)
Mrd. Euro
(28,3%)
(14,5%)
(11,2%)
(32,1%) (25,8%)
(17,6%)
Zahlen basieren auf Wechselkursen per 31.12.2003 und 31.12.2002 *) inkl. gemischter Fonds (Japan)
**) nur Publikumsfonds
(8,2%)(0,6%)
(5,1%)
Fondsvermögen in Europa Insgesamt: 4.110 Mrd. Euro (Dez 2003): +12,1% im Jahr 2003.
Quelle: DWS Research, nationale Statistiken, Lipper Grafik 9
Fonds Luxemburger Tochtergesellschaften
Spezialfonds
263
14
550
233
17
49
95
79
337
22
30
62
78
198
483
0 100 200 300 400 500 600 700 800 900
Frankreich
Deutschland
Luxemburg
Italien
Spanien
Österreich
Belgien
Niederlande
Griechenland
Finnland
Portugal
Großbritannien
Schweiz
Schweden
Dänemark
Norwegen
Osteuropa
859
909
118 508
Mrd.Euro
1)
3)
2)
97
26 509
184
Euroland: 3.335 Mrd. Euro
Sonstiges Europa: 775 Mrd. Euro
21
297
Zahlen basieren auf Wechselkursen per 31.12.2003 und 30.9.2003.1) ohne Fonds deutscher, Schweizer und italienischer Provenienz2) 30.9.2003; 3) ausgewählte Länder (Polen, Ungarn, Tschechien, Rumänien)
612
Mrd. Euro
13,5
102,8
48,3
-2,6-17,1
-81,8
52,6
238,5
94,3
12,9
-20,5
26,5
73,7
-16,6-20,8-0,6
55,0
31,5
-2,4
40,7
-100
-60
-20
20
60
100
140
180
220
260
Aktienfonds Gemischte Fonds Rentenfonds Geldmarktfonds
1999 2000 2001 2002 2003
Nettomittelzuflüsse in Europa* Vergleich zum Vorjahr: Trendwende bei Aktien- und Rentenfonds. Geldmarktfonds mit weniger Zuflüssen.
Grafik 10*) ausgewählte Länder: UK, Deutschland, Frankreich, Schweiz, Italien, SpanienQuelle: DWS Research, nationale Statistiken, Lipper
Überblick Nettomittelzuflüsse Gesamtjahr
Jahr 1999 2000 2001 2002 2003Mrd. € 162,0 192,2 113,2 35,7 124,8
Aktienfonds in Europa Aufteilung des Fondsvermögens nach Ländern.Aktienfonds erstmals seit 2000 wieder im Plus.
Grafik 11
Deutschland 138,4
Schweiz 70,2
Finnland 8,1
Frankreich 188,3
Griechenland 4,9
Italien 112,8
Spanien 60,6
Schweden 52,7
Dänemark 14,9Belgien 46,9
Osteuropa 1,0
Luxemburg 215,1Niederlande 33,1
Portugal 1,6
Österreich 15,7Norwegen 8,4
Großbritannien 254,2
1)
2)
1)
3)
4)
Gesamt: 1.226,9 Mrd. Euro + 20,6% im Jahr 2003
Zahlen basieren auf Wechselkursen per 31.12.2003 und 30.9.2003.1) nur Publikumsfonds 3) 30.9 .2003 2) ohne Deutschland, Schweiz, Italien 4) ausgewählte Länder (Polen, Ungarn, Tschechien, Rumänien) Quelle: DWS Research,
nationale Statistiken, Lipper
Gemischte Fonds in Europa Aufteilung des Fondsvermögens nach Ländern.Leichter Anstieg der gemischten Fonds.
Grafik 12
Gesamt: 341,0 Mrd. Euro +5,1% im Jahr 2003
Zahlen basieren auf Wechselkursen per 31.12.2003 und 30.9.2003.1) nur Publikumsfonds 3) 30.9.2003 2) ohne Deutschland, Schweiz, Italien 4) ausgewählte Länder (Polen, Ungarn, Tschechien, Rumänien)
Großbritannien 25,9
Norwegen 0,7
Österreich 17,4
Portugal 1,6
Niederlande 8,7
Luxemburg 22,0
Osteuropa 2,7Belgien 19,8
Dänemark 0,5
Schweden 15,7
Italien 53,4
Finnland 2,9
Deutschland 26,7Spanien 20,7
Schweiz 60,4
Griechenland 3,2
Frankreich 58,71)
2)
1)
4)
3)
Quelle: DWS Research, nationale Statistiken, Lipper
Rentenfonds in Europa Aufteilung des Fondsvermögens nach Ländern.Rentenfonds weiter im Plus.
