einladung und porto empfänger tagesordnung...januar 2015 bilanzpresse- und analystenkonferenz...

EINLADUNG UND TAGESORDNUNG ZUR ORDENTLICHEN HAUPTVERSAMMLUNG

inklusive

KURZBERICHT 2013/14 Auszüge aus dem Geschäftsbericht 2013/14

Finanzkalender

Bericht 1. Quartal 2014/15 8. Juli 2014

Hauptversammlung 2014 15. Juli 2014

Bericht 1. Halbjahr 2014/15 8. Oktober 2014

Bericht 1. – 3. Quartal 2014/15 12. Januar 2015

Bilanzpresse- und Analystenkonferenz Geschäftsjahr 2014/15 19. Mai 2015

Kontakt

CropEnergies AG

Gottlieb-Daimler-Straße 12

68165 Mannheim

Investor Relations

Tel.: +49 (621) 714190-30

Fax: +49 (621) 714190-03

[email protected]

Öffentlichkeitsarbeit / Marketing

Nadine Dejung

Tel.: +49 (621) 714190-65

Fax: +49 (621) 714190-03

[email protected]

www.cropenergies.com

Handelsregister Mannheim: HRB 700509

Den vollständigen Geschäftsbericht 2013/14 senden wir Ihnen gerne zu.

Sehr geehrte Aktionärinnen, sehr geehrte Aktionäre,damit Sie auch zukünftig über CropEnergies informiert werden, schicken wir Ihnen unsere Unternehmensinformationen gerne direkt zu. Bitte senden Sie uns bei Interesse Ihre Rückantwort wahlweise per E-Mail, per Fax oder per Post mit der angehängten Antwortkarte. Wir nehmen Sie dann gerne in unseren Verteiler auf.

Sollten Sie bereits regelmäßig Unternehmensinformationen von uns erhalten, ist eine Rückantwort nicht mehr erforderlich.

Mit freundlichen Grüßen

Investor Relations

CropEnergies AGGottlieb-Daimler-Str. 1268165 MannheimTel.: +49 (621) 71 41 90 - 30Fax: +49 (621) 71 41 90 - 03E-Mail: [email protected]: www.cropenergies.com

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CropEnergies AGInvestor RelationsGottlieb-Daimler-Str. 1268165 Mannheim

oder per Fax unter der Nummer +49 (621) 71 41 90 - 03.

Inhaltsverzeichnis2 I

Einladung und Tagesordnung zur ordentlichen Hauptversammlung 3

I. Tagesordnung 4

II. Vorschläge zur Beschlussfassung 5

III. Weitere Angaben zur Einberufung 7

IV. Weitere Informationen und Unterlagen zur Hauptversammlung 15

V. Anfahrt 34

Kurzbericht 2013/14 16– Auszüge aus dem Geschäftsbericht 2013/14 –

Vorwort des Vorstands 16

Konzernabschluss, Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage 19

Konzernumsatz und Ergebnis 19

Finanzierungsrechnung 22

Vermögenslage 23

Vorschlag zur Gewinnverwendung 25

Aufsichtsrat und Vorstand 26

Prognosebericht 28

Konzernzahlenübersicht 32

InHalTsvErZEIcHnIs

Technoseum

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I 35anfahrt

Bitte beachten Sie, dass der Zugang zum Congress Center Rosengarten nur über den Haupteingang (Vorplatz Rosengarten) und nicht über die Tiefgarageneingänge möglich ist.

Anreise mit der Bahn• Hauptbahnhof Mannheim• Stadtbahnlinie 5, Haltestelle Rosengarten• Stadtbahnlinien 3 und 4, Haltestelle Wasserturm• Buslinien 60, 63, 64, Haltestelle Wasserturm• Alternativ zu Fuß vom Hauptbahnhof bis zum Congress Center

Rosengarten (ca. 10 – 15 Min.)

Die Eintrittskarte zur Hauptversammlung berechtigt die Aktionäre am Veranstaltungstag (15. Juli 2014) bis zum darauf folgenden Tag 3:00 Uhr zur Fahrt mit allen Bussen, Straßenbahnen und freige-gebenen Zügen (DB: RE, RB und S-Bahn jeweils in der 2. Klasse) im Verkehrsverbund Rhein-Neckar (VRN).

Informationen (z. B. zu Fahrplänen) erhalten Sie unter www.vrn.de

Einladung und Tagesordnung zur ordentlichen Hauptversammlung I 3

Einladung und Tagesordnung zur

ordEnTlIcHEn HaupTvErsammlung

am Dienstag, 15. Juli 2014, 10:00 Uhr

der

CropEnergies AG Mannheim

im Congress Center Rosengarten, Rosengartenplatz 2, 68161 Mannheim

Wertpapier-Kenn-Nr. A0LAUP

ISIN DE 000A0LAUP1

4 I Einladung und Tagesordnung zur ordentlichen Hauptversammlung Einladung und Tagesordnung zur ordentlichen HauptversammlungVorschläge zur Beschlussfassung

I 54 I

Wir laden unsere Aktionäre zu der am Dienstag, 15. Juli 2014, 10:00 Uhr im Congress Center Rosengarten, Rosengartenplatz 2, 68161 Mannheim, stattfindenden

ordentlichen Hauptversammlung ein.

I. TagEsordnung

1. Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses und des Lageberichts (einschließlich der Erläuterungen zu den Angaben nach § 289 Abs. 4 und Abs. 5 HGB) für das Geschäftsjahr 2013/14, des ge-billigten Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts (einschließlich der Erläuterungen zu den Angaben nach § 315 Abs. 4 HGB) für das Geschäftsjahr 2013/14 und des Berichts des Aufsichtsrats

2. Verwendung des Bilanzgewinns

3. Entlastung der Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr 2013/14

4. Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2013/14

5. Wahl des Abschlussprüfers und des Konzernabschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2014/15

TOP 1 Vorlage des festgestellten Jahresabschlusses und des Lageberichts (einschließlich der Erläuterungen zu den Angaben nach § 289 Abs. 4 und Abs. 5 HGB) für das Geschäftsjahr 2013/14, des gebilligten Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts (einschließlich der Erläuterungen zu den Angaben nach § 315 Abs. 4 HGB) für das Geschäftsjahr 2013/14 und des Berichts des Aufsichtsrats:Der Aufsichtsrat hat in seiner Sitzung am 12. Mai 2014 den vom Vor-stand aufgestellten Jahresabschluss und Konzernabschluss bereits gebilligt; der Jahresabschluss ist damit festgestellt. Ent sprechend den gesetzlichen Bestimmungen erfolgt daher zu diesem Punkt der Tagesordnung keine Beschlussfassung.

TOP 2 Verwendung des Bilanzgewinns:Vorstand und Aufsichtsrat schlagen vor, den Bilanzgewinn der CropEnergies AG für das Geschäftsjahr 2013/14 von 20.504.865,16 € wie folgt zu verwenden:

Ausschüttung einer Dividende von 0,10 € je Aktie auf 87.250.000 Stückaktien 8.725.000,00 € Einstellung in die Gewinnrücklagen 11.000.000,00 € Vortrag auf neue Rechnung 779.865,16 €

Bilanzgewinn 20.504.865,16 €

Die Dividende wird am 16. Juli 2014 ausgezahlt.

TOP 3 Entlastung der Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr 2013/14:Aufsichtsrat und Vorstand schlagen vor, den Mitgliedern des Vorstands für das Geschäftsjahr 2013/14 Entlastung zu erteilen.

TOP 4 Entlastung der Mitglieder des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2013/14:Vorstand und Aufsichtsrat schlagen vor, den Mitgliedern des Aufsichtsrats für das Geschäftsjahr 2013/14 Entlastung zu erteilen.

