VENTURE – CAPITAL &

BUSINESS ANGELS

Sabine Stütz

Vanessa Hasenauer

VENTURE-CAPITAL

Risiko- oder Wagniskapital

bezeichnet die Bereitstellung von haftendem Eigenkapital oder eigenkapitalähnlichen Mitteln

zeitlich begrenzt

Laufzeit: 3-10 Jahre und wird vertraglich fixiert

WAS IST DARUNTER ZU VERSTEHEN?

VENTURE-CAPITAL

Venture Capital wird zur Finanzierung:

früher Unternehmensphasen hohe Wachstumsphasen sowie zu besonderen Finanzierungsanlässen

verwendet

Kapitalnehmer:

Es sind meist junge, innovative Unternehmen aus dem Technologiebereich, die nicht börsennotiert sind.

Diese kleinen und mittleren Unternehmen haben ein sehr hohes Wachstumspotential, aber gleichzeitig auch ein sehr hohes Ausfallrisiko.

WOFÜR WIRD DIESE KREDITFORM VERWENDET?

VENTURE-CAPITAL

1. Erstellung des Business Plans durch das Unternehmen

2. Erstkontakt

3. Grobanalyse des Unternehmens

4. Ermittlung des Unternehmenswertes

5. Vertragsverhandlungen bzw. LOILetter of Intent (LOI) wird eine grobe Absichtserklärung verstanden

6. Feinanalyse durch Due Diligence Beurteilung nach wirtschaftlichen Gesichtspunkten wie dem Produkt, dem Markt, der Organisation und dem Management

7. Vertragsabschluss

8. Aufgaben während einer BeteiligungDie Intensität des Engagements des Risikokapitalgebers variiert durch die Vertragsgestaltung

9. Exit des RisikokapitalgebersIdealerweise erfolgt der Exit des Risikokapitalgebers über einen Börsengang.

ABLAUF

VENTURE-CAPITAL

Keine Verzinsungs- und Rückzahlungspflicht

Das in Österreich steuerlich geförderte Risikokapital wird in Form von:

Genussscheinen oder jungen Aktien aufgebracht

Genussscheine: es handelt sich um ein gesetzlich nicht geregeltes

Wertpapier welches je nach individueller Ausgestaltung der

verbrieften Rechte eher einer Aktie und damit Eigenkapital oder aber einer Anleihe und damit Fremdkapital ähnelt.

KOSTEN

VENTURE-CAPITAL

Vorteile:

● Flexible Gestaltung der Rückzahlung der zur Verfügung gestellten Mittel

● Unterstützung im Aufbau der Organisation eines Unternehmens

● Unterstützung in der Ausrichtung der Firmenstrategie

● Unterstützung im Aufbau potentieller Kunden und Netzwerkpartner

VOR-/ NACHTEILE

VENTURE-CAPITAL

Nachteile:

● Mitspracherecht des Investors bei Firmenstrategie

● Gefahr an Konflikten zwischen Investor und bisherigem Management

● Gefahr einer Übernahme

Exit: ungefähr nach 5 bis 8 Jahren wollen die Venture-Capital-Geber ihren Anteil mit hohen Gewinn veräußern

VOR-/ NACHTEILE

VENTURE-CAPITAL

Privatpersonen

Im Gegensatz zum Kredit handelt es sich bei Venture-Capital um Eigenkapital(Risikokapital), das zeitlich begrenzt zur Verfügung gestellt wird.

Der Venture-Capital-Geber erwartet sich neben seinem Anteil am jährlichen Unternehmensgewinn auch eine Wertsteigerung seines Geschäftsanteils, den er in etwa fünf bis zehn Jahren über die Börse oder über Industrie- und Finanzinvestoren zu Geld machen möchte.

WER BIETET DIESE KREDITFORM AN?

BUSINESS ANGELS

Business Angels sind vermögende Personen, die jungen Unternehmen mitEigenkapitalManagement-Erfahrung undBusiness-Kontakten

zur Seite stehen.

Business Angels sind wirtschaftlich unabhängig, waren meist selbst erfolgreiche Gründer und verfügen über Erfahrungen im Geschäftsleben.

WAS IST DARUNTER ZU VERSTEHEN?

BUSINESS ANGELS

Besonders in der Anfangsphase werden Sie als Jungunternehmer mit fehlender Management-Erfahrung und finanziellen Engpässen kämpfen müssen.

In dieser Situation könnten Sie von einem Business Angel als Partner profitieren.

WOFÜR WIRD DIESE KREDITFORM VERWENDET?

BUSINESS ANGELS

1. Ausgangssituation Eine Privatperson oder mehrere Privatpersonen wollen mit einer Geschäftsidee ein Unternehmen gründen, jedoch wegen nicht vorhandener Sicherheiten scheiterte bislang die Finanzierung.

2. KontaktaufnahmeBei i2, der Börse für Business Angels und ein Businessplan oder ein Business-Konzept vorgelegt.

3. EvaluierungJene Projekte die aus technischen oder wirtschaftlichen Gründen vorhersehbar zum Scheitern verurteilt sind werden ausgeschieden.

4. Matching ServiceEine anonymisierte Kurzbeschreibung des Projektes ergeht per Mail an alle bei i2 registrierten Investoren, denen eine Woche Rückmeldefrist eingeräumt wird. 

5. Beteiligungsverhandlung

6. Fortlaufende Unterstützung im Unternehmensablauf

ABLAUF

BUSINESS ANGELS

Business-Angels stellen Beteiligungen meist in Form von Minderheitsbeteiligungen, d.h. weniger als 50%, zur Verfügung.

Es besteht keine Verzinsungs- und Rückzahlungsverpflichtung für das Beteiligungskapital

KOSTEN

BUSINESS ANGELS

Vorteile:

Sie können Projekte und Expansionsstrategien rascher durchführen.

Die Finanzierungsstruktur verbessert sich, die zusätzliche Aufnahme von Fremdkapital wird erleichtert.

Der Business Angel bringt zusätzliches Know-how und ein Netzwerk an Kontakten in Ihr Unternehmen ein.

Business-Angels haben in der Regel Interesse, längerfristig Gesellschafter des Unternehmen zu bleiben

VOR-/ NACHTEILE

BUSINESS ANGELS

Nachteile:

Umfang und Qualität der unternehmerischen Unterstützung sowie des Netzwerks können stark variieren.

Die Leistungen eines Business Angels sind im Vorfeld nur schwer einzuschätzen.

Abhängigkeit vom persönlichen Verhältnis zum Investor.

Business Angels investieren meist nur in ihrem regionalen Umfeld.

VOR-/ NACHTEILE

BUSINESS ANGELS

unternehmerisch agierende, risikobereite Privatinvestoren

Der Kontakt zwischen Business-Angels und Unternehmen wird am einfachsten über ein sogenanntes Business-Angel-Network (BAN) hergestellt.

WER BIETET DIESE KREDITFORM AN?

DANKE FÜR EURE AUFMERKSAMKEIT

Quellen: BVW Buch, Wikipedia, http://www.foerderland.de, http://www.factorfinanz.com, http://www.unternehmensfinanzierung.at, http://www.gruenderservice.at/