Grafik 13
Gesamt: 1.061,1 Mrd. Euro + 8,5% Wachstum im Jahr 2003
Zahlen basieren auf Wechselkursen per 31.12.2003 und 30.9.2003.1) nur Publikumsfonds 3) 30.9.2003 2) ohne Deutschland, Schweiz, Italien 4) ausgewählte Länder (Polen, Ungarn, Tschechien, Rumänien)
Frankreich 75,7
Griechenland 6,5
Schweiz 72,8
Spanien 58,7Deutschland 93,9
Finnland 3,4
Italien 236,1
Schweden 10,4
Dänemark 33,5Belgien 9,6
Osteuropa 6,7
Luxemburg 311,9
Niederlande 18,8
Portugal 8,9Österreich 57,7
Norwegen 2,5
Großbritannien 54,0
1)
2)
1)
3)
4)
Quelle: DWS Research, nationale Statistiken, Lipper
Geldmarktfonds und geldmarktnahe Fonds in Europa Aufteilung des Fondsvermögens nach Ländern.Geldmarktfonds weiterhin in der Gunst der Anleger.
Grafik 14
Gesamt: 677,0 Mrd. Euro + 10,6% Wachstum im Jahr 2003
Zahlen basieren auf Wechselkursen per 31.12.2003 und 30.9.2003.1) nur Publikumsfonds 3) 30.9.2003 2) ohne Deutschland, Schweiz, Italien 4) ausgewählte Länder (Polen, Ungarn, Tschechien, Rumänien)
Frankreich 289,4
Griechenland 15,8
Schweiz 59,3
Spanien 57,9 Deutschland 92,1
Finnland 7,7
Italien 106,8
Schweden 16,4
Belgien 1,9
Osteuropa 3,4
Luxemburg 0,7Niederlande 1,3
Portugal 9,3Österreich 6,6
Norwegen 5,9
Großbritannien 2,5
1)
2)
1)
4)
3)
Quelle: DWS Research, nationale Statistiken, Lipper
Europa: FünfjahresverlaufVerwaltete Fondsvolumina auf 2000-Niveau.
Mrd. Euro
Veränd. in %: +30,7%
Quelle: DWS Research
+13,3% -3,3% -8,0%
3.986
2.784
3.638
4.120
3.6684.110
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
Dez 1998 Dez 1999 Dez 2000 Dez 2001 Dez 2002 Dez 2003
+12,1%
Grafik 15
Vertrauen der Anleger ungebrochen
Fondsvolumen im FünfjahresvergleichUnterschiedliche regionale Wachstumsdynamik.
Mrd. Euro
245 254385
198372
204
4.731
263351 337
612 509
198
5.932
1
100
10.000
Deutschland Großbritannien Frankreich Schweiz Italien Spanien USA
Dez 1998 Dez 2003
*) in Euro, Wechselkurseffekt eliminiert
+43% +34% +59% +29% +37% -3% +34%Veränd. in %*
Grafik 16Quelle: DWS Research, nationale Statistiken, Lipper
Altersvorsorgepläne,insb. IRA‘s und 401 (k)
10.3068.852
4.9105.6774.253
20.625
0
10.000
20.000
30.000
Frankreich Italien* Großbritannien Spanien Deutschland* USA
in EUR
33%
*) inkl. Luxemburger Fonds Quelle: BVI, ICI, DWSStand: Ende Dezember 2003
Pro-Kopf-Fondsvermögen Europa und USA im Vergleich.
Signifikante Unterschiede
Grafik 17
Publikumsfonds USA Fondsvolumen gesamt: 7.413 (6.391)* Mrd. USD.
Grafik 18
+16% im Jahr 2003
327
1.125
2.667
2.272
3.683
1.241
437
2.053
0
1.000
2.000
3.000
4.000
Aktienfonds Rentenfonds Gemischte Fonds Geldmarktfonds
Dezember 2002 Dezember 2003
Aktienfonds: + 38,1%
Rentenfonds: + 10,3%
Gemischte Fonds: + 33,6%
Geldmarktfonds: - 9,6%
*) 31.12.2002Alle Zahlen gerundetQuelle: DWS Research, ICI
Mrd. USD
Mrd. USD
193,6187,7
-13,8 -4,1
159,6
-49,8-30,7
309,4
374,6
87,7
9,531,9
-46,7
140,3
8,6
-27,7
-259,0
31,433,2
152,8
Aktienfonds Gemischte Fonds Rentenfonds Geldmarktfonds
1999 2000 2001 2002 2003
Nettomittelzuflüsse in den USA Vergleich zum Vorjahr: Aktienfonds wieder in der Gunst der Anleger. Geldmarktfonds mit historisch hohen Ablüssen.
Grafik 19Quelle: ICI
Aktienfonds Gemischte Fonds Rentenfonds Geldmarktfonds