II. vorscHlÄgE Zur BEscHlussFassung

6 I Einladung und Tagesordnung zur ordentlichen HauptversammlungVorschläge zur Beschlussfassung

Einladung und Tagesordnung zur ordentlichen HauptversammlungWeitere Angaben zur Einberufung

I 76 I

TOP 5 Wahl des Abschlussprüfers und des Konzernabschlussprüfers für das Geschäftsjahr 2014/15:Der Aufsichtsrat schlägt vor, die PricewaterhouseCoopers Aktien-gesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Frankfurt am Main, zum Abschlussprüfer und zum Konzernabschlussprüfer für das Ge-schäftsjahr 2014/15 zu bestellen.

1. GESAMTZAHL DER AKTIEN UND STIMMRECHTE IM ZEITPUNKT DER EINBERUFUNG

Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt im Zeitpunkt der Einberu-fung dieser Hauptversammlung 87.250.000 € und ist in 87.250.000 Stückaktien eingeteilt. Jede Stückaktie gewährt in der Hauptver-sammlung eine Stimme. Die Gesamtzahl der Aktien und Stimm-rechte im Zeitpunkt der Einberufung der Hauptversammlung be-trägt damit jeweils 87.250.000. Zum Zeitpunkt der Einberufung der Hauptversammlung hält die Gesellschaft keine eigenen Aktien.

2. TEILNAHME AN DER HAUPTVERSAMMLUNG UND AUSÜBUNG DES STIMMRECHTS

Voraussetzungen für die Teilnahme an der Hauptversammlung und die Ausübung des Stimmrechts

Zur Teilnahme an der Hauptversammlung und zur Ausübung des Stimmrechts sind nur diejenigen Aktionäre berechtigt, die sich bis spätestens 8. Juli 2014 (24:00 Uhr) unter der nachstehenden Adresse:

CropEnergies AGc/o Deutsche Bank AGSecurities Production General Meetings Postfach 20 01 0760605 Frankfurt am Main

Telefax Nr.: +49 (0) 69/1201286045EMail: wp.hv@dbis.com

bei der Gesellschaft angemeldet und ihr gegenüber den Nachweis des Anteilsbesitzes durch das depotführende Institut erbracht haben, dass sie zu Beginn des 21. Tages vor der Hauptversammlung, d. h. am 24. Juni 2014, 0:00 Uhr (Nachweisstichtag, auch Record Date genannt), Aktionäre der Gesellschaft waren. Wie die Anmeldung muss auch der Nachweis des Anteilsbesitzes der Gesellschaft unter der vorgenannten Adresse bis spätestens 8. Juli 2014 (24:00 Uhr) zugehen. Anmeldung und Nachweis des Anteilsbesitzes müssen in deutscher oder englischer Sprache abgefasst sein. Für den Nachweis genügt die Textform.

III. WEITErE angaBEn Zur EInBEruFung

8 I Einladung und Tagesordnung zur ordentlichen HauptversammlungWeitere Angaben zur Einberufung


I 98 I

Nach rechtzeitigem Eingang der Anmeldung und des Nachweises des Anteilsbesitzes bei der vorstehend bezeichneten Anmeldestelle der CropEnergies AG werden den Aktionären von der Anmeldestelle Eintrittskarten für die Teilnahme an der Hauptversammlung über-sandt. Um den rechtzeitigen Erhalt der Eintrittskarten sicherzustel-len, bitten wir die Aktionäre, möglichst frühzeitig eine Eintrittskarte bei ihrem depotführenden Institut anzufordern. Die erforderliche Anmeldung und die Übersendung des Nachweises des maßgeblichen Anteilsbesitzes werden in diesen Fällen durch das depotführende Ins titut vorgenommen. Eintrittskarten sind reine Organisations-mittel und stellen keine zusätzlichen Teilnahmebedingungen dar.

Der Nachweisstichtag ist das entscheidende Datum für den Umfang und die Ausübung des Teilnahme- und Stimmrechts in der Haupt-versammlung. Im Verhältnis zur Gesellschaft gilt für die Teilnahme an der Hauptversammlung oder die Ausübung des Stimmrechts als Aktionär nur, wer einen Nachweis des Anteilsbesitzes zum Nach-weisstichtag erbracht hat. Veränderungen im Aktienbestand nach dem Nachweisstichtag haben hierfür keine Bedeutung. Aktionäre, die ihre Aktien erst nach dem Nachweisstichtag erworben haben, können somit nicht an der Hauptversammlung teilnehmen, es sei denn, sie lassen sich insoweit bevollmächtigen oder zur Rechtsaus-übung ermächtigen. Aktionäre, die sich ordnungsgemäß angemeldet und den Nachweis erbracht haben, sind auch dann zur Teilnahme an der Hauptversammlung und zur Ausübung des Stimmrechts berech-tigt, wenn sie die Aktien nach dem Nachweisstichtag veräußern. Der Nachweisstichtag hat keine Auswirkungen auf die Veräußerbarkeit der Aktien und ist kein relevantes Datum für eine eventuelle Divi-dendenberechtigung.

Verfahren für die Stimmabgabe durch Bevollmächtigte

Die Aktionäre können ihr Stimmrecht in der Hauptversammlung auch durch Bevollmächtigte, z. B. die depotführende Bank, eine Aktionärsvereinigung oder andere Personen ihrer Wahl, ausüben lassen. Dabei ist Folgendes zu beachten:

Auch im Falle der Bevollmächtigung sind eine fristgemäße Anmel-dung und der Nachweis des Anteilsbesitzes erforderlich. Bevoll-mächtigt der Aktionär mehr als eine Person, so kann die Gesellschaft eine oder mehrere von diesen zurückweisen.

Die Erteilung der Vollmacht, ihr Widerruf und der Nachweis der Be-vollmächtigung gegenüber der Gesellschaft bedürfen der Textform. Mangels anderer Willenskundgabe des Aktionärs gilt das persön-liche Erscheinen des Aktionärs in der Hauptversammlung als Wider-ruf einer zuvor erteilten Vollmacht.

Bei Bevollmächtigung von Kreditinstituten, Aktionärsvereinigungen oder diesen nach § 135 Abs. 8 oder 10 AktG gleichgestellten Ins-tituten, Unternehmen und Personen sind in der Regel Besonder-heiten zu beachten, die bei dem jeweils zu Bevollmächtigenden zu erfragen sind. Wir bitten daher Aktionäre, die ein Kreditinstitut, eine Aktionärsvereinigung oder ein anderes der in § 135 Abs. 8 und 10 AktG gleichgestellten Institute, Unternehmen oder Personen mit der Stimmrechtsausübung bevollmächtigen wollen, sich mit dem zu Bevollmächtigenden über die Form der Vollmacht abzustimmen.

Nachweise über die Bestellung eines Bevollmächtigten können der Gesellschaft an die folgende Adresse:

CropEnergies AGc/o Computershare Operations Center80249 MünchenTelefax Nr.: +49 (0) 89/3090374675

übermittelt werden.

Für die Vollmachtserteilung kann das Formular verwendet werden, das den Aktionären nach der Anmeldung zusammen mit der Eintrittskarte übersandt wird.

10 I I 11Einladung und Tagesordnung zur ordentlichen HauptversammlungWeitere Angaben zur Einberufung


Verfahren für die Stimmabgabe durch Stimmrechtsvertreter der Gesellschaft Die Gesellschaft bietet ihren Aktionären auch in diesem Jahr die Möglichkeit, von der Gesellschaft benannte weisungsgebundene Stimmrechtsvertreter bereits vor der Hauptversammlung zu bevoll-mächtigen. Die Aktionäre, die den von der Gesellschaft benannten Stimmrechtsvertretern eine Vollmacht erteilen wollen, können hier-zu ebenfalls das Formular verwenden, das den Aktionären nach der Anmeldung zusammen mit der Eintrittskarte übersandt wird. Eine Vollmacht zugunsten der von der Gesellschaft benannten Stimm-rechtsvertreter erfordert, dass diesen ausdrückliche Weisungen zum Gegenstand der Beschlussfassung erteilt werden. Die Stimm-rechtsvertreter sind verpflichtet, nach Maßgabe der ihnen erteilten Weisungen abzustimmen; sie können die Stimmrechte nicht nach eigenem Ermessen ausüben.

Über die von der Gesellschaft benannten Stimmrechtsvertreter kann nicht an Abstimmungen über Anträge zum Verfahren in der Haupt-versammlung, erstmals in der Hauptversammlung vorgebrachte Gegenanträge oder sonstige nicht ordnungsgemäß vor der Hauptver-sammlung von Aktionären mitgeteilte Anträge i.S.v. § 126 AktG und Wahlvorschläge i.S.v. § 127 AktG teilgenommen werden. Die Stimm-rechtsvertreter nehmen auch keine Aufträge zu Wortmeldungen, zur Einlegung von Widersprüchen gegen Hauptversammlungs-beschlüsse oder zum Stellen von Fragen oder Anträgen entgegen.

Die Erteilung der Vollmacht an von der Gesellschaft benannte Stimmrechtsvertreter sowie deren Widerruf und der Nachweis der Bevollmächtigung müssen in Textform übermittelt werden. Die not-wendigen Unterlagen und Informationen erhalten die Aktionäre zu-sammen mit der Eintrittskarte.

Auch nach Vollmachtserteilung an die von der Gesellschaft benann-ten Stimmrechtsvertreter können angemeldete Aktionäre persönlich an der Hauptversammlung teilnehmen.

Vollmacht/Weisungen an Stimmrechtsvertreter der Gesellschaft senden Sie bitte per Post oder Telefax bis spätestens 14. Juli 2014 (18:00 Uhr Eingang) an die folgende Adresse:

CropEnergies AGc/o Computershare Operations Center80249 MünchenTelefax Nr.: +49 (0) 89/3090374675

Übermittlung von Vollmachten und Weisungen, Widerruf von Vollmachten und Nachweis der Bevollmächtigung in elektronischer Form

Vollmachten und Weisungen, der Widerruf von Vollmachten und der Nachweis der Bevollmächtigung können auch elektronisch über ein internetgestütztes Vollmachts- und Weisungssystem der Ge-sellschaft übermittelt werden. Dieses System ist für die Aktionäre zugänglich über

http://www.cropenergies.com (Rubrik: Investor Relations / Hauptversammlung)

Hier finden Sie auch weiterführende Hinweise zur Nutzung dieses Tools. Für die Erteilung von Vollmachten/Weisungen über dieses System gelten folgende Fristen:

• Vollmachten/Weisungen an Stimmrechtsvertreter können bis 18:00 Uhr am Vortag der Versammlung (14. Juli 2014) erteilt, ge-ändert oder widerrufen werden.

• Vollmacht an Dritte kann bis zum Ende der Versammlung erteilt, nachgewiesen, geändert oder widerrufen werden.

12 I Einladung und Tagesordnung zur ordentlichen HauptversammlungWeitere Angaben zur Einberufung


I 1312 I

3. RECHTE DER AKTIONÄREErgänzungsverlangen gemäß § 122 Abs. 2 AktG

Aktionäre, deren Anteile zusammen mindestens 5 % des Grund-kapitals (das entspricht 4.362.500 € oder 4.362.500 Aktien) oder den anteiligen Betrag von 500.000 € des Grundkapitals (dies ent-spricht 500.000 Aktien) erreichen, können verlangen, dass Gegen-stände auf die Tagesordnung gesetzt und bekanntgemacht werden. Jedem neuen Gegenstand muss eine Begründung oder eine Beschlussvorlage beiliegen. Das Verlangen ist schriftlich an den Vor-stand der CropEnergies AG zu richten und muss der Gesellschaft mindestens 30 Tage vor der Hauptversammlung zugehen; der Tag des Zugangs und der Tag der Hauptversammlung sind nicht mitzu-rechnen. Letztmöglicher Zugangstermin ist also der 14. Juni 2014, 24:00 Uhr. Später zugegangene Ergänzungsverlangen werden nicht berücksichtigt. Bitte richten Sie entsprechende Verlangen an die folgende Adresse:

CropEnergies AGVorstandGottliebDaimlerStraße 1268165 Mannheim

Bekannt zu machende Ergänzungen der Tagesordnung werden, so-weit sie nicht bereits mit der Einberufung der Hauptversammlung bekannt gemacht wurden, unverzüglich nach Zugang des Verlan-gens im Bundesanzeiger bekannt gemacht und solchen Medien zur Veröffentlichung zugeleitet, bei denen davon ausgegangen werden kann, dass sie die Information in der ganzen Europäischen Union verbreiten. Sie werden außerdem unter


bekannt gemacht.

Gegenanträge und Wahlvorschläge gemäß §§ 126 Abs. 1 und 127 AktG

Aktionäre der Gesellschaft können Gegenanträge gegen Vor- schläge von Vorstand und/oder Aufsichtsrat zu bestimmten Punkten der Tagesordnung sowie Wahlvorschläge zur Wahl von Abschluss-prüfern unterbreiten. Solche Anträge (nebst Begründung) und Wahl- vorschläge sind ausschließlich an

CropEnergies AGInvestor RelationsGottliebDaimlerStraße 1268165 Mannheim

oder per Telefax an Nr.: +49 621 71419003

zu richten.

Gegenanträge müssen begründet werden, für Wahlvorschläge gilt das nicht.

Mindestens 14 Tage vor dem Tag der Hauptversammlung, d. h. spätes tens am 30. Juni 2014 (24:00 Uhr) unter der vorstehenden Adresse zugegangene und ordnungsgemäße Gegenanträge und Wahlvorschläge von Aktionären werden unverzüglich unter


zugänglich gemacht. Eventuelle Stellungnahmen der Verwaltung werden ebenfalls unter der vorgenannten Adresse zugänglich ge-macht.

Von einer Veröffentlichung eines Gegenantrags und seiner Begrün-dung bzw. eines Wahlvorschlags kann die Gesellschaft absehen, wenn einer der Ausschlusstatbestände nach § 126 Abs. 2 AktG vorliegt, etwa weil der Wahlvorschlag oder Gegenantrag zu einem gesetzes- oder satzungswidrigen Beschluss der Hauptversammlung führen würde. Ein Wahlvorschlag muss darüber hinaus auch dann

14 I I 1514 I Einladung und Tagesordnung zur ordentlichen HauptversammlungWeitere Angaben zur Einberufung

Einladung und Tagesordnung zur ordentlichen HauptversammlungWeitere Informationen und Unterlagen zur Hauptversammlung

nicht zugänglich gemacht werden, wenn der Vorschlag nicht den Namen, den ausgeübten Beruf und den Wohnort der vorgeschla-genen Person enthält. Die Begründung eines Gegenantrags braucht nicht zugänglich gemacht zu werden, wenn sie insgesamt mehr als 5.000 Zeichen beträgt.

Aktionäre werden gebeten, ihre Aktionärseigenschaft bereits im Zeitpunkt der Übersendung des Gegenantrags bzw. Wahlvorschlags nachzuweisen. Es wird darauf hingewiesen, dass Gegenanträge und Wahlvorschläge, die der Gesellschaft vorab übermittelt wor-den sind, in der Hauptversammlung nur Beachtung finden, wenn sie dort gestellt werden. Das Recht eines jeden Aktionärs, während der Hauptversammlung Gegenanträge zu den verschiedenen Punkten der Tagesordnung oder Wahlvorschläge auch ohne vorherige Über-mittlung an die Gesellschaft zu stellen, bleibt unberührt.

Auskunftsrecht nach § 131 Abs. 1 AktG

Nach § 131 Abs. 1 AktG ist jedem Aktionär auf Verlangen in der Hauptversammlung vom Vorstand Auskunft über Angelegenheiten der Gesellschaft einschließlich der rechtlichen und geschäftlichen Beziehungen zu verbundenen Unternehmen sowie über die Lage des Konzerns und der in den Konzernabschluss einbezogenen Unter-nehmen zu geben, soweit sie zur sachgemäßen Beurteilung des Gegenstands der Tagesordnung erforderlich ist.

Weitergehende Erläuterungen

Weitergehende Erläuterungen zu den Rechten der Aktionäre gemäß den §§ 122 Abs. 2, 126 Abs. 1, 127 und 131 Abs. 1 AktG finden sich auf der Internetseite der Gesellschaft unter

http://www.cropenergies.com (Rubrik: Investor Relations / Hauptversammlung).

Hinweis auf die Internetseite

Diese Einladung zur Hauptversammlung, die übrigen der Haupt-versammlung zugänglich zu machenden Unterlagen und weitere Informationen im Zusammenhang mit der Hauptversammlung sind auf der Internetseite der Gesellschaft unter


zugänglich. Sämtliche der Hauptversammlung gesetzlich zugänglich zu machenden Informationen liegen in der Hauptversammlung zur Einsichtnahme aus.

Abstimmungsergebnisse

Die vom Versammlungsleiter festgestellten Abstimmungsergebnisse werden auf der Internetseite der Gesellschaft unter


veröffentlicht.

Veröffentlichung der Einladung

Die Einladung zur Hauptversammlung ist im Bundesanzeiger vom 15. Mai 2014 veröffentlicht und wurde solchen Medien zur Ver-öffentlichung zugeleitet, bei denen davon ausgegangen werden kann, dass sie die Information in der ganzen Europäischen Union verbreiten.

Mannheim, im Mai 2014 CropEnergies AG Der Vorstand

Iv. WEITErE InFormaTIonEn und unTEr - lagEn Zur HaupTvErsammlung

16 I I 1716 I Kurzbericht 2013/14Vorwort des Vorstands

Kurzbericht 2013/14Vorwort des Vorstands

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,

im Geschäftsjahr 2013/14 erzielte CropEnergies große Fortschritte bei der Umsetzung der langfristig ausgerichteten Wachstums- strategie und stellte die Weichen für die Zukunft. Unsere Produk-tionsanlagen haben wir weiter optimiert und unsere Handelsaktivi-täten auch durch den Erwerb eines chilenischen Alkoholdistributors erfolgreich erweitert. Beim Bau der Neutralalkoholanlage in Zeitz, mit der wir unser Geschäft verbreitern und ab 2015 Alkohole für Anwendungen außerhalb des Kraftstoffsektors produzieren werden, sind wir ebenfalls weiter vorangekommen.

Das herausragende Ereignis des Geschäftsjahrs war der Erwerb der Ensus Ltd. in Großbritannien, ein Unternehmen, das eine der größ-ten und modernsten Bioethanolanlagen in Europa betreibt. Mit Ensus haben wir unsere Produktionskapazität für Bioethanol in einem Schritt um 50 % gesteigert. Damit befinden wir uns nun auf Augenhöhe mit den größten europäischen Bioethanolherstellern. Die Integration des im Juli 2013 erworbenen Unternehmens in die CropEnergies-Gruppe schreitet planmäßig voran. Nach der Inbe-triebnahme der Anlage im September 2013 wurden bereits erste effizienzsteigernde Maßnahmen erfolgreich umgesetzt. Allerdings wird es noch einige Zeit dauern, bis wir mit Prozessoptimierungen und zielgerichteten Investitionen das Potenzial der Anlage voll-ständig erschließen können.

Dass sich das Rekordergebnis des Vorjahrs nicht wiederholen lassen würde, hatten wir erwartet und frühzeitig darüber berichtet. Ebenfalls war uns bewusst, dass der Erwerb von Ensus den Umsatz steigern, aber aufgrund der Kosten für die Inbetriebnahme das ope-rative Ergebnis zunächst verringern würde. Der in der 2. Jahreshälfte überraschend massive Rückgang der Bioethanolpreise belastete allerdings die Branche und damit auch CropEnergies stark. Während die Getreidepreise trotz einer Rekordernte überwiegend über 200 €/t lagen, fielen die Bioethanolpreise von 630 €/m³ Anfang März 2013 auf 440 €/m³ Mitte Februar 2014. Bei einer kaum ver-änderten Nachfrage und einer hohen Auslastung der europäischen Produktionskapazitäten war dies vor allem auf rege Importakti-vitäten zurückzuführen. Ärgerlich ist, dass es sich teilweise um Importe aus den USA handelte, die unter Umgehung der erst 2013

eingeführten Strafzölle eingeführt wurden. Über unseren euro-päischen Bioethanolverband ePURE haben wir im Januar 2014 Maßnahmen gegen diese unserer Meinung nach illegalen Importe ergriffen.

Mit einer Ausweitung der Bioethanolproduktion um 9 % und einem Umsatzwachstum von 13 % auf 781 Mio. € haben wir die Ziele hinsichtlich unserer Marktstellung erreicht, die wir uns nach dem Erwerb von Ensus gesteckt hatten. Demgegenüber reduzierte sich das operative Ergebnis deutlich auf 35 Mio. €.

Angesichts des Ergebnisrückgangs und der anstehenden Investi-tionen, mit denen wir zukünftiges Wachstum sichern, schlagen wir Ihnen, verehrte Damen und Herren, auf der Hauptversammlung am 15. Juli 2014 die Ausschüttung einer Dividende von 0,10 € vor.

Die bereits im Vorjahr entfachte politische Diskussion über Biokraft-stoffe auf EU-Ebene ist bisher noch nicht abgeschlossen. Es gibt noch keine Einigung über den Kommissionsentwurf zur Änderung der „Erneuerbare-Energien-Richt linie“ und der „Kraftstoffqualitätsricht-linie“, welche den Beitrag von Biokraftstoffen im Verkehrssektor re-geln. Aufgrund des vorgeschriebenen Prozederes zur Änderung einer Richtlinie ist eine Einigung erst nach der Wahl des EU-Parlaments im Mai 2014 wahrscheinlich. Die derzeit diskutierten Entwürfe sehen zwar höhere Biokraftstoffanteile vor als der ursprüngliche Kommis-sionsentwurf, aber es gibt hier durchaus noch Verbesserungspoten-ziale. Aufgrund der Unsicherheit über den Ausgang der Diskussionen in Brüssel zögern die meisten Mitgliedsstaaten, die Beimischungs-quoten wie ursprünglich geplant zu erhöhen und beispielsweise E10 einzuführen. Damit verschenken sie Potenziale, die Treibhausgase-missionen im Verkehrssektor kurzfristig und kostengünstig zu senken und den Verbrauch fossiler Kraftstoffe zu reduzieren.

Wir erwarten, dass sich die Branchenkonsolidierung im Jahr 2014 bzw. 2015 fortsetzen wird. Dank der konsequenten Umsetzung unserer Strategie ist CropEnergies für diese stürmische Zeit gut ge-rüstet. Unsere Unternehmensziele sind nicht auf kurzfristigen Ge-winn ausgerichtet, sondern wir streben nachhaltiges und profitables Wachstum an.

vorWorT dEs vorsTands

18 I Kurzbericht 2013/14Vorwort des Vorstands

I 1918 I Kurzbericht 2013/14Konzernabschluss, Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Für das Geschäftsjahr 2014/15 erwartet CropEnergies ein weiteres Umsatzwachstum auf 850 bis 900 Mio. €. Die gestiegene Volatilität der Bioethanolpreise erschwert dabei die Prognose für das operative Ergebnis. Aus heutiger Sicht erwarten wir ein EBITDA von 10 bis 60 Mio. €, das – nach Abschreibungen – einem operativen Ergebnis in einer Bandbreite von minus 30 bis plus 20 Mio. € entspricht.

Unseren Mitarbeitern, die sich auch im abgelaufenen Geschäftsjahr wieder mit großem Engagement und Sachverstand für die Entwick-lung der CropEnergies-Gruppe eingesetzt haben, danken wir herz-lich. Ihnen, liebe Aktionärinnen und Aktionäre danken wir für das Vertrauen, dass Sie uns entgegenbringen und hoffen, dass Sie uns auch auf unserem weiteren Weg begleiten werden.


Dr. Marten Keil Joachim LutzChief Operating Officer (COO) Chief Financial Officer (CFO)

Die auf den folgenden Seiten in Klammern gesetzten Zahlen beziehen sich jeweils auf den Vorjahreszeitraum bzw. Zeitpunkt.

Konzernumsatz und Ergebnis Tsd. € 2013/14 2012/13

umsatzerlöse 780.781 688.723

EBITDA 68.339 118.989

EBITDA-Marge in % 8,8 % 17,3 %

Abschreibungen* -33.791 -31.971

operatives Ergebnis 34.548 87.018

Operative Marge in % 4,4 % 12,6 %

Restrukturierung und Sondereinflüsse -6.365 -14

Ergebnis der Betriebstätigkeit 28.183 87.004

Finanzergebnis -4.880 -5.099

Ergebnis vor Ertragsteuern 23.303 81.905

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag -11.297 -24.730

Jahresüberschuss 12.006 57.175

verwässertes und unverwässertes Ergebnis je aktie € 0,14 0,67

* Soweit nicht auf Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen entfallend

KonzernumsatzAuch im Geschäftsjahr 2013/14 hat CropEnergies den Wachstums-kurs fortgesetzt und erneut eine zweistellige Zuwachsrate beim Umsatz erzielt. Einen entscheidenden Anteil hatte der weitere An-stieg der Bio ethanolproduktion als Folge des Erwerbs der Produk-tionsanlage von Ensus in Wilton. CropEnergies produzierte auch Rekordmengen an Lebens- und Futtermitteln und baute die Markt-stellung weiter aus.

Maßgeblich für den Umsatzanstieg um 13 % auf 781 (689) Mio. € war die Steigerung des Bioethanolabsatzes, die sowohl auf der Produktionsausweitung als auch auf dem größeren Umfang an Handelsaktivitäten basiert. Erstmals wurden mehr als 1 Mio. m³ Bioethanol in einem Geschäftsjahr abgesetzt. Darüber hinaus trugen auch die erneut gesteigerten Absatzmengen an Lebens- und Futtermitteln zur Umsatzausweitung bei. Den insgesamt ver-besserten Erlösen für Lebens- und Futtermittel stand jedoch eine

KonZErnaBscHluss, ErTrags-, FInanZ- und vErmögEnslagE

20 I I 2120 I Kurzbericht 2013/14Konzernabschluss, Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

Kurzbericht 2013/14Konzernabschluss, Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage

unerfreuliche Entwicklung der Absatzpreise für Bioethanol ent-gegen, die ab Sommer 2013 hinter den Vorjahreswerten zurück-blieben. Zum Ende der Berichts periode reduzierten sich die Preise noch einmal deutlich.

Weitere Details zur Umsatzentwicklung sind im Kapitel „Bericht zur Geschäftstätigkeit“ beschrieben.

EBITDANachdem CropEnergies im Vorjahr aufgrund besonders günstiger Relationen zwischen Absatz- und Rohstoff preisen mit einem EBITDA von 119 Mio. € einen Rekordwert erzielt hatte, führten im Ge-schäftsjahr 2013/14 deutlich niedrigere Bioethanolerlöse bei gleich-zeitig hö heren Rohstoffkosten zu einem Rückgang des EBITDA um 43 % auf 68 Mio. €. Verbesserte Erlöse für eiweißreiche Lebens- und Futtermittel kompensierten diese Entwicklung teilweise. Dadurch lagen die für die Bioethanolherstellung maßgeblichen spezifischen Nettorohstoffkosten nur leicht über jenen des Vorjahrs.

In dem überproportionalen Anstieg der Materialkosten auf 81,4 (73,2) % der Gesamtleistung spiegeln sich da rüber hinaus die ausgeweiteten Handelsaktivitäten mit Bioethanol wider, bei denen im Vergleich zu eigenerzeugter Ware typischerweise geringere Margen erzielt werden. Erwartungsgemäß konnte Ensus in den ersten Monaten seit der Aufnahme der Produktion im Herbst 2013 noch keine Fixkostendeckung erreichen, was ebenfalls zur Minde-rung des EBITDA beitrug.

Operatives Ergebnis / SondereinflussBei nur leicht auf 33,8 (32,0) Mio. € gestiegenen Abschrei-bungen führt das um 50,7 Mio. € geringere EBITDA zu einem Rückgang des operativen Ergebnisses auf 34,5 (87,0) Mio. €. Bezogen auf den gesteigerten Umsatz errechnet sich eine operative Marge von 4,4 (12,6) %. Die Vorlaufauf wendungen für die Vorberei-tung des Produktionsstarts von Ensus in Höhe von 6,4 (0,0) Mio. € stellen einen einmaligen Sondereinfluss dar.

Ergebnis der BetriebstätigkeitDas Ergebnis der Betriebstätigkeit reduzierte sich auf 28,2 Mio. €, nach 87,0 Mio. € im Vorjahr.

FinanzergebnisTrotz des starken Kapazitäts- und Geschäftswachstums infolge der Akquisition von Ensus blieb aufgrund des erwirtschafteten Cashflows die durchschnittliche Nettoverschuldung im Jahres-verlauf unter dem Vorjahreswert. Das Finanzergebnis verbesserte sich dadurch leicht auf -4,9 (-5,1) Mio. €.

Steuern vom Einkommen und vom ErtragDas Ergebnis vor Ertragsteuern verringerte sich auf 23,3 (81,9) Mio. €. Entsprechend reduzierte sich der Aufwand für Steuern vom Einkom-men und vom Ertrag auf 11,3 (24,7) Mio. €. Hiervon entfielen 7,9 (16,2) Mio. € auf laufende Steueraufwendungen sowie 3,4 (8,5) Mio. € auf latente Steueraufwendungen.

JahresüberschussDer vollumfänglich auf die Aktionäre der CropEnergies AG ent-fallende Konzernjahresüberschuss erreichte 12,0 (57,2) Mio. €.

Ergebnis je AktieDas Ergebnis je Aktie verringerte sich auf 0,14 (0,67) €. Der Ermitt-lung liegt ein zeitlich gewichteter Durchschnitt von 86,4 (85,0) Mio. Stückaktien zugrunde.



Finanzierungsrechnung

Tsd. € 2013/14 2012/13

cashflow 50.593 98.238

Veränderung Nettoumlaufvermögen -64.186 3.553

mittelabfluss (-) / -zufluss (+) aus laufender geschäftstätigkeit -13.593 101.791

Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte -18.426 -11.104

Investitionen in Akquisitionen -309 0

Einzahlungen aus dem Abgang von langfristigen Vermögenswerten 177 57

mittelabfluss aus Investitionstätigkeit -18.558 -11.047

mittelzufluss (+) / -abfluss (-) aus Finanzierungstätigkeit 37.646 -84.463

Veränderung der flüssigen Mittel aufgrund von Wechselkursänderungen 25 32

Veränderung der flüssigen Mittel aufgrund von Änderungen des Konsolidierungskreises 464 0

Zunahme der flüssigen mittel 5.984 6.313

Durch den Rückgang des EBITDA auf 68,3 (119,0) Mio. € reduzierte sich der Cashflow auf 50,6 (98,2) Mio. €. Damit erzielte CropEnergies erneut einen im Branchenvergleich überdurchschnitt-lich hohen Mittelzufluss. Der Mittel abfluss resultiert im Wesent-lichen aus der mit dem Erwerb von Ensus verbundenen Kapazitäts - erweiterung. Durch den Abbau von Verbindlichkeiten aus Liefe-rungen und Leistungen sowie den Vorratsaufbau am Standort in Wilton erhöhte sich das Nettoumlaufvermögen um 64 Mio. €. Damit ergab sich ein Mittelabfluss aus laufender Geschäftstätigkeit in Höhe von 13,6 (Mittel zufluss: 101,8) Mio. €.

Der Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit erhöhte sich auf insgesamt 18,6 (11,0) Mio. € und entfiel mit 17,1 (10,8) Mio. € im Wesentlichen auf Sachanlagen. Sie dienten insbesondere der Stei-gerung der Wertschöpfung und der künftigen Ertragskraft.

Der Aufnahme von Finanzverbindlichkeiten in Höhe von 88,8 Mio. € standen planmäßige Tilgungen von 29,1 Mio. € sowie die Dividen-denausschüttung im Juli 2013 in Höhe von 22,1 (15,3) Mio. € gegen-über. Dies führte zu einem Mittelzufluss aus Finanzierungstätigkeit in Höhe von 37,6 (Mittelabfluss: 84,5) Mio. €.

Die Investitionen in Sachanlagen erhöhten sich im Geschäftsjahr 2013/14 auf 17,1 (10,8) Mio. €. Davon wurden 8,9 Mio. € bei der CropEnergies Bioethanol GmbH, 6,9 Mio. € bei der BioWanze SA und 0,7 Mio. € bei der Ryssen Alcools SAS investiert. Auf die Ensus-Gesellschaften entfielen 0,2 Mio. €. Des Weiteren wurden 1,4 (0,3) Mio. € in immaterielle Vermögenswerte investiert.

Vermögenslage

Der deutliche Ausbau der Produktionskapazitäten durch den Er-werb von Ensus führte zu einem Wachstum der Bilanzsumme um 70,5 Mio. € auf 669,4 (598,9) Mio. €. Gleichzeitig erhöhte sich das Eigenkapital auf 395,3 (389,7) Mio. €. Die Eigenkapitalquote der CropEnergies-Gruppe erreichte damit 59 (65) %.

aKTIva

Tsd. € 28.02.2014 28.02.2013

Langfristige Vermögenswerte 505.996 459.826

Kurzfristige Vermögenswerte 163.419 139.121

Bilanzsumme 669.415 598.947

passIva

Tsd. € 28.02.2014 28.02.2013

Eigenkapital 395.344 389.705

Langfristige Schulden 132.609 99.785

Kurzfristige Schulden 141.462 109.457

Bilanzsumme 669.415 598.947

Nettofinanzschulden 136.669 82.907

Verhältnis Nettofinanzschulden zum Cashflow 2,7 0,8

Eigenkapitalquote 59,1 % 65,1 %

Nettofinanzschulden in % des Eigenkapitals 34,6 % 21,3 %

Die langfristigen Vermögenswerte erhöhten sich zum 28. Februar 2014 insbesondere durch den Erwerb von Ensus und unter Berücksichti-gung planmäßiger Abschreibungen um 46,2 Mio. € auf 506,0 Mio. €. Darin sind unverändert Geschäfts- bzw. Firmenwerte in Höhe von 5,6 Mio. € enthalten. Das Eigenkapital und die lang fristigen Schul-den decken das Anlagevermögen zu 109,2 (110,5) %.



Die kurzfristigen Vermögenswerte stiegen gegenüber dem Vorjahres- stichtag wachstumsbedingt um 24,3 Mio. € auf 163,4 Mio. €. Hier-bei erhöhten sich insbesondere die Vorräte durch die Ausweitung des Geschäftsvolumens um 13,3 Mio. € auf 72,9 Mio. €. Die Forde-rungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögens-werte stiegen nur geringfügig um 4,1 Mio. € auf 75,1 Mio. €. Hierin sind auch die positiven Marktwerte aus derivativen Sicherungs-instrumenten in Höhe von 0,3 (2,0) Mio. € enthalten. Der Bestand an flüssigen Mitteln erhöhte sich um 6,0 Mio. € auf 14,0 Mio. € und die laufenden Ertrag steuerforderungen um 0,8 Mio. € auf 1,4 Mio. €.

Die langfristigen Schulden stiegen um 32,8 Mio. € auf 132,6 Mio. €. Hierin sind langfristige Finanzverbind lichkeiten in Höhe von 95,6 (65,7) Mio. € enthalten, die sich infolge des Erwerbs von Ensus erhöht hatten. Die übrigen langfristigen Schulden blieben nahezu unverändert. Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Ver-pflichtungen sowie die übrigen Rückstellungen stiegen um 1,2 Mio. € auf 12,9 Mio. €, die passiven latenten Steuern um 0,9 Mio. € auf 23,3 Mio. € und die sonstigen Verbindlichkeiten um 0,7 Mio. € auf 0,7 Mio. €.

Die kurzfristigen Schulden erhöhten sich um 32,0 Mio. € auf 141,5 Mio. €. Hierin sind kurzfristige Finanzverbindlichkeiten in Höhe von 55,1 (25,3) Mio. € enthalten. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen stiegen im Wesentlichen durch höhere Rohstoff- und Warenlieferungen um 3,8 Mio. € auf 47,0 Mio. €. Die sonstigen Verbindlichkeiten blieben mit 25,4 (25,5) Mio. € nahezu unverändert. Hierin sind auch die negativen Markt-werte aus derivativen Sicherungsinstrumenten in Höhe von 1,6 (8,3) Mio. € enthalten. Des Weiteren erhöhten sich die übrigen Rückstellungen um 0,9 Mio. € auf 5,2 Mio. €, während die laufenden Ertragsteuerverbindlichkeiten um 2,3 Mio. € auf 8,9 Mio. € ab-nahmen.

Die Nettofinanzschulden stiegen durch den Erwerb von Ensus um 53,8 Mio. € auf 136,7 Mio. €. Hiervon sind 95,6 Mio. € langfristig und 55,1 Mio. € kurzfristig fällig. Dem stehen flüssige Mittel in Höhe von 14,0 Mio. € gegenüber. Das Verhältnis von Nettofinanzschulden zum Cashflow erhöhte sich auf 2,7 (0,8).

Vorschlag zur Gewinnverwendung

Der Konzern-Jahresüberschuss der CropEnergies-Gruppe (nach IFRS) reduzierte sich nach dem Rekordergebnis des Vorjahrs auf 12,0 (57,2) Mio. €. Der für die Gewinnverwendung maßgebliche handelsrechtliche Bilanzgewinn der CropEnergies AG erreichte nach einer Einstellung von 20,4 (19,4) Mio. € in die Gewinnrücklagen 20,5 (22,2) Mio. €.

Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der Hauptversammlung am 15. Juli 2014 vor, aus dem Bilanzgewinn der CropEnergies AG 8,7 Mio. €, entsprechend einer Dividende von 0,10 € pro Aktie aus-zuschütten, weitere 11,0 Mio. € in die Gewinnrücklagen einzustellen und den verbleibenden Bilanzgewinn von 0,8 Mio. € auf neue Rech-nung vorzutragen.

26 I I 2726 I Kurzbericht 2013/14Aufsichtsrat und Vorstand

Kurzbericht 2013/14Aufsichtsrat und Vorstand

Aufsichtsrat

Prof. Dr. Markwart KunzVorsitzender

WormsEhem. Mitglied des Vorstands der Südzucker Aktien gesellschaft Mannheim/Ochsenfurt

Dr. Lutz GuderjahnStellvertretender Vorsitzender OffsteinMitglied des Vorstands der Südzucker Aktiengesellschaft Mannheim/Ochsenfurt

Dr. Hans-Jörg Gebhard

EppingenVorsitzender des Verbands Süddeutscher Zuckerrübenanbauer e. V.

Thomas Kölbl

SpeyerMitglied des Vorstands der Südzucker Aktiengesellschaft Mannheim/Ochsenfurt

Franz-Josef Möllenberg

RellingenEhem. Vorsitzender der Gewerkschaft Nahrung-Genuss- Gaststätten

Norbert Schindler

Bobenheim am BergMitglied des Deutschen Bundestags

Vorstand

Dr. Marten KeilChief Operating Officer (COO)

HeidelbergProduktion, Beschaffung, Vertrieb, Marketing, Public Affairs, Öffentlichkeitsarbeit, Business Development und Personal

Joachim LutzChief Financial Officer (CFO)

MannheimFinanzen, Rechnungswesen, Investor Relations, Controlling, Risikomanagement, Compliance und Verwaltung

auFsIcHTsraT und vorsTand

28 I Kurzbericht 2013/14Prognosebericht

I 2928 I Kurzbericht 2013/14Prognosebericht

Gesamtwirtschaftliche Lage und branchenbezogene RahmenbedingungenLaut Winterprognose der EU-Kommission wird sich die wirtschaft-liche Erholung in den meisten Mitgliedsstaaten, aber auch in der EU als Ganzes fortsetzen. Die Wirtschaftstätigkeit soll nach einem realen Wachstum des Bruttoinlandsprodukts der EU von 1,5 % im Jahr 2014 auf 2,0 % im Jahr 2015 ansteigen. Die Prognosen gehen von der Annahme aus, dass die Umsetzung der vereinbarten politi-schen Maßnahmen auf EU-Ebene und in den Mitgliedsstaaten zur Stärkung des Vertrauens sowie zur Verbesserung der finanziellen Rahmenbedingungen beitragen wird.

BioethanolmärkteIn der EU wird für das Jahr 2014 mit einem leichten Wachstum des Kraftstoffethanolverbrauchs um 1,3 % auf 5,6 (5,5) Mio. m³ gerech-net. Dieser Anstieg wird durch einen moderaten Verbrauchsanstieg u. a. in Frankreich, Großbritannien, Polen, Schweden und Spanien getragen. In Deutschland wird mit 1,5 Mio. m³ Bioethanol ein Ver-brauch auf Vorjahresniveau erwartet. Für einen nennenswerten Ausbau der Nutzung von Bioethanol im Kraftstoffsektor wäre eine europaweite Einführung von E10 notwendig, die viele Mitglieds-staaten aufgrund der Diskussionen über die zukünftige Ausgestal-tung der poli tischen Rahmenbedingungen derzeit jedoch noch nicht aktiv vorantreiben. Lediglich in Belgien und Polen bestehen konkrete Bestrebungen, E10 im Jahr 2014 auf den Markt zu bringen.

Der Bedarf an Kraftstoffethanol in Europa soll zunehmend durch eine lokale Produktion gedeckt werden. Derzeit wird mit einem Anstieg der europäischen Produktion um 8,0 % auf 4,9 Mio. m³ Bioethanol gerechnet. Hierzu trägt auch bei, dass die EU aufgrund des derzeit niedrigen Preisniveaus als Exportdestination an Attraktivität ver-loren hat. Für die Bioethanolmärkte außerhalb des Kraftstoff-bereichs wird mit keiner signifikanten Änderung bei Angebot und Nachfrage gerechnet.

Für das Jahr 2014 wird in Europa bis zur Jahresmitte mit einer wei-teren Erholung der Bioethanolpreise gerechnet. Diese Einschätzung beruht darauf, dass die europäischen Bioethanolpreise in den ver-gangenen Monaten deutlich stärker gefallen sind als in anderen Re-gionen und sich im internationalen Vergleich auf einem niedrigen Niveau befinden. Zudem ist Bioethanol aktuell günstiger als Benzin.

prognosEBErIcHT

Insgesamt wird davon ausgegangen, dass sich die europäischen Bio-ethanolpreise wieder zunehmend an den Rohstoffkosten in Europa orientieren werden.

GetreidemärkteNachdem im Getreidewirtschaftsjahr 2013/14 weltweit vorteilhafte Witterungsverhältnisse zu beobachten waren, geht der Internatio-nale Getreiderat im kommenden Getreidewirtschaftsjahr von einer Normalisierung der Erträge aus. Die Getreideproduktion soll sich mit 1.949 Mio. t aber weiterhin auf hohem Niveau bewegen. Trotz einer weiterhin regen weltweiten Getreidenachfrage von 1.935 Mio. t wird mit einem erneuten Aufbau der Lager bestände gerechnet. Angesichts einer weitestgehend ausgeglichenen Getreidebilanz ist mit keinem deutlichen Rückgang der Getreidepreise zu rechnen. Sollten sich die positiven Ernteaussichten im weiteren Jahresverlauf aber bestätigen, erscheint ein moderater Rückgang der Getreide-preise möglich. Hierzu trägt insbesondere auch der deutliche Auf-bau der Lagerbestände im Getreidewirtschaftsjahr 2013/14 bei.

Politische RahmenbedingungenNeben den Entwicklungen auf den Absatz- und Rohstoffmärkten spielen für CropEnergies die politischen Rahmenbedingungen eine bedeutende Rolle. Auf EU-Ebene werden die Beratungen über die Änderung der „Erneuerbare-Energien-Richtlinie“ und „Kraftstoff-qualitätsrichtlinie“ fortgesetzt. In der Diskussion sind u. a. eine Be-grenzung von konventionellen Biokraftstoffen aus Getreide, Zucker-pflanzen und Ölsaaten, eine stärkere Förderung von Biokraftstoffen aus Abfällen und Reststoffen sowie die Einführung von iLUC-Fak-toren. Aufgrund der weiterhin bestehenden Meinungsverschieden-heiten im Europäischen Rat und der Neuwahl des Europäischen Parlaments im Mai 2014 wird das Gesetzgebungsverfahren nicht vor der 2. Jahreshälfte fortgeführt werden können. Angesichts der abwartenden Haltung der Mitgliedsstaaten wird im Jahr 2014 mit keiner signifikanten Anhebung der Beimischungsverpflichtungen von Bioethanol gerechnet.

In Deutschland sollen die Biokraftstoffquoten ab 2015 nicht mehr auf der Grundlage des Heizwerts, sondern auf Basis von Treibhaus-gaseinsparzielen berechnet werden. Die Treibhausgaseinsparungen im Kraftstoffbereich sollen dabei von 3 Gew.-% im Jahr 2015 auf 7 Gew.-% im Jahr 2020 steigen. Mit dieser Neuregelung werden

30 I Kurzbericht 2013/14Prognosebericht

I 3130 I Kurzbericht 2013/14Prognosebericht

sich die Absatzchancen vor allem für Biokraftstoffe mit hohen Treibhausgaseinsparpotenzialen erhöhen. In Belgien werden derzeit neue Förderbedingungen für Biokraftstoffe festgelegt, die u. a. die Nutzung von besonders nachhaltig erzeugten Biokraftstoffen be-günstigen sollen. Das neue Fördersystem soll im Oktober 2014 in Kraft treten.

KonzernentwicklungDas Geschäftsjahr 2014/15 wird für die europäische Bio-kraftstoffbranche ein schwieriges Jahr, da die Bioethanolpreise in Europa seit Herbst 2013 nicht zuletzt in folge zollumgehender US-Importe über Norwegen deutlich gesunken sind. Zwischenzeitlich sind die Preise weiter unter Druck geraten. Zur aktuellen Marktsitu-ation trägt auch bei, dass die EU nicht konsequent ihr Ziel verfolgt, die Nutzung fossiler Kraftstoffe im Verkehrssektor zu reduzieren. Die andauernde Diskussion in Brüssel bremst das Marktwachstum, da viele Mitgliedsstaaten zögern, den Anteil von Biokraftstoffen wie geplant zu erhöhen und beispielsweise E10 im Markt einzufüh-ren. Damit verschenken sie Potenziale, die Treibhausgasemissionen schnell und kostengünstig durch einen höheren Anteil an Biokraft-stoffen zu senken.

Die Bioethanolpreise in Europa liegen derzeit unter denen in den großen Bioethanolnationen Brasilien und USA. In Europa ist Bio-ethanol zudem günstiger als Benzin. Da sich die Getreidepreise seit Beginn des Rückgangs der Bioethanolpreise seitwärts entwickelt haben, hat sich die Ertragslage der europäischen Bioethanolher-steller signifikant verschlechtert. Als Folge erwartet CropEnergies eine Fortsetzung der Branchenkonsolidierung. Für diese schwierige Phase ist CropEnergies als einer der führenden Hersteller gut ge-rüstet.

Für das Geschäftsjahr 2014/15 erwartet CropEnergies höhere Er-zeugungs- und Absatzmengen sowohl von Bio ethanol als auch von Lebens- und Futtermitteln. Maßgeblich hierfür sind der Erwerb von Ensus und weitere Optimierungen in den Produktionsanlagen. Entsprechend deutlich soll der Umsatz wachsen und zwischen 850 und 900 (781) Mio. € liegen. Die hohe Volatilität der Bio-ethanol- und Rohstoffpreise erschwert dabei die Prognose der Ertragslage. Bezogen auf die installierte Produktionskapazität be-wirkt eine Änderung der Bio ethanolpreise um je 10 € pro Kubik-

meter einen gleichgerichteten operativen Ergebniseffekt von rund 10 Mio. €. Angesichts der hohen Schwankungsbreite erwartet CropEnergies ein EBITDA von 10 bis 60 Mio. €. Nach Abschreibungen ergibt sich hieraus für das Geschäftsjahr 2014/15 ein operatives Ergebnis in einer Bandbreite von minus 30 bis plus 20 Mio. €.

32 I I 33Kurzbericht 2013/14Konzernzahlenübersicht

Kurzbericht 2013/14Konzernzahlenübersicht

KonZErnZaHlEnüBErsIcHT

IFrs/Ias 2013/14 2012/13 2011/12 2010/11 2009/10Ergebnisumsatz Tsd. € 780.781 688.723 572.119 472.755 374.149EBITda Tsd. € 68.339 118.989 84.314 76.300 33.093 in Prozent des Umsatzes % 8,8 17,3 14,7 16,1 8,8

operatives Ergebnis Tsd. € 34.548 87.018 53.008 45.933 11.917 in Prozent des Umsatzes % 4,4 12,6 9,3 9,7 3,2

Ergebnis der Betriebstätigkeit Tsd. € 28.183 87.004 51.922 46.765 9.434Jahresüberschuss Tsd. € 12.006 57.175 30.180 28.341 4.415 in Prozent des Umsatzes % 1,5 8,3 5,3 6,0 1,2

cashflow und InvestitionenCashflow Tsd. € 50.593 98.238 63.986 63.294 17.848 in Prozent des Umsatzes % 6,5 14,3 11,2 13,4 4,8Investitionen in Sachanlagen* Tsd. € 18.426 11.104 14.415 21.631 33.843

BilanzBilanzsumme Tsd. € 669.415 598.947 623.444 638.537 608.863Nettofinanzschulden Tsd. € -136.669 -82.907 -158.383 -195.027 -215.434Eigenkapital Tsd. € 395.344 389.705 353.929 339.289 311.686 in Prozent der Bilanzsumme % 59,1 65,1 56,8 53,1 51,2

WertentwicklungSachanlagen* Tsd. € 477.641 437.344 458.624 477.434 487.712Goodwill Tsd. € 5.595 5.595 5.595 4.346 4.346Working Capital Tsd. € 71.256 64.173 60.287 52.249 37.154Capital Employed Tsd. € 554.492 507.112 524.506 534.029 529.212ROCE % 6,2 17,2 10,1 8,6 2,3

aktieMarktkapitalisierung Mio. € 442 499 450 529 317Gesamtzahl Aktien per 28./29. Februar Mio. 87,25 85 85 85 85Schlusskurs per 28./29. Februar € 5,07 5,87 5,30 6,22 3,73Ergebnis je Aktie € 0,14 0,67 0,36 0,33 0,05Dividende je 1-Euro-Aktie € 0,10** 0,26 0,18 0,15 0,05Dividendenrendite per 28./29. Februar % 2,0 4,4 3,4 2,4 1,3

HerstellungBioethanolherstellung 1.000 m³ 884 808 692 687 603

mitarbeiterMitarbeiter im Jahresdurchschnitt 430 321 310 303 302

* Einschließlich immaterieller Vermögenswerte** Vorschlag

Congress Center Rosengarten Rosengartenplatz 2, 68161 Mannheim

Anreise mit dem Auto• A 656 Richtung Mannheim• Beschilderung Richtung Zentrum folgen

Parkmöglichkeiten• Parkhaus Wasserturm• Parkhaus Congress Center Rosengarten• Parkhaus Dorint-Hotel

CropEnergies erstattet Ihnen am Tag der Hauptversammlung die Park-gebühren für die genannten Parkhäuser. Im Austausch für Ihren Park-schein erhalten Sie am Informationsschalter der CropEnergies AG auf der Hauptversammlung ein kostenfreies Ticket für die Ausfahrt.

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I. Tagesordnung 4




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Vermögenslage 23



Prognosebericht 28


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I. Tagesordnung 4




V. Anfahrt 34






Vermögenslage 23



Prognosebericht 28


InHalTsvErZEIcHnIs

Technoseum

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inklusive


Finanzkalender






Kontakt

CropEnergies AG


68165 Mannheim

Investor Relations

Tel.: +49 (621) 714190-30

Fax: +49 (621) 714190-03

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Nadine Dejung

Tel.: +49 (621) 714190-65

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Investor Relations


Bitt

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einladung und porto empfänger tagesordnung...januar 2015 bilanzpresse- und analystenkonferenz...